【研报】国防军工行业：卫星导航与位置服务产业白皮书发布2020年蓬勃发展-210524（17页）.pdf

1、各地部署手持巡护型终端、北斗应急指挥终端、北斗车载终端合计超过15000 台/套用于森林防火;各地部署警用车载终端、移动警务终端合计超过 12100 余台/套用于公安巡逻。北斗在智能手机上的应用渗透率得到进一步提高。近些年来，交通、电力、铁路、石化、通信、国家安全等行业领域主动跨界进入北斗产业，相继成立了专门的北斗机构或企业，积极探索开拓以北斗技术为赋能手段的应用场景，进一步推动了北斗应用向深度和广度发展。高精度应用发展迅猛，市场高速增长。2020 年行业高精度应用发展迅速。截止 2020 年底，已建设完成了约1700 座电力北斗地基增强系统。基于北斗的农机自动驾驶系统推广应用近 4.5 万台

2、/套，节约 50%的用工成本。在抗击新冠肺炎疫情期间，基于北斗高精度技术的测绘方案为湖北、陕西等多地的医疗基础设施建设大幅缩短了前期勘察测量的时间，显著提高了施工效率。无人机在抗击新冠肺炎疫情中发挥了巨大作用，包括植保、物流、消杀、侦查、监视等在内的精准无人机飞行细分市场呈现爆发式增长，大幅提升了高精度市场的总体规模。国内市场各类高精度应用终端(含测量型接收机)总销量接近 150 万台/套，其中应用国产高精度模块和板卡的终端已超过 70%左右;高精度天线出货量接近 150 万只。我们认为，目前北斗三号系统已组网与开通，将带动海量应用成长并撬动巨大潜力市场。北斗系统成功组网开通后，将会推动北斗行

3、业，卫星产业的进入全新的赛道，同时给世界卫星导航带来新的亮点。军用市场方面，“北三”组网成功，装备更换也许会向北斗终端有所倾斜，北斗相关产业链有望受益。民用市场方面，北斗系统不断深化传统领域业务融合，并加速与新兴技术相互赋能。自提供服务以来，北斗系统已不仅在交通运输、农林渔业、电力调度等传统领域得到广泛应用，还与 5G、物联网、人工智能等技术加速融合，创造出巨大想象空间。北斗高精度可支持亚米级精度定位，未来有望广泛运用于行业应用和大众应用，有望迈向“标配化”发展的新阶段。投资建议：受益于“内循环”，我们建议两条投资主线：第一，型号量产带动上下游繁荣，价值中初见成长。受益于我国空军、海军加快推进国防现代化进程，新型号不断列装批量生产，我国航空产业链尤其是战斗机、直升机与发动机等主机厂所确定性和预期性最强，建议关注航发动力和北摩高科。第二，型号量产叠加自主化发展需求，大幅增加军民两用半导体芯片行业弹性，尤其是部分 “卡脖子”军用芯片有望成为芯片行业自主化发展的突破口，成长性凸显。虽然目前国内芯片行业相比之下实力仍然偏弱，但在产品种类上已经较为完备，具备了一定的国产替代能力。2025 年国务院要求我国芯片国产化率需达到70%，辅之国家政策扶持，国产芯片发展可期，建议关注军工半导体产业链产业链优质标的。