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【公司研究】贝达药业-多款产品即将上市自主研发逐步验证-210316(45页).pdf

上传人: 栗****苦 编号:32099 2021-03-18 45页 3.94MB

1、K-Ras (Kirsten Rat Sarcoma Viral Proto-Oncogene; KRAS)属于小GTP 酶家族,是一种 GTP 结合蛋白,可以激活酪氨酸激酶受体从而传递细胞信号。正常情况下,KRAS 像一个开关,可以在两种状态下自由切换,分别与 GDP/GTP 结合,从而决定细胞信号通路是激活还是关闭。KRAS 突变会使其更倾向于停留在 GTP 结合状态,从而不断激活下游靶点如 RAF、MEK 及 ERK 等,使得细胞不断增殖、分化、形成肿瘤。理论上讲,设计小分子靶向占据 GTP 结合位点,就可以使KRAS稳定在失活构象。由于 KRAS蛋白表面非常光滑,且仅有一个与 GTP

2、结合的位点,再加之其与 GTP 的亲和力非常强,细胞中 GTP 浓度非常高,使得直接靶向 GTP 结合位点的抑制剂极难发挥作用,KRAS 靶点多年来被认为是不可成药靶点。KRASG12C 是一种常见的 KRAS 突变,当 12 位甘氨酸突变为半胱氨酸后,有可能可以与小分子共价结合,因此目前在研的KRAS 抑制剂大多针对 KRASG12C。目前全球范围内尚无该靶点产品获批上市,目前进度最快的为安进研发的 AMG-510(Sotorasib),已向 FDA递交上市申请,并被授予突破性疗法认定资格。除 AMG-510 外,Mirati Therapeutics 在研产品在临床试验中也展示了其有效性。 公司产品在小鼠模型上已展示出抗肿瘤的有效性 BPI-421286 为公司自主研发的 KRAS 抑制剂,目前已递交 IND 申请。临床前数据已显示出在细胞水平和小鼠模型中的抗肿瘤活性。在MIA-Pa Ca-2 胰腺癌细胞系异种移植肿瘤小鼠模型中,30mg/kg 展示出与 AMG-510 相似的抗肿瘤效果。在非小细胞肺癌细胞系 LU-01-0030 异种移植小鼠模型中,同剂量下公司产品的抗肿瘤效果优于AMG-510。

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本文主要介绍了贝达药业的市场价格、目标价格、总股本、已上市流通A股、总市值、年内股价最高最低、沪深300指数、创业板指等市场数据,以及公司业绩、研发管线、销售能力、投资逻辑、估值和目标价格等内容。文中提到,贝达药业是一家专注于创新药研发的企业,在研管线主要覆盖抗肿瘤领域,包括小分子抑制剂和大分子抗体药物。公司已上市产品包括埃克替尼和恩莎替尼,未来1-2年,公司预计将有更多产品上市,包括贝伐珠单抗、三代 EGFR TKI、CM082、PD-1+CTLA-4 疗法等。公司自主研发产品包括多款小分子抑制剂,靶点涉及 CDK4/6、FGFR4、PI3Kα、SHP2、KRAS 等,目前多处于临床前研究阶段及早期临床研究阶段。文中还对公司销售能力进行了分析,指出公司销售能力强,人均销售单产行业领先。最后,文中对公司进行了估值和目标价格预测,预计公司合理估值约为600亿元,上调为“买入”评级,目标价145元。
贝达药业研发实力如何? 恩莎替尼市场前景如何? 贝达药业未来增长潜力如何?
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