【公司研究】每日互动-国内领先数据智能服务商商业多元化变现加速-20201024（51页）.pdf

《【公司研究】每日互动-国内领先数据智能服务商商业多元化变现加速-20201024（51页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【公司研究】每日互动-国内领先数据智能服务商商业多元化变现加速-20201024（51页）.pdf（51页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 公司公司报告报告 | 首次覆盖报告首次覆盖报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 每日互动每日互动（300766） 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 10 月月 24 日日 投资投资评级评级 行业行业 计算机/计算机应用 6 个月评级个月评级 买入（首次评级） 当前当前价格价格 28.72 元 目标目标价格价格 42.10 元 基本基本数据数据 A 股总股本(百万股) 400.10 流通A 股股本(百万股) 309.50 A 股总市值(百万元) 11,722.93 流通A 股市值(百万元) 9,068.44 每股净资产(元) 4.33 资产负债率(%) 8.13 一年内最高

2、/最低(元) 45.93/25.25 作者作者 文浩文浩 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516050002 冯翠婷冯翠婷 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090001 沈海兵沈海兵 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030001 缪欣君缪欣君 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080003 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 2020-09-27Palantir 深度：高毛利率 与高估值背后 股价股价走势走势 国内领先数据智能服务商国内领先数据智能服务商，商业多元化商业多元化变现变现加速加速 每日互动每日互动是国内领先是国内领先的数据智能服务商

3、的数据智能服务商，成立于 2010 年并于 19 年 3 月上市。公 司以开发者服务为起点，并通过自身数据积累、外部数据整合，基于强大的数据中 台， 构建了开发者服务、 增长、 公共、 风控和品牌服务等多元数据商业化服务生态。 公司 19 年营收 5.38 亿，20H1 营收 2.49 亿元，整体保持稳定而业务结构改善。19 年与 20H1 归母净利润均受到宏观经济影响，但 20Q1 之后已有明显向好趋势。 商业模式：商业模式：以以 D-M-P 业务业务架构架构（Data-Machine-People） ，打通数据收集、治理、运，打通数据收集、治理、运 用于多行业商业闭环用于多行业商业闭环。底

4、层“。底层“D”指大数据沉淀，对应开发者服务及外部数据源的 整合。中间层“中间层“M”指大数据集群治理，对应治数平台强大的数据治理能力。上层上层 “P”指数据治理应用落地，对应增长、公共、风控、品牌服务专业化数据变现。 底层基础：底层基础：开发者服务开发者服务业务业务夯实夯实数据数据基础基础，基于 SDK 工具包产品不断完善已有业 务矩阵，探索新产品模式，进一步拓展智能家电、汽车等 IoT（物联网）领域，巩 固第三方推送平台龙头地位， 截止 20H1 开发者服务 SDK 累计安装量已突破 600 亿。 治数平台治数平台：从“自数”到“治数” ，将公司积累多年的数据治理能力输出至更多行：从“自数

5、”到“治数” ，将公司积累多年的数据治理能力输出至更多行 业客户业客户，加速数据落地应用。，加速数据落地应用。研发投入增加促进中台建设，19 年研发投入为 1.25 亿元，同比增长 58.8%。同时，公司发布定增计划致力于中台建设。公司每日实时 处理数据量超过 25TB，已形成 2200 余种数据标签，广泛应用于公共服务、风控服 务等领域。公司基于数据中台打造了“运营” 、 “品牌” 、 “人口” 、 “车辆” 、 “规划” 和“经济”等多种数盘，助力 APP 运营、品牌营销、城市发展领域数据商业变现。 商业变现多元化进程加速，商业变现多元化进程加速，公共服务、风控服务、品牌服务等公共服务、风

6、控服务、品牌服务等 SaaS 类服务收入快类服务收入快 速上升， 收入结构明显改善速上升， 收入结构明显改善。 公共服务公共服务 19 年实现营收 1.11 亿元， 同比增长 105.56%， 疫情期间成立“个医团队”积攒良好口碑，董事长方毅更因疫情期间卓越贡献于 4 月荣获由共青团中央、全国青联共同颁授的第 24 届“中国青年五四奖章” ，并于 8 月当选中华全国青年联合会常委，9 月荣获浙江省政协“最美政协人”称号。20 年中国智慧城市市场支出规模将达到 262 亿美元，标准化产品的推出结合“数盘” 将继续挖掘市场中公司的业绩增长点。 风控服务风控服务为金融、 互联网公司提供风险管控 等大