2021年商用车行业华阳变速公司优势与商业模式分析报告（31页）.pdf

1、收入主要来自于商用车传动系统相关零部件的销售收入，其主要有三大组成部分，分别为变速箱操纵机构、变速箱箱体与其他零部件。公司的各业务线收市场波动的影响情况不一。变速箱操纵机构的销售收入一直是公司主营业务主要收入来源，同时变速箱箱体的销售收入逐年上涨。从 2017 年到 2020 年度，变速器操纵机构的销售收入分别是 12,118.79 万元、 9,674.69 万元、11,661.28 万元和 13,134.21 万元。 2020 年，变速箱操纵机构部分收入超过 2017 年，创历史新高。变速器箱体从 2017 年到 2020 年度的销售收入分别为 2,964.31 万元、5,407.26 万元

2、、 9,954.33 万元和 14,650.56 万元，变速器箱体相关收入逐年增长，且增长趋势十分迅速，综合年增长率高达 83.26%，其主要原因在于公司研发的新的铸造技术的应用受到了公司客户的一致好评，因而销售随之增长。其他零部件从 2017 年到 2020 年度销售收入为 1,924.37 万元、1,946.87 万元、2,640.59 万元和 3,977.85 万元，整体趋势平稳，但稳中有升，2020 年度增长率高达 50.45%。其他零部件业务主要是变速箱操纵机构以及变速器箱体总成相关总成的装配余量更换件和后市场替换件为主，所以其销售仍然依托于变速箱操纵机构与变速器箱体总成的市场份额。总的说来，公司最大的销售收入来自于变速器操纵机构且销售情况相对稳定;同时公司其他两大系统的收入占比相对较小，但是增长速度很高。按照地区划分，营业收入从高到低依次为西北地区、华中地区、西南地区、华东地区和华北地区，销售收入分别为 20,220.60 万元、3,958.61 万元、34.37 万元、26.30 万元和 16.30万元，分别占总营业收入的 83.36%、16.32%、0.14%、0.11%和 0.07%。可以看出，公司的主要收入来自于西北和华中地区，客户的区域集中度相对较高。