当前位置:首页 > 报告详情

【公司研究】正海生物-国内口腔耗材优质稀缺标的受益于口腔种植高景气度-210505(33页).pdf

上传人: 木*** 编号:35758 2021-05-07 30页 2.10MB

1、2、颌面外科用口腔修复膜国内独家,增长稳定口腔外科手术治疗后易产生较大黏膜缺损,这是口腔颌面外科常见问题。正海生物自主研发的海奥口腔修复膜是国内首款用于口腔浅层软组织再生的修复产品,成功解决生物医用修复材料临床应用难题,填补国内口腔颌面修复领域空白。在颌面外科手术中得到了越来越广泛的应用。目前国内只有公司的产品获批用于颌面外科术后恢复,盖氏的产品在国内未有获批该适应症,公司海奥口腔修复膜具有良好的组织相容性,减轻瘢痕形成,愈合效果显著,操作简单,缩短手术时间。随着在临床推广应用逐步广泛,颌面外科用口腔修复膜销售收入将保持稳定增长。根据北京大学口腔医院 2010 年发表的口腔修复膜在颌面手术中的

2、临床应用与护理配合, 2009 年 11 月 16 日到 2010 年 11 月 12 日该院使用口腔修复膜手术涉及牙槽脊裂植骨术、颌面肿瘤切除、腮腺肿物切除、唇腺移植术等等。(二)骨修复材料:口腔修复膜销售渠道赋能,销售迎来高速增长期牙齿缺失后牙槽骨因失去功能性刺激及其他因素,呈现进行性萎缩,形成临床口腔种植中常见的骨量不足等问题,直接影响种植牙的效果,骨量不足的问题往往需要在种植前通过骨粉来进行修复。竞争格局:盖氏一家独大,公司产品有望凭借高性价比和渠道优势加速进口替代。骨修复材料的竞争格局与口腔修复膜类似,根据奥精医疗招股说明书披露,盖氏产品一家独大,市占率约 70%,国产产品市占率约为 15%,其中公司占比 4.4%,奥精医疗占比 7.0%。

word格式文档无特别注明外均可编辑修改,预览文件经过压缩,下载原文更清晰!
三个皮匠报告文库所有资源均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
本文主要分析了正海生物在医疗保健、制药、生物科技与生命科学领域的口腔耗材业务。主要观点如下: 1. 口腔修复膜受益于口腔种植行业的高景气度,预计将保持快速增长。国内种植牙渗透率低,市场空间大,预计2025年种植牙数量将达到800-1400万颗,对应口腔修复材料市场终端使用规模达到50-80亿元。 2. 骨修复材料同样用于口腔种植,预计2025年市场规模将达到30亿元以上,假设公司市占率达到10%,则公司骨修复材料收入达到3亿元以上。 3. 生物膜市场已经相对成熟,公司产品未来的增速将更多来自对现有产品市场份额的蚕食,预计公司产品将凭借更好的性能持续占据更多市场份额。 4. 活性生物骨为二十亿级重磅品种,竞争格局良好,目前处于补充资料阶段,22年获批上市确定性高。 5. 预计公司2021-2023年归母净利润分别为1.56/1.95/2.46亿元,对应PE分别为41/33/26倍,继续给予“推荐”评级。
口腔修复膜市场空间如何? 口腔修复膜如何实现进口替代? 口腔修复膜未来增长动力是什么?
客服
商务合作
小程序
服务号
折叠