毕马威：金融服务业：新形势下的监管（8页）.pdf

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1、金融服务业： 新形势下的 监管 2020年7月 新形势刊物系列新形势刊物系列 新刊物系列 欧洲、中东、非洲 (EMA) 风险及监管洞察中心 (RRIC) 欣然推出新的领先思维刊物 系列金融服务业：新形势下的监管 随着政府和商界将注意力焦点逐步从应对新型冠状病毒肺炎 (COVID-19) 疫情转 到恢复能力及新形势下的复苏，预计金融服务监管机构也将进入调整和支持的 新阶段。 本刊物探讨金融服务业如何回应社会呼吁，支持复苏。在未来几个月内，我们 将根据本概览所列举的主题进一步发表文章和刊物。 2020毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与

2、瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得转载。 概览 恢复资本头寸与持续支持个人和企业 之间的权衡。 COVID-19 疫情在各个层面掀起天翻地覆的巨变，包括对经济增长和财政收入的影响， 大规模远程工作和裁员行动、线上服务和数字科技用户人数激增、减少使用现金和陷 入困境的客户人数增加。本刊物是系列刊物中的首份，内容是探讨金融监管机构和法 规如何演变，从而为复苏出一份力，并反映新形势

3、的实况。 社会呼吁金融服务业支持复苏。监管机构虽然鼓励业务 增长和创新，但注意力的焦点仍集中在抗风险能力及良 好操守。各方都需要明白不断转变的新形势，包括加快 应用科技、工作模式的长远转型，以及对可持续金融的 需求。 COVID-19疫情反映出全球各地之间的紧密联系，因此有 需要采取集体行动。随着各地相继进入复苏及后续发展， 监管机构对监管方式应该趋同还是允许存在分歧存在矛 盾。金融机构还需要面对国与国之间封锁与开放关卡的 问题，这既可以带来挑战，同时也蕴藏机会。 决策和监管机构的一大问题是如何给予宽免及放宽限制， 以应对疫情带来的挑战，恢复经济、商业和民生活力， 避免产生意料之外的后果。 放

4、宽临时监管措施 为应对疫情，监管机构允许或鼓励金融机构充分利用上 一次危机之后建立的资本和流动性缓冲。近期推出的部 分宽免包括微调部分谨慎要求，并在可行的范围内延后 压力测试、新规则实施及咨询限期等活动，以提供运营 上的喘息空间。监管机构已在多个领域暂缓执行报告要 求，或放宽遵守报告要求的限期。这些宽免主要是针对 向监管机构作出的定期报告、向市场作出的披露 (例如 上市公司的年报)，以及向客户提供的信息 (例如投资组 合价值下跌10%之后发出的通知)。 另一方面是出台新的限制或规定。欧洲各国监管机构对 卖空采取不同措施，其中有部分国家在一段时间内完全 禁止卖空。大部分监管机构呼吁金融机构限制派

5、发股息 和酬金，要求就特定领域更频密地提供信息，例如开放 式基金的流动性头寸。少数监管机构 (例如欧洲保险和 职业养老金管理局 (EIOPA) 及英国金融行为监管局 (FCA) 更迫使金融机构为陷入困境或受影响客户提供特殊宽免， 包括提供免息透支，或暂缓偿还按揭贷款，以及保险公 司处理索赔流程及提供保费折扣等。 监管措施并不是对金融机构的公共或国家援助，但同样 以尽可能提升金融机构支持并向实体经济放贷的能力为 目标。 在考虑如何及何时推出应对疫情的各项措施时，监管机 构至少需要留意如果延后的限期太长，限期最终可能会 集中在一起，以及是否需要进一步延后部分限期，确保 金融机构和监管机构双方都能够

6、合理地遵守新限期规定。 另外还有一些较实质的问题，例如受监管机构的财务是 否可以延续，以及在恢复资本头寸与持续支持个人和企 业之间的权衡。监管机构还需要认识到影响金融机构的 宏观问题，例如经济复苏的速度，以及 “长期低息”的 利率趋势。 2020毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。毕马威华 振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询(中国)有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威会计师事务所为一所香港合伙制事务所。版权所有，不得