【研报】通信行业数字浪潮系列之数字基础设施：通讯创新打造数字经济发展新基石-210111（27页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 行业行业研究研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告深度报告深度报告 通信通信 数字浪潮数字浪潮系列系列之数字基础设施之数字基础设施 超配超配 （维持评级） 2020 年年 01 月月 11 日日 一年该行业与一年该行业与上证综指上证综指走势比较走势比较 行业专题行业专题 通讯创新通讯创新，打造数字经济发展新基石，打造数字经济发展新基石 5G：数字经济的新引擎：数字经济的新引擎 5G 相比 4G，在应用场景和产业生态发生质的变革，推动 ICT 产业从消 费互联网向产业互联网转型。 5G 对数字经济的影响除了围绕运营商资本

2、 开支展开的投资拉动外，还对新一代信息技术的发展、垂直行业生产方 式变革及数字化转型产生间接影响。根据中国信通院最新测算，预计 2020年5G将直接带动经济总产出8109亿元， 直接带动经济增加值1897 亿元， 间接带动总产出约 2.1 万亿元， 间接带动经济增加值约 7606 亿元。 物联网：产业数字化的物联网：产业数字化的重要支撑重要支撑 物联网是 5G 应用场景的重要组成部分。产业数字化核心在于数据的获 取和利用，主要分为搜集数据、传输数据、处理数据和应用数据四个环 节。传输数据需要丰富的物联网技术（蜂窝通信、近场通信、有线通信 等） 。当前的物联网连接以消费者场景为主，未来产业场景连

3、接数将占主 导。物联网产业链自上而下均已逐步成熟，可有效支撑产业数字化浪潮。 云计算云计算：数字化转型：数字化转型的的基础资源基础资源 未来的数字经济，云计算将成为像“水、电、煤”一样重要的基础资源， 5G 相关的场景无不需要云计算提供支撑。云计算具有按需取用，灵活可 拓展的特点，能够解放企业 IT 力量，使企业更好的专注于主营业务。云 计算在政务、金融、医疗等行业应用场景不断多元化，帮助传统行业构 建强大个性化的数字中台，加速产业智能化发展。目前，我国云计算基 础设施和平台服务搭建日益完善，未来，各行各业的软件服务有望迎来 爆发式发展，进一步加速数字化转型。 数据中心：数字化转型数据中心：数

4、字化转型的的平台平台 数据中心为企业提供全新外包的、大规模的、高性能的解决方案，满足 高电力、高效率、高稳定性的服务标准，降低了企业数字化转型过程中 机房的建造成本，是企业数字化转型的平台。我国数据中心服务种日益 续多元化，未来，绿色化、平台化的数据中心集群将持续为企业数字化 转型奠基。 工业互联网：工业互联网：工业企业数字化的重要路径工业企业数字化的重要路径 “5G+工业互联网”融合应用，既是产业趋势，也是新一代科技革命历 史机遇。但企业数字转型是一项复杂的系统工程，围绕智能机器+云平 台+应用 APP功能架构，加快平台提供商+应用开发者+用户的生态资 源整合步伐，构建基于工业互联网平台的产

5、业生态，是当前最急迫的事 情。长期来看，工业互联网行业处于快速发展阶段的初期，在自主国产 化要求下未来将成长出若干个千亿级别企业。短期来看，国内军工、汽 车、 3C 等行业景气度提升， 叠加正向设计需求， 国内需求处于上升阶段。 风险提示风险提示 5G 投资建设不及预期、 全球疫情加剧风险及中美贸易战等外部环境变化 相关研究报告：相关研究报告： Snowflake-Q3FY21 季报点评：Q3，营收保 持较快增长，数据库资源持续丰富 2020-12-14 通信行业 2021 年投资策略：不卑不亢，砥 砺前行-挖掘新赛道机会 2020-12-04 国信证券-金山云-KC.O-财报点评：Q3 企业

6、 云高速增长，盈利能力持续改善 2020-11-24 国信证券-行业专题-海外云相关行业简析之 万国数据 2020-11-09 通信行业2020年 11月投资策略暨三季报总 结：寒冬已至，期待反转 2020-11-04 独立性声明：独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠 道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合 理判断并得出结论，力求客观、公正，其结 论不受其它任何第三方的授意、影响，特此 声明 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 J/20M/20M/20J/20S/20N/20 上证综指通信 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page