高能环境：首次公开发行股票招股说明书摘要.PDF

1、 1-2-1 北京高能时代环境技术股份有限公司 Beijing GeoEnviron Engineering&Technology,Inc.（北京市海淀区复兴路 83 号）首次公开发行股票招股说明书摘要 保荐人暨主承销商 （北京市丰台区西四环南路 55 号 7 号楼 401）招股说明书摘要 1-2-2 发行人声明发行人声明“本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括 招 股 说 明 书 全 文 的 各 部 分 内 容。招 股 说 明 书 全 文 同 时 刊 载 于http:/ 1-2-3 第一节第一节 重大事项提示重大事项提示 一、特别风险提示（一）经营业绩季节性波

2、动风险 报告期内，公司业务主要集中于固体废物污染防治领域，主要客户以市政管理部门及下属单位等为主。对于政府主导的环保项目，从政府决策机制上看，上半年履行项目报批程序、下半年进入建设的情况比较普遍。其次，国内南方地区上半年雨季长，而北方地区冬季气温低、不利于工程施工，尤其是西北、东北地区，冬季施工季节较短。此外，每年一、二月份通常是我国的元旦和春节期间，工程施工人员假期较长，公司多数工程项目在三月份以后才陆续开工。因此，通常情况下，上半年尤其是第一季度是公司业务的淡季，公司2011 年至 2013 年上半年收入占当年营业收入的比重分别为 29.13%、26.75%、22.60%，未来公司仍存在经

3、营业绩季节性波动风险。（二）业务模式结构变化产生的资金风险 1、业务模式及其结算特点 公司是国内最早专业从事固体废物污染防治技术研究和应用的高新技术企业之一，通过对各类生态屏障体系和污染治理系统的构建和实施，致力于在垃圾处理、矿山能源、煤化工、石油化工、水利生态和环境修复等领域提供固体废物污染防治系统解决方案和工程承包服务，旨在打造成为行业领先的固废治理综合解决方案提供商。报告期内，公司的运营模式主要从工程承包模式（专业承包和总承包）向 BT、BOT、TOT 等多种投融资模式转变，各运营模式的具体结算方式如下：工程承包模式按工程施工进度进行工程结算 根据行业惯例，工程承包合同一般约定采取分期收

4、取工程款的方式：在签订工程承包合同后本公司通常可以收到 10%30%的预收账款；工程施工过程中通常可收到 30%70%的工程进度款；待整个工程完成时，通常还有 15%30%左右的工程尾款需待工程最终验收竣工后才能结算。在上述最终收回的 15%30%招股说明书摘要 1-2-4 左右的工程款中又有一部分是工程质保金，通常在工程竣工结算后，发包人根据合同约定按照工程价款结算总额 5%10%左右的比例预留工程质保金，责任期（通常为 12 年）满后全额支付。BT 模式建设完成移交给业主后再进行工程结算 公司签订合同后，根据合同要求进行施工，工程施工期间公司按月或定期申报工程量，并按完工进度确认收入，但在

5、工程施工期间业主不向公司支付工程结算款；待全部工程竣工验收审核后，公司再分期收回工程结算款和相应的投资回报。BOT 模式建设完成后公司作为项目运营方，收回投资额及投资回报 公司签订合同后，根据合同的要求进行施工，建造期间业主不会向公司支付工程结算款。待项目通过环保等验收合格后，公司作为项目的运营方，在特许经营期内，以运营费形式收回项目的前期投资额及适当的投资回报，运营期内项目现金流比较稳定。TOT 模式受让已完工的项目后公司作为项目运营方，收回投资额及投资回报 公司以 TOT 的形式受让已完工项目，在特许经营期内，通过运营以运营费的形式收回全部投资额及适当的投资回报，运营期内项目现金流比较稳定

6、。报告期内，由于公司业务模式的结构变化，尤其结算周期较长的 BT 项目占比较大，致使项目的总体结算周期呈现变长的趋势。2、项目垫付资金的风险 报告期内，公司项目的资金占用主要包括：一是在已施工尚未办理结算手续环节，工程承包项目体现为工程施工，BT 项目体现为建设期的长期应收款，BOT项目体现为建设期的无形资产；二是在已办理结算手续但尚未办理拨款手续环节，工程承包项目体现为应收账款，BT 项目体现为回购期的长期应收款；三、TOT 项目被授予的特许经营权体现为无形资产。因此，工程施工、应收账款、长期应收款以及BOT项目和TOT项目形成的无形资产的规模体现了公司工程施工项目的资金占用情况。随着公司经