【公司研究】奥特维-公司深度报告：光伏技术迭代优势巩固锂电半导体多点开花-210413（30页）.pdf

1、全球各国陆续发布禁燃计划。2015 年12 月主要“禁燃”国家与地区在巴黎气候变化大会上提出了“2050 零排放汽车倡议”，共同倡议“为减少交通温室气体排放，将支持推动零排放汽车的政策与创新性投资，尽快在管辖区全部实现乘用车零排放，最迟不得晚于 2050 年”。自2016 年开始，陆续有多个国家提出了燃油车禁售声明，以欧洲理念及创新政策行动领先的国家为主，如荷兰、挪威、英国、法国、德国等。全球各大汽车企业也陆续发布新能源汽车战略，尤其是传统燃油汽车巨头。如大众汽车计划在 2030 年实现所有车型电动化，传统燃油车彻底停止销售;北汽集团提出 2025 年旗下自主品牌将在中国全面停售燃油车。电动化

2、趋势下，龙头电池厂商产能扩张进度加快。全球龙头电池厂商产能持续扩张，远期设备需求空间望超 500 亿。根据全球主要电池厂商目前的产能规划，到2025 年预计主要企业的产能达到1385GWh，2020-2025 年产能年均复合增速达到 18.2%。动力电池新增需求来看，2020 年预计新增产能 178GWh，2025 年预计新增产能 295GWh，新增产能年复合增长率(2020-2025 年)为8.8%。不考虑设备更新需求，按照单位设备投资额从 2 亿元降至1.8 亿元进行估算，2020 年锂电设备新增需求市场规模约356 亿，2025 年达到531 亿左右。不同封装形式电池各具优势，有望长期共

3、同发展公司目前在产锂电组装设备主要面向圆柱和软包电池，方形电池也在储备中，但就不同电池封装方式的演变来看，各具优势，长期共同发展的可能性较大。与圆柱和方形电池相比，软包电池的内部构成要素差别不大，最大差异在于软包电池采用铝塑膜作为封装外壳，而圆柱和方形电池外壳主要采用金属材料。产品性能方面，三者各具优势。软包的主要优势在于高能量密度和高安全性。方形电池具有结构简单、能量密度高、技术较软包电池成熟等优势，市占率较高。但同时，圆柱电池历史悠久、工艺成熟、支持高能量密度材料，电动车龙头特斯拉采用松下及 LG 圆柱电池作为其动力电池产品;软包电池采用铝塑膜为封装材料，安全性好、重量轻、外形设计灵活，LG、 AESC 等软包电池龙头产品供应日产、现代等公司动力电池。电池封装形式共同发展也决定了圆柱、方形、软包模组PACK 线将呈共同发展态势。