【研报】电子行业2020华为全连接大会专题分析报告：AI赋能行业应用打造生态智能体-20200930（19页）.pdf

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1、 - 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 本报告的主要看点本报告的主要看点： 1. 从华为 2020 全连接大会 判断公司未来战略、格局 变化 2. 根据会议内容预判产业技 术和生态发展方向 3. 寻找战略布局符合产业发 展趋势、具备竞争优势的 投资标的 罗露罗露 分析师分析师 SAC 执业编号：执业编号：S1130520020003 邵艺开邵艺开 联系人联系人 SAC执业编：执业编：S1130120080080 AIAI 赋能行业应用，打造生态智能体赋能行业应用，打造生态智能体 基本结论基本结论 2020 年华为全连接大会于上周在上海召开，发布华为智能体与 ADN综合解 决方案，反映行业整体

2、5G、云、智能连接、AI、生态建设的发展方向：云 +AI+生态联盟建设是 ICT 企业长期生存和发展的必要选择。 中国的中国的 AI 技术已经到达可以成熟商用的条件，落地的关键是与行业技术已经到达可以成熟商用的条件，落地的关键是与行业 know- how 结合。结合。当前互联网行业具有先发优势，未来政府、金融、制造、教育等 行业客户将成为云计算厂商争夺的对象。 华为华为加码加码投入公有云，预计投入公有云，预计当前中国公有云市场格局未定当前中国公有云市场格局未定。受美国制裁影 响，弱芯片依赖的华为云业务收入比重将会进一步提升。参考产业市场规 模、份额、增长率情况，我们预测未来五年华为云业务 CA

3、GR 约 50%，五 年打造 600 亿人民币产业。 受美国制裁事件影响，求生存成为华为的主线，发布的产品偏软件，且在积受美国制裁事件影响，求生存成为华为的主线，发布的产品偏软件，且在积 极调整采购策略。极调整采购策略。我们认为华为切实想做强供应链、让利合作伙伴，而且生 态建设战略将长期持续。华为供应链与生态合作伙伴未来或将打开营收与利 润增长空间。 投资建议投资建议 综合考虑行业趋势与公司竞争力，建议重点关注： 人工智能芯片供应商或是战略布局 AI 的服务器整机厂商，如：浪潮信 息。 具备丰富传统行业数字化经验的 ICT 基础设施厂商，如：紫光股份、 星网锐捷。 华为产业链中注重生态建设，并

4、具备优秀能力整合的标的，如：神州 数码、金蝶国际等。 风险提示风险提示 中美贸易摩擦加剧，上游芯片供给连续性； AI技术在行业场景落地不达预期； 行业竞争加剧，Capex支出不及预期。 2020 年年 09 月月 30 日日 2020 华为全连接大会专题分析报告 行业专题研究报告行业专题研究报告 证券研究报告 创新技术与企业服务研究中心创新技术与企业服务研究中心 2020 华为全连接大会专题分析报告 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录内容目录 一、华为全连接大会重磅发布智能体与企业自动驾驶网络解决方案 .4 1.1 华为智能体：智能的神经系统，全面提供场景化解决方案.4 1.2 自

5、动驾驶网络（ADN） ：打破企业网络边界 .5 二、云+AI+生态联盟是通信产业生存选择 .6 2.1 AI技术高速发展，赋能行业应用 .6 2.2 华为加码投入公有云，中国公有云格局未定 .10 2.3 生态建设成为数字经济时代企业发展的必然生存选择. 11 三、个股投资推荐 .12 3.1 紫光股份：ICT 产品全行业场景覆盖 .12 3.2 星网锐捷：小而美的中国未来 Arista .14 3.3 浪潮信息：AI服务器全行业领先.15 3.4 金蝶国际：为企业 ERP业务插上云的翅膀 .17 附： 推荐个股汇总 .18 图表目录图表目录 图表 1：华为智能体技术架构示意图 .4 图表 2

6、：智能体组成部分.4 图表 3：BATH智慧体概念对比.5 图表 4：自动驾驶网络参考目标架构 .6 图表 5：中美人工智能企业数量及全球占比.6 图表 6：中美人工智能投资额与投资笔数（百万美元） .6 图表 7：2019 年人工智能顶会作者博士毕业地分布 .7 图表 8：2019 年人工智能顶会作者博士就业地分布 .7 图表 9：全球 AI巨头竞争格局 .7 图表 10：2019 年中美人工智能投资方向对比 .8 图表 11：2018 年中美人工智能人才质量对比 .8 图表 12：中国 AI企业布局一览 .8 图表 13：移动互联网年累计接入流量（万 GB）.9 图表 14：中国物联网连接