【研报】通信行业·产业追踪（5）：从涂鸦智能上市看物联网企业PaaS、SaaS布局之路-210321（60页）.pdf

本文主要内容概括如下： 1. 涂鸦智能（TUYA）于2021年3月18日在纽约证券交易所上市，成为全球首支成功挂牌的物联网云平台。涂鸦智能提供一站式智能化解决方案，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供PaaS级解决方案。 2. 2020年，涂鸦智能物联网PaaS业务收入从7636.5万美元增长至15167.7万美元，增速达98.6%。涂鸦智能净扩展率连续五个季度保持在150%以上，2020年Q4净扩展率为181%，PaaS业务持续扩展。 3. 2020年，我国5G基站已超过71.8万座，实现地级以上城市5G网络覆盖。物联网模组企业积极布局5G产业线，解决方案与产品双线并行，卡位之争硝烟四起。 4. 信通院主导完成首个工业互联网网络领域国际标准，推动工业互联网网络标准化，加快网络端规范发展。预计2023年全球工业互联网平台市场规模将达到138.2亿美元。 5. 2020年，全球智能网联汽车销量达4440万辆，预计2021年同比增长31%，达到5830万辆。中兴通讯成立智能汽车电子产品线，积极拥抱汽车智能化浪潮。 6. 2020年，Zoom四季度营收8.82亿美元，同比增长369%；全年营收26.51亿美元，同比增长326%。全球云通信行业、尤其是互联网云通信行业将长期保持高景气。 7. 2020年，中国移动、中国电信、中国联通港股PB分别为0.8X、0.5X、0.4X，PE分别为8.4、7.6X、8.7X，股息率分别为6.4%、5.4%、4.5%，估值处于低位，提升空间较大。 8. 2020年，全球服务器出货306.6万台，同比下降0.2%，全球服务器收入225.7亿美元，同比增长2.2%。