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1、4编者：李鹏飞、王都成、唐天津、王莺璇、陈博斌上市公司数据分析及报告系统 开发者：李鹏飞1海南省上市公司发展报告（2023 年度）公开发布之后，反响热烈。编者陆续收到包括来自省内及全国各界的诸多反馈，这些反馈既体现了来自政府、金融界、学界、企业界、媒体等领域的单位和专家对于海南省（简称“琼”）上市公司发展情况的高度关注，又表达了对于本系列报告的要求和期待。作为编者，感到一份沉甸甸的责任和责无旁贷的义务。鉴于党的“二十大”之后数字经济发展方兴未艾及人工智能（“AI”）的爆发式增长，由和君集团新设立的和君科技牵头，全新开发了基于上市公司大数据的数据分析及报告系统。本报告即由“上市公司数据分析及报告

2、系统”基于各 A 股上市公司 2023 年年度报告及其他维度大数据，通过人工智能（“AI”）自动生成（“AIGC”），是为数字经济时代与人工智能时代（“AI时代”）的有益探索尝试。编者作为“上市公司数据分析系统”的开发者，难免疏漏，如有不妥之处欢迎斧正，或如有关于系统的合作需求，欢迎联系： 或扫描企业微信二维码：本报告试图为海南省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。本报告包括和君咨询原创性地提出 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为12“HJ-18”分析框架：1、

3、上市公司的数量2、上市进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东榜和高管薪酬8、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放从上年度开始，我们已正式引入了 ESG 分析指标对海南省上市公司在环境、社会和公司治理（ESG）方面进行评价。但碳排放的标准和数据采集至今都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义岐解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。本报告财务数据截至时点为 2023

4、年 12 月 31 日，市值和股价采值时点为 2024 年 4 月30 日。如无特别说明，本报告所涉及金额单位均为人民币。如无特别说明，本报告所述“境外”“海外”均为一般语境含义，依照中华人民共和国出境入境管理法国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知等法律、规定指中国大陆（中国内地）以外的区域，包括中国香港特别行政区等。23如无特别说明，本报告中直辖市、省级自治区、行政特区，统一简称为“省”；地级市辖区、县、县级市、地级市辖州、自治州、旗等，统一简称为“县”或“区/县”。本报告重要看点包括：1、“HJ-18”分析框架本分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总

5、体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省（含直辖市、省级自治区、行政特区，下同）在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 18 个维度来作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。2、上市公司与省域经济的关联性本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对海南省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。3

6、、本省与全国、本省与其他省份的比较跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看海南省，除了与全国的总量及均值做比较，我们还择取了一个“1+2”的 3 省视角，即海南省与周边接邻 2 省（广东省、广西壮族自治区）的比较。（注：本报告中直辖市、省级自治区、行政特区，统一简称为“省”，下同）。海南省地处华南地区，与广东省、广西壮族自治区存在大量贸易活动、投资互动、劳动力流动。因为地缘，海南省的经济与人口，跟周边 2 省有着难解难分的联系。因此，“1+

7、2”的 3 省视角，对看待海南省上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。（下文如无特别说明，“1+2省”或“3 省”均指上述 3 省）4、上市公司怎样利用资本市场/上市公司的资本运作从哪些方面展开？资本运作是金融市场最模糊的概念之一，尤其对于希望利用资本市场、希望开展良性资本运作的上市公司而言，资本运作概念和方法论的模糊导致了无法有效开展工作。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度：(1)股权融资（包括可转债）(2)债券融资(3)收购、兼并、合并34(4)股权激励及员工持股(5)引进产业投资者(6)对外进行产业投资(7)股票回购(8)大股东增减持(9)大股东股

8、票质押融资(10)重组(11)剥离(12)分拆（包括分拆上市）(13)控股权或控制权的变动和争夺(14)ABS（资产证券化）(15)市值管理(16)转板、转市、跨市、退市和私有化这 16 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。5、报告中夹叙夹议的评论和最后的结论部分本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司科技创新产业结构资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对海南省上市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待海南省上市公

9、司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是海南省的有识之士和有志企业怎样一起向未来！45一、上市公司数量截至 2024 年 4 月 30 日，海南省共有 A 股上市公司 28 家。其中，上海证券交易所（简称“上交所”）上市 10 家（其中科创板 1 家：金盘科技，风险警示板 1 家：ST 洲际，主板 8家），深圳证券交易所（简称“深交所”）上市 18 家（其中创业板 3 家：康芝药业、神农科技、普利制药，风险警示板 1 家：ST 凯撒）；以及境外上市公司 4 家。交易所是资本市场

10、的重要枢纽，自 2021 年以来，深圳证券交易所海南基地、上交所资本市场服务海南基地以及北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统海南服务基地陆续在海南设立，有利于完善海南资本服务生态、推动更多海南优质企业上市。2023 年，海南 A股新上市企业为零。此外，还有东北电气、美兰空港、中海石油化学 3 家公司在港交所主板上市，未有其他境外上市公司。本报告主要以 A 股上市公司为样本进行分析。图表：海南省 A 股上市公司一览证券代码证券名称000505.SZ京粮控股000566.SZ海南海药000567.SZ海德股份000571.SZ新大洲 A000572.SZ海马汽车000657.SZ中钨高新000

11、735.SZ罗 牛 山000793.SZ华闻集团000796.SZ*ST 凯撒000886.SZ海南高速000955.SZ欣龙控股002320.SZ海峡股份002596.SZ海南瑞泽002693.SZ双成药业002865.SZ钧达股份300086.SZ康芝药业300189.SZ神农科技300630.SZ普利制药8拓能力不足，优势产业发达程度不高。缺乏大规模的优质企业，难以发挥产业集群优势和规模优势，促进就业、拉动经济发展的效率会降低，导致该省经济的市场主体，动能和发展后劲就不如人。另一方面，资本市场是一个进行长期投资的金融市场，而长线价值投资活动更看重该省的未来经济发展预期。上市公司规模大、数

12、量多的省份往往意味着该省的资源整合能力强，产业开发程度高，未来经济发展预期更好，因此对于资本市场中的资金吸引力就更强。当该省的投资资金非常充裕、优质投资标的非常丰富时，资本市场中对于该省的投资需求相比其他省份更加旺盛，因此其使用资金的成本就更低，能够以更低的成本进行融资活动，提高企业的运转效率，进入经济发展的正循环。一省的上市公司数量少，意味着该省对资本市场资金的吸引力较低，从资本市场融通资金会少，成本更高。在融资和投资是经济增长的一架重要马车时代，区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，有一种重要维度，那就是对资金的争夺。在争夺资本市场的资金上，上市公司数量的多少，有着踏出一步“

13、先手棋”的意义。因此，一省上市公司的数量对于其经济发展非常重要，与其经济发展程度高度相关。体量庞大、运营合理的上市公司不仅能够有力地刺激当地市场需求，提供稳定的就业人口，而且可以增强当地的资金吸引力，降低资金的使用成本，提高资金的利用效率。此外，大规模的上市公司是当地特色产业、优势产业得到整合的象征，可以帮助该省形成特色产业的产业集群，充分发挥规模优势，整合上下游产业链，把一省的优势产业做大做强。当然，我们也很清楚，“管道”（上市公司）伸进池子里，“水”（资金量）不会自动流过来，还需要“吸水”，海南省上市公司的“吸水机能”表现如何，后文再表。10第四阶段：2020-至今，砥砺奋进阶段。2020

14、年6月1日 海南自由贸易港建设总体方案发布以来海南迎来新一轮发展机遇，共有 2 家海南企业在 A 股上市，葫芦娃于 2020 年 7 月10 日在上交所主板上市，金盘科技于 2021 年 3 月 9 日在上交所科创板上市。然而，2022 年，面对新冠疫情、最严退市新规以及企业自身经营不善等因素影响，海南共有 5 家公司触及财务类退市指标而终止上市，包括东北电气、览海医疗、大东海、罗顿发展、海航创新。其中，东北电气、海航创新深受间接控股股东海航集团及其关联方破产重整影响，分别于 2022 年5 月、7 月退市。海南上市公司数量不增反减，反射出海南经济基础薄弱、企业经营管理能力亟待提高。图表：海南

15、省 A 股上市公司历程一览表序号证券代码证券名称首发上市日期上市板块变化情况1000502.SZ琼能源1992 年 11 月 23 日深交所主板2003 年 1 月证券简称由“琼能源”变更为“恒大地产”，2006 年 5 月变更为“绿景地产”；2005 年 10 月，公司注册地址迁至广东省广州市2000503.SZ国新健康1992 年 11 月 30 日深交所主板2018 年 5 月证券简称由“海虹控股”变更为“国新健康”；2022 年 7 月，公司注册地址迁至山东省青岛市3000505.SZ京粮控股1992 年 12 月 01 日深交所主板2000 年 2 月证券简称由“琼珠江 A”变更为“

16、珠江控股”，2018 年 3 月变更为“京粮控股”4000504.SZ琼港澳1992 年 12 月 08 日深交所主板1999 年 7 月公司注册地址迁至北京市；2001 年 3 月，证券简称由“ST港澳”更改为“赛迪传媒”5000508.SZ琼民源 A1992 年 04 月 30 日深交所主板1999 年 6 月公司社会公众股已全部置换为中关村科技的股份；1999年 7 月退市6000566.SZ海南海药1994 年 05 月 25 日深交所主板1998 年 7 月，证券简称“琼海药 A”变更为“轻骑海药”,2004年3月更为“海南海药”7000556.SZ琼南洋1994 年 05 月 25

17、 日深交所主板1998 年 10 月证券简称“琼南洋”更名为“南洋航运”；2002 年 5 月退市8000567.SZ海德股份1994 年 05 月 25 日深交所主板2005 年 3 月证券简称由“琼海德”变更为“海德股份”9000571.SZ新大洲 A1994 年 05 月 25 日深交所主板10000572.SZ海马汽车1994 年 08 月 8 日深交所主板证券简称最初为“琼金盘”11000585.SZ*ST 东电1995 年 11 月 29 日深交所主板2018 年 7 月，公司注册地址由江苏省常州市迁至海南省海口市；2022 年 5 月 24 日退市12600896.SH*ST 海

18、医1996 年 05 月 03 日上交所主板证券简称最初为“海盛船务”，2019年 10 月，公司注册地址由海南省海口市变更为三亚市；2022 年 7月 25 日退市13600759.SHST 洲际1996 年 10 月 08 日上交所主板证券简称最初为“琼华侨”14000657.SZ中钨高新1996 年 12 月 05 日深交所主板证券简称最初为“金海股份”1115000613.SZ*ST 东海 A 1997 年 01 月 28 日深交所主板2022 年 6 月 29 日退市16000691.SZ寰岛实业1997 年 02 月 28 日深交所主板2016 年 12 月，公司注册地址由海南省海

19、口市迁至甘肃省兰州市17000735.SZ罗牛山1997 年 06 月 11 日深交所主板18600097.SH恒泰芒果1997 年 06 月 19 日上交所主板2002 年公司重组整体吸收合并浙江华立电力科技开发股份有限公司，外迁至浙江省杭州市，证券简称由“恒泰芒果”变更为“华立科技”19000796.SZ*ST 凯撒1997 年 07 月 03 日深交所主板2021 年 3 月，公司注册地址由陕西省宝鸡市迁至海南省三亚市20000793.SZ华闻集团1997 年 07 月 29 日深交所主板2006年11月，证券简称由“燃气股份”变更为“华闻传媒”21000886.SZ海南高速1998 年

20、 01 月 23 日深交所主板22600209.SH*ST 罗顿1999 年 03 月 25 日上交所主板2022 年 6 月 22 日退市23600175.SH宝华实业1999 年 04 月 08 日上交所主板2003 年 2 月，公司注册地址迁至浙江省杭州市，证券简称变更为“美都控股”24600221.SH海航控股1999 年 11 月 25 日上交所主板25000955.SZ欣龙控股1999 年 12 月 09 日深交所主板26600238.SH海南椰岛2000 年 01 月 20 日上交所主板27600259.SH广晟有色2000 年 05 月 25 日上交所主板证券简称最初为“兴业聚

21、酯”28600555.SH*ST 海创2001 年 03 月 28 日上交所主板2016 年 4 月公司注册地址由上海市变更为海南省三亚市；2022 年 7月 13 日退市29600515.SH海南机场2002 年 08 月 06 日上交所主板证券简称最初为“第一投资”；2022年 10 月，证券简称由“海航基础”变更为“海南机场”30002320.SZ海峡股份2009 年 12 月 16 日深交所主板31300086.SZ康芝药业2010 年 05 月 26 日深交所创业板32002596.SZ海南瑞泽2011 年 07 月 07 日深交所主板33601118.SH海南橡胶2011 年 01

22、 月 07 日上交所主板34300189.SZ神农科技2011 年 03 月 16 日深交所创业板35002693.SZ双成药业2012 年 08 月 08 日深交所主板36601969.SH海南矿业2014 年 12 月 09 日上交所主板37603069.SH海汽集团2016 年 07 月 12 日上交所主板38300630.SZ普利制药2017 年 03 月 28 日深交所创业板39002865.SZ钧达股份2017 年 04 月 25 日深交所主板40605199.SH葫芦娃2020 年 07 月 10 日上交所主板41688676.SH金盘科技2021 年 03 月 09 日上交所科

23、创板数据来源：Choice13总共要新增 22 家上市公司，每年大概要新增上市公司 7-8 家。2021 年 11 月，海南省人民政府办公厅推出海南省第一个培育上市公司的行动计划“尖峰岭”上市公司培育专项行动计划，力争培育更多优质企业上市。为落实该行动计划，充分利用资本市场服务海南自由贸易港，海南省金融监管局会同海南证监局，联合海南省政府有关部门和各市县政府开展了企业上市（挂牌）后备资源库动态调整工作。海南省企业上市（挂牌）后备资源库（2023 年版）一级库企业有 20 家，二级库企业 3 家。图表：海南省企业上市（挂牌）后备资源库名单（2023 年）一级库企业名单序号企业名称1新道科技股份有

24、限公司2海南海控能源股份有限公司3海南中和药业股份有限公司4中联航运股份有限公司5上海延安医药洋浦股份有限公司6海南百迈科医疗科技股份有限公司7隆平生物技术（海南）有限公司8海南勤富食品有限公司9海南省设计研究院有限公司10海南省水利水电勘测设计研究院有限公司11二亚海兰寰宇海洋信息科技有限公司12海南晨海水产有限公司13海南农垦草畜猪业有限公司14海南成美医院建设管理有限公司15海口市水务集团有限公司16万特制药（海南）有限公司17海南澳斯卡国际粮油有限公司18海南中汇海运有限公司19海南派成铝业科技有限公司20海南广陵高科实业有限公司二级库企业名单序号企业名称1儋州嘉禾农业开发有限公司2海

25、南翔泰渔业股份有限公司3海南鳄珍鳄鱼产业科技有限公司数据来源：海南省地方金融监督管理局、海南证监局虽然目前已有 23 家企业纳入海南省企业上市（挂牌）后备资源库名单，但是从中国证券监督管理委员会海南监管局辅导企业基本情况来看，截止 2023 年 12 月，海南辖区拟上市公司仅有 1 家，于 2024 年 6 月 13 日中止审核。14图表：海南辖区拟上市公司基本情况表（截止 2023 年 12 月）序号公司名称注册地址法定代表人 辅导备案时间保荐机构进展情况1上 海 延 安医 药 洋 浦股 份 有 限公司海南省洋浦经济开发区洋浦保税港区建设一路高端旅游消费品制造产业园 6 号厂房第一层王学亮2

