【研报】计算机行业：工业互联网深度研究智造升级科技赋能主旋律-20200526[26页].pdf

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1、 证券研究报告 计算机计算机 行业研究/深度报告 主要观点： 新基建政策驱动，工业互联网市场规模有望超万亿新基建政策驱动，工业互联网市场规模有望超万亿 工业互联网连续三年写入政府工作报告 ，今年以来政策频发，作为 新基建重要组成部分， 工业互联网建设成为制造业转型升级、 发展智能 制造的核心。 当前工业互联网建设进度快于顶层政策规划， 标识解析已 经完成 5 个国家顶级节点、55 个二级节点的上线运营，标识注册量超 过 37 亿个。此外，还完成了 10 个跨行业、跨领域工业互联网平台的遴 选、153 个试点示范项目的落地、4 个国家级示范基地的建设，提前完 成了 2020 年顶层政策的规划。我

2、们认为工业互联网在新基建政策的驱 动下，建设进度有望加快。我们根据顶层政策要求 2025 年实现百万企 业上云的发展目标，测算 2025 年工业互联网核心产业市场规模有望达 到 1.24 万亿，发展空间广阔。 5G、AI、云计算打破技术瓶颈，工业互联网赋能千行百业、云计算打破技术瓶颈，工业互联网赋能千行百业 5G 提供大带宽、低时延、高可靠、广覆盖的新型无线通信网络，助力 工业互联网突破通信技术瓶颈。 云计算为工业互联网提供算力支撑， AI 技术为工业互联网提供数据挖掘能力，5G、AI、云计算助力工业互联 网泛在连接，迈向智能化，同时创造更多应用场景。当前工业互联网的 应用已经延伸至 3 大类

3、 19 小类。其中，凭借部署简单、应用价值能见 度高的优势，状态监测应用的使用率达到 70%，生产制造优化应用使 用率达到 32%， 成为当前热点。 我们认为在工业互联网应用领域， 设备 上云和业务上云有望率先落地，设备管理和业务优化类应用是未来的 主流。 工业互联网平台是建设的核心，软件企业更具竞争优势工业互联网平台是建设的核心，软件企业更具竞争优势 工业互联网建设共分为网络、 平台和安全三大功能， 其中平台建设是核 心。 工业互联网平台本质是一个工业云平台， 向下连通海量企业设备和 业务数据，向上支撑工业 APP 的开发部署，本身是工业模型和微服务 组件的重要载体， 有望成为新工业体系的操

4、作系统。 在平台建设的四类 参与者中，我们认为软件企业更具竞争优势，主要体现在三个方面:1) 对比装备自动化企业和龙头制造企业，软件企业 IT 技术储备更强；2） 对比 ICT 技术企业，软件企业落地能力更强；3）软件企业更具平台变 现能力： 系统集成贡献稳定现金流， 软件云化打开订阅服务的盈利空间。 首推十大双跨平台，关注工业互联网全产业链投资价值首推十大双跨平台，关注工业互联网全产业链投资价值 我们认为十大双跨平台是工业互联网平台建设的典型代表，入围企业 将显著受益于政策扶持。另一方面，十大双跨平台是信创产业在工业 互联网领域的具体落地，国产工业互联网平台企业更具竞争优势。我 们首推十大双

5、跨平台中的软件企业用友网络、东方国信用友网络、东方国信，建议关注建 智造升级，科技赋能主旋律智造升级，科技赋能主旋律工业互联网深度研究工业互联网深度研究 行业行业评级：评级：增增 持持 报告报告日期日期： 2020-05-26 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 分析师：分析师：尹沿技尹沿技 执业证书号：S0010520020001 邮箱： 研究助理研究助理：夏瀛韬夏瀛韬 执业证书号：S0010120050024 邮箱： 相关报告相关报告 1.华安证券_行业研究_计算机行业周报_ 智能网联车商用化进程加速，推荐关注 2020-05-02 2.华安证券_行业研究_计算机行业周

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