计算机行业电力IT系列专题（1）：能源转型+电改深化电力IT迎新机遇-240622（46页）.pdf

1、国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2024 年年 06 月月 22 日日行业研究行业研究评级：推荐评级：推荐(维持维持)研究所：证券分析师：刘熹STable_Title能源转型能源转型+电改深化，电力电改深化，电力 IT 迎新机遇迎新机遇电力电力 IT 系列专题（系列专题（1）最近一年走势行业相对表现2024/06/21表现1M3M12M计算机-6.7%-19.5%-38.3%沪深 300-4.9%-2.4%-9.5%相关报告计算机事件点评：英伟达 COMPUTEX 2024：下一代 AI 平台 Rubin 将推出，拥抱 AI+机器人时代（推荐）*计算机*刘熹2024-06-04计算机

2、行业点评报告：政策密集落地，电力 IT建设有望加速（推荐）*计算机*刘熹2024-05-31AI算力行业跟踪报告：电磁屏蔽：“NV GB200+AI终端”多轮驱动（推荐）*计算机*刘熹2024-05-30互联网资本开支持续扩大，AI 服务器景气度逐季提升AI 算力月度跟踪（202405）（推荐）*计算机*刘熹2024-05-19计算机行业动态研究：GPT-4o、Gemini 新品接连发布，多模态技术奇点加速到来（推荐）*计算机*刘熹2024-05-16投资要点投资要点:新型电力系统建设新型电力系统建设+电改加速推进，电力信息化建设势在必行电改加速推进，电力信息化建设势在必行新型电力系统建设持续

3、加速新型电力系统建设持续加速，新能源高波动性新能源高波动性+消纳问题凸显消纳问题凸显。据中央政府网数据，2023 年我国可再生能源总装机达 14.5 亿千瓦，占全国发电总装机比重超 50%，历史性超过火电装机；据北极星火力发电网数据，新能源发电量占比接近 30%。在新能源加速发展的背景下，新型电力系统的弊端也逐步凸显，如：1）新能源发电具有较强的间歇性和随机性，电网安全压力提升；2）中电联预计 2024 年最高用电负荷同比增加 1 亿千瓦，尖峰时刻供需形势严峻；3）西部地区如甘肃、青海等承担大型风光基地任务，未来消纳压力将持续加大。电改进入加速期电改进入加速期。2015 年 9 号文明确“管住

4、中间，放开两头”体制架构；2022 年关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见明确了电改的顶层设计，预计 2025 年初步建成、2030 年基本建成全国统一电力市场化体系。2024 年 5 月电力市场运行基本规则对电力辅助服务交易、容量交易等进行了明确，电力体制改革不断加速。据国家能源局及 21 世纪经济报道，2023 年我国交易电量占总用电量超 60%，新能源交易电量占新能源发电量近 50%。我们认为我们认为，在政策指导在政策指导+规则不断完规则不断完善下善下，新能源消纳新能源消纳+电力成本疏导问题急需解决电力成本疏导问题急需解决，现货市场现货市场将迎来加速建将迎来加速建设阶段。设阶段。源

5、源/网侧：新能源装机网侧：新能源装机+消纳难题作为核心驱动消纳难题作为核心驱动电源侧：电源侧：基于新能源发电高波动性和随机性，发电厂并网运行管理实施细则要求新能源电站需要定时向电网调度部门报送功率预测数据，功率预测系统成为刚需；新能源并网控制系统、新能源电站运维巡检等信息化建设同样有望受益于新能源装机的稳步提升。此外，在电力交易体系加速建设背景下，以发电厂+售/用电侧为客群的电力交易辅助决策系统同样有望迎来发展期。电网侧：电网侧：我国电力资源与负荷资源逆向分布，叠加间歇性电源大比例接入，加速驱动电网数字化建设需求。在输电侧，在输电侧，我国当前通道能力仍存在较大外送缺口，预计 2024-2025

6、 年特高压存在密集建设期。配电配电侧，侧，2024 年 3 月配电网高质量发展的指导意见中指出到 2025 年配电网需具备 5 亿千瓦左右分布式新能源、1200 万台左右充电桩接入能力；随着我国当前并网主体多样化以及增量配电网建设加速，配电侧信息化建设同样迎建设刚需。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2需求侧需求侧:市场一片蓝海，削峰填谷刚需驱动虚拟电厂加速发展市场一片蓝海，削峰填谷刚需驱动虚拟电厂加速发展2023 年 5 月电力需求侧管理办法提出，到 2025 年各省需求响应能力达到最大用电负荷的 3%-5%；2024-2025 年节能降碳行动方案重点任务中，强调提升可再生能源消纳能力