【江海证券】电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标-260727（3页）.pdf

核心结论速览： 国内新型储能新增装机维持高增：2026年上半年国内新型储能新增并网项目合计装机总规模为25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（功率）/17.16%（容量），延续高增长态势。 招标规模同比暴增184.77%：2026年1-6月，CESA储能应用分会共追踪到1660个新型储能新增招标项目，合计规模达到141.19GW/517.58GWh，容量规模同比增长184.77%。招标的爆发式增长预示着未来2-3年装机量将继续保持高增。 西北地区以41.2%容量占比稳居储能装机第一极：西北地区装机容量达26.56GWh，占全国总量的41.2%。新疆、宁夏等区域的大型独立储能和新能源配储项目是主要贡献力量。 电网侧独立储能以68%容量占比保持绝对主导：电网侧独立储能项目占新增装机容量的68%，仍是储能应用场景中的绝对主力。电源侧和用户侧占比相对较小。 长时储能加速落地，容量占比达43.9%：4小时及以上长时储能装机6.86GW/28.3GWh，容量占比已达43.9%，反映政策对长时储能的重视和项目结构向长时方向演进。 构网型储能从独立储能向全场景渗透：2026年上半年共有31个项目采用构网型储能技术，新增并网规模近9GWh，覆盖独立储能、新能源配储、微电网等多种场景，技术加速落地。 可再生能源“十五五”规划发布：2030年可再生能源消费总量达18亿吨标准煤，发电总装机达35亿千瓦，风电和太阳能发电总装机达28亿千瓦以上、装机占比超50%，发电量达4万亿千瓦时以上、占比达30%。国内储能：新增装机25.18GW/64.50GWh，同比增长超14%。据CESA储能应用分会数据库不完全统计，2026年上半年国内新型储能新增并网项目合计装机总规模为25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（按功率计算）/17.16%（按容量计算）。尽管增速较前两年有所放缓，但绝对增量依然可观，行业仍处于高速发展通道中。从项目数量来看，上半年共有超过200个新型储能项目实现并网，项目类型涵盖独立储能、新能源配储、用户侧储能等多元化应用场景。随着电力市场化改革的深入推进和新能源发电占比的持续提升，储能在电力系统中的“刚性需求”特征日益凸显。从区域分布来看，西北地区以26.56GWh的装机容量占全国总量的41.2%，持续巩固全国储能装机第一极的地位。西北地区丰富的风光资源和大基地项目建设，为储能提供了广阔的应用空间。新疆、宁夏、甘肃等省份是主要贡献力量。（数据来源：江海证券《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》）。招标数据：容量同比增长184.77%，预示未来高增。招标是新增装机的领先指标。2026年1-6月，CESA储能应用分会共追踪到1660个新型储能新增招标项目，合计规模达到141.19GW/517.58GWh，容量规模同比增长184.77%。招标规模同比接近两倍的增长，预示着未来2-3年储能装机量将继续保持高速增长。招标项目的加速释放，反映下游业主对储能的配置需求正在从“政策驱动”向“经济性驱动”转变——随着峰谷价差拉大、辅助服务市场完善和容量补偿机制落地，储能项目的投资回报率正在逐步改善。从招标结构来看，独立储能和大型新能源配储项目仍是招标主力，长时储能、构网型储能等新技术类型的招标占比也在快速提升。（数据来源：江海证券《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》）。应用场景：电网侧独立储能占68%，长时储能达43.9%。电网侧独立储能：以68.0%的容量占比保持绝对主导地位。独立储能电站具备调峰、调频、备用等多重功能，是支撑电力系统安全稳定运行的重要灵活性资源。随着电力现货市场的加速推进，独立储能的商业模型正在逐步成熟。电源侧储能：主要为新能源配储，受益于各地对新能源项目配置储能的硬性要求，装机规模持续增长。部分省份已将配储比例提高至15%-20%、时长4小时以上，推动电源侧储能向长时方向演进。用户侧储能：在工商业峰谷价差拉大的背景下，经济性持续改善，但在整体装机中占比仍相对较小。长时储能加速落地：4小时及以上长时储能装机6.86GW/28.3GWh，容量占比已达到43.9%。长时储能在解决新能源日内波动性方面具有不可替代的作用，政策推动下占比有望持续提升。