2024家电行业出口利好因素及品牌出海、代工出海分析报告（40页）.pdf

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1、2023 年深度行业分析研究报告 1.短期看多重利好叠加，家电出口持续向好.8 1.1 家电出口持续增长，海外去库存接近尾声.8 1.2 成本端持续优化，盈利能力有望提升.10 2.长期看多重优势下份额稳步提升，渠道营销端齐发力.13 2.1 全球份额提升，成本、技术优势凸显.13 2.2 渠道、营销双管齐下，助力海外市场拓张.17 3.品牌出海：收购海外品牌、技术快速迭代，出海进入快车道.21 3.1 海尔智家.21 3.2 美的集团.23 3.3 海信家电.25 3.4 海信视像.27 3.5 石头科技.29 3.6 科沃斯.30 3.7 极米科技.32 4.代工出海：借力下游客户，打开全

2、球市场.35 4.1 苏泊尔.35 4.2 新宝股份.36 4.3 比依股份.38 4.4 莱克电气.39 目录 图表目录 图 1：23 年 3 月以来家电出口量恢复正增长（万台、%）.8 图 2：23 年 8 月以来家电出口额（人民币口径）保持双位数同比增长（万元、%）.8 图 3：空冰洗出口额同比均迎来回暖（%）.9 图 4：小家电出口额表现有所分化（%）.9 图 5：美国零售库存已逐步回落至正常水平（百万美元，%）.9 图 6：持续加息背景下美国住房销售承压（%）.10 图 7：铜、铝、不锈钢板价格均较 2022 年初高位有所回落（%）.10 图 8：不锈钢板价格位于同比下行区间，铜、铝

3、价格同比小幅震荡（%）.11 图 9：塑料城价格指数同比下行.11 图 10：FBX 全球集装箱运价指数持续走低（美元）.12 图 11：中国出口主要航线集装箱运价指数大幅下降（美元）.12 图 12：美元兑人民币汇率维持较高水平.12 图 13：北美市场洗衣设备市场份额（%）.13 图 14：西欧市场洗衣设备市场份额（%）.13 图 15：北美市场冰箱市场份额（%）.13 图 16：西欧市场冰箱市场份额（%）.13 图 17：中国对一带一路国家家电出口额 10 年 CAGR 达 9%（亿美元）.14 图 18：2023Q1 对一带一路国家家电出口份额达 38.3%（%）.14 图 19：20

4、21 年中国转子压缩机（空调压缩机）产量占全球 93%（%）.15 图 20：2021 年中国全封活塞压缩机（冰箱压缩机）产量占全球 84%（%）.15 图 21：国内白电企业毛利率显著优于海外企业，且优势逐步扩大（%）.15 图 22：美国市场电商零售额占比远低于中国（%）.17 图 23：2022 年欧洲各国线上销售渗透率普遍较低（%）.17 图 24：亚马逊德国站点国内扫地机品牌份额持续领先（%）.18 图 25：亚马逊美国站点国内扫地机品牌缩小与 iRobot 差距（%）.18 图 26：temu 平台电器产品以小家电为主.18 图 27：temu 平台热销电器产品.18 图 28：海

5、信通过体育营销，提升全球品牌知名度.19 图 29：海尔智家海外持续投身慈善助力品牌营销.19 图 30：极米积极布局海外社交平台.19 图 31：极米海外热门视频播放量破百万.19 图 32：极米在海外通过测评、短视频、私域流量等方式全方位营销.20 图 33：追觅在欧美市场推出针对有宠、使用地毯家庭的 V 型刷.20 图 34：大家电企业外销收入增长（%）.21 图 35：小家电企业外销收入增长（%）.21 图 36：海尔智家全球化品牌布局.22 图 37：2016 年收购 GE 后，GE在北美市场份额快速提升（%）.23 图 38：2019 年收购 Candy 后，Candy 在西欧份额

6、稳步增长（%）.23 图 39：美的集团全球制造基地布局.24 图 40：美的收购后东芝家电收入快速增长（%）.25 图 41：美的海外毛利率稳步提升（%）.25 图 42：海信家电多品牌布局.25 图 43：海信集团全球生产基地布局.25 图 44：2021 年海信家电收购后，三电控股净利润大幅减亏（%）.26 图 45：2022 年三电中国以外收入占比 71.8%（%）.26 图 46：海丰国际亚洲区航线运营网络.27 图 47：2022 年海信视像发布 ULED X 全新显示技术平台.27 图 48：2022 年海信系电视全球出货量排名世界第二（%）.27 图 49：TVS 被收购后营收