26、021 年 12 月21 日天 风 证 券股 份 有 限公司2023 年 9 月 25 日，向北交所提交上市的申报材料；26 日，公司股票停牌；27日，北交所受理申请并在官网披露招股说明书等文件；10 月 27 日，收到北交所出具的 审核问询函；12 月 15 日，公司与保荐机构正式递交回复，已在北交所官网上披露；12 月29 日，收到北交所出具的第二轮审核问询函，公司鉴于需要更新招股说明书中相关财务资料，向北交所申请中止审核并获批；2024 年 3 月 25 日，向北交所提交恢复上市审核申请，于 28 日获批；4月 11 日，公司与保荐机构正式递交第二轮回复，已在北交所官网披露；6 月13

27、日，向北交所提交关于中止审核的申请，北交所于 17 日将公司本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的审查状态调整为中止审核。数据来源：海南证监局总体来看，海南省企业对资本市场整体节奏把握有待提高。相对于我国蓬勃发展的证券市场来说，海南在“前半生”确实落后了，且后备上市资源仍相对稀缺，“十四五”期间能否实现50家上市公司数量目标仍存疑。但海南上市窗口机遇期已经打开，海南能否抓住上市机遇，陆续推出一批上市企业，决定了其未来的经济发展动能。举个例子，同属于一个行业的两个不同省市的企业，一个上市，一个没上市，上市的企业能够运用资本市场融资、并购标的，从而加持企业的发展。没上市的企业往往资金来

28、源渠道单一，制约了公司的发展。长期以来，两家公司的差距越拉越大，上市企业做大做强，未上市的企业将在竞争中败下阵来，因此一地企业的兴衰影响了当地同类产业的兴衰，进而影响当地经济的兴衰。按理说，海南省的上市公司数量基数小，增速上应该比全国、比上市公司基数大的省份更高，然而就目前阶段的上市情况而言，海南省企业上市的数量和进程都令人担忧。这种现象背后的原因，究竟是海南省优质企业数量稀少，还是海南省普遍对资本市场重视不够、陌生导致，亦或是其他原因？都值得海南省的政府部门、企业界深思。我们认为，要提高海南省企业上市的速度，其中一个关键点在于抓住海南省发展的最大15优势，利用好海南省独特的自然资源和区位优势

29、，发展海南省特色优势产业。碍于资源禀赋、人口数量的劣势以及相对内地更高的运输成本和人力成本，海南在发展工业的道路上阻碍重重，而以现代医药为首的高新技术产业在海南自贸港的背景下却能得到发展并逐渐成为海南的支柱产业之一。在海南自贸港的政策优势和制度创新背景下，高效发展高新技术行业是海南经济发展的关键一步。16三、区域分布从海南省 A 股上市公司的区域分布看，海南省的 28 家 A 股上市公司主要分布在省会海口市及三亚、澄迈和昌江等市县。海口市共有 24 家上市公司，占全省 A 股上市公司家数的85.71%，位列第 1，其中，龙华区 9 家、美兰区 8 家、秀英区 7 家；三亚市 2 家，其中天涯区

30、和崖州区各 1 家；澄迈县和昌江县各 1 家。从市值分布看，海口市、昌江黎族自治县、三亚市三地位列省内 A 股上市公司市值三甲，三地共 27 家上市公司，占全省 A 股上市公司总数的 96.43%，合计市值 2,948.18 亿元，占全省 A 股上市公司总市值的 99.20%。海南省上市公司分布存在明显的集聚效应，具有先发优势的省会城市海口拥有绝大部分上市公司，其他上市公司分布在三个经济发展程度相对较高的城市，其余市县存在大量空白，这与海南省各地的经济发展程度相符合。图表：海南省 A 股上市公司区域分布市县A 股上市公司家数家数占比总市值（亿元）市值占比海口市2485.71%2,728.809

31、1.82%三亚市27.14%72.282.43%澄迈县13.57%23.690.80%昌江黎族自治县13.57%147.114.95%万宁市00.00%0.000.00%屯昌县00.00%0.000.00%白沙黎族自治县00.00%0.000.00%琼海市00.00%0.000.00%琼中黎族苗族自治县00.00%0.000.00%文昌市00.00%0.000.00%定安县00.00%0.000.00%儋州市00.00%0.000.00%保亭黎族苗族自治县00.00%0.000.00%五指山市00.00%0.000.00%乐东黎族自治县00.00%0.000.00%临高县00.00%0.000

32、.00%东方市00.00%0.000.00%三沙市00.00%0.000.00%陵水黎族自治县00.00%0.000.00%总计28100.00%2,971.87100.00%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成18海南 19 个市县中仍有 15 个市县没有实现上市公司零的突破。和君凭专业经验判断，海南省 15 个没有上市公司的市县，平均每个市县推出 1 至 2 家企业去实现上市，应该是不难做到的。倘若 15 个市县中有一半实现零的突破，每个市县 1 至 2 家企业实现上市，全省便可增加十几家上市公司。例如三亚、儋州、琼海、文昌等市县，经济发展程度在全省相对

33、靠前，但上市公司数量很少，上市公司占比与其经济体量不匹配，其他市县上市公司数量少有其经济起步晚、发展慢、经济基础较为薄弱、积累起来的优质企业较少的客观原因，而三亚、儋州等市县目前的上市公司数量还有一定的上升空间。专业判断可以做到，过去为什么没有做到？这些市县的企业没能跟上全国企业竞相上市的历史进程，是不为也，非不能也。原因有四：一是基础问题，二是政策问题，三是认识问题，四是算账问题。基础问题即是 15 个市县经济基础较为薄弱，历史上积累的质地优良企业较少。政策问题即是“十三五”中期，“海南的本钱是生态”在各界形成共识后，海南实施新的海南省市县发展综合考核评价暂行办法，取消了除海口、三亚、儋州、

34、琼海、文昌、澄迈之外的12个市县的GDP、工业、固定资产投资的考核、把生态保护列为负面扣分和一票否决项，也影响到对本地区企业的选择与扶持。但随着海南自贸港建设，政府颁布“尖峰岭”上市公司培育专项行动计划（2021-2025）等鼓励政策，相信在不远的将来，更多市县的上市公司会出现新的突破。认识问题即这些市县的企业资本市场意识淡薄，认识不足，或者对资本市场融资并不热衷，出于谨慎经营的理念优先选择内部融资和债务融资。要解决这个问题关键是要完善要素市场规则，着力推进培育国内多层次的资本市场，降低资本市场准入门槛，同时为企业提供配套的上市便利化支持。算账问题即这些企业在得失算账上对长期利益与短期利益、战

35、略利益与策略成本权衡失察。许多大企业选择不上市的原因是企业上市之后需要披露其大量财务信息和经营信息、上市之后企业股权分散导致控制权分散以及筹划 IPO 需要付出的大量成本，或者有些企业认为其经营业务的长期收益较为稳定，内部融资配合债务融资可以满足其融资需要并且上市之后的股价波动会影响其经营业务。这些企业权衡过后认为在资本市场进行融资的收益无法覆盖其机会成本，因此选择放弃上市转而选择债务融资或私募股权融资。19四、产业特征和产业意味从海南省 A 股上市公司市值的行业分布看，海南省 A 股上市公司的分布在 10 个行业，行业总市值排名前三的行业依次是工业、房地产、原材料。其中，工业行业的市值占比最

36、高，达到 91.82%，但这并不能代表海南省的工业发展程度。5 家工业行业的上市公司，有 3 家属于第三产业中的交通运输业（海航控股、海汽集团和海峡股份，其中海航控股的总市值排名全省第一），只有金盘科技和海南瑞泽主营传统的工业制造业务。而排名第二的房地产行业中的 2 家上市公司分别是海南机场和海南高速，其主营业务也是围绕着交通运输业和旅游业。这符合海南省人工成本和交通运输成本较高，工业基础较差，经济发展程度和制造业水平较低的客观现实。图表：海南省 A 股上市公司所属 GICS 行业类别序号证券名称所属行业细分行业1海南矿业原材料原材料2广晟有色原材料原材料3中钨高新原材料原材料4葫芦娃医疗保健

37、制药、生物科技和生命科学5康芝药业医疗保健制药、生物科技和生命科学6海南海药医疗保健制药、生物科技和生命科学7双成药业医疗保健制药、生物科技和生命科学8普利制药医疗保健制药、生物科技和生命科学9华闻集团通讯服务媒体与娱乐10海南橡胶日常消费品食品、饮料与烟草11海南椰岛日常消费品食品、饮料与烟草12神农科技日常消费品食品、饮料与烟草13罗 牛 山日常消费品食品、饮料与烟草14京粮控股日常消费品食品、饮料与烟草15ST 洲际能源能源16新大洲 A能源能源17海德股份金融金融服务18钧达股份公用事业公用事业19海汽集团工业运输20海航控股工业运输21海南瑞泽工业资本品22海峡股份工业运输2023金

38、盘科技工业资本品24欣龙控股非日常生活消费品耐用消费品与服装25*ST 凯撒非日常生活消费品消费者服务26海马汽车非日常生活消费品汽车与汽车零部件27海南机场房地产房地产管理和开发28海南高速房地产房地产管理和开发数据来源：Choice海南省 A 股上市公司产业分布与海南自贸港四大主导产业定位较为匹配。旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业分别有 2 家、6 家、10 家、5 家上市公司，合计 23 家，占比 82.14%。海南省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要提出大力发展旅游业、现代服务业、高新技术产业和热带特色高效农业，集中力量打造若干千亿级产业，不断夯

39、实实体经济基础，增强产业竞争力，形成产业集群效应，建立开放型生态型服务型产业体系。到 2025 年，现代服务业、高新技术产业增加值分别达到3500 亿元、1500 亿元。海南上市公司作为海南经济重要的市场主体，还需在海南四大主导产业高质量发展中发挥更大作用。图表：海南省 A 股上市公司自贸港主导产业分布产业类型公司数量占比证券名称旅游业27.14%*ST 凯撒、海南机场现代服务业621.43%海德股份、海航控股、海峡股份、海汽集团、华闻集团、海南高速高新技术产业1035.71%金盘科技、钧达股份、欣龙控股、海南海药、双成药业、康芝药业、普利制药、葫芦娃、海马汽车、海南瑞泽热带特色高效农业517

40、.86%罗牛山、海南橡胶、神农科技、京粮控股、海南椰岛其他517.86%广晟有色、海南矿业、新大洲 A、ST 洲际、中钨高新、海南椰岛数据来源：Choice依托于海南省热带农业的热带特色高效农业上市企业有 5 家，占比 17.86%。以现代医药行业为首的高新技术产业上市企业有 10 家，其中有 5 家生物医药上市企业（海南海药、双成药业、康芝药业、普利制药、葫芦娃），这得益于 2004 年以来海南省建设“海南药谷”计划的逐渐落实、诸多优惠政策扶持以及海南省丰富的自然资源。海南如今有超过 9000 万的国内外游客人次，民航吞吐量位列全国第 9，然而以“旅游”为主营业务的上市公司数量仅有 2 家。

41、问题可能出在两点：一方面，旅游产品同质化严重，未能因地制宜，充分挖掘当地的独特优势资源，没有推出令人耳目一新的特色产品，围绕各地特色产品打造品牌价值，建立独特的价值体系；另一方面，配套服务能力及基础设施建设水平有待提高，围绕旅游行业的配套设施、休闲活动产业等较国际级旅游都市都不够完善，有待进一步提高。21五、市值特点从市值总额来看，海南省 A 股上市公司市值总量在全国 A 股上市公司总市值中占比较小。截至 2024 年 4 月 30 日，海南省 A 股上市公司的总市值为 2,971.87 亿元，较上年减少15.04%；而全国 A 股上市公司总市值达到 893,829.46 亿元，海南省 A 股

42、上市公司总市值仅占比 0.33%。换言之，A 股资本市场的资金，只有 0.33%配置在海南省企业板块里，这个比例显著小于海南省 GDP 在全国 GDP 中的占比 0.60%。在“1+2”省 A 股上市公司的市值总额排名里，海南排名第 2 位，与排名第一的广东省存在较大差距，仅为广东省上市公司总市值的 2.23%，与排名第三的广西壮族自治区差距较小；海南省 A 股上市公司平均市值为 106.14 亿元，低于全国平均水平 166.73 亿元。图表：“1+2”省 A 股上市公司市值总额排名一览排名省份公司数量家数占比总市值（亿元）市值占比平均市值（亿元）1广东87416.30%133,182.381

43、4.90%152.382海南280.52%2,971.870.33%106.143广西410.76%2,770.020.31%67.56-全国5361-893,829.46-166.73数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从市值梯队量级来看，海南省 A 股上市公司主要以中小市值企业为主。截至 2024 年 4月30日，海南省没有市值在1000亿元以上的上市公司，500-1000亿元之间的仅有1家（海航控股），300-500 亿元的有 1 家（海南机场），100-300 亿元的有 8 家，50-100 亿元的有 6 家，50 亿元以下的有 12 家。虽然头部企

44、业数量较少，但其总市值占比仍然较高，达到 19.92%；而市值区间在 50 亿元以下的公司数量虽多，但总市值和市值占比相对较低。图表：海南省 A 股上市公司市值量级梯队表市值区间A 股上市公司家数家数占比总市值（亿元）市值占比1000 亿元以上0-500-1000 亿元13.57%592.0519.92%300-500 亿元13.57%399.8913.46%100-300 亿元828.57%1,218.5641.00%50-100 亿元621.43%373.7712.58%50 亿元以下1242.86%387.6013.04%总计28-2,971.87-数据来源：Choice，由“和君科技上

45、市公司数据分析及报告系统”自动生成海南省 A 股上市公司市值前十的公司中，市值超过 200 亿元的公司有 3 家，海航控股22以592.05亿元的市值稳居榜首，其次是海南机场（399.89亿元），金盘科技位列第三（214.32亿元），前三名公司总市值为 1,206.26 亿元，占海南省全部上市公司总市值的 40.59%；排名后十的上市公司市值均为 50 亿元以下，分布在医疗保健、日常消费品领域较多。图表：海南省 A 股上市公司市值前十企业排名证券名称市县总市值（亿元）所属行业细分行业1海航控股海口市592.05工业客运航空公司2海南机场海口市399.89房地产房地产开发3金盘科技海口市214.

