【研报】陆股通周监控第73期：风险偏好回暖周期再获北上加仓（10页）.pdf

1、苗研发进展顺利提振市场风险偏好。11 月 9 日，美国辉瑞制药和德国生物科技公司BioNTech 宣布，两家联合研发的新冠候选疫苗在 III 期临床试验中取得重大进展，疫苗有效率超过 90%;11 月16 日，莫德纳宣布经过分析参加试验的 30000 名受测者后，估计疫苗有效率为 94.5%，均远高于美国食药监局(FDA)的50%最低要求。美国新冠疫苗研发计划“曲速行动”负责人 Slaoui 表示，疫苗即将获得FDA 批准，相关疫苗可能到12 月份就会投入接种。疫苗研发顺利的消息明显提振市场风险偏好，周内道琼斯指数和标普 500 指数均创下新高，VIX 指数收跌7.08%。北上资金延续流入，交

2、易盘配置盘同步加仓。上周北上累计净流入92.13 亿元，南下资金累计净流入 133.05 亿元。北上资金本周延续流入，根据我们对陆股通资金的拆解和估算，北上配置盘净流入 51.60 亿元，交易盘净流入 42.98 亿元，今年以来累计净流入分别达到 1952.59 亿元和-573.36 亿元。上周主板仓位回升，而中小板与创业板仓位有所回落，截至 11 月13 日，陆股通主板、中小板、创业板持仓比例分别为 73.03%、15.85%以及 11.12 %。行业配置：周期板块获集中加仓周期板块获集中加仓。根据我们估算，上周交通运输、电子和化工行业净流入居前，分别净流入 31.75 亿元、24.58 亿

3、元和 18.14 亿元;同时食品饮料、非银金融和商业贸易行业净流出居前，分别净流出12.70 亿元、8.22 亿元和7.31 亿元。从资金性质拆分看，交易盘主要流入交通运输、电子和汽车行业，分别净流入 24.33 亿元、22.24 亿元和 17.64 亿元，同时集中流出银行、非银金融和机械设备，分别净流出12.35 亿元、9.25 亿元和7.19 亿元;配置盘主要流入机械设备、银行和化工，分别净流入 21.70 亿元、15.00 亿元和7.50 亿元，同时主要流出汽车、传媒和食品饮料，分别净流出 6.49 亿元、5.82 元和4.84 亿元。交通运输仓位提升居首，医药生物仓位回落较多。从陆股通静态持仓看，消费与金融为北上最青睐的板块。前6 大重仓行业依次为食品饮料，医药生物，家用电器，电子、银行和非银金融，累计持股比例达到 59.70%。从持股市值变动角度看，上周交通运输、化工和机械设备持股市值大幅提升，分别增加54.96 亿元、47.97 亿元和39.37 亿元;医药生物、非银金融和传媒行业持股市值回落较多，分别减少61.35 亿元、29.39 亿元和19.19亿元。从持股仓位变动看，交通运输、化工和机械设备行业仓位提升较多，分别提升0.27%、 0.23%和 0.19%，而医药生物、非银金融和传媒行业仓位回落较多，仓位下降 0.29%、 0.14%和0.09%。