Agape ATP Corp（ATPC）美股招股说明书 S-1（2026-07-20修订版）（英文版）（73页）.pdf

核心结论速览： 马来西亚健康与 wellness 企业赴美再融资：Agape ATP Corporation（Nasdaq: ATPC）是一家总部位于马来西亚的健康与 wellness 产品及咨询服务提供商，主要通过直销模式运营。公司于2026年7月20日提交Form S-1/A修订稿，拟进行 [] 单位（含1股普通股+1份认股权证）的包销公开发行。 2026年2月完成1:50反向股票分割：公司于2026年2月9日生效1:50反向股票分割，授权普通股数量维持5亿股不变，发行在外股份从约5,000万股调整为1,000,626股。 累计亏损持续扩大：截至2026年3月31日，公司累计亏损约1,213万美元。2026年第一季度净亏损34.1万美元，较2025年同期的71.3万美元有所收窄；2025年全年净亏损230.8万美元。 2,412万美元存款置于中国投资管理公司：截至2026年3月31日，公司流动资产约2,465万美元，其中约2,412万美元（折合人民币1.667亿元）已支付给北京必成投资管理有限公司作为投资委托存款，用于寻找中国投资标的。目前尚未确认任何投资目标，存款可退还。 直销网络覆盖12.8万会员与分销商：截至2025年12月31日，公司直销网络拥有5.65万名分销商和7.22万名会员，合计12.87万人。前5大分销商占公司总奖金支出的58.9%。 业务多元化布局：健康产品+绿色能源+数字健康平台：公司通过子公司ASL运营ATP Zeta Health Program和E.A.T.S.两大产品系列；通过DSY Wellness提供补充与营养医学服务；通过AGE从事太阳能与能源效率解决方案；通过ATPC Tech开发数字健康平台。 2025年2月完成2,300万美元私募融资：公司向非美国投资者私募发行4,600万股普通股（反向分割前），每股0.50美元，募集总资金2,300万美元。H2：公司概况——马来西亚健康直销企业的纳斯达克上市之路。Agape ATP Corporation于2016年6月1日在内华达州注册成立，是一家通过子公司运营的控股公司。公司主要通过马来西亚子公司Agape Superior Living Sdn. Bhd.（ASL）从事健康与 wellness 产品的直销业务。ASL成立于2003年，拥有超过15年的网络营销销售渠道经验。2020年5月8日，公司通过与CEO How Kok Choong的股份交换协议，收购了ASL约99.99%的股权。此后，公司通过设立和收购多家子公司进行业务多元化布局：2020年9月成立Cedar ATP（原Wellness ATP）推广 wellness 生活方式；2021年11月成立DSY Wellness（持股60%）提供补充健康疗法；2024年通过收购OIE ATPC Holdings（后更名为ATPC Green Energy）进入绿色能源领域；2024年12月在中国成立ATPC Technology Private Limited开发数字健康平台。2026年1月30日，公司获得股东批准进行反向股票分割，授权比例最高1:5000。2026年2月9日，公司向内华达州州务卿提交修订证书，生效1:50反向股票分割。反向分割后，发行在外普通股从约5,000万股调整为1,000,626股。公司于2023年10月10日在纳斯达克资本市场上市，股票代码“ATPC”。本次发行是公司在纳斯达克上市后的又一次公开融资。H2：业务模式——网络营销驱动的健康产品分销。公司的核心业务模式为网络营销（直销），通过独立第三方分销商网络销售健康与 wellness 产品。公司认为直销渠道特别适合健康产品的销售，因为持续的面对面接触可以增强消费者的营养与健康教育。产品系列： ATP Zeta Health Program：以细胞层面的三磷酸腺苷（ATP）生物能量为核心的健康项目，旨在通过现代健康补充剂、合理营养和专业营养师建议促进健康和长寿。 E.A.T.S.（Easy and Tasty Series） ：以便捷方式提供营养生活方式。 DSY Wellness：基于健康筛查报告提供补充健康疗法。 AGE：太阳能和能源效率解决方案。分销网络结构： 会员：支付一次性会员费（通常与特定产品购买搭配）后享受产品折扣。 