【研报】通信行业：汽车智能化发展加速5G+车联网助力产业协同创新-20201220（15页）.pdf

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1、1 敬请关注文后特别声明与免责条款 Table_Summary 汽车智能化发展加速汽车智能化发展加速，5G5G+ +车联网车联网助力助力产业产业 协同创新协同创新 方正证券研究所证券研究报告方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 通信行业通信行业 2020.12.20/推荐 001 l liuziruiiuzirui 重要数据：重要数据： Table_IndustryInfo 上市公司总家上市公司总家数数 113 总股本总股本( (亿亿股股) ) 2786.94 销售收入销售收入( (亿元亿元) ) 5586.20 利润总额利润总额( (亿元亿元) ) 363.29 行业平均行业平均

2、PEPE 114.68 平均股价平均股价( (元元) ) 19.82 行业相对指数表现：行业相对指数表现： TABLE_QUOTEINFO -11% -3% 5% 13% 21% 29% 2019/12 2020/3 2020/6 2020/9 通信沪深300 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究相关研究 TABLE_REPORTINFO 方正通信行业深度报告-网络可视化：5G 时代网络安全的守卫者，流量增长推动行业 需求上行2020.12.18 方正证券通信行业专题报告-2021 年通信 行业投资策略：联动万物 云动未来 2020.11.06 移远通信：Q3 盈利质量迎来拐点，加码研

3、 发，加速全球化征程2020.10.30 广和通：业绩增长超预期，5G 加速布局构 筑物联网蓝图2020.10.29 1.1.行情回顾：行情回顾： 市场整体情况：市场整体情况：纵观一周走势，沪指 5 日累计上涨 1.43%， 深成指 5 日累计上涨 2.21%， 创业板指 5 日累计 上涨3.46%。 申万行业口径下， 通信板块本周下跌1.19%。 通信细分板块，除通信设备和运营商板块外均出现下 跌。 陆股通动态：陆股通动态：1 1）净流入：）净流入：有 4 只陆股通持股净增加超 过 2 百万股的个股，分别是拓邦股份（+475 万股）、中 际旭创（+283 万股）、中天科技（+271 万股）及

4、紫光 股份（268 万股）。2 2）净流出：）净流出：陆股通净流出方面，有 3 只陆股通持股净流出超过 2 百万股的个股，分别是中 国联通（-3619 万股）、永鼎股份（-225 万股）和光环 新网（-206 万股）。 2.2.本周观点本周观点及推荐逻辑：及推荐逻辑： 5G 建设不断深化， 带动经济发展趋势明显， 产业端应用 尚处引导期，消费端应用即将实现规模增长。云计算市 场不断扩大，相关产业快速发展，边缘计算与云计算互 补效应突出，“边云协同”成发展趋势。工业互联网受 5G 加持明显，有望进入规模增长关键时期。 1 1）5G5G 建设持续推进，消费端应用快速建设持续推进，消费端应用快速发展

5、，产业端应发展，产业端应 用规模用规模化化发展可期发展可期。据工信部数据显示，截至 10 月底， 我国已累计开通 5G 基站 70 万个，超出本年预期；中国 移动 5G 套餐用户近 1.5 亿，三大运营商总和超 2 亿， 用户增长迅速；预计今年 5G 将直接带动经济总产出 8109 亿元，直接带动经济增加值 1897 亿元，间接带动 总产出 2.1 万亿元，5G 带动经济发展效果明显。随着 5G 建设的推进，相关应用将逐步落地，成为 5G 产业发 展的重要驱动力。消费端应用将引入新的终端平台、应 用 VR/AR 等新兴技术，预计将在 2022 年后进入快速增 长期。 产业端应用因其复杂性、 特

6、异性突出， 门槛较高， 发展较为缓慢，目前正处于初步引入期，规模增长尚需 时日。建议重点关注 5G 板块：无线侧主设备龙头中中 兴通讯兴通讯，模块业务增量较大的华工科技华工科技；有线侧光通 信设备烽火通信烽火通信，光模块龙头光迅科技光迅科技；5G 站址板 块华体科技、中国铁塔华体科技、中国铁塔；5G 传输侧供应商中天科技、中天科技、 亨通光电亨通光电等。 2 2）云云计算产业快速发展，“边云协同”成行业新趋势。计算产业快速发展，“边云协同”成行业新趋势。 全球云计算市场规模不断扩大，据 Gartner 测算，2019 年全球公有云市场规模超 1300 亿美元，发展势头迅猛， 预计将在 2022