【国盛证券有限责任公司】电力设备行业周报：广东海风约10GW竞配，电池产品消费税将于9月调整-260719（14页）.pdf

核心结论速览： 广东海上风电10.3GW集中竞配启动：广东省江门市、阳江市、汕尾市三地分别发布2026年海上风电项目竞争配置公告，涉及海上风电项目规模共计10.3GW，共12个项目。其中阳江市竞配规模700万千瓦（7个项目，各100万千瓦），汕尾市240万千瓦（4个项目，各60万千瓦），江门市90万千瓦（1个项目）。 电池产品消费税将于9月起分步调整：财政部、海关总署、税务总局联合公告，自2026年9月1日起，锂离子蓄电池等成熟电池产品按2%税率征收消费税，2027年9月1日起升至4%。钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿电池等新技术电池，自2026年9月1日至2028年12月31日免征消费税。 国内储能招标量价齐升：据CNESA数据，2026年1-6月国内储能系统招标24.5GW/148.1GWh，同比增长-3.4%/+88.3%。2h储能系统中标均价602.1元/kWh（同比+8.8%），4h储能系统中标均价541.3元/kWh（同比+21.1%）。 我国首次实现成品油管道顺序输送甲醇：7月13日，国家管网集团在甘肃、陕西境内200公里在役成品油管道开展试验，累计输送1000立方米燃料甲醇，较新建专用管道可降低基础设施投资80%以上，工期缩短50%-70%。 宁德时代签下5GWh钠电储能海外订单：宁德时代与荷兰能源基础设施企业Alfen签署5GWh钠电储能战略合作协议，在欧洲市场规模化部署天恒钠电储能系统。 光伏产业链价格持续下行：硅料致密复投料30-33元/公斤，硅片均价下调约两分人民币，TOPCon组件集中式均价下调至0.70元/瓦，分布式下调至0.74元/瓦。H2：行业全景——政策与需求共振，新能源产业迎多重催化。本周电力设备新能源板块（中信）下跌6.9%，2026年以来累计下跌13.0%。细分板块中，光伏设备（申万）下跌11.08%，风电设备下跌10.64%，电池下跌11.11%，电网设备下跌7.81%。尽管板块短期承压，但行业基本面迎来多项重磅催化。广东海上风电10.3GW集中竞配启动，有望支撑2027/2028年后装机需求。电池产品消费税政策调整落地，通过税收杠杆引导资源向钠电、固态电池等新技术倾斜。储能招标量价齐升，4h储能系统中标均价同比上涨21.1%，行业进入需求爆发周期。H2：风电与电网——广东10.3GW海风竞配启动。竞配规模与分布：2026年7月9日至10日，广东省阳江市、汕尾市、江门市三地发改部门相继发布2026年海上风电项目竞争配置公告，三市合计竞配规模达10.3GW，共涉及12个项目。阳江市竞配规模700万千瓦：阳江三山岛七至十三等7个海上风电场项目，每个项目100万千瓦。汕尾市竞配规模240万千瓦：红海湾场址4个项目（红海湾一、二、七、八），每个项目60万千瓦。江门市竞配规模90万千瓦：江门川岛三海上风电场项目。此次广东海风竞配是“十五五”深远海风电规模化开发正式启动的标志性事件，有望支撑2027/2028年后装机需求。欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：关注天顺风能、大金重工、海力风电等单桩环节企业。海缆高压、柔直技术渗透率提升，关注东方电缆、中天科技、亨通光电。风机零部件关注金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。算力需求推动变压器需求：国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、中英环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速：关注平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。H2：氢能与储能——甲醇管道输送首试成功，储能招标高增。氢能：7月13日，我国首次实现成品油管道顺序输送甲醇。此次试验在国家管网集团所属甘肃、陕西境内200公里在役成品油管道开展，累计输送1000立方米燃料甲醇。依托现有管网复用，较新建专用管道可降低基础设施投资80%以上，工期缩短50%-70%，大幅压缩绿色甲醇流通成本与生态扰动。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能：据CNESA数据，2026年1-6月国内储能系统招标24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招标能量规模80.6GWh，同比增长96%，占储能系统总招标能量规模的54.4%。价格方面，2h储能系统1-6月中标均价为602.1元/kWh，同比+8.8%；4h储能系统1-6月中标均价为541.3元/kWh，同比+21.1%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向：阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升。H2：新能源车——电池消费税政策调整，引导技术升级。7月17日，财政部、海关总署、税务总局联合发布公告，自2026年9月1日起分步调整部分电池产品消费税政策。