和恒咨询：甘肃省A股上市公司高质量发展报告（2022年报）（30页）.pdf

1、目录引言.4一、甘肃省 A 股上市公司发展指数.5二、甘肃省 A 股上市公司高质量发展排行榜.6（一）甘肃省 A 股上市公司综合排名.6（二）甘肃省 A 股上市公司细分维度排名.7维度一、规模.71、总市值规模仅有 2700 多亿.72、总资产规模增长至 3400 亿.83、区域内上市公司整体营收规模增长.94、区域内上市公司整体净利润规模下滑.10维度二、成长性.115、多数企业营收入实现增长.116、过半数企业毛利润下滑.127、多数企业核心利润下滑.13维度三、股东回报.148、多数企业 ROE 下滑.14维度四、盈利性.159、多数企业毛利率下滑.1510、多数企业核心利润率下滑.16

2、维度五、研发投入.1711、区域内上市公司研发费用率较低.17维度六、运营效率.1812、多数企业总资产周转率提高.18维度七、利润质量.1913、超半数企业经营活动变现能力增强.1914、多数企业上下游议价能力增强.20维度八、造血能力.2115、造血能力规模排名第一的是甘肃能化.21维度九、投资活动.2216、战略性投资规模排名第一的是华天科技.2217、仅有 9%的企业产能有所扩张.23维度十、筹资能力.2418、超半数企业金融资产负债率提高.24附件一：发展指数说明.26附件二：排行榜说明.27引言引言2022 年度，甘肃省 A 股上市公司整体发展质量不及 A 股平均水平，较 2021

3、年度有所提升。具体看，甘肃省 A 股上市公司成长能力大幅提升，与 A 股平均水平之间的优势在扩大；对研发的重视程度、盈利能力、运营能力、投资能力以及财务压力离 A 股平均水平仍有不小的差距；上下游议价能力好于 A股平均水平。截至 2022 年 12 月 31 日，甘肃省 A 股上市公司共计 34 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在食品饮料（5 家）、农林牧渔（4 家），其次是机械设备（3 家）、建筑材料（3 家）、医药生物（3 家）。2022 年度，甘肃省 A 股上市公司总资产规模 3400 亿，总市值仅有 2700多亿，市值没有超过 5000 亿的企业，市值超过 200

4、亿的仅有华天科技和方大炭素 2 家，占比（41%）最多的是市值分布在 2050 亿区间的企业。整体来看，甘肃省 A 股上市公司营收规模增长、净利润规模下滑。个体来看，多数企业上市公司产品销售实现增长、多半数企业产品盈利下滑、多数企业经营活动盈利也在下滑。与此同时，我们发现，甘肃省 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，但运营效率提高，最终多数企业 ROE 表现为下滑。再来看下 2022 年度甘肃省 A 股上市公司的“日子”，区域超半数企业经营活动变现能力以及多数企业对上下游的议价能力在增强，仅有 9%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的是甘肃能化、战略性投资规模最大的是华天科

5、技。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对甘肃省 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：甘肃能化、敦煌种业、众兴菌业、新里程、金徽股份、陇神戎发、白银有色、祁连山、佛慈制药以及华天科技。一、甘肃省一、甘肃省 A A 股上市公司发展指数股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，甘肃省 A 股上市共计 34 家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为 90.6，低于 A 股平均水平，环比上升 15.7，较去年同期上升。图 1：甘肃省 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度甘肃省 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数

6、中有2 个指数大于临界值 100,5 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、盈利能力指数、运营能力指数、投资能力指数和财务压力指数低于临界值 100；2.成长能力指数和上下游议价能力指数高于临界值 100。图 2：2022 年度甘肃省 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 6 升 1 降。其中:1.研发能力指数低于临界值 100，四季度下降；2.成长能力指数高于临界值 100，四季度上升明显；3.盈利能力指数近期始终低于临界值 100；4.运营能力指数低于临界值 100；5.投资能力指数低于临界值 100。图 3：甘肃省 A 股上市公司发展