46、32工业电气部件与设备4海南橡胶海口市198.14日常消费品农产品与服务5中钨高新海口市150.92原材料多种金属与采矿6海南矿业昌江黎族自治县147.11原材料多种金属与采矿7海峡股份海口市143.54工业海上运输8海德股份海口市132.78金融综合金融服务9钧达股份海口市117.66公用事业新能源发电业者10ST 洲际海口市114.10能源石油与天然气的勘探与生产总计-2,210.50-数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：海南省 A 股上市公司市值后十企业排名（倒数）证券名称市县总市值（亿元）所属行业细分行业1康芝药业海口市21.02医疗保健制药2

47、海南瑞泽三亚市21.12工业建筑产品3双成药业海口市21.92医疗保健制药4欣龙控股澄迈县23.69非日常生活消费品纺织品5神农科技海口市25.40日常消费品农产品与服务6华闻集团海口市25.76通讯服务出版7新大洲 A海口市26.01能源煤与消费用燃料8海南椰岛海口市33.75日常消费品酿酒商与葡萄酒商9葫芦娃海口市46.77医疗保健制药10京粮控股海口市46.89日常消费品农产品与服务总计-292.32-数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从市盈率（TTM）来看，截至 2024 年 4 月 30 日，海南省 A 股上市公司市盈率 50 倍以上的有 3 家

48、，较上年减少 4 家；市盈率 20-50 倍的有 8 家；市盈率低于 20 倍的有 17 家。2515罗牛山徐自力民营企业16华闻集团国广环球传媒控股有限公司民营企业17欣龙控股李国祥,王林江民营企业18海南瑞泽冯活灵,张海林,张艺林民营企业19钧达股份陆惠芬,陆小红,陆小文,陆徐杨,陆玉红,徐卫东,徐晓平,徐勇,杨仁元民营企业20康芝药业洪江游民营企业21神农科技曹欧劼民营企业22海航控股方威民营企业23ST 洲际许玲民营企业24海南矿业郭广昌民营企业25葫芦娃刘景萍,汤旭东民营企业26双成药业Wang Yingpu(王荧璞),王成栋中外合资企业27普利制药范敏华,朱小平中外合资企业28金盘

49、科技YUQING JING(靖宇清),李志远中外合资企业数据来源：Choice 26七、上市公司股东财富和高管薪酬从股东财富来看，海南省 A 股上市公司股东的财富处于轻量级、低段位，百富榜里仅有前 19 名个人股东持股市值超过 1 亿元。按 2024 年 4 月 30 日收盘价市值计算，持股市值排名前三位的股东分别是普利制药范敏华（18.28 亿元）、钧达股份苏显泽（8.46 亿元）和神农科技曹欧劼（4.55 亿元）。总体来看，相比 2023 年，海南省 A 股上市公司股东百富榜的平均持有市值有所下降，排名中后位的市值持有规模相差较小。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司股东百富榜单位：

50、亿元排名证券名称大股东名称持股比例持股市值排名证券名称大股东名称持股比例持股市值1普利制药范敏华32.77%18.2851海马汽车赵吉0.49%0.302钧达股份苏显泽7.23%8.4652海南椰岛孙景0.88%0.303神农科技曹欧劼17.94%4.5553海南矿业芦虎0.2%0.294海峡股份林祥2.73%3.9254京粮控股何工0.6%0.285普利制药朱小平6.87%3.8355海德股份杨春华0.21%0.286钧达股份陆小红2.32%2.7256海南海药李红英0.59%0.287京粮控股王岳成5.43%2.5557海峡股份廖世伟0.19%0.278海南瑞泽冯活灵11.29%2.385

51、8广晟有色李林原0.28%0.279葫芦娃卢锦华4.89%2.2959海南矿业周立镇0.17%0.2510海南瑞泽张海林10.78%2.2860新大洲 A韩东丰0.96%0.2511葫芦娃汤杰丞4.7%2.2061海南矿业黄朝梁0.17%0.2512罗 牛 山林祥2.61%1.4862罗 牛 山黄娟0.43%0.2513海南高速林祥3.03%1.4563海峡股份何忠平0.17%0.2414海南海药胡景2.78%1.3264新大洲 A李佳恩0.93%0.2415葫芦娃汤旭东2.74%1.2865海南矿业沈春林0.16%0.2416海南高速罗瑞云2.4%1.1466欣龙控股张建飞0.93%0.22

52、17海南橡胶柴长茂0.56%1.1067欣龙控股王松涛0.93%0.2218海南椰岛胡彦斌3.14%1.0668康芝药业吕良丰0.99%0.2119海马汽车金鹰1.66%1.0169海南椰岛段正伟0.62%0.2120海南高速林盛理2.07%0.9970海南椰岛蒋超0.61%0.2121海南瑞泽张艺林4.64%0.9871海南瑞泽姚向军0.96%0.2022神农科技杨西德3.65%0.9372海峡股份陆家奕0.12%0.182723海南橡胶王高明0.39%0.7873京粮控股梅建英0.36%0.1724新大洲 A李雪梅2.79%0.7374京粮控股王志强0.34%0.1625海南橡胶吕敏0.3

53、5%0.7075普利制药姜青山0.29%0.1626海南海药张素芬1.39%0.6676欣龙控股周志良0.67%0.1627海德股份敬祥友0.46%0.6277欣龙控股詹云燕0.66%0.1628海马汽车吴鸣霄0.87%0.5378京粮控股LISHER YNZHAN MING0.33%0.1629海南高速WAN MING1.1%0.5379欣龙控股陈捷0.65%0.1530海南海药杨西德1.04%0.5080葫芦娃阮鸿献0.33%0.1531海南矿业王一添0.3%0.4481海汽集团段其军0.25%0.1432广晟有色潘英俊0.45%0.4282京粮控股陈田华0.29%0.1433海南高速沈盛

54、0.88%0.4283海汽集团胡景0.25%0.1334广晟有色卢彩仙0.44%0.4284京粮控股佟振柱0.27%0.1335葫芦娃高毅0.87%0.4185双成药业陈文宜0.58%0.1336康芝药业陈惠贞1.81%0.3886京粮控股张晓霞0.27%0.1337海南海药郭劲松0.79%0.3887海汽集团刘大江0.22%0.1238海德股份崔云川0.28%0.3888康芝药业朱军0.55%0.1239海南海药嵇兴0.76%0.3689双成药业王成栋0.51%0.1140康芝药业洪江游1.71%0.3690康芝药业洪江涛0.51%0.1141罗 牛 山王广军0.61%0.3591海南瑞泽孙

55、林0.51%0.1142海马汽车缪秉安0.55%0.3492葫芦娃蒋秀霞0.22%0.1043新大洲 A彭浩1.28%0.3393康芝药业陈光龙0.47%0.1044海南高速王之建0.68%0.3394海南瑞泽张少光0.45%0.1045海南椰岛刘海冬0.96%0.3295海南瑞泽李井兵0.44%0.0946海南高速张鑫艺0.63%0.3096神农科技周恋0.37%0.0947双成药业JUANLING WU1.37%0.3097双成药业JIANMING LI0.42%0.0948海南高速盛芬娥0.63%0.3098神农科技赵桂梅0.36%0.0949双成药业SHANGLONG XU1.36%0

56、.3099康芝药业归振磊0.43%0.0950海马汽车吴小平0.49%0.30100双成药业成少明0.4%0.09数据来源：Choice从高管薪酬来看，2023 年海南省 A 股上市公司高管平均薪酬为 130.18 万元（统计范围为2023年年年报薪酬信息披露完整的董事长、总经理、董事会秘书、财务总监等四个岗位），300 万以上年薪者 2 人，200-300 万以上年薪者 2 人，100-200 万年薪者 41 人，100 万以下年薪者 54 人。高管中总经理平均薪酬最高，其次是董事长，然后是董事会秘书，最后是财务总监。28图表：2023 年度海南省 A 股上市公司董事长薪酬前十名单位：万元排

57、名证券名称职务2023 年度薪酬1海德股份董事长305.002华闻集团董事长304.923钧达股份董事长200.004广晟有色董事长199.825新大洲 A董事长190.036京粮控股董事长168.207海南矿业董事长161.578海南瑞泽董事长153.009ST 洲际董事长143.2510葫芦娃董事长140.60数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：2023 年度海南省 A 股上市公司总经理薪酬前十名单位：万元排名证券名称职务2023 年度薪酬1海德股份总经理273.002钧达股份总经理197.883新大洲 A总经理196.734金盘科技总经理179.

58、425京粮控股总经理168.356欣龙控股总经理152.857海航控股总经理152.668海峡股份总经理152.039葫芦娃总经理140.6010ST 洲际总经理137.15数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：2023 年度海南省 A 股上市公司董事会秘书薪酬前十名单位：万元排名证券名称职务2023 年度薪酬1海航控股董事会秘书179.712广晟有色董事会秘书168.263海德股份董事会秘书158.004海峡股份董事会秘书130.50295金盘科技董事会秘书128.216海南矿业董事会秘书124.607华闻集团董事会秘书117.788京粮控股董事会秘书

59、116.459新大洲 A董事会秘书112.5510ST 洲际董事会秘书108.77数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：2023 年度海南省 A 股上市公司财务总监薪酬前十名单位：万元排名证券名称职务2023 年度薪酬1钧达股份财务总监189.002海峡股份财务总监130.503新大洲 A财务总监128.034京粮控股财务总监116.455海德股份财务总监115.006葫芦娃财务总监112.497海南瑞泽财务总监109.498ST 洲际财务总监108.779金盘科技财务总监105.3910华闻集团财务总监98.18数据来源：Choice，由“和君科技上市

60、公司数据分析及报告系统”自动生成海南省 A 股上市公司高管平均薪酬为 130.18 万元，略低于全国 A 股上市公司平均高管薪酬 137.79 万元，在全国排名第 11 位，在“1+2”省中排第 2 位。图表：2023 年全国各省高管薪酬总额及平均薪酬一览单位：万元排名省份高管人数2023 年高管薪酬总额2023 年高管平均薪酬-全国350524,829,672.76137.791境外3816,277.97428.372西藏14727,072.35184.173上海2725464,251.73170.374广东5498917,904.55166.955内蒙古18029,941.51166.34

61、6香港162,642.35165.157北京3226486,442.81150.798天津45767,611.14147.959福建1102152,729.57138.593010重庆53371,654.04134.4411江苏4345568,414.39130.8212海南18824,474.68130.1813湖北1026133,028.74129.6614新疆42154,058.91128.4115浙江4516577,462.38127.8716云南29537,579.41127.3917四川1212151,325.63124.8618江西58472,582.13124.2819辽宁53

62、966,501.26123.3820安徽1212148,738.56122.7221山东2121251,502.33118.5822湖南974113,999.25117.0423吉林31436,524.81116.3224黑龙江24027,225.77113.4425广西25528,554.59111.9826贵州24527,160.40110.8627甘肃23725,385.66107.1128陕西57460,753.35105.8429河南79683,507.30104.9130河北55256,427.62102.2231青海727,270.21100.9832山西28828,455.48

63、98.8033宁夏12412,211.9098.48数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成31八、资产负债情况从总资产来看，海航控股以 1,340.35 亿元的总资产位列第一，但净资产仅为 15.77 亿元，极高的资产负债率（98.82%）意味着公司依赖大量债务来支撑其运营；海南机场位列第二，总资产为 557.95 亿元，净资产为 247.79 亿元，资产负债率为 55.59%，财务状况相对健康；海南橡胶位列第三，总资产、净资产分别为 339.50 亿元、116.34 亿元，资产负债率为 65.73%。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司总资产排名前十企

64、业单位：亿元排名证券名称总资产净资产资产负债率1海航控股1340.3515.7798.82%2海南机场557.95247.7955.59%3海南橡胶339.50116.3465.73%4钧达股份183.8547.0974.39%5中钨高新129.7565.0149.90%6ST 洲际128.4880.7337.17%7海南矿业122.1374.4639.03%8罗 牛 山121.7844.2263.69%9海德股份94.7654.9941.97%10金盘科技85.2932.9761.35%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司

65、总资产总和为 3,745.78 亿元，较上年增长 3.67%，占全国A 股上市公司总资产规模的 0.09%；平均每家总资产 138.73 亿元，在全国排名第 25 位，在“1+2”省中排名第 2 位，远低于广东省平均总资产（551.82 亿元），以轻微差距略高于广西壮族自治区（136.09 亿元）。图表：全国 A 股上市公司总资产排名一览单位：亿元排名省份总资产总和平均总资产-全国4,180,932.82786.681北京2,415,364.395,150.03322上海423,643.32958.473福建140,745.22827.914广东480,637.87551.825新疆32,95

66、0.49549.176重庆36,540.30468.477贵州13,130.48364.748山西11,862.13289.329内蒙古7,379.66283.8310河北21,755.67282.5411陕西20,224.10246.6412甘肃8,290.75236.8813黑龙江9,260.38231.5114天津15,883.79220.6115浙江150,061.78212.5516江苏146,503.91211.4117河南23,158.43208.6318山东61,856.20200.1819云南8,172.23199.3220四川33,856.79194.5821湖南27,79

67、9.01190.4022辽宁15,972.60185.7323青海1,614.35161.4324湖北21,891.28145.9425海南3,745.78138.7326广西5,579.75136.0927安徽23,416.84133.0528江西10,892.67123.7829吉林5,899.87120.4130宁夏1,500.3488.2631西藏1,342.4461.02数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从净资产来看，2023 年海南省 A 股上市公司净资产总和为 1,100.90 亿元，较上年增长9.54%，占全国 A 股上市公司净资产总额的

68、0.16%；平均每家净资产为 40.77 亿元，在全国排名第 30 位，在“1+2”省中排名第 3 位。33图表：全国 A 股上市公司净资产排名一览单位：亿元排名省份净资产总和平均净资产-全国689,598.48129.261北京284,820.59607.292上海66,149.43149.663内蒙古3,800.84146.194新疆8,724.96145.425山西5,961.85145.416贵州4,493.47124.827福建20,966.87123.338天津8,380.06116.399广东96,977.50111.3410云南3,996.6297.4811河北7,503.13

69、97.4412青海873.5387.3513重庆6,757.0286.6314陕西6,674.0981.3915辽宁6,244.2972.6116山东21,258.4468.8017河南7,633.4368.7718四川11,510.1566.1519安徽10,783.9661.2720黑龙江2,403.7860.0921甘肃2,090.5459.7322湖南8,614.2059.0023江西5,101.7857.9724湖北8,487.8256.5925广西2,190.4653.4326浙江37,711.3653.4227吉林2,454.6450.0928江苏34,439.4249.7029

70、宁夏774.5145.5630海南1,100.9040.7731西藏718.8432.67数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成34从总负债来看，2023 年海南省 A 股上市公司负债总和为 2,644.87 亿元，较上年增长1.41%，占全国 A 股上市公司负债总和的 0.08%；平均每家负债 97.96 亿元，在全国排名第22 位，在“1+2”省中排名第 2 位。图表：全国 A 股上市公司总负债排名一览单位：亿元排名省份负债总和平均负债-全国3,491,334.30654.421北京2,130,543.804,542.742上海357,493.89808.

71、813福建119,778.35704.584广东383,660.36440.485新疆24,225.53403.766重庆29,783.27381.847贵州8,637.01239.928河北14,252.53185.109甘肃6,200.20177.1510黑龙江6,856.60171.4111陕西13,550.01165.2412江苏112,064.49161.7113浙江112,350.43159.1414山西5,900.28143.9115河南15,525.00139.8616内蒙古3,578.82137.6517湖南19,184.81131.4018山东40,597.76131.38

72、19四川22,346.65128.4320辽宁9,728.30113.1221天津7,503.72104.2222云南4,175.61101.8423海南2,644.8797.9624湖北13,403.4689.3625广西3,389.2982.6726青海740.8274.0827安徽12,632.8971.7828吉林3,445.2370.3129江西5,790.8965.8130宁夏725.8342.7031西藏623.6028.35数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成35从资产负债率来看，2023 年海南省 A 股上市公司平均资产负债率为 70.61

73、%，低于全国A 股上市公司平均水平 83.51%，在全国排名第 11 位，在“1+2”省中排名第 2 位，反映出海南省 A 股上市公司债务风险相对较低，另外也可能没有充分运用金融杠杆，经营风格相对稳健。图表：全国 A 股上市公司平均资产负债率排名一览单位：亿元排名省份负债总和总资产总和加权平均资产负债率-全国3,491,334.304,180,932.8283.51%1北京2,130,543.802,415,364.3988.21%2福建119,778.35140,745.2285.10%3上海357,493.89423,643.3284.39%4重庆29,783.2736,540.3081.

