麦肯锡：穿越周期开启公司银行新增长点——4C数字化增长引擎(26页).pdf

1、2020年4月 穿越周期， 开启公司银行新增长点 4C数字化增长引擎 穿越周期， 开启公司银行新增长点： 4C数字化增长引擎II 穿越周期， 开启公司银行新增长点： 4C数字化增长引擎1 穿越周期， 开启公司银 行新增长点：4C数字化 增长引擎 一、 宏观经济放缓， 资产荒、 信 贷投放乏力， 不良包袱日趋严重 未来， 中国经济增速将持续放缓并步入 结构性调整， 这将给银行资产质量等带 来更大压力。 根据2019年人民银行的金 融稳定报告， 2018年后中国经济发展面 临的国内外形势更加复杂严峻， 中国经 济运行稳中有变、 变中有忧， 经济面临压 力1。 中国GDP增长也自2014年持续减 缓

2、， 2019年降至6.1%， 创5年最低点。 近 年来， 公司银行信贷投放增长乏力且不 良贷款率不断攀升， 比低点时上升了90 个基点 （图1） 。 二、 公司银行增长前景不明， 负 债和客户增长不足， 绩效挑战严 峻 过去5年， 公司银行在全行收入贡献占比 持续下滑， 从昔日的半壁江山下降到目前 的约43%2。 同时， 近年对公存款增长乏 力， 增速从之前的两位数回落到18/19年 时的5%-6%。 公司银行收入虽重拾增 长， 但好坏银行差距不断拉大， 有些银行 甚至出现负增长 （图2） 。 全球宏观经济不确定性因素凸显， 内外部环境频繁波 动， 风险事件频发， 中国公司银行业正处于一个瞬息

3、 万变的世界。 在数字化浪潮等因素共同推动下 ， 公司 银行转型悄然进入下半场。 麦肯锡认为， 下半场面临四大挑战， 公司银行转型迫在 眉睫 1 2019年人行金融稳定报告中声称在重度压力情景， GDP增长降低到4.15%时， 测试130家大中型银行中 ， 有10家 银行在全部可动用的合格优质流动性资产耗尽后仍无法弥补缺口， 未通过测试。 2 包含5大行、5家披露公司业务数据的全国股份制银行 （民生、 中信、 招商、 光大、 浙商） 及7家城商行盛京、 徽商、 天津、 哈尔滨、 郑州、 重庆和青岛 （目前已披露2019年年报） 。 穿越周期， 开启公司银行新增长点： 4C数字化增长引擎2 3.

4、6 9.8 3.3 7.5 16.7 15.8 8.8 9.2 10 0 17162015201918 5 15 20 图1 宏观经济放缓，资产荒、信贷投放不足，不良包 袱日趋严重 资料来源：银监会；银行年报 1 131Q指2013年第一季度 2 共5家全国股份制银行披露公司业务数据（民生、中信、招商、光大、浙商） 2016 1.2 20102011 1.4 2012201520132014201720182019 0.8 1.0 1.6 1.8 2.0 6.1 1210 4 20091113141516 8 17182019 0 2 6 10 12 五大行股份制银行2 10.6 1.86 0

5、.96 % % 2019年中国GDP增长率降至过去十年最低点6.1% 过去五年，公司银行的贷款投放规模增长乏力 公司银行贷款余额年增长率， 单位% GDP增长率， 单位% +90 银行的不良贷款率不断攀升，比低谷时上升了90个基点 单位：% 131Q1至今指标 变化净值 (BP) 穿越周期， 开启公司银行新增长点： 4C数字化增长引擎3 图2 公司银行在银行内部的地位下滑，近年存款增长 乏力，业务收入增长不及其他业务反弹力度 1 共包含5大行，及5家披露公司业务数据的全国股份制银行（民生、中信、招商、光大、浙商），及7个 城商行 - 盛京、 徽商、天津、哈尔滨、郑州、重庆和青岛（目前已披露20

6、19年年报） 2 共包含5大行，及5家披露公司业务数据的全国股份制银行（民生、中信、招商、光大、浙商） 公司业务收入增速放缓,但近年开始反弹 53 55565657 47 454444 43 18 3.3 2019 100% =3.3 20151617 3.43.64.0 公司银行 收入占比 其他业务 收占比 20152016201820172019 11% 8% 11% 5% 6% -4% 11% 5% 2015 4% 5% 1% 20162017 6% 8% 2018 8% 12% 2019 业务收入增长率1 ，单位：% 公司银行业务其他业务 公司银行在银行内部的地位下滑收入贡献持续走低