【研报】粤港澳大湾区研究系列之9：粤港澳大湾区产业转型升级之路-20200214[29页].pdf

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1、 1 / 29 证券研究报告证券研究报告 | 宏观研究宏观研究 粤开证券专题研究 粤港澳大湾区产业转型升级之路 粤港澳大湾区研究系列之 9 2020 年年 2 月月 14 日日 投资要点投资要点 分析师：李奇霖分析师：李奇霖 执业编号：S0300517030002 电话：010-66235770 邮箱： 分析师：张德礼分析师：张德礼 执业编号：S0300518110001 电话：010-66235780 邮箱： 分析师：王婧瑶分析师：王婧瑶 执业编号：S0300519110002 电话：010-66235693 邮箱： 近年国内生产总值季度增速近年国内生产总值季度增速 资料来源：聚源 相关研究

2、相关研究 稳增长之年评 1206 政治局会议 2019-12-06 贸易顺差可能继续收窄评 11 月进 出口数据2019-12-08 警惕低存栏下猪价反弹压力评 11 月物价数据2019-12-10 一 文 看 懂 中 央 经 济 工 作 会 议 2019-12-12 经济底部已经出现评 11 月经济数 据2019-12-16 粤港澳大湾区产业如何转型升级粤港澳大湾区产业如何转型升级 改革开放后，珠三角地区承接港澳产业转移，粤港澳大湾区在“前店后 厂”模式下实现快速发展。20 世纪 90 年代开始，珠三角地区积极推动制造 业转型升级，港澳则转向高端服务业，三地产业发展脱节，产业合作空间有 所收

3、窄。 而 2018 年以来， 粤港澳大湾区的产业则进入了新的历史发展节点， 面临着新机遇、新挑战。 尽管历经了四十余年的发展， 当前粤港澳大湾区的产业发展取得了令人 瞩目的成就，但仍然存在不少问题。一方面，全球贸易保护主义抬头，中美 贸易摩擦对大湾区产业造成了明显的外部冲击。 另一方面， 大湾区的产业自 身也存在产业协同性差、附加价值偏低等一系列问题。 针对粤港澳大湾区的产业如何在中美贸易摩擦的钳制下成功突围， 开辟 出新的发展道路，本文提出了如下建议： 第一，加快产业升级，其中又包括产业结构优化和技术更新两个方面， 这是应对贸易摩擦时放之四海而皆准的真理。 第二， 推进创新协同和多个层次的产

4、业融合， 并且要加速打破目前湾区 内要素流通过程中的各种“玻璃门” 。 第三，参考日本经验，主动拓展更多元化的国际市场，减少对美国单一 市场的依赖。 风险提示：风险提示：外部风险升级外部风险升级 6% 7% 7% 8% 8% 2014-062015-092016-122018-03 宏观研究。 。 。 。 。 。 。 。 。 。 2 / 29 目目 录录 一、粤港澳大湾区产业格局的演变与现况 . 4 （一）1978 年2000 年：“前店后厂”模式 . 4 （二）2000 年2017 年：粤港澳合作与竞争并存. 6 （三）2018 年至今：新机遇，新挑战. 9 二、粤港澳大湾区产业发展面临的问

5、题 . 10 （一）中美贸易摩擦的冲击 . 10 （二）产业协同性有待提高 . 13 （三）产业附加值偏低 . 17 三、粤港澳大湾区产业转型升级之路 . 20 （一）加快产业升级和技术更新 . 20 1、优化产业结构 . 20 2、促进技术更新 . 22 （二）推进创新协同和产业融合 . 24 （三）降低对美国市场依赖 . 26 图表目录图表目录 图表 1： 1979-1995 年广东省第二产业对经济的拉动作用越来越强. 4 图表 2： 1985 年和 1995 年广东前十大产业产值占工业总产值比重对比 . 5 图表 3： 港澳地区出现“工业空心化” . 6 图表 4： 上世纪 90 年代后

6、广东省的工业产业格局变化情况. 7 图表 5： 2007 年底广东省 23 个省级产业转移工业园分布图 . 7 图表 6： 21 世纪广东第三产业占 GDP 比例逐渐提升. 8 图表 7： 香港四大支柱产业和六大优势产业 GDP 占比变动 . 9 图表 8： 粤港澳大湾区各城市的 GDP 结构 . 10 图表 9： 2018 年珠三角九市对外贸易依存度 .11 图表 10： 广东、香港对美出口占比在 20%-30%之间 .11 图表 11： 美国各阶段关税清单涉及规模与广东省出口结构对比 . 12 图表 12： 广东省出口主要是以机电产品、纺织服装、轻工制品等为主 . 13 图表 13： 20