74、51%5广东383,660.36480,637.8779.82%6江苏112,064.49146,503.9176.49%7浙江112,350.43150,061.7874.87%8甘肃6,200.208,290.7574.78%9黑龙江6,856.609,260.3874.04%10新疆24,225.5332,950.4973.52%11海南2,644.873,745.7870.61%12湖南19,184.8127,799.0169.01%13河南15,525.0023,158.4367.04%14陕西13,550.0120,224.1067.00%15四川22,346.6533,856.7

75、966.00%16贵州8,637.0113,130.4865.78%17山东40,597.7661,856.2065.63%18河北14,252.5321,755.6765.51%19湖北13,403.4621,891.2861.23%20辽宁9,728.3015,972.6060.91%21广西3,389.295,579.7560.74%22吉林3,445.235,899.8758.40%23安徽12,632.8923,416.8453.95%24江西5,790.8910,892.6753.16%25云南4,175.618,172.2351.10%26山西5,900.2811,862.134

76、9.74%27内蒙古3,578.827,379.6648.50%28宁夏725.831,500.3448.38%29天津7,503.7215,883.7947.24%30西藏623.601,342.4446.45%31青海740.821,614.3545.89%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成372023 年海南省 A 股上市公司营业收入总和为 2,047.68 亿元，较上年增长 48.79%，占全国 A 股上市公司营业收入总和的 0.28%；平均每家营收 73.13 亿元，在全国排名第 27 位，在“1+2”省中排名第 3 位，反映出海南省 A 股上市

77、公司整体创收能力相对较弱。图表：2023 年度全国上市公司营业收入排名一览单位：亿元排名省份营业收入总和平均营业收入-全国724,933.43 135.881北京248,132.19 527.942广东100,315.10 115.33上海60,124.10 137.274浙江50,247.90 71.585江苏34,704.52 50.376福建34,543.45 203.27山东28,116.82 91.598安徽14,724.01 84.149四川12,004.51 69.3910江西11,616.98 132.0111辽宁11,297.05 131.3612河北10,603.65 13

78、5.9413湖北10,002.17 68.0414河南9,772.11 88.8415湖南9,249.45 63.3516陕西8,071.24 99.6417重庆7,998.79 102.5518天津7,430.07 103.219新疆7,218.73 120.3120山西6,001.93 146.3921云南5,644.74 137.6822内蒙古4,160.70 160.0323广西3,566.95 87.00 24贵州3,195.74 88.7725吉林2,376.32 48.50 26甘肃2,332.44 66.40 27海南2,047.68 73.1328黑龙江1,919.71 47

79、.9929青海1,029.17 102.9230宁夏602.13 35.4231西藏579.28 26.33数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成38从净利润来看，2023 年海南省 A 股上市公司净利润总和 53.81 亿元。ST 洲际净利润实现扭亏为盈，达到 12.83 亿元，居海南省 A 股上市公司首位，也拉动了海南省 A 股上市公司整体盈利水平；其次是海峡股份，净利润同比增长 84.77%，达到 12.25 亿元；第三是海南机场，实现净利润 9.95 亿元。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司净利润排名前十企业单位：亿元排名证券名称2023 年净

80、利润2022 年净利润同比增长1ST 洲际12.83-7.26扭亏为盈2海峡股份12.256.6384.77%3海南机场9.9519.75-49.62%4海德股份8.777.0224.93%5钧达股份8.168.21-0.6%6海南矿业6.266.99-10.44%7中钨高新5.876.61-11.20%8金盘科技5.022.8377.39%9*ST 凯撒4.62-10.61扭亏为盈10海航控股2.28-214.10扭亏为盈数据来源：Choice 2023 年海南省 A 股上市公司净利润总和为 53.81 亿元，实现扭亏为盈，占全国 A 股上市公司净利润总和的 0.09%；平均每家净利润 1.

81、92 亿元，远低于全国平均水平 10.64 亿元，在全国排名第 30 位，在“1+2”省中排名第 3 位。图表：2023 年度全国上市公司净利润排名一览单位：亿元排名省份净利润总和平均净利润-全国56,783.28 10.641北京23,883.40 50.822广东7,439.00 8.553上海3,625.97 8.284浙江2,961.19 4.225江苏2,557.47 3.716福建1,901.43 11.187山东1,809.27 5.898四川1,531.78 8.859贵州894.41 24.8410安徽808.28 4.623911陕西719.05 8.8812山西651.7

82、9 15.913天津641.43 8.9114河南582.94 5.315湖南521.84 3.5716河北514.36 6.5917新疆513.76 8.5618湖北398.10 2.7119江西396.96 4.5120内蒙古372.25 14.3221云南336.47 8.2122重庆333.71 4.2823辽宁234.80 2.7324青海176.79 17.6825吉林72.57 1.4826甘肃60.39 1.7327宁夏59.91 3.5228广西59.26 1.4529西藏54.54 2.4830海南53.81 1.9231黑龙江36.45 0.91数据来源：Choice，由

83、“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从毛利率来看，2023 年海南省 A 股上市公司平均毛利率 14.34%。毛利率排名前三的企业分别为海德股份（94.63%）、双成药业（68.27%）和 ST 洲际（61.79%），其中仅有双成药业实现正增长。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司毛利率排名前十企业单位：亿元排名证券名称2023 年2022 年营业收入毛利毛利率营业收入毛利毛利率1海德股份12.3011.6494.63%10.6310.3697.47%2普利制药13.049.5373.05%16.1910.5565.17%3双成药业2.361.6168.27%2.751.866

84、7.87%4ST 洲际27.2616.8561.79%28.3619.1467.48%5康芝药业7.404.4460.01%5.362.7250.80%6葫芦娃19.0510.0552.77%15.158.7657.85%407海南机场67.6233.0748.91%47.0116.4234.93%8海峡股份39.3219.1648.72%29.6312.0240.55%9新大洲 A12.245.5645.44%13.176.2047.08%10海南海药14.795.7038.56%17.797.6843.18%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：20

85、23 年度海南省 A 股上市公司毛利率排名后十企业单位：亿元排名（倒数）证券名称2023 年2022 年营业收入毛利毛利率营业收入毛利毛利率1海南橡胶376.878.002.12%153.713.332.17%2京粮控股119.013.502.94%128.586.204.82%3广晟有色208.056.713.23%228.647.513.28%4欣龙控股5.910.447.50%8.380.627.42%5海马汽车25.462.509.80%23.772.349.82%6海航控股586.4161.4810.48%228.64-117.58-51.43%7海汽集团8.421.1713.88%

86、7.401.0714.46%8钧达股份186.5727.5114.74%115.9513.4611.60%9海南瑞泽17.132.6615.50%19.332.3512.14%10罗 牛 山41.006.6016.10%28.824.7416.43%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司平均毛利率 14.34%，低于全国平均水平 15.56%，在全国排名第 24 位，在“1+2”省中排名第 2 位。图表：2023 年度全国上市公司毛利率排名一览单位：亿元排名省份毛利毛利率-全国112,780.90 15.56%1贵州1,735

87、.47 54.31%2西藏205.74 35.52%3四州3,269.46 27.24%4青海267.35 25.98%5山西1,529.97 25.49%6内蒙古1,033.53 24.84%7宁夏142.38 23.65%8陕西1,675.11 20.75%9吉林488.36 20.55%10湖南1,844.79 19.94%11山东5,563.48 19.79%4112黑龙江376.70 19.62%13江苏6,426.40 18.52%14河北1,946.83 18.36%15湖北1,764.88 17.64%16新疆1,266.50 17.54%17安徽2,569.35 17.45%

88、18天津1,290.44 17.37%19河南1,617.38 16.55%20重庆1,319.80 16.50%21云南910.09 16.12%22广东15,915.58 15.87%23浙江7,767.72 15.46%24海南293.63 14.34%25甘肃313.81 13.45%26北京32,517.09 13.10%27上海7,416.50 12.34%28辽孩1,235.57 10.94%29福建3,487.83 10.10%30广西356.38 9.99%31江西935.37 8.05%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从净利率来看，2

89、023 年度海南省 A 股上市公司平均净利率 2.63%。净利率排名前三的分别是*ST 凯撒（79.40%）、海南高速（72.53%）和海德股份（71.31%），其中仅有*ST凯撒实现正增长。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司净利率排名前十企业单位：亿元排名证券名称2023 年2022 年营业收入净利润净利率营业收入净利润净利率1*ST 凯撒5.824.6279.40%3.07-10.61-346.11%2海南高速1.240.9072.53%1.692.50147.53%3海德股份12.308.7771.31%10.637.0266.08%4ST 洲际27.2612.8347.05%2

90、8.36-7.26-25.61%5海峡股份39.3212.2531.16%29.636.6322.36%6海南机场67.629.9514.72%47.0119.7542.01%7海南矿业46.796.2613.37%48.306.9914.48%8金盘科技66.685.027.53%47.462.835.97%9葫芦娃19.051.135.91%15.150.855.59%10中钨高新127.365.874.61%130.806.615.05%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成42图表：2023 年度海南省 A 股上市公司净利率排名后十企业单位：亿元排名（

91、倒数）证券名称2023 年2022 年营业收入净利润净利率营业收入净利润净利率1华闻集团5.67-11.74-207.22%7.59-8.43-110.99%2海南椰岛2.25-1.54-68.39%4.16-1.20-28.74%3双成药业2.36-0.72-30.51%2.75-0.08-3.09%4海南瑞泽17.13-5.16-30.10%19.33-5.41-28.00%5神农科技1.67-0.33-19.61%1.91-0.63-33.07%6罗 牛 山41.00-5.48-13.36%28.821.143.97%7海南海药14.79-1.35-9.15%17.790.020.13%

92、8海汽集团8.42-0.70-8.28%7.400.395.26%9海马汽车25.46-1.99-7.82%23.77-15.75-66.27%10欣龙控股5.91-0.36-6.02%8.38-1.28-15.29%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司平均净利率 2.63%，低于全国平均水平 7.87%，在全国排名第 27 位，在“1 2”省中位居第二。图表：2023 年度全国上市公司净利率排名一览排名省份2023 年净利率2022 年净利率-全国7.87%7.27%1贵州27.99%27.28%2青海17.18%25.6

93、5%3四川12.76%15.25%4山西10.86%13.50%5宁夏9.95%13.00%6北京9.63%9.20%7西藏9.42%14.54%8内蒙古8.95%11.63%9陕西8.91%10.11%10天津8.63%18.06%11广东7.42%7.49%12江苏7.37%7.37%13新疆7.12%10.45%14山东6.43%6.26%4315上海6.03%6.12%16河南5.97%7.86%17云南5.96%6.38%18浙江5.89%6.32%19湖南5.64%5.97%20福建5.50%5.70%21安徽5.49%5.81%22河北4.85%4.16%23重庆4.17%2.8

94、8%24湖北3.98%5.01%25江西3.42%3.19%26吉林3.05%3.71%27海南2.63%-14.11%28甘肃2.59%3.42%29辽宁2.08%1.06%30黑龙江1.90%4.04%31广西1.66%0.68%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从ROE来看，2023年海南省A股上市公司平均ROE为5.03%。ROE排名前十的企业中，分布在 7 个行业，分别是工业 3 家，原材料 2 家，非日常生活消费品、能源、金融、医疗保健与公用事业 1 家。ROE 水平排后十位的企业中，分布在 7 个行业，分别是日常消费品 3 家，医疗保健、非日

95、常生活消费品和工业各 2 家，通讯服务 1 家。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司 ROE 排名前十企业单位：%排名证券名称2023 年 ROE2022 年 ROE1*ST 凯撒40.79151.792海峡股份19.5710.373钧达股份17.3278.134海德股份15.9513.535ST 洲际15.89-18.126金盘科技15.239.867海航控股14.44-4665.988葫芦娃9.718.359中钨高新9.0310.7910海南矿业8.409.48数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成44图表：2023 年度海南省 A 股上市公司 RO

96、E 排名后十企业单位：%排名（倒数）证券名称2023 年 ROE2022 年 ROE1华闻集团-93.12-34.502海南椰岛-55.53-29.003海南瑞泽-53.23-36.394双成药业-13.90-1.465罗 牛 山-12.282.376海汽集团-7.593.927海马汽车-7.18-52.938海南海药-6.150.109欣龙控股-4.82-16.5310神农科技-3.82-7.09数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司平均 ROE 为 5.03%，低于全国平均水平 8.18%，在全国排名第 25 位，在“1

97、2”省中排第 2 名。图表：2023 年度全国上市公司 ROE 排名一览排名省份2023 年 ROE2022 年 ROE-全国8.18%8.94%1青海21.92%45.10%2贵州20.78%21.03%3四川13.76%18.64%4山西11.29%16.32%5陕西11.22%15.74%6内蒙古10.10%12.73%7福建9.56%11.62%8山东8.86%9.33%9北京8.76%8.86%10云南8.70%10.29%11浙江8.28%9.42%12江西8.14%8.16%13宁夏8.11%11.01%14广东7.94%8.48%15天津7.84%24.74%4516河南7.8

98、3%11.10%17安徽7.79%8.22%18江苏7.77%8.18%19西藏7.70%12.86%20河北7.16%5.99%21湖南6.27%7.06%22新疆6.00%10.11%23上海5.64%6.15%24重庆5.04%3.32%25海南5.03%-18.68%26湖北4.88%6.61%27辽宁3.82%2.02%28吉林2.98%3.17%29甘肃2.98%4.15%30广西2.76%1.20%31黑龙江1.52%3.40%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从 ROIC 来看，2023 年度海南省 A 股上市公司 ROIC 为 3.19%

99、。ROIC 排名前十的企业中，分布在 6 个行业，分别为原材料 3 家，非日常生活消费品 2 家，工业 2 家，金融 1 家，医疗保健 1 家，能源 1 家；排名后十的企业中，分布在 5 个行业，分别为日常消费品 3 家，非日常消费品 2 家，工业 2 家，医疗保健 2 家，通讯服务 1 家。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司 ROIC 排名前十企业单位：%排名证券名称2023 年 ROIC2022 年 ROIC1*ST 凯撒58.25-68.202ST 洲际20.15-2.913海峡股份17.589.904钧达股份16.9630.655海德股份12.7111.586金盘科技11.90

100、8.557中钨高新7.348.848海南矿业6.778.069葫芦娃6.266.4410广晟有色5.036.24数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成46图表：2023 年度海南省 A 股上市公司 ROIC 排名后十企业单位：%排名（倒数）证券名称2023 年 ROIC2022 年 ROIC1华闻集团-28.88-14.102海南椰岛-21.75-12.973海南瑞泽-15.79-12.924双成药业-8.620.355罗 牛 山-5.833.036海马汽车-4.27-33.407神农科技-3.80-6.808海汽集团-3.533.619欣龙控股-3.11-1

101、1.1510海南海药0.363.00数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023年海南省A股上市公司ROIC为3.19%，高于全国平均值3.08%，在全国排第19位，在“1 2”省中排名第 1 位。图表：2023 年度全国上市公司 ROIC 排名一览单位：%排名省份2023 年 ROIC2022 年 ROIC-全国3.084.591内蒙古8.819.382河南5.777.513西藏5.476.754山西5.338.525北京5.202.406浙江5.036.887安徽4.857.158山东4.653.859江苏4.657.1310四川4.458.0311江西

