2021年非银金融行业基金代销市场现状分析报告（16页）.pdf

上传人：木***

编号：34935

2021-04-26

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1、从上述分析看，独立基金销售机构作为独立第三方，较传统销售渠道比具有全产品平台优势，产品丰富性高，但由于纯代销业务利润空间承压，且受市场影响波动较大，国内独立基金销售机构积极拓展财富管理业务，从美国成熟市场看，大量活跃的第三方理财机构和理财师是美国等成熟的财富管理市场显著的行业特征之一，根据美国投资顾问协会IAA发布报告，第三方理财贡献美国基金销售额达60%，其中包括大量注册投资理财顾问(RIA)。这些RIA机构呈现“多、小、精”的特点，根据IAA数据统计，2020年在美注册RIA机构超过1.3万家，RAUM(Regulator Asset Under Management)约为97.2万亿美元

2、，平均单家管理规模约为72.0亿美元。覆盖业务包括投资咨询、财富管理、全权委托等，平均每家机构管理约141个客户投资账户。行业整体呈现数量多、规模小的特点。公司披露原因是 2013、2014 年度五大客户均为固定收益产品发行者，其中大部分为房地产信托。2014 年监管加强对房地产调控，信托公司涉房业务限规模控增速等。近年资管新规以来非标产品发行限制及风险暴露，增加了独立基金销售机构的业务转型成本。2019 年诺亚控股的非标类固收产品募集量较 2018 年减少 400 多亿元，信贷基金管理规模也出现近 100 亿元下降。从 2019 年下半年开始，已全面进入标准化资产领域，主动停止了占 2018 年募集量超过 2/3 的非标准化债权产品。另一方面，高净值客户依赖线下团队拓展，业务成本较高。与传统金融主体相比独立基金销售机构成立时间短、线下网点基础差，承担较强的成本压力。 2018年好买财富当期实现亏损，原因之一为大力拓展线下渠道增加了营业成本;诺亚财富在 2019 年四季度合并缩减门店以优化成本和费用。

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