【研报】隐形正畸行业深度报告：隐形正畸悄然变美冠军赛道未来可期-210311（62页）.pdf

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1、口腔消费具有叠加属性。口腔需求伴随人的一生，随着年龄的增加，具有不同的口腔保健、治疗和消费需求。从儿童期的涂氟、窝沟封闭、拔牙等，到中青年期的拔牙、牙周治疗等，再到中老年时期的根管治疗、种植牙需求等。同时，口腔需求是一个系统性工程，在进行如正畸、种植的过程中同时会需要综合科在洗牙、牙周、根管治疗等方面的配合，细分需求不具有排他性，而是随着年龄需求具有叠加属性。口腔需求呈现出持续性，非一次性、高客单消费特性，从诊疗特性上存在长期粘性。口腔消费不断升级。中国长期不重视口腔保健，“牙疼不是病”在大多数人群中仍然受到认可。大家对于拔牙、正畸、种植均有一定概念，但多数人对于牙齿保健知之甚少，鲜有人使用巴

2、氏刷牙法、并坚持每日两次刷牙、每年洗牙 1-2 次，致使“小毛病” 牙石、牙周、牙龈出血等疾病仍然高发，未受到重视。口腔消费从简单的洁牙，走向消费后端的种植和正畸等高消费项目。由于不良口腔习惯和问题长期得不到正确认知，简单问题未得到解决，需求逐步走向高消费后端。比如洁牙(300-500 元)、牙周治疗(2000-4000 元)、根管治疗(500-5000 元)、种植治疗(5000-20000 元)。同时，随着人均可支配收入的提升和“悦己”心理变化，口腔美学需求逐步抬头，主要体现在对正畸、美白、贴面等。口腔业态方兴未艾，对标发达国家仍有显著提升空间。根据 ADA(American Dental

3、Association)发布的数据显示，美国口腔服务行业规模为1244 亿美元，对应约 8500亿元，人均口腔消费支出为 384 美元，对应约 2600 元。而根据CIC(China Insights Consultancy)的测算，2020 年中国口腔服务行业规模约在 262 亿美元，折合人民币1750 亿元，主要受到全国人口基数、患病率、治疗渗透率和单次口腔消费支出的影响。对比以上数据，中国口腔行业规模仅为美国的 1/5。参考美国，人均可支配收入及老龄化进程两大因素会加速口腔诊疗服务发展。中国目前正处于美国 1975 年阶段，人均 GDP 迈入万美元新阶段，老龄化日益加深，国民口腔诊疗意识

4、不断提升。中国口腔医疗市场仍然处于高速发展的黄金期，优秀的上游企业和具有获医能力、盈利能力的下游口腔企业均值得投资者高度关注。市场规模保持高增长：在口腔就诊量价齐升带动下，根据CIC 测算，2020 年中国口腔市场规模 1750 亿元，2015-2019 年 CAGR16.8%。未来预计以 10.7%年复合增速增长，2030 年中国口腔市场规模达到约5000 亿元。医疗机构供给提升：政策支持并鼓励口腔医院供给、全科医生自主创业，更多口腔医疗机构涌现。根据中国卫生统计年鉴，2019 年国内口腔医疗机构合计 11.04万家，较 2015 年的 8.57 万家增长 28.8%的供给，其中绝大多数为民

5、营口腔诊所。与美国的保险体系不同，国内正畸、种植等高客单价口腔治疗未纳入医保，患者前往公立医院治疗动力减弱。民营口腔诊所具备预约更容易、服务质量更高、患者满意度更高等优势，普及率持续上升，带动口腔行业发展。医疗市场逐步下沉：一二线城市口腔需求决定医疗供给，三四线城市则反之，由供给决定需求。下游牙科诊所不断朝着中大型、连锁发展，并逐步下沉到三四线城市，使三四线城市可享受更优质的口腔医疗服务项目，带动需求增长。影响颌面部发育：某些错颌畸形会影响颌面软硬组织的正常发育;影响口腔健康：牙齿因拥挤错位不易自洁,易引起龋病及牙周组织炎症,或因牙齿错位而造成牙周创伤等，进而演化成需要种植等高值项目;影响口腔功能：如前牙开颌造成发音的异常;后牙锁颌、开颌可影响咀嚼功能;下颌前突则造成吞咽异常;下颌后缩则影响正常呼吸;错颌畸形还会影响颞下颌关节的功能,造成器质性病变等。严重的错颌畸形会带来全身危害，如咀嚼效率严重降低，引起消化不良及胃肠疾病;心理信心障碍：同时错颌也会造成一定程度上的心理障碍。错颌畸形预防和矫治亟需引起重视。