102、4.417.3612河北4.366.5213青海4.1611.1114新疆4.053.3415重庆3.885.514716天津3.756.9417陕西3.626.2618上海3.334.7719海南3.19-1.5920云南2.974.6921广西2.941.4622广东2.604.4523福建2.445.6424黑龙江2.063.9625甘肃0.212.3726辽宁0.101.2327吉林-0.362.0428湖北-0.46-16.6029湖南-1.394.5230宁夏-1.493.9731贵州-3.026.69数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从现金分

103、红来看，2023 年海南省 A 股上市公司共有 9 家企业有现金分红，总额 13.38亿元。海德股份以 5.71 亿元位列第一，海南矿业和中钨高新分别以 2.00 亿元和 1.68 亿元紧随其后。从公司分红整体排名可以发现，大部分都是相对传统的行业（原材料、工业、日常消费品等），估值相对低，这类公司的股东回报模式，以分红为主要手段；而金融、医疗保健行业的公司普遍都有估值高的特点，这类公司市值波动大，股东财富增减的关键是市值波动，而非坐等分红。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司现金分红排名一览单位：亿元排名证券名称现金分红金额所属行业1海德股份5.71金融2海南矿业2.00原材料3中钨高

104、新1.68原材料4金盘科技1.07工业5海峡股份1.00工业6钧达股份0.85公用事业7海南高速0.49房地产8普利制药0.34医疗保健9罗 牛 山0.23日常消费品数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成482023 年海南省 A 股上市公司现金分红总额达 13.38 亿元，占全国上市公司现金分红总额的 0.07%，平均每家公司分红 1.49 亿元，在全国排名第 30 位，在“1 2”省中排名垫底。图表：2023 年度全国上市公司现金分红排名单位：亿元排名省份现金分红金额总和平均现金分红金额-全国19,579.493.661北京7,647.8227.222贵州

105、613.7026.683青海61.2920.434山西358.4917.075新疆265.559.166天津425.088.687内蒙古161.947.718陕西350.276.749四川640.455.8210福建607.285.2811云南120.544.8212广东2,628.364.7413上海1,257.264.3214河南310.374.1415河北191.023.3516重庆166.763.3417山东736.403.3318西藏31.812.8919安徽329.462.6820湖南198.882.2321宁夏15.622.2322广西40.352.1223江西114.892.0

106、524浙江1,036.712.0025江苏924.041.9026辽宁80.491.8327甘肃28.311.7728吉林38.461.6729湖北153.451.6230海南13.381.4931黑龙江31.071.35数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成49从股息率来看，2023 年海南省 A 股上市公司平均股息率为 1.38%。股息率排名前三的企业分别是海德股份（4.31%）、海峡股份（1.80%）和钧达股份（1.45%），分别来自金融、工业和公用事业行业。有 17 家上市公司股息率为零。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司股息率排名一览单位：%

107、排名证券名称股息率所属行业1海德股份4.31金融2海峡股份1.80工业3钧达股份1.45公用事业4海南矿业1.39原材料5中钨高新1.20原材料6京粮控股1.10日常消费品7葫芦娃1.07医疗保健8海南高速1.04房地产9金盘科技0.91工业10海南橡胶0.45日常消费品11罗 牛 山0.40日常消费品数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司平均股息率为 1.38%，同比增长 33.98%，低于全国平均水平 1.74%，在全国排名第 30 位，在“1 2”省中排名垫底。图表：2023 年度全国上市公司股息率排名一览单位：%排名省

108、份2023 年平均股息率2022 年平均股息率-全国1.741.821山西2.914.042内蒙古2.712.073新疆2.512.294河南2.211.945青海2.035.096重庆1.911.917河北1.871.838浙江1.822.259甘肃1.791.5310安徽1.711.6911湖南1.691.545012福建1.651.5313江西1.651.6214山东1.631.4815吉林1.621.6316云南1.611.2517广东1.611.4218黑龙江1.601.2519广西1.601.2920宁夏1.602.0421贵州1.591.6722江苏1.571.4523四川1.5

109、41.5624陕西1.491.5825天津1.481.7626湖北1.461.3727北京1.441.3828西藏1.422.2229上海1.401.3430海南1.381.0331辽宁1.341.31数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成51十、研发投入（创新投资）从研发投入来看，2023 年海南省 A 股上市公司研发支出合计 19.35 亿元。中钨高新、金盘科技和钧达股份研发投入位居全省前三，3 家上市公司研发支出合计 11.72 亿元，约占海南省 A 股上市公司研发指出总额的 60.57%。部分上市公司虽然研发利润比为负，但仍然保持较高的研发投入水平，如

110、海马汽车、海南海药和双成药业。2021 年 5 月，海南省人民政府办公厅印发海南自由贸易港投资新政三年行动方案（2021 2023 年），提出加强基础研究、应用研究和成果转化支持力度，到 2023 年，科学研究与试验发展（R&D）经费占地区生产总值比重达到 1.2%以上。由此来看，海南省还需进一步加大研发创新力度。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司研发投入排名前十企业排名证券名称研发支出（亿元）研发收入比研发利润比1中钨高新5.174.06%88.10%2金盘科技3.515.27%69.93%3钧达股份3.041.63%37.24%4葫芦娃1.487.76%131.21%5海马汽车1.

111、405.50%-70.25%6海南海药1.318.85%-96.63%7海南矿业0.591.26%9.39%8广晟有色0.520.25%24.23%9海南橡胶0.360.09%32.09%10双成药业0.3414.46%-47.39%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成海南省 A 股上市公司研发支出总额、平均研发支出、研发收入比均处于全国低位，但研发利润比较高。2023 年海南省 A 股上市公司研发支出 19.35 亿元，占全国 A 股上市公司研发支出总额的 0.11%；平均研发支出 0.88 亿元，高于全国平均水平 0.02 亿元，在全国排名第 30 位，

112、在“1 2”省中排第 3 位；研发收入比 0.95%，低于全国平均水平 2.48%；研发利润比 36.55%，高于全国水平 32.27%。图表：2023 年度全国上市公司平均研发投入排名一览排名省份研发支出合计（亿元）平均研发支出（亿元）研发收入比研发利润比-全国17,589.290.022.48%32.27%1北京4,600.9610.681.85%19.11%2河北363.224.913.44%68.39%3新疆191.454.162.65%37.27%4上海1,657.144.112.74%45.54%5天津253.043.783.41%39.45%526广东3,111.313.713.

113、10%41.71%7重庆245.483.613.07%73.63%8内蒙古81.833.561.97%21.98%9山东923.743.173.28%51.01%10云南107.123.151.90%31.84%11福建495.833.141.43%25.85%12江西260.193.132.24%65.54%13安徽477.512.813.24%58.97%14山西108.212.771.80%16.60%15湖北373.222.703.72%92.99%16陕西190.562.612.35%26.28%17湖南343.932.533.72%65.91%18河南255.352.392.61%

114、43.77%19吉林102.822.344.33%141.68%20辽宁170.002.301.50%72.40%21浙江1,433.452.102.85%48.13%22四川332.202.082.77%21.64%23贵州62.771.851.96%7.02%24江苏1,214.621.833.49%47.29%25西藏32.191.795.56%59.01%26青海17.501.751.70%9.90%27甘肃49.451.652.12%81.89%28广西57.941.611.62%97.77%29黑龙江48.881.292.55%134.11%30海南19.350.880.95%36

115、.55%31宁夏8.020.531.33%13.39%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从专利持有和申请情况看，根据 2023 年年度报告显示，海南省 A 股上市公司共持有各项专利技术 4,193 个，平均每家持有专利技术 149.75 项。其中，位列前三的依次为中钨高新、海马汽车、金盘科技，累计专利数量分别达到 1617 个、1103 个和 250 个。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司专利总持有量前十企业单位：个排名证券名称累计专利数量1中钨高新16172海马汽车11033金盘科技2504广晟有色2285欣龙控股1636海南橡胶142536钧达

116、股份1228华闻集团1169普利制药11010葫芦娃107数据来源：Choice54十一、资本运作从股票融资来看，2023 年海南省没有公司通过 IPO 实现股本金融资，有 1 家公司通过定向融资实现再融资，实现股本金募集资金合计 27.76 亿元，占全国 A 股上市公司融资额的0.31%，在“1+2”省中排名最后。股本融资在企业融资结构中，有着关键的意义。股本金的扩大，可以增强企业的信用等级、举债能力和抗风险能力，通过金融杠杆的应用可以实现企业融资的几何级放大。反推过来，股本融资不力，也将几何级地缩小企业融资的能级和量级，出现“一步小则步步小”的融资收缩效应。从这点上来看，海南省 A 股上市

117、公司的整体资本市场利用率相对不高，资本市场与产业发展的双向发展，仍有较大的提升空间。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司增发融资情况证券名称实施次数增发数量（万股）增发募资金额（亿元）投资者钧达股份12,776.0027.76符合法律法规规定的法人、自然人或者其他合法投资组织不超过 35 名数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：2023 年“1+2”省 A 股上市公司股票融资排名单位：亿元排名省份IPO 募资金额合计IPO 家数增发募资金额合计增发实施次数股票融资金额合计股票融资次数占全国融资额比例1广东574.8451780.67561,355.

118、5110715.24%2广西2.96260.57363.5350.71%3海南0.00027.76127.7610.31%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从债权融资（包括可转债）来看，2023 年海南有 4 家上市公司有应付债券，合计17.77 亿元；有 2 家上市公司有未清偿可转债，合计 15.08 亿元。其中金盘科技应付债券金额及未清偿可转债金额最高，分别为 9.77 亿元、8.37 亿元。图表：2023 年末海南省 A 股上市公司应付债券金额单位：亿元排名证券名称2023 年应付债券金额总市值1金盘科技8.37214.322华闻集团4.4225.7

119、63京粮控股2.9946.894广晟有色2.0095.04-合计17.77382.02数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成55图表：2023 年末海南省 A 股上市公司未清偿可转债单位：亿元排名证券名称2023 年未清偿可转债总量总市值1金盘科技9.77214.322普利制药5.3155.79-合计15.08270.11数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司应付债券合计 17.77 亿元，仅占全国 A 股上市公司应付债券总数的 0.01%，在全国排名第 29 位，在“1+2”省中排名最后，与

120、其他省份相比均存在明显差距，需进一步加强资本市场的建设和发展，鼓励和支持更多的上市公司通过债券市场进行融资，以提高其在全国债券市场中的影响力和地位。图表：2023 年末全国 A 股上市公司应付债券排名一览单位：亿元排名省份应付债券公司家数应付债券合计占全国应付债券总数的比例-全国864237,965.68100.00%1北京79124,183.0352.19%2上海7727,707.9811.64%3广东14527,693.3911.64%4福建2412,689.915.33%5浙江10612,121.865.09%6江苏11111,261.004.73%7山东523,633.821.53%8

121、重庆193,113.481.31%9新疆122,458.081.03%10四川232,097.300.88%11湖南131,885.530.79%12河南181,397.640.59%13湖北291,359.650.57%14河北211,261.050.53%15贵州8925.300.39%16陕西11907.440.38%17安徽25589.760.25%18黑龙江6549.960.23%19山西11533.440.22%20天津10327.820.14%5621江西12249.580.10%22广西8220.830.09%23甘肃6204.450.09%24辽宁9178.210.07%25

122、吉林5161.440.07%26云南497.860.04%27内蒙古677.010.03%28西藏755.890.02%29海南417.770.01%30宁夏25.190.00%31青海10.000.00%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从大股东增减持情况来看，2023 年仅有海南椰岛 1 家公司进行增持，共 8 次合计741.00 万股；有 7 家公司大股东进行减持，共 78 次合计 6,516.32 万股。在“1+2”省中排名第 2 位，大股东增减持次数不如广东省频繁，但略高于广西壮族自治区。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司大股东增持情况序

123、号证券名称大股东增持次数 大股东增持数量合计（万股）大股东增持比例合计1海南椰岛8741.001.65%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：2023 年度海南省 A 股上市公司大股东减持情况序号证券名称大股东减持次数 大股东减持数量合计（万股）大股东减持比例合计1金盘科技93,329.857.80%2海汽集团2483.891.53%3*ST 凯撒601,732.661.08%4海南椰岛1448.201.00%5康芝药业2416.720.93%6钧达股份3100.000.44%7海南矿业15.000.00%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据

124、分析及报告系统”自动生成图表：“1+2”省 A 股上市公司大股东股票增减持情况序号省份大股东增持次数大股东减持次数1广东509042海南8783广西124数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成57从大股东股票质押情况来看，2023 年度海南有 16 家上市公司进行大股东股票质押，质押市值累计为 212.48 亿元，其中质押超过 50%（含）的企业有 8 家。海南省 A 股上市公司大股票质押市值在“1+2”省中排名第 2 位，反映出海南省 A 股上市公司大股东的融资需求相对较小，或者其融资渠道和策略存在差异。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司大股东股票质

125、押情况单位：亿元排名证券名称大股东累计质押市值大股东累计质押数占持股数比例1华闻集团1.8399.75%2海德股份87.1399.72%3罗 牛 山7.7279.13%4康芝药业4.3975.70%5新大洲 A2.0059.53%6葫芦娃10.0651.49%7海南海药5.4550.00%8海南机场49.0050.00%9海马汽车5.0228.67%10双成药业1.6823.44%11海南瑞泽0.4820.02%12海南矿业7.8518.17%13钧达股份4.0316.73%14海南橡胶19.4916.06%15普利制药0.295.40%16海航控股6.064.19%数据来源：Choice，由

126、“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：“1+2”省 A 股上市公司大股东股票质押情况比较单位：亿元排名省份大股东累计质押市值1广东3,053.772海南212.463广西170.73数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成58从资产剥离情况来看，2023 年海南省共有 7 家上市公司进行了资产剥离，其中海南橡胶通过剥离取得的金额最多，为 3,595.08 万元，*ST 凯撒最少，为 0.22 万元。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司资产剥离情况一览单位：万元排名证券名称处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1海南橡胶3,595.082海南机

127、场3,152.193华闻集团2,737.554海南椰岛2,010.005海马汽车1,974.076海南瑞泽286.007*ST 凯撒0.22数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从控股权或控制权变动来看，2022-2023 年海南省 A 股上市公司实控人发生变动的共有 3 家。*ST 凯撒实控人由陈小兵变更为青岛市市北区国有资产运营发展中心；海南高速实控人由海南省交通运输厅变更为海南省国有资产监督管理委员会；海南椰岛实控人由冯彪变更为海口市国有资产监督管理委员会。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司实控人变动情况一览序号证券名称2023 年实际控制人20

128、22 年实际控制人1*ST 凯撒青岛市市北区国有资产运营发展中心陈小兵2海南高速海南省国有资产监督管理委员会海南省交通运输厅3海南椰岛海口市国有资产监督管理委员会冯彪数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成关于“ABS(资产证券化）”和“转板、转市、跨市、退市和私有化”，海南省 A 股上市公司 2023 年度披露的信息有限。资本运作是双刃剑，比如融资、举债、并购、重组、分拆等，运作好能推动企业跨越式发展，运作不好会反遭其累甚至踏入陷阱。海南省 A 股上市公司资本运作不活跃、不擅长，好处是风险小，坏处是发展慢。如果从企业竞争和与时俱进的角度来说，发展慢，也可能是企

