【中银证券】电力设备与新能源行业7月第4周周报：《可再生能源发展“十五五”规划》发布，推动行业高质量发展-260726（12页）.pdf

1、 电力设备电力设备|证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 2026 年年 7 月月 26 日日 强于大市强于大市 相关研究报告相关研究报告 电力设备与新能源行业电力设备与新能源行业 7 月第月第 3 周周报周周报20260720 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格具备证券投资咨询业务资格 电力设备电力设备 证券分析师：武佳雄证券分析师：武佳雄 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬证券分析师：李扬 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业电力设备与新能源行业7月月第第 4 周周报

2、周周报 可再生能源发展“十五五”规划发布，推动行业高质量发展 新能源汽车方面，我们新能源汽车方面，我们预计预计 2026 年全球新能源汽车销量有望保持较快增长年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电，带动电池和材料需求增长池和材料需求增长。新技术方面，。新技术方面，固态电池固态电池和钠离子电池产业化逐步落地和钠离子电池产业化逐步落地，关注相，关注相关材料和设备企业验证进展关材料和设备企业验证进展。光伏方面，光伏方面，“反内卷反内卷”、“太空光伏太空光伏”是是 2026 年光伏投资年光伏投资双主线双主线。2026 年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有年政府工作报告明确

3、我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材胶膜等核心辅材方向方向。风电方面，风电方面，中东中东战争战争推动天然气价格提升

4、，推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风，建议关注风机、海上风电方向。电方向。储能方面储能方面，需求维持高景气度，建议关注需求维持高景气度，建议关注储能电芯及储能电芯及大储集成厂。大储集成厂。氢能氢能方方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电，绿电-绿氢绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步绿色燃料产业关系正在逐步理顺

5、，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节环节；维持行业维持行业强于大市强于大市评级。评级。本周板块行情：本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 2.71%，其中锂电池指数上涨 5.59%，光伏板块上涨 4.57%，风电板块上涨 3.05%，发电设备上涨2.99%，核电板块下跌 1.63%，新能源汽车指数下跌 3.21%，工控自动化下跌 4.14%。本周行业重点信息：本周行业重点信息：新能源汽车：新能源汽车：乘联分会：初步推算本月狭义乘用车总市场约为 152 万辆，其中新能源零售可达 98 万

6、左右，渗透率预计提升至 64.5%。电池电池：宁德时代与东欧可再生能源领域领先企业 Solarpro 签署2GWh 天恒钠电储能合作协议。双方计划于年内共同部署中东欧地区首个大型钠电储能项目。新能源发电：新能源发电：国家发展改革委、国家能源局发布关于印发可再生能源发展“十五五”规划的通知。通知指出，2030 年，可再生能源发电总装机达到 35 亿千瓦左右，年发电量达到 6 万亿千瓦时左右；风电和太阳能发电总装机达到 28 亿千瓦以上、装机占比超过 50%，年发电量 4 万亿千瓦时以上，发电量占比达到 30%。硅多晶和锗单位产品能源消耗限额、硅单晶单位产品能源消耗限额、晶体硅光伏组件和逆变器能效