投中：中国并购市场2017年第三季度数据报告（18页）（18页）.pdf

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1、总 / 有 / 梦 / 想 / 可 /以 / 投 / 中 中国并购市场 2017年第三季度数据报告 投中研究院 王玥瑾 1 Copyright 投中信息 2 关键发现 Key Findings 7月：不断完善上市公司 停复牌制度 8月：并购重组 市场化改革 取得明显成效 9月：进一步完善并购重组 信息披露规则 IT 行业 表现突出（数量规模均居榜首） 互联网 表现活跃、房地产 大规模交易频现 宣布Top：中远海控拟收购东方海外国际 完成Top：百丽国际私有化退市 借壳上市：宣布3起、完成1起。 宣布交易情况 表现平稳 完成交易趋势 整体回暖 跨境并购 明显降温 市场 案例 行业 政策 Copy

2、right 投中信息 3 1 并购市场表现平稳 Copyright 投中信息 4 市场走势：2017年第三季度，宣布 并购案例数量轻微下滑，披露交易规 模略有上扬，市场整体表现与上季度 基本持平 。 趋势分析：上半年并购市场波动回暖， 三季度延续了平稳趋势，主要由于市 场化改革成效良好，市场逐渐适应了 新规下交易环境，整体回归平稳。 -6.44% 案例数量 （环比） 1.12% 披露交易规模 （环比） 宣布交易情况表现平稳 201.66 297.80 151.25 156.54 166.61 122.64 115.40 137.17 138.71 36993729 2604 2734 2119

3、 1917 1280 2219 2076 2829 2847 2056 2161 1621 1386 931 1691 1576 0 200 400 600 800 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 2015年Q3至2017年Q3中国并购市场宣布交易趋势图 披露并购金额(US$ B)案例数量披露金额案例数量 CVSource, 2017.10 Copyright 投中信息 5 完成交易趋势整体回暖 市场走势：2017年三季度，并购完 成交易数量继续 上扬 ，披露交易规 模 基本持平 ，市场活跃度预期良好。 趋势分析：由于二季度完成几笔特

4、大交易，导致三季度完成交易规模 相对下滑 。但就今年整体趋势而言， 自今年一季度低谷之后，完成交易 市场呈现 整体回暖态势 。 18.24% 案例数量 （环比） -3.18% 披露交易规模 （环比） 68.30 110.30 51.19 108.05 91.50 119.00 50.13 107.76 104.33 1703 1690 1303 1363 1216 1137 709 1009 1193 1308 1032 914 970 793 742 433 693 841 0 100 200 300 400 500 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17

5、Q2 17Q3 2015年Q3至2017年Q3中国并购市场完成交易趋势图 披露并购金额（US$ B)完成案例数量披露金额案例数量 CVSource, 2017.10 Copyright 投中信息 6 境内并购主导，跨境并购降温 三季度跨境并购明显降温。出境并购规模占比下降明显，主要缘 于跨境并购监管趋严以及二季度特大交易案例使本季度相对减少。 Q2：1.68% Q2：8.13% Q2：90.19% Q3：1.84% Q3：6.45% Q3：91.70% 2017年Q3中国并购市场完成交易 数量 占比图 （按是否跨境分布） CVSource.2017.10 境 内 并 购 出 境 并 购 入 境

6、 并 购 Q2：0.39% Q2：55.32% Q2：44.29% Q3：1.31% Q3：33.39% Q3：65.30% 2017年Q3中国并购市场完成交易 规模 占比图 （按是否跨境分布） CVSource.2017.10 境 内 并 购 出 境 并 购 入 境 并 购 Copyright 投中信息 7 2 重点案例分析 Copyright 投中信息 重大宣布案例 Top 5 8 案例点评： 东方海外国际由香港特区前行政长官董建华家族控制， 具有优秀的海外市场资源； 中远海控旨在通过本次收购，加速 全球化布局，预计在航线网络及运力布局、供应商相关成本、集 装箱箱队整合等方面为业务带来明显