129、业的大风险之一，是熟视无睹的风险灰犀牛。59十二、国际化程度从境外销售情况来看，2023 年海南省 A 股上市公司境外收入总额 310.14 亿元。2023年报有 11 家海南省 A 股上市公司披露了境外收入情况，较上年减少 3 家，占海南省 A 股上市公司的 39.29%。其中境外收入占比居前三位的分别是 ST 洲际（98.79%）、海南橡胶（49.22%）、海南矿业（37.51%）。海南省A股上市公司中有境外收入的绝大多数是医疗保健、原材料和日常消费品公司，反映出海南外向型经济在医疗保健、原材料和日常消费品领域较强。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司境外营业收入占比排名一览单位：亿

130、元排名证券名称境外营收营业收入营业收入境外占比所属行业1ST 洲际26.9327.2698.79%能源2海南橡胶185.51376.8749.22%日常消费品3海南矿业17.5546.7937.51%原材料4中钨高新30.61127.3624.03%原材料5广晟有色40.01208.0519.23%原材料6神农科技0.111.676.79%日常消费品7钧达股份8.75186.574.69%公用事业8*ST 凯撒0.265.824.50%非日常生活消费品9海南海药0.3614.792.45%医疗保健10双成药业0.032.361.31%医疗保健11康芝药业0.017.400.15%医疗保健数据来

131、源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成海南省A股上市公司2023年境外收入总额310.14亿元，占全国境外收入总额的0.36%，较上年增加 0.04%，在全国排名第 22 位，在“1+2”省中排名第 3 位；海南省 A 股上市公司2023 年平均境外营收 28.19 亿元/家，在全国排名第 9 位，在“1+2”省中排名第 2 位，略高于广东省；海南省 A 股上市公司境外收入占比 15.24%，低于全国平均水平 24.02%，在全国排名第 13 位，较上年排名下降 8 位，在“1+2”省中排名第 3 位。60图表：2023 年度全国 A 股上市公司境外营业收入占比排名

132、一览单位：亿元排名省份境外营收总和平均境外营收营业收入境外占比-全国85,308.1215.9924.02%1天津2,053.2439.4927.63%2山东7,582.8734.1626.95%3河南2,375.8933.0024.30%4江苏7,309.2113.8721.02%5西藏116.2714.5320.07%6广西661.3934.8118.54%7浙江8,599.5516.0717.09%8福建5,813.4651.0016.82%9湖北1,664.5918.9216.61%10湖南1,514.3519.4116.37%11广东16,285.2725.6516.22%12新疆1

133、,155.8448.1616.01%13海南310.1428.1915.24%14河北1,502.7929.4714.23%15江西1,389.3327.2411.96%16安徽1,681.8714.8811.40%17陕西785.5514.829.70%18上海5,827.5220.899.64%19四川1,035.6611.648.62%20贵州252.7214.877.91%21重庆592.8016.027.41%22吉林157.609.856.63%23云南371.3218.576.58%24北京15,087.1561.086.08%25内蒙古245.5517.545.90%26辽宁5

134、72.7511.935.07%27黑龙江94.985.594.95%28甘肃106.486.664.57%29青海31.837.963.09%30山西124.417.322.07%31宁夏5.741.150.95%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从外资股东和境外融资来看，海南 28 家 A 股上市公司中，有 11 家公司有外资持股，占海南省 A 股上市公司数量的比为 39.29%；持股比例最高的是双成药业，外资持股占总股本的 15.50%，最少的是海南海药，外资持股占总股本的 0.75%。61图表：2023 年度海南省 A 股上市公司外资持股比例情况排名

135、证券名称外资持股比例1双成药业15.50%2金盘科技13.39%3海马汽车2.88%4钧达股份2.18%5海峡股份1.90%6中钨高新1.68%7普利制药1.24%8华闻集团1.09%9罗 牛 山0.77%10海德股份0.76%11海南海药0.75%数据来源：Choice从引进外资和中外合资来看，海南 28 家 A 股上市公司中，有 3 家中外合资企业，占海南省 A 股上市公司总数的 10.71%；3 家中外合资企业总市值 292.03 亿元，占海南省 A 股上市公司总市值 2,971.87 亿元的 9.83%。图表：2023 年度海南 A 股上市公司中外合资情况排名证券名称引进外资类型总市值

136、（亿元）1金盘科技合资214.322普利制药合资55.793双成药业合资21.92数据来源：Choice62十三、就业贡献从就业人数来看，截至 2023 年 12 月 31 日，海南省 A 股上市公司员工总数达到 12.67万人，较上年增加 14,428 人，较上年增加 12.85%。员工数量超过 1 万人的上市公司有 3 家，较上年增加 1 家，占比 10.71%；员工数量超过 1 千人，低于 1 万人的上市公司有 16 家，占比 57.14%；员工数量低于 1 千人的有 9 家，占比 32.14%。2023 年员工数量排名前三位的分别为海航控股（35,178 人）、海南橡胶（27,434

137、人）、海南机场（10,307 人）。员工人数排名前十的上市公司中有 6 家出现员工人数下降，下降最多的是海南瑞泽，相较上年减少了 382 人。上市公司就业人数的增减，与这些公司的经营周期和发展态势密切相关。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司员工人数排名前十企业单位：人排名证券名称员工总数（2023 年）员工总数（2022 年）净增长1海航控股35,17834,5766022海南橡胶27,43415,08412,3503海南机场10,3079,0721,2354钧达股份8,2673,3874,8805中钨高新7,3407,418-786海南瑞泽4,7715,153-3827海峡股份2,9

138、062,938-328海南矿业2,8673,055-1889罗 牛 山2,7912,874-8310海汽集团2,7502,963-213数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成海南省A股上市公司2023年度员工总数12.67万人，占全国上市公司员工总数的0.41%；海南省A股上市公司员工平均每家4,694人，低于全国平均5,698人/家，在全国排名第14位，较上年上升 5 位，在“1+2”省中排名第 2 位。图表：2023 年度全国上市公司平均员工人数排名一览单位：人排名省份A 股上市公司数量（家）员工总数平均人数-全国5,36130,546,1995,6981

139、北京4707,397,87215,774632山西41364,5278,8913内蒙古26196,8137,5704广东8746,179,5927,0955河北78533,7696,9326河南111657,6775,9257福建170983,7735,7878云南41217,9455,3169贵州36185,3415,14810新疆60296,1354,93611安徽176868,5254,93512上海4422,168,0554,91613甘肃35171,4104,89714海南28126,7324,69415重庆78365,8174,69016陕西82377,6294,60517湖南14

140、6671,4374,59918辽宁86384,6414,47319山东3091,376,0124,46820湖北150585,9853,90721江西88334,7593,80422黑龙江40143,4703,58723四川174589,6633,38924浙江7062,280,0443,23025天津72230,7793,20526广西41128,7523,14027青海1031,0953,11028吉林49149,7483,05629江苏6941,927,9872,78630宁夏1744,3532,60931西藏2247,8012,173数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析

141、及报告系统”自动生成从员工薪酬来看，2023 年海南省 A 股上市公司员工薪酬总额 230.77 亿元，同比增长25.33%，员工薪酬/公司收入比为 7.77%。2023 年薪酬总额居前三位的分别是海航控股（102.31 亿元）、海南橡胶（24.73 亿元）、中钨高新（16.73 亿元）。2023 年薪酬总额排名前十的上市公司中，8 家实现正增长，增幅位居前三的公司分别是钧达股份（33.90%）、海航控股（33.38%）和海峡股份（28.19%）。653上海5,171.5623.854新疆694.4923.455山西813.1722.316贵州399.3821.557陕西793.7221.02

142、8内蒙古412.4520.969山东2,782.2620.2210福建1,858.6518.8911辽宁717.7518.6612西藏87.9518.4013浙江4,158.7618.2414海南230.7718.2115江苏3,448.6817.8916云南385.3017.6817四川1,003.9817.0318河北908.6917.0219广东10,261.0416.6020青海51.3916.5321吉林245.2916.3822湖北930.4915.8823重庆580.1815.8624湖南1,047.0615.5925广西200.2815.5626安徽1,321.4715.222

143、7黑龙江216.8115.1128江西502.7215.0229甘肃251.9314.7030河南962.1014.6331宁夏64.6614.58数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从社保费用来看，2023 年海南省 A 股上市公司社保费用总额 10.55 亿元，同比减少54.78%。社保总额居前三位的分别是海航控股（11.99 亿元）、中钨高新（2.25 亿元）、海南机场（2.07 亿元）。66图表：2023 年度海南省 A 股上市公司社保费用排名前十企业单位：万元排名证券名称2023 年社会保险费用2022 年社会保险费用同比变动1海航控股119,91

144、5.60 110,524.90 8.50%2中钨高新22,516.36 21,488.69 4.78%3海南橡胶22,243.23 19,271.23 15.42%4海南机场20,745.03 18,609.42 11.48%5海峡股份12,760.76 11,464.36 11.31%6新大洲 A7,615.18 7,439.82 2.36%7钧达股份7,083.04 2,219.19 219.17%8海南矿业6,614.38 5,529.71 19.62%9罗 牛 山6,097.45 5,557.68 9.71%10金盘科技5,658.56 5,034.15 12.40%数据来源：Choi

145、ce，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成2023 年海南省 A 股上市公司社保费用总额 10.55 亿元，占全国上市公司社保费用总额的0.32%；海南省A股上市公司社保费用平均每家3,907.71万元，低于全国平均每家6,157.28万元，在全国排名第 17 位，较上年下降 1 位，在“1+2”省中排名第 2 位。图表：2023 年度全国 A 股上市公司平均社保费用排名（按上市公司家数平均）排名省份社会保险增加值总和（亿元）社会保险平均增加值（万元）-全国3,300.926,157.281北京1,194.7125,859.532山西48.6012,462.323内蒙古19.457

146、,482.394上海307.147,044.565贵州22.746,315.606河北47.066,191.477广东501.035,819.138新疆33.275,639.199福建88.555,302.5210辽宁41.745,028.4711天津34.994,928.8712陕西39.684,898.396713云南18.814,588.6714山东138.124,588.6515河南48.624,502.1816重庆34.574,432.3917海南10.553,907.7118黑龙江14.223,842.1319甘肃12.113,562.8020安徽56.843,266.9421湖南

147、46.333,195.5222湖北43.472,956.9123吉林13.082,843.0924四川43.892,566.7025青海2.512,512.8326江西20.782,361.8127浙江163.602,350.5128广西9.022,312.0129江苏137.082,007.0330宁夏2.621,539.8631西藏3.141,427.81数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成68十四、税收贡献根据2023年年报数据统计，海南省A股上市公司所得税总额18.99亿元，实现“扭亏为盈”，较上年增长 137.35%。参考海南省统计局公布的 202

148、3 年海南省企业所得税财政收入 287.84亿元，上市公司所得税占比 6.60%。海南 28 家 A 股上市公司中，有 6 家公司缴纳所得税金额超过 1 亿元；其中排名第一的为 ST 洲际，缴纳 10.27 亿元所得税，占海南省 A 股上市公司所得税总额的比例达到 54.08%。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司所得税排名一览单位：亿元排名证券名称2023 年所得税2022 年所得税所属行业1ST 洲际10.271.98能源2海南机场4.920.64房地产3海峡股份3.051.65工业4海南橡胶2.090.35日常消费品5海南矿业1.971.42原材料6海德股份1.050.73金融7广

149、晟有色0.800.53原材料8中钨高新0.710.72原材料9新大洲 A0.670.20能源10金盘科技0.49-0.18工业11京粮控股0.370.61日常消费品12罗 牛 山0.33-0.03日常消费品13葫芦娃0.230.12医疗保健14海南高速0.190.60房地产15康芝药业0.18-0.24医疗保健16海南瑞泽0.18-0.05工业17海南海药0.17-0.61医疗保健18普利制药0.130.18医疗保健19海南椰岛0.10-0.26日常消费品20海马汽车0.064.06非日常生活消费品21海汽集团0.050.09工业22欣龙控股0.010.02非日常生活消费品23神农科技0.00

150、0.02日常消费品24*ST 凯撒-0.01-0.04非日常生活消费品25双成药业-0.01-0.00医疗保健26华闻集团-0.590.13通讯服务27钧达股份-0.710.71公用事业28海航控股-7.59-64.17工业数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成69图表：2023 年度海南省上市公司所得税收入比例排名一览排名证券名称2023 年所得税/收入比例2022 年所得税/收入比例1ST 洲际37.65%6.97%2海南高速15.21%35.42%3海德股份8.54%6.87%4海峡股份7.77%5.58%5海南机场7.27%1.36%6新大洲 A5.4

151、3%1.49%7海南椰岛4.46%-6.18%8海南矿业4.22%2.94%9康芝药业2.47%-4.40%10葫芦娃1.20%0.82%11海南海药1.13%-3.44%12海南瑞泽1.05%-0.25%13罗 牛 山0.81%-0.09%14金盘科技0.74%-0.39%15海汽集团0.60%1.24%16海南橡胶0.56%0.23%17中钨高新0.55%0.55%18广晟有色0.38%0.23%19京粮控股0.31%0.47%20海马汽车0.23%17.07%21神农科技0.20%0.82%22欣龙控股0.10%0.19%23普利制药0.00%1.01%24*ST 凯撒-0.11%-1.

152、22%25钧达股份-0.38%0.61%26双成药业-0.42%-0.14%27海航控股-1.29%-28.07%28华闻集团-10.33%1.66%数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成截至 2023 年，海南省 A 股上市公司所得税 18.99 亿元，平均每家 0.70 亿元，低于全国平均水平 2.22 亿元，占全国 A 股上市公司所得税的 0.16%，较上年排名由最后一位上升至第 24 位，在“1+2”省中排名第 2 位。70图表：2023 年度全国 A 股上市公司平均所得税排名一览单位：亿元排名省份所得税总和平均所得税-全国11,895.852.221

153、北京4,426.479.502贵州280.607.793山西231.315.644内蒙古70.182.705四川414.192.386青海23.712.377新疆141.762.368福建319.431.899广东1,625.991.8810上海733.441.6811云南63.751.5912天津113.871.5813河北120.881.5714陕西126.601.5615重庆111.561.4716河南144.661.3017山东355.211.1618安徽189.071.0919辽宁89.281.0420江苏538.910.7821浙江531.230.7622黑龙江28.240.722

154、3宁夏11.350.7124海南18.990.7025江西58.010.6626甘肃22.160.6527湖北95.810.6428湖南75.090.5129西藏9.880.4530吉林20.530.4331广西13.500.33数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成71海南省 A 股上市公司 2023 年税收贡献总额 84.02 亿元，较上年降低 14.43%。税收贡献超过1亿元的公司有17家，占比60.71%。其中税收贡献排名前三的分别是海航控股（22.40亿元）、海南机场（14.78 亿元）、ST 洲际（9.83 亿元），3 家公司税收贡献合计 47.0

155、1 亿元，占海南省 A 股上市公司税收贡献总额的比例达到 55.95%。图表：2023 年度海南省 A 股上市公司税收贡献排名一览单位：亿元排名证券名称2023 年支付的各项税费2022 年支付的各项税费税费净增加额1海航控股22.4021.770.632海南机场14.7830.19-15.413ST 洲际9.8310.31-0.494海南矿业4.445.22-0.775海峡股份3.971.812.166中钨高新3.833.660.177新大洲 A3.023.30-0.298钧达股份2.902.080.829广晟有色2.522.260.2610海南橡胶2.431.331.1011京粮控股1.8

156、72.71-0.8412罗 牛 山1.521.300.2213葫芦娃1.441.51-0.0614海德股份1.311.260.0515金盘科技1.060.830.2316海南海药1.010.820.1817海汽集团1.000.790.2118海南瑞泽0.991.02-0.0319普利制药0.921.88-0.9620海马汽车0.911.48-0.5621海南高速0.710.84-0.1322康芝药业0.640.550.0923海南椰岛0.340.310.0324双成药业0.320.240.0825华闻集团0.310.280.0326*ST 凯撒0.220.170.0527欣龙控股0.220.2