（数据来源：江海证券《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》）。构网型储能：从大型独立储能向全场景渗透。构网型储能技术正加速落地。2026年上半年共有31个项目采用构网型储能技术，新增并网规模近9GWh，覆盖多种应用场景： 新疆皮山：200MW/800MWh独立储能。 陕西吴起：250MW/750MWh独立储能。 宁夏：600万kW采煤沉陷区新能源基地400MW/800MWh配储。 四川阿坝：小金川流域16MW/32MWh光伏配储。构网型技术正从大型独立储能向新能源配储、微电网等全场景渗透。构网型储能通过模拟同步发电机的惯量和电压支撑特性，能够主动构建电网电压和频率，在高比例新能源接入场景下具有重要应用价值。（数据来源：江海证券《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》）。可再生能源“十五五”规划：五大核心目标。7月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》，提出“十五五”时期我国可再生能源将进入扩量提质、可靠替代的新发展阶段。五大核心目标如下：总量目标。2030年，可再生能源消费总量达到18亿吨标准煤左右。发电目标。2030年，可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，年发电量达到6万亿千瓦时左右。风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上、发电量占比达到30%。非电利用目标。2030年，可再生能源非电利用总规模较2025年增长1.5倍，折合约1.5亿吨标准煤。可靠替代目标。2030年，全国风电光伏（含源侧配建储能）平均置信出力达到8%（风电11%左右，光伏6%左右），迎峰度夏度冬晚高峰风电光伏（含源侧配建储能）电量占比达到20%以上，提高约10个百分点。消纳目标。规划提出要着力提升可再生能源消纳能力，加快抽水蓄能、新型储能等调节电源建设，推动源网荷储一体化和多能互补发展。（数据来源：江海证券《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》）。投资建议。建议关注四大方向及相关标的：1. 储能：宁德时代、海博思创、南网储能。2. 风电：金风科技、新强联、海力风电。3. 电网设备：国电南瑞、平高电气、许继电气。4. 绿氢氨醇：中集安瑞科、复洁科技。（数据来源：江海证券《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》）。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部图表，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ。Q1：2026年上半年储能新增装机增长情况如何？A：2026年上半年国内新型储能新增并网25.18GW/64.50GWh，同比增长14.17%（功率）/17.16%（容量），延续高增长态势。招标规模达141.19GW/517.58GWh，容量同比大增184.77%，预示未来装机将继续高增。Q2：储能应用场景的分布结构是怎样的？A：电网侧独立储能以68.0%的容量占比保持绝对主导。电源侧新能源配储持续增长，用户侧储能占比仍较小。4小时及以上长时储能容量占比达43.9%，加速落地。Q3：构网型储能技术有什么特点？A：构网型储能通过模拟同步发电机的惯量和电压支撑特性，能够主动构建电网电压和频率，在高比例新能源接入场景下具有重要应用价值。2026年上半年已有31个项目采用该技术，新增并网近9GWh。Q4：可再生能源“十五五”规划的核心目标是什么？A：2030年可再生能源消费总量达18亿吨标准煤，发电总装机达35亿千瓦，风电光伏总装机达28亿千瓦以上、装机占比超50%，年发电量4万亿千瓦时以上、占比达30%。风电光伏平均置信出力目标为8%。Q5：储能招标的爆发式增长意味着什么？A：招标是新增装机的领先指标。2026年上半年招标容量同比增长184.77%，预示着未来2-3年储能装机将继续保持高速增长，行业高景气度有望延续。Q6：电力设备行业的主要风险是什么？A：主要风险包括政策推进进度不及预期、储能项目建设不及预期、原材料价格波动等。数据来源说明。本报告数据来源于江海证券研究发展部《电力设备行业：国内储能新增装机和招标维持高增，可再生能源“十五五”规划明确发展目标》（分析师：王金帅，执业证书编号：S1410525090001）、CESA储能应用分会数据库、国家发展改革委、国家能源局等公开数据渠道。