当前位置:首页 > 报告详情

【公司研究】深信服-深度研究报告:企业级IT领导者研发驱动高成长-210222(36页).pdf

上传人: 云闲 编号:30652 2021-02-24 36页 2.61MB

1、云计算业务致力于为各行业用户的数字化转型构筑稳固基石和底座,以软件定义计 算、网络、存储、终端、安全等 IT 基础设施为思路,通过相应的管理平台实现前述 IT 基础设施的集约化管理和按需提供,致力于为政府及企事业单位交付平滑弹性、 安全可靠、业务承载丰富的云数据中心,帮助用户解放生产力,专注业务创新。 深信服新 IT 业务通过软件定义,重塑基础架构,为用户提供敏捷、智能、安全的新 型 IT 基础设施,包括终端、接入网络和存储等。公司打造的新一代 IT 基础设施解决 了传统基础设施面临的效率低、成本高、不够安全等一系列问题,加速用户的数字化转型进程。 公司股权结构稳定,在海外

2、布局多家子公司。截至 2021 年 2 月 2 日,公司三位创始 人兼实际控制人何朝曦、熊武、冯毅合计持有公司 46.14%的股份,其中何朝曦持有 公司 20.36%的股份,熊武持有公司 17.64%的股份,冯毅持有公司 8.14%的股份。 公司股权结构稳定,利于公司长期战略的持续稳健推进。公司企业级无线业务主要由 子公司信锐网科运营。此外公司也在积极布局全球市场,在海外设置了多家子公司。 近两年,公司的股权激励政策主要授予限制性股票和股票增值权,限制性股票的授予 对象主要是核心技术(业务)人员,股票增值权授予对象主要为公司外籍员工中的核 心人才。公司实施股权激励计划有利于进一步完善公司治理结构,健全公司激励机制, 增强公司核心技术(业务)人员对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感,有利 于公司的持续发展。股权激励计划不仅是留住核心研发和管理人员的方式,更是公司 吸引人才之策。 2020 年 11 月,公司成功在创业板非公开发行股票,本次发行股票募集资金总额不 超过 88839 万元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将用于云化环境下的安 全产品和解决方案升级项目、网络信息安全服务与产品研发基地项目,本次发行对象 最终确立为 4 家。

word格式文档无特别注明外均可编辑修改,预览文件经过压缩,下载原文更清晰!
三个皮匠报告文库所有资源均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
本文主要对深信服科技股份有限公司进行了深度研究,主要内容包括: 1. 公司业务保持高速增长,2016-2019年营业收入CAGR达37.91%,扣非归母净利润CAGR达21.36%。 2. 公司已发布三大业务品牌:深信服智安全、信服云和深信服新IT,覆盖信息安全、云计算、基础网络和物联网领域。 3. 信息安全市场和云计算市场均处于高景气周期,2017-2019年中国信息安全市场CAGR达23.77%,预计到2022年达114.62亿美元;2019年中国云计算市场规模达1334亿元,预计到2023年公有云市场规模将超2300亿元。 4. 公司研发投入持续增加,2017-2019年研发投入CAGR达52.59%,2019年研发投入金额达11.41亿元。 5. 投资建议:预测公司2020-2022年营业收入为54.58、74.79、99.29亿元,归母净利润为8.03、10.94、14.73亿元,EPS为1.94、2.64、3.56元/股,对应PE为145.92、107.03、79.53倍。上调公司2021年的目标PS至19倍,对应的目标价为343.39元,维持“增持”评级。
深信服业务增长情况如何? 深信服在信息安全领域有何优势? 深信服的云计算业务发展前景如何?
客服
商务合作
小程序
服务号
折叠