157、10.0128神农科技0.020.07-0.04数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成72海南省 A 股上市公司税收贡献 84.02 亿元，平均每家 3.11 亿元，低于全国平均水平 8.06亿元，占全国 A 股上市公司所得税的 0.18%，较上年排名下降 2 位，在“1+2”省中排名第 2 位。图表：2023 年度全国 A 股上市公司平均税收贡献排名一览单位：亿元排名省份支付的各项税费总和支付的各项税费平均金额-全国46,120.918.601北京19,380.0141.412贵州782.2721.733山西798.3419.474内蒙古310.4011.9

158、45青海89.738.976新疆500.788.357河北586.627.628陕西600.807.339福建1,229.997.2410广东6,125.197.0311上海3,075.246.9612四川1,154.526.6413云南256.596.2614重庆463.825.9515辽宁510.285.9316天津393.935.4717河南543.664.9018山东1,401.094.5319安徽693.303.9420黑龙江144.373.6121江西298.263.3922甘肃111.943.2023海南84.023.1124浙江2,150.693.0525湖北452.423.0

159、226湖南429.932.9427江苏1,781.292.5728广西93.792.2929吉林111.522.2830西藏46.322.1131宁夏31.831.87数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成73十五、合规性从会计师意见来看，2023 年海南省 A 股上市公司会计师审计意见为无保留意见的比例为 82.10%。2023 年华闻集团得到 1 份带强调事项段的无保留意见；普利制药、新大洲 A 各得到 1 份保留意见。图表：海南省 A 股上市公司 2014-2023 年度报告审计师意见统计情况单位：份审计意见类别2023 年 2022 年 2021 年

160、2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年标准无保留意见25232525232325272526未出具审计报告0000000122保留意见2210200000带强调事项段的无保留意见1221343010无法表示意见0102010000数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从违规情况来看，2023 年海南有 11 家上市公司受到违规处罚，占比 39.29%。合计违规次数为19次。其中违规次数最多的是新大洲A和金盘科技，各违规3次；其次是海南椰岛、海航控股、葫芦娃和钧达股份，各违规 2 次；*ST 凯撒、ST

161、洲际、华闻集团、罗牛山和海南海药各违规 1 次。图表：海南省 A 股上市公司 2014-2023 年度违规情况统计情况单位：次排名证券名称 2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年1新大洲 A303610101002金盘科技30000000003海南椰岛23010210004海航控股21101000005葫芦娃20000000006钧达股份20000000007*ST 凯撒13001002008ST 洲际10010000209华闻集团101001100010罗 牛 山11100200107411海

162、南海药100415200012海南机场021230000013康芝药业0200100102014海南橡胶020010010015双成药业010100000016海南矿业010140000017海汽集团002000000018普利制药001100000019神农科技001221110020海马汽车001000000021京粮控股000000010122中钨高新000001000023海南高速000000100024欣龙控股000000010125海南瑞泽000011200026广晟有色000000100027海峡股份000000000028海德股份0000000000数据来源：Choice近几年

163、海南省 A 股上市公司平均违规次数呈上涨趋势，2023 年海南省 A 股上市公司平均违规次数为 0.61 次，远高于全国平均水平 0.34 次，在全国排名第 5 位，在“1+2”省中排名第 1 位。图表：全国 A 股上市公司 2014-2023 年度平均违规次数统计情况单位：次排名省份2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年2017 年2016 年2015 年 2014 年-全国0.340.370.240.210.160.150.130.120.090.041西藏0.731.000.550.450.230.180.180.230.230.182青海0.

164、700.500.500.100.600.000.200.600.300.703湖北0.650.340.170.330.240.230.170.250.170.074宁夏0.650.240.290.000.350.350.240.470.350.005海南0.610.570.430.710.960.460.290.290.110.146新疆0.600.670.430.200.170.280.220.270.120.037辽宁0.560.510.350.290.220.190.100.150.150.038陕西0.520.380.200.270.120.170.070.040.050.019吉林0

165、.510.450.330.370.200.120.180.140.140.107510河南0.480.370.220.170.080.140.160.130.220.0511黑龙江0.450.420.420.250.250.300.350.330.120.0712湖南0.390.410.210.230.250.180.210.100.080.0413贵州0.390.420.310.390.530.360.110.170.030.0014福建0.380.340.330.260.140.160.160.180.040.0515广东0.350.410.230.220.140.140.090.110.

166、080.0316北京0.310.360.230.140.100.130.110.090.050.0317上海0.310.310.160.170.130.130.120.140.140.0418重庆0.310.530.230.180.270.140.230.120.170.0618河北0.310.400.180.210.120.150.100.100.060.0318内蒙古0.310.310.270.150.350.350.270.150.120.0021浙江0.300.350.270.260.160.130.110.080.040.0322江西0.300.390.330.270.160.100

167、.160.150.080.0623江苏0.290.290.240.150.100.130.070.070.030.0324安徽0.280.240.220.150.150.100.120.100.070.0225山东0.280.320.190.230.140.140.150.140.060.0426云南0.270.710.220.150.240.390.020.100.020.0026广西0.270.680.410.200.220.220.440.440.370.1028四川0.260.300.280.220.150.180.090.080.130.0829山西0.240.590.290.220

168、.240.410.460.610.540.1230甘肃0.140.540.340.340.310.540.370.310.140.0331天津0.120.220.180.170.080.120.070.110.120.12数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成76十六、市场关注度和参与度从分析师发表研究报告来看，海南省 A 股上市公司获得分析师发表研报数量有所增长，但相比全国仍处于较为落后的水平，表明海南在资本市场上获得分析师关注度相对不高。2023年海南省A股上市公司获得分析师发表研报平均每家11.11份，低于全国平均17.25份，在全国排名第 23 位，在

169、“1+2”省中排名第 2 位。图表：全国 A 股上市公司 2014-2023 年度平均研究报告数量统计情况单位：份排名省份2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年-全国17.2516.1112.3311.3910.049.6710.448.376.747.241贵州26.8928.5619.2513.5812.978.7510.7810.286.699.642云南24.5623.4617.8513.1211.619.7110.809.206.767.243北京22.8621.6916.5715.4

170、514.8513.9615.0812.6710.9111.804内蒙古21.8122.0413.8116.4217.8513.5418.3813.359.9616.235重庆20.0916.5513.7113.498.906.858.036.545.878.856山西20.0517.8012.9310.8511.6115.0516.279.106.519.567安徽19.1417.5913.8813.9911.8310.3511.539.487.166.848湖南19.0117.3814.7012.218.808.6210.358.776.366.979福建18.4916.9114.0114.

171、4612.3512.7012.218.006.867.1010山东18.2215.3912.8611.9310.329.7210.398.776.407.7311浙江17.8416.8412.0710.759.029.5610.057.916.246.0412上海17.7416.9313.3511.559.628.868.386.496.726.7513广东17.6817.0714.2513.3211.9710.9511.368.946.887.4314四川17.1718.3313.8912.9810.409.209.769.037.336.1115河南17.0515.4612.1511.32

172、10.0510.9214.3811.679.2810.7716天津16.6114.9310.0610.969.188.578.356.045.478.6717江苏16.4015.0110.019.197.627.598.006.204.584.8718河北15.3114.0811.2212.1911.049.9911.9610.2110.2413.8519陕西13.7812.689.797.938.056.986.665.943.895.0720湖北11.8911.178.568.199.8810.5411.849.536.677.4221辽宁11.2412.287.277.427.108.0

173、69.227.175.245.1222青海11.2011.305.903.001.305.006.106.308.407.50788普利制药109海南矿业910海峡股份311*ST 凯撒112海航控股113海南橡胶1-总和311数据来源：Choice从机构投资者参与来看，2023 年海南省 A 股上市公司机构股东数 1,503 个，全国 A 股持股机构合计 789,000 个，占比 0.19%；海南省 A 股上市公司平均每家 53.68 个机构股东，低于全国平均 147.42 个机构股东，在全国排名第 29 位，在“1+2”省中排名第 2 位。图表：全国 A 股上市公司 2014-2023 年

174、度平均机构股东家数统计情况单位：个排名省份2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年-全国147.42114.41124.6081.3851.0338.3441.2037.2125.3418.111内蒙古187.12167.23253.85110.85108.3888.58108.4265.0447.5446.922陕西182.27175.15104.5284.8240.9429.3531.8224.7322.8917.233上海175.66106.13127.5783.0253.5839.3741

175、.1636.3525.1719.604北京172.78151.66117.16106.0289.5065.8066.1752.3143.1832.755贵州171.97186.31167.58177.5680.5355.9263.7592.6731.6926.476重庆170.7397.78117.5456.9585.4235.4431.2629.1426.2419.697安徽170.0996.62112.4988.3043.5533.8231.1232.6121.0515.728广东164.75133.28134.9394.1662.3142.0749.9637.4825.0018.289江

176、苏147.7597.71140.4462.6934.2628.9031.0927.2815.9610.0610山西144.05103.7886.8360.1752.5651.2265.3952.2740.0533.5611江西143.18108.08118.7547.1632.4230.5932.3128.3624.7315.8612湖南141.0389.27143.4759.4537.5830.2540.6627.5122.1013.7013山东139.9689.40133.1963.6645.5533.8533.3940.0623.1516.4014天津139.1894.7670.8653

177、.9248.4439.4329.2134.6429.4421.5615浙江137.85112.56139.2894.5939.3629.5332.0838.8218.3611.8216四川132.97122.50108.5867.8745.9733.3745.4228.9826.0217.3017云南130.07162.71118.3272.6861.0544.3946.7643.4134.5427.1018福建125.55131.46120.34103.6755.9145.3538.1230.7527.3417.7819吉林125.4957.0065.39114.4343.3138.7838

178、.7845.4132.9627.7120河北123.38152.32122.09135.2346.3546.2739.2138.7735.5427.9521辽宁122.72102.6490.5235.3035.1228.8728.7729.0725.4516.5222宁夏118.4142.5342.7120.8214.718.599.2410.128.947.7623河南118.36126.91120.3095.5547.1539.5739.4145.9628.0618.72805海南40.6840.7642.1038.1638.0233.7031.7628.3630.6526.386贵州39

179、.2137.9136.3232.8625.8622.6721.7020.5721.0021.087黑龙江37.8337.6837.4536.7935.3034.2632.2431.8032.5128.258内蒙古37.5735.4832.3432.9730.9131.4330.6631.1730.7825.449宁夏37.1435.7733.6638.0931.8526.0423.7822.4722.0817.3910广西37.0735.5134.2333.2531.6631.0226.5025.4325.6024.5411新疆36.8635.6834.1934.0931.2629.9326.

180、2125.8226.2425.8612甘肃36.8537.1036.0135.5133.6232.0229.8127.5224.7322.3913辽宁35.3434.1133.4032.9831.7229.7024.3423.1023.3021.9014陕西34.8231.8229.2126.2024.5022.1221.0319.0519.3717.7315天津34.7032.0530.3627.7526.6025.6924.2622.6622.8621.2616吉林34.5530.9831.5830.3329.4330.1228.5525.8623.4522.3817重庆34.3628.9

181、328.2827.7925.9523.0021.2419.1818.2317.0618北京33.0730.4926.4024.4223.3821.1618.5118.2518.4117.5119上海33.0129.8426.8924.3621.9720.3217.3116.1715.9514.9020福建32.4830.1728.6527.1223.5721.4918.7117.0316.5015.8021江西31.9327.5628.0525.4024.5321.5018.9218.8818.8218.9022四川31.6229.8925.6624.0422.0720.5118.9516.9

182、315.9914.5523河北31.5029.6326.4224.5723.9224.8421.4622.8423.2619.4324河南31.1327.8425.6424.3222.7322.5421.3320.3319.4417.6625山东31.1328.4125.2823.2621.0919.4017.4616.9416.6515.8626安徽31.0328.0325.7022.5320.8620.1617.8116.3616.2416.6627湖南30.9329.4928.8527.0023.3021.4217.7817.4316.1115.3328湖北30.2327.4526.06

183、24.6323.6221.6621.0220.9820.2218.2729浙江29.1625.9924.5222.5017.8116.2813.4712.4412.4311.3330江苏26.8424.0120.9318.2616.1613.9811.7710.9811.0310.7831广东26.7824.4422.1920.2717.4216.2914.3812.9312.8511.95数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成图表：“1+2”省 A 股上市公司机构持股比例中位数比较单位：%排名省份机构持股比例中位数1广西37.462海南36.333广东20.

184、77数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成从机构接待量来看，2023 年海南省 A 股上市公司机构接待总量 2,878 次，全国 A 股机构接待总量 472,442 次，占比 0.61%，较上年略有提升；海南省 A 股上市公司平均每家机构接待量 102.79 次，高于全国平均机构接待量 88.27，在全国排名第 5 位，较上年排名上升 7位，在“1+2”省中排名第 2 位。81图表：全国 A 股上市公司 2014-2023 年度平均机构接待量统计情况单位：次排名省份2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年2018 年2017 年 2

185、016 年 2015 年 2014 年-全国88.2787.9148.3128.2213.2614.4413.3313.9711.3510.561广东121.98122.3083.6655.1526.6328.7225.1625.0819.2918.012上海112.8798.3352.8720.705.607.388.177.488.716.573北京108.21102.9767.2640.3522.2422.4218.4224.1519.6917.874湖南103.42110.0153.1825.236.4010.1112.1412.5010.7112.035海南102.7980.4627

186、.572.392.294.394.361.005.394.686福建88.1474.9222.9926.0711.0617.7910.359.408.068.377吉林85.5767.5152.9011.630.553.769.808.808.295.398浙江83.5087.0452.1530.8917.1918.1814.6813.6510.6510.539辽宁82.9856.3821.0816.075.377.669.4311.1610.165.1210江苏82.0085.9837.7517.778.889.228.969.437.617.9911陕西79.6778.5125.918.4

187、84.054.715.434.573.703.3512江西76.35111.7041.4928.288.5811.868.559.994.445.2713安徽76.2880.5139.1131.739.047.8012.6411.688.617.5814山东73.7875.1038.8216.818.508.079.8411.145.936.7115四川72.0278.6140.5920.3310.9511.6311.7816.4714.988.1216湖北69.2978.2938.2421.868.498.758.838.579.597.6517贵州67.2241.2810.443.640.

188、861.782.174.395.2810.3318云南61.1238.5439.1253.5919.2019.9031.2724.0725.4418.7819重庆60.6744.9931.7718.6910.876.719.639.297.4011.6720河北55.5673.1219.189.855.126.246.0511.907.497.6921河南52.9682.5127.5916.866.166.797.978.959.1010.0522天津52.1053.506.908.156.392.785.005.584.897.6423黑龙江50.5028.1512.956.453.582.

