摩熵咨询：2026靶免联合时代下的中国肝癌药物竞争格局与机会洞察报告（14页）.pdf

1、靶免联合时代下的中国肝癌药物竞靶免联合时代下的中国肝癌药物竞争格局与机会洞察争格局与机会洞察生命科学领域全球领先的数据系统与咨询服务提供商摩熵数科 摩熵咨询2026年6月2摘要摘要写作背景肝癌是中国高疾病负担肿瘤之一，患者基数大、死亡风险高，临床未满足需求突出。随着靶向治疗、免疫治疗及联合方案不断成熟，肝癌治疗正从传统局部治疗和单药治疗，迈向以靶免联合、转化治疗和精准分层为核心的新阶段。本报告基于摩熵医药研发、审评与销售数据库，分析肝癌药物的疾病负担、研发管线、注册申报及终端销售格局，识别未来创新方向与商业化机会。n行业整体态势行业整体态势肝癌药物市场进入多维驱动重构期，疾病负担严峻，中国占全

2、球近半新发与死亡病例，5年生存率仅14.1%，刚性治疗需求持续释放。靶免联合治疗成为一线标准，“T+A”、“双达组合”主导市场，推动百亿市场规模形成。行业整体呈现传统中药品种与创新靶向免疫药物并存的格局，治疗范式从“仿制跟随”向“创新引领”加速跃迁。n创新研发格局创新研发格局全球与中国肝癌药物研发靶点高度趋同，PD-1/PD-L1、VEGFR等成熟靶点管线密集，中国创新药管线占全球50%以上，I/II期临床活跃。差异化创新围绕双特异性抗体、ADC、溶瘤病毒及新型口服TKI迭代展开，免疫联合治疗仍是主线，GPC3等新兴靶点进入后期临床，本土企业差异化临床能力持续增强。n临床注册格局临床注册格局近

3、五年国内肝癌药物注册申报稳步增长，20232024年形成阶段性高峰，生物药占比超七成，全面转向以生物创新药为主的创新体系。申报品种TOP5聚焦前沿创新管线，企业端阿斯利康、和誉生物、信达生物等头部企业申报活跃，行业集中度较高，临床转化能力突出。n市场格局市场格局我国肝癌药物市场规模持续稳步上升，医院渠道贡献超80%销售额，为核心增长支柱。品种结构上，贝伐珠单抗注射液在医院端与实体药店端均占据销售核心，医院端辅以注射用奥沙利铂及康莱特注射液，实体药店端帕博利珠单抗等PD-1抑制剂表现强劲，线上渠道占比较低，形成以靶向及免疫药物为主导的差异化销售格局。3数据来源：1.China Liver Can

4、cer Guidelines 2024；2.CARES Study JCO 2024,2021；整理自摩熵咨询全球及中国肝癌药物市场进入“多维驱动重构期”，创新与临床需求同步升级四类四类核心关键核心关键疾病负担严峻疾病负担严峻临床治疗格局临床治疗格局研发创新研发创新市场格局市场格局分析路径分析路径导读结论导读结论：中国肝癌药物市场正经历从中国肝癌药物市场正经历从 仿制跟随仿制跟随 到到 创新引领创新引领 的战略转型，靶免联合治疗开启百亿市场新纪元的战略转型，靶免联合治疗开启百亿市场新纪元疾病流行病学疾病流行病学疾病负担高位，治疗需求刚性释放治疗方案演进治疗方案演进治疗格局升级，免疫联合成为主流

5、管线集中，靶点趋同但创新机制快速扩展研发竞争格局研发竞争格局市场商业化表现市场商业化表现市场结构稳定，医院主导传统品种占比高 全球及中国肝癌新发与死亡病例高，中国占全球近半负担；5年生存率仅14.1%，酒精性/代谢性肝病快速上升。靶免联合方案成一线标准，“T+A”、“双达组合”主导市场；中国推荐更积极联合方案，欧美更强调单药序贯治疗。创新药占比较大，中国管线占全球60%以上，全球与中国靶点布局高度趋同；阿斯利康、和誉生物、信达生物申报活跃。肝癌药物市场规模整体稳定，医院端主导市场；传统品种仍占优势，以注射剂为销售核心。原发性肝癌为主，亚型分类清晰，中国肝癌负担全球最重4资料来源：1.Ameri

6、can Cancer Society；2.IARC 2022;3.GLOBOCAN 2022；整理自摩熵咨询肝癌肝癌原发性肝癌原发性肝癌(95%肝脏恶性肿瘤肝脏恶性肿瘤)肝细胞癌(HCC)肝内胆管癌(iCCA)混合型肝癌(cHCC-CCA)其他罕见类型结直肠癌来源胃癌/胰腺癌来源乳腺癌/肺癌来源其他（神经内分泌、黑色素瘤等）肝脏恶性肿瘤分类肝脏恶性肿瘤分类86.536.875.831.6全球中国新发病例死亡病例全球全球 vs 中国全球肝癌核心数据（单位：万）中国全球肝癌核心数据（单位：万）肝癌是发生再肝脏的恶性肿瘤总称，包含原发性和转移性两类，原发性肝癌特指起源于肝脏细胞或胆管细胞的恶性肿瘤，