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【研报】科达制造陶机龙头开拓非洲蓝科锂业低成本扩张-210315(33页).pdf

上传人: 云闲 编号:31860 2021-03-16 33页 1.80MB

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本文主要介绍了科达制造(600499)的业务发展情况。科达制造为陶瓷机械市场全国龙头,全球第二,主营业务聚焦经营改善,战略上聚焦陶机主业和海外建筑陶瓷,收缩洁能环保等业务,资产减值接近尾声,资产质量改善。非洲陶瓷市场高速发展,合资建厂提供业绩增长。蓝科锂业低成本扩张带来投资收益,预计2020/2021/2022年归母净利分别为2.76/7.22/9.74亿,对应PE分别为55/21/16倍,给予“买入”评级。
陶机龙头如何开拓非洲市场? 蓝科锂业低成本扩张有何优势? 科达制造如何实现业绩增长?
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