189、450.933.656.803.2724广西47.6652.0725.6826.7611.0011.399.7310.109.247.1525内蒙古35.6239.625.384.581.624.3513.0413.6510.236.6226甘肃34.7423.318.664.803.094.633.518.464.895.4927西藏26.5017.366.4511.363.362.681.411.820.000.2728新疆19.5013.337.983.575.539.557.135.625.554.4029青海17.5015.8043.006.003.6013.9014.206.401

190、1.309.8030宁夏16.762.762.535.880.121.650.711.712.716.0631山西14.0713.9312.379.445.9014.299.809.615.325.22数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成84从日均换手率来看，低于全国 A 股平均水平，在资本市场上散户交易规模及频次相对不高。2023年海南省A股上市公司日均换手率1.96%，低于全国上市公司日均换手率3.17%，在全国排名第 28 位，在“1+2”省中排名第 3 位。换手率过高或过低，对上市公司来说可能都有不同意味。如果一家上市公司换手率过低,可能意味着这家公

191、司不被市场关注，交易低迷；如果一家上市公司换手率过高，也可能意味着投资机构对公司短期买卖频繁，持股不坚定，可能也带来企业市值的大起大落。海南省 A股上市公司群体，在过去 10 年，日均换手率从 2.27%降低至 1.96%，说明海南省 A 股上市公司受到资本市场的关注相对减少。图表：全国 A 股上市公司 2014-2023 年度平均日均换手率统计（算术平均法）单位：%排名省份2023 年 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年-全国3.173.103.132.942.141.652.081.932.541.3

192、11宁夏4.532.893.451.682.041.662.811.732.591.452广东3.763.293.263.332.592.012.482.042.411.273江西3.573.203.303.241.831.551.492.162.841.184陕西3.553.892.712.412.121.111.441.422.441.565江苏3.503.263.403.082.181.642.161.841.831.036辽宁3.492.662.282.031.970.811.522.193.692.127重庆3.332.882.212.151.670.931.641.602.711.

193、348浙江3.313.283.513.212.111.772.271.702.361.129北京3.313.082.682.702.361.511.731.682.621.3310福建3.042.842.733.182.341.832.722.272.781.5811上海2.982.632.872.802.061.431.761.632.251.1512安徽2.953.193.373.261.601.241.711.642.731.2613湖南2.923.153.622.982.212.492.732.062.781.5114天津2.812.781.882.791.631.292.341.88

194、2.611.9415湖北2.802.933.402.442.161.791.382.242.551.5916西藏2.773.723.423.173.042.712.723.202.710.8517四川2.682.913.092.682.131.671.662.432.871.2518山东2.662.963.262.601.951.311.861.872.501.158519新疆2.624.372.993.192.583.052.512.883.471.6620吉林2.582.843.252.691.551.372.012.533.631.9921河北2.522.453.183.241.421.

195、342.741.882.741.7522河南2.443.143.432.971.531.141.702.023.241.3823贵州2.412.912.463.201.862.813.171.732.351.2324广西2.222.981.881.781.551.181.472.734.202.3425黑龙江2.172.402.592.601.931.141.511.994.231.5226内蒙古2.092.883.351.821.250.901.481.733.041.7427云南2.083.312.352.292.311.192.402.893.081.6828海南1.962.973.04

196、3.322.162.481.962.443.792.2729甘肃1.843.542.782.992.232.213.303.314.402.5930山西1.442.302.311.871.191.031.372.034.402.0031青海1.092.413.021.371.321.592.123.683.251.59数据来源：Choice，由“和君科技上市公司数据分析及报告系统”自动生成研究报告数量、机构投资者数量、机构持股比例、机构接待量、交易量和换手率，对一家上市公司来说，意味着什么？意味着专业机构和市场资金是否关注这家公司，如果分析师不分析它，机构投资者不持有它，散户不交易它，媒体不报

197、道它，股民不太听说或议论它，资金不流向它，那么久而久之这家公司势必在资本市场里被边缘化，无声无息、无足轻重、形同不存在。尤其是“注意力经济”和注册制时代，上市公司越来越多，市场的注意力被分散，吸引眼球、抢占“注意力”、增强存在感、防止被边缘化，成为上市公司获得合理估值、实现规模融资、开展系列资本运作的前置条件。好酒也怕巷子深，高“资本市场关注度”将越来越成为上市公司的一种增量竞争优势。上市公司个体是如此，一省的上市企业群体，同此理。87结论本报告，基于 2023 年度的年报和披露信息，根据 HJ-18 分析框架，从 17 个维度（“碳排放”暂不纳入）对海南省 A 股上市公司的总体状况进行了分析

198、和画像：一、上市公司的数量截至 2023 年 4 月 30 日，海南省共有 A 股上市公司 28 家，其中大部分（18 家）在深圳证券交易所上市，另外 10 家公司在上海证券交易所上市。此外，还有 2 家公司在香港交易所上市，1 家公司在美国证券交易所上市，1 家公司在纳斯达克交易所上市。海南省 A 股上市公司数量较少，在全国 A 股上市公司总数的 0.52%，在全国 31 个省市区中排名较低（第27 位），略高于 2023 年海南省 GDP 在全国的排名（第 28 位）。跟毗邻的广东省、广西壮族自治区相比，海南省 A 股上市公司数量较少，与广东省有明显差距。二、上市公司的进程跟本省历史相比呈

199、现减速度；跟全国 A 股上市速度相比，海南省企业最近两个五年周期上市加速度低于 A 股整体；跟毗邻的广东省、广西壮族自治区比，同样呈现相对的减速度。海南省 A 股上市公司数量在全国 A 股上市公司中的占比从 2010 年的 1.22%下降至当前的0.52%。2020 年以来，海南省陆续出台海南自由贸易港内公司境外上市登记试点管理办法关于提高上市公司质量促进资本市场健康发展的若干意见海南省金融业“十四五”发展规划“尖峰岭”上市公司培育专项行动计划（2021-2025 年）等政策，力争培育更多优质企业上市。目前海南省 A 股上市公司数量 28 家，而海南省企业上市（挂牌）后备资源库企业虽有 23

200、家，但从海南监管局辅导企业基本情况来看，2023 年海南辖区拟上市公司仅有 1 家，实现“十四五”规划的 50 家上市公司数量目标仍具有较大挑战性。三、上市公司的区域分布省会海口是核心，拥有上市公司24家，占全省上市企业总数85.72%。全省19个市县中，儋州、琼海、文昌等 15 个市县无上市公司，占比 78.95%。海南自由贸易港 14 个重点园区中海口复兴城互联网信息产业园、洋浦经济开发区、文昌国际航天城、海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区、海南陵水黎安国际教育创新试验区、三亚崖州湾科技城、临高金牌港开发区、东方临港产业园、定安塔岭工业园等 9 个园区无上市公司。海南省在各市县区、产业园区发力

201、，实现上市公司数量上的破零倍增，还大有可为。四、上市公司的行业特征与产业意味从海南省 A 股上市公司市值的行业分布看，行业总市值排名前三的行业依次是工业、88房地产、原材料。海南省 A 股上市公司整体产业布局与海南自贸港四大主导产业定位较为匹配，旅游业有*ST 凯撒、海南机场等 2 家上市公司；生物医药为海南的相对优势产业，拥有海南海药、双成药业、康芝药业、普利制药、葫芦娃等 5 家上市企业；在国家双碳战略的大背景下，新能源产业也迎来重大发展机遇，目前海南新能源产业上市公司有海马汽车、金盘科技、钧达股份 3 家上市公司。展望未来，海南可以优秀上市公司为产业链“链主”，着力引进强链、补链、延链等

202、项目，大幅提升产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力。五、上市公司的市值特点截至 2024 年 4 月 30 日，中国市值超过千亿的上市公司 124 家，但海南省目前没有。在海南，市值在 500-1000 亿元的上市公司有 1 家，市值在 100-500 亿元的上市公司有 9 家，市值在 50-100 亿元的上市公司有 6 家，市值在 50 亿元以下的上市公司有 12 家，大部分以中小市值的上市公司为主；较上年，市值超过 500 亿元的上市公司减少 1 家（海南机场），市值在 50-100 亿元的上市公司减少 5 家。此外，海南省的区域经济市值化率为 39.36%，在全国 31 个

203、省级经济体中排名第 15 位。区域经济市值化率=区域内上市公司市值总额/区域 GDP 总值，该指标越高，意味着该区域经济对资本市场的参与度越高、利用得越好，也从一个侧面反映了一个区域总体的企业资产证券化程度、资产质量高低和流动性强弱。六、上市公司的实际控制人和所有制性质海南省 A 股上市公司中，实控人为民营企业的 14 家、地方国有企业 8 家、中央国有企业 3 家、中外合资企业 3 家。民营企业数量占比 57.14%，市值占比 56.44%。*ST 凯撒和海南椰岛实控人由个人分别变更为青岛市市北区国有资产运营发展中心和海口市国有资产监督管理委员会。七、股东百富榜和高管薪酬榜2023 年股东百

204、富榜仅有前 19 名个人股东持股市值超过 1 亿元，用通俗的话来说，海南的股东百富不是“很有钱”。海南省 A 股上市公司高管薪酬平均为 130.18 万元，高管中总经理平均薪酬最高，其次是董事长，然后是董事会秘书，最后是财务总监。八、上市公司的资产负债情况总资产、净资产、总负债三项在全国中的占比分别为 0.09%、0.16%、0.08%，反映出海南企业在全国上市公司群体中的权重并不高、分量并不重；平均资产负债率为 70.61%，低于全国 A 股上市公司平均水平 83.51%。负债总额仅占全国的 0.08%，说明全国的债权资金分配中，海南所得“蛋糕”份额很小，跟海南省 GDP 在全国 GDP 中

205、的占比很不相称。一方面反映出海南企业相对全国企业债务风险相对较低，另一方面折射出海南企业不太擅长运用金融杠杆，经营风格相对温和、保守、进取心有待加强。89九、上市公司的创收和盈利能力2023 年海南省 A 股上市公司营业收入和净利润在全国的占比分别为 0.28%、0.09%，反映出海南省 A 股上市公司的盈利能力和营收总额还有较大的提升空间；毛利率、净利率、ROE、ROIC、现金分红和股息率平均水平，远低于全国平均水平，在全国31省排名相对靠后，在一定程度上折射出全省的产业结构老化和企业经营管理能力相对滞后。十、上市公司的研发投入（创新投资）海南省 A 股上市公司 2023 年研发投入 19.

206、35 亿元，同比减少 19.97%；研发收入比为0.95%，研发利润比为 36.55%。海南省 A 股上市公司平均每家研发投入 0.84 亿元，在 31 省中排名第 30 名。十一、上市公司的资本运作海南省 A 股上市公司的资本运作不够活跃，资本运作活动和金额在全国中的占比小、排位靠后。从侧面反映了二个特点：一是海南省 A 股上市公司的经营风格较为稳健和保守，狼性不足，进取心和进攻性不及周边省份。二是海南省 A 股上市公司不够擅长利用杠杆、并购扩张等方式实现外延式增长、跨越式发展。这种状况的好处是风险小，坏处是发展慢。如果从企业竞争和与时俱进的角度来说，发展慢，也可能是企业之大风险，是熟视无睹

207、的风险灰犀牛。十二、上市公司的国际化程度境外销售收入、外资股东和境外融资、引进外资和中外合资、跨国投资和并购等方面显示出海南省上市公司的国际化程度有待提升。2023 年有 11 家海南省 A 股上市公司披露了境外收入情况，境外收入总额310.14亿元，绝大多数是医疗保健、原材料和日常消费品公司，反映出海南外向型经济在医疗保健、原材料和日常消费品领域较强。十三、上市公司的就业贡献2023 年海南省 A 股上市公司员工总数达到 12.67 万人，较上年增加 12.85%，平均4,694 人/家，占全国上市公司员工总数的 0.41%。员工总薪酬为 230.77 亿元，较上年增加25.33%，平均18

208、.21万元/家，占全国上市公司薪酬总额的0.37%。社保费用总额为10.55亿元，较上年下降 54.78%，平均 3907.71 万元/家，占全国上市公司社保费用总额的 0.32%。十四、上市公司的税收贡献海南省 A 股上市公司所得税总额 18.99 亿元，占海南省企业所得税财政收入的 6.60%。税收贡献总额 84.02 亿元，平均每家上市公司 3.11 亿元，低于全国平均水平；税收贡献超过 1 亿元的公司有 17 家，排名前三的分别是海航控股（22.40 亿元）、海南机场（14.78 亿元）、ST 洲际（9.83 亿元），3 家上市公司税收贡献合计 47.01 亿元，占海南省 A 股上市公

209、司税收贡献总额的比例达到 55.95%。90十五、上市公司的合规性2023 年，海南省 A 股上市公司获得会计师“无保留意见审计报告”的比率达到 82.10%；2023 年平均年违规次数为 0.61 次，高于全国平均水平 0.34 次，海南省 A 股上市公司需注意自身合规性运营情况，减少因为违规被处罚的次数。十六、上市公司的资本市场关注度和参与度总体来看，海南省 A 股上市公司机构股东数量较低，机构持股比例较高，平均机构接待量中等，日均成交额和换手率较低，在资本市场上机构投资者参与度一般，较上年有所增长。从上市公司研报覆盖的角度看，2023 年海南省 A 股上市公司研报数量 311 份，较上年

210、增长82.94%，占全国 A 股研报数量的 0.34%，平均每家 11.11 份，获得分析师关注度相对不高，但同比有所增长。从机构投资者参与来看，海南省 A 股上市公司机构股东数量较低，机构持股比例较高，平均机构接待量中等，在资本市场上机构投资者参与度一般。从交易量和换手率来看，海南省 A 股上市公司日均成交额较低，日均换手率与全国平均水平相近，在资本市场上散户交易规模及频次相对不高。十七、ESG等级分布于全国分布情况大体相似，超过 70%的企业分布在 BBB 评级和 BB 评级。海南有 11 家上市公司获得 ESG 综合评分，占全国获得 ESG 评级 A 股上市公司的 0.61%，没有获得

211、AAA 评级的上市公司，多数上市公司集中在 BBB 评级。概括言之，用三段话来表述海南省上市公司的总体特征和未来机遇：其一，与本省的历史以及广东省、广西壮族自治区比，还存在差距，相对落后。重点产业上市公司和后备企业偏少。其二，企业经营较稳健，资本运作不擅长，资本市场利用不够充分。好处是风险小，坏处是发展慢。其三，在传统产业方面，海南省产业结构中的房地产面临调整，而新能源、生物医药、信息技术等领域在未来有极大的发展空间。在新产业和先锋产业方面，海南省及其上市公司，面临换道超车、腾空而起的历史性机遇。在切入和抢占未来产业主赛道和新赛道上，海南省与绝大多数省市甚至海南省与发达省市和发达国家，都处在同

212、一起跑线上。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是海南的有识之士和有志企业怎样一起向未来！和君咨询观察和思考上市公司的发展，一直主张“产业为本、金融为器”。无论是海南省的省域经济，还是各地市县的地域经济，抑或是各家个体的上市企业，如果不以产业为本，不在产业上发力，金融运作就是脱实向虚、不可持续，玩金融终将玩火自焚、走向败局；如果不擅金融为器，缺乏金融领悟和资本运作能力，不能撬动和驾驭金融的力量，就难以在产91业上强势崛起和创新发展。产业上没有大格局，金融上就难有大作为；金融上没有大作为，产业上就难成大格局。以此观之，海南省怎样发展上市公司、怎样在全国乃至全球的资本分配和资源配置中争取得到更多的“蛋糕”份额和“燃料”动力，以实现经常说的“争资争项”和“高质量跨越式发展”，战略思维上就两条：一是产业上布大局、下大棋；二是金融上大手笔、大作为。两条缺一不可，再围绕这两条，配套上正确的策略、有效的措施和高超的专业打法。和君咨询对此战略和策略的研究和思索，已经初成体系，拟在成熟的时候另行撰写发布一份专门报告海南省上市公司发展思路和建议。92