分销商：累积达到预定购买量的会员自动晋升，需维持年度购买量以保持资格。 存货商（Stockist） ：顶级分销商可开设实体店并持有公司库存，通过集中库存跟踪系统向公司报告销售情况。截至2025年12月31日，公司网络拥有5.65万名分销商、7.22万名会员，合计12.87万人。前5大分销商占公司总奖金支出的58.9%。H2：财务表现——累计亏损与2,412万美元投资存款。营收与亏损趋势：2025年全年营收[未在摘要中明确披露具体金额]，净亏损230.8万美元，累计亏损1,180万美元。2026年第一季度营收27.4万美元，净亏损34.1万美元，较2025年同期的71.3万美元亏损有所收窄。资产负债表：截至2026年3月31日，公司总资产约2,491万美元，总负债约284万美元，股东权益约2,207万美元。值得注意的是，公司流动资产约2,465万美元中，约2,412万美元已支付给北京必成投资管理有限公司作为投资委托存款。Bicheng投资管理协议：2025年3月11日，公司与Bicheng Investment Management (Beijing) Co., Ltd.签署投资管理协议，委托Bicheng管理人民币1.6675亿元（约2,412万美元）用于寻找中国投资标的。主要条款包括： Bicheng以自身名义代公司持有目标公司股权。 投资管理费为投资金额的10%（签署投资协议后10个工作日内支付）和股息收入的20%。 存款可在双方协商一致后退还。 目前尚未确认任何投资目标，未支付任何管理费。H2：本次发行结构——单位发行与认股权证。发行条款：公司拟以包销方式公开发行 [] 个单位（Unit），每单位包含1股普通股和1份认股权证。认股权证行权价为每股 [] 美元（等于单位公开发行价的125%），自发行日起即可行权，到期日为发行日后五年。承销安排：Network 1 Financial Securities, Inc.担任承销商代表。承销折扣为每单位7.5%。公司还同意向承销商代表发行认股权证，可购买相当于本次发行中售出的普通股数量10%的股份。募资用途：公司计划将募集资金用于： 约15%用于强化销售与市场营销。 约40%用于研发与技术开发。 约20%用于向东盟和美国市场扩张。 约20%用于未来垂直与横向整合（包括战略合作、并购）。 剩余部分用于营运资金和一般公司用途。发行后禁售：公司同意在本次发行完成后180天内不发行任何普通股或普通股等价物。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部案例，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ。Q1：Agape ATP Corporation的主要业务是什么？公司主要通过马来西亚子公司ASL从事健康与 wellness 产品的网络营销（直销）业务，产品包括ATP Zeta Health Program和E.A.T.S.两大系列。此外还通过DSY Wellness提供补充健康疗法，通过AGE从事绿色能源业务。Q2：公司的财务状况如何？截至2026年3月31日，公司累计亏损约1,213万美元。2025年全年净亏损230.8万美元，2026年第一季度净亏损34.1万美元。公司流动资产约2,465万美元，其中约2,412万美元为支付给Bicheng的投资委托存款。Q3：公司的直销网络规模有多大？截至2025年12月31日，公司拥有5.65万名分销商和7.22万名会员，合计12.87万人。前5大分销商占公司总奖金支出的58.9%。Q4：本次发行的结构是怎样的？公司发行 [] 个单位，每单位含1股普通股和1份认股权证。认股权证行权价为公开发行价的125%，5年后到期。承销商为Network 1 Financial Securities, Inc.。Q5：公司2,412万美元的Bicheng存款是什么？公司于2025年3月与北京必成投资管理有限公司签署协议，委托其在中国寻找投资标的并代持股权。目前尚未确认任何投资目标，存款可在双方协商后退还。数据来源说明。本报告内容基于Agape ATP Corporation向美国证券交易委员会（SEC）提交的Form S-1/A注册声明（文件编号：1713210），数据截至2026年7月20日。所有数据均已根据报告原文精确引用。