分步恢复征税：对于无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池，自2026年9月1日起按2%税率征收消费税，自2027年9月1日起按4%税率征收消费税。对于光伏电池，自2027年4月1日起按2%税率征收，自2028年4月1日起按4%税率征收。阶段性免税支持：对于钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池，自2026年9月1日起至2028年12月31日免征消费税。此次政策调整顺应了我国电池产业发展形势，通过税收杠杆引导资源向新技术倾斜，推动行业技术进步和产业升级。建议关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、海亮股份、万顺新材、鼎胜新材、泰金新能、尚太科技、恩捷股份。行业动态：国轩高科与三一集团签署战略合作协议，锁定超10GWh电池订单，2027年三一集团向国轩高科的电池采购量不低于10GWh。宁德时代与荷兰Alfen签署5GWh钠电储能战略合作协议，标志着钠电正式进入全球主流储能市场的采购体系。现代汽车集团与SK On位于美国佐治亚州的50亿美元电池工厂正式投产，年产能35GWh。H2：光伏——产业链价格持续下行，供给侧改革可期。据InfoLink数据，本周光伏产业链价格整体下行。硅料：出现少量零散成交，致密复投料主流价格30-33元/公斤，混包料30-31元/公斤，颗粒料31.5-32元/公斤。硅片：主流均价较上周下调约两分人民币，183N、210RN及210N均价分别落在0.85元、0.95元及1.15元。电池片：183N均价持平于0.27元/瓦，210RN、210N分别下调至0.265与0.27元/瓦。组件：TOPCon集中式均价下调至0.70元/瓦，分布式下调至0.74元/瓦，整体均价0.72元/瓦。核心关注方向：（1）供给侧改革下的产业链涨价机会——隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；（2）新技术背景下的中长期成长性机会——迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；（3）钙钛矿GW级布局产业化机会——金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光等；（4）太空光伏及北美光伏产业链机会——拉普拉斯、迈为股份、钧达股份、晶盛机电等。H2：未来6-12个月机会洞察。短期催化（2026下半年） ： 广东海风竞配落地：10.3GW项目启动竞配，支撑2027/2028年后装机需求。 电池消费税调整：9月1日起正式实施，新技术电池享受免税红利。 储能招标高增：上半年148.1GWh招标量同比+88.3%，下半年有望延续。中期趋势（6-12个月） ： 海风产业链放量：单桩、海缆、风机零部件需求持续释放。 钠电产业化加速：宁德时代5GWh海外订单落地，钠电储能进入规模化阶段。 光伏供给侧改革：产业链价格触底后有望迎来涨价机会。风险提示：新能源装机不及预期；新能源发电政策不及预期；宏观经济不及预期。延伸阅读：以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部案例，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ。Q1：广东海上风电10.3GW竞配的具体分布是什么？阳江市竞配700万千瓦（三山岛七至十三等7个项目，各100万千瓦），汕尾市竞配240万千瓦（红海湾一、二、七、八等4个项目，各60万千瓦），江门市竞配90万千瓦（川岛三海上风电场项目）。Q2：电池消费税政策调整的主要内容是什么？自2026年9月1日起，锂离子蓄电池等成熟电池按2%征税，2027年9月1日起升至4%。钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿等新技术电池，2026年9月1日至2028年12月31日免征消费税。Q3：2026年上半年储能招标情况如何？据CNESA数据，1-6月储能系统招标24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。2h储能系统中标均价602.1元/kWh（同比+8.8%），4h储能系统中标均价541.3元/kWh（同比+21.1%）。Q4：成品油管道输送甲醇的意义是什么？7月13日我国首次实现成品油管道顺序输送甲醇，累计输送1000立方米。依托现有管网复用，较新建专用管道可降低投资80%以上，工期缩短50%-70%。Q5：当前光伏产业链价格处于什么水平？硅料致密复投料30-33元/公斤，183N硅片0.85元/片，TOPCon电池片0.27元/瓦，TOPCon组件集中式0.70元/瓦。Q6：钠电产业化有哪些最新进展？宁德时代与荷兰Alfen签署5GWh钠电储能战略合作协议，在欧洲市场部署天恒钠电储能系统。这是国内钠离子电池储能首次实现规模化海外订单交付。数据来源说明：以上内容基于国盛证券研究所《电力设备行业周报：广东海风约10GW竞配，电池产品消费税将于9月调整》（2026年7月19日）研究报告，结合财政部公告、CNESA数据、InfoLink等公开信息整理。报告数据截至2026年7月17日。