【华泰期货】FICC日报：内外同步改善，股指有望延续修复-260507（16页）.pdf

1、FICC日报日报|20262026-0505-0707 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 第 1 页 第 1 页 2026年期货市场研究报告 内外同步改善，股指有望延续修复内外同步改善，股指有望延续修复 市场分析 美伊局势好转。美伊局势好转。宏观方面，国家税务总局增值税发票数据显示，“五一”假期，全国消费相关行业销售收入同比增长14.3%。其中，旅游游览和娱乐服务销售收入同比增长21.2%，居民家庭服务销售收入同比增长14.2%，餐饮销售收入同比增长31.4%。地缘方面，特朗普表示，伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方正接近达成协议，协议可能包括伊朗将其高浓缩铀运往美国。针对美方称美伊接近

2、达成包含14个条款的停战谅解备忘录，伊朗外交部发言人称伊朗正在“评估”。伊朗议会发言人雷扎伊表示，谅解备忘录“是美国人的愿望清单，而非现实”。指数上涨。指数上涨。现货市场，A股三大指数放量上涨，上证指数涨1.17%报4160.17点，创业板指涨2.75%。行业方面，板块指数涨多跌少，建筑材料、电子、有色金属、电力设备行业领涨，石油石化、社会服务、银行、食品饮料行业跌幅居前。当日市场成交额突破3万亿元。海外方面，美国三大股指全线收涨，纳指涨2.02%报25838.94点，标普500指数、纳指续创新高。期指增仓。期指增仓。期货市场，基差方面，股指期货近月基差扩大。成交持仓方面，股指期货的成交量和持

3、仓量同步增加。策略策略 美伊局势出现扭转，推动油价大幅下跌，多数风险资产反弹。当前海外地缘环境变化与国内企业盈利超预期改善形成合力，共同为权益市场注入动能。结合市场量能的有效配合，预计盘面修复态势将得以延续，具备业绩支撑的高景气度板块如科技与资源领域将受益。风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 2026年期货市场研究报告 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 FICC日报日报|20262026-0505-0707 第 2 页 第 2 页 目录目录 一、宏观经济图表.3 二、现货市场跟踪图表.4 三、股指期货跟踪图表.5 图表图表 图图1 1：美元指数和美

4、元指数和A股走势股走势.3 图图2 2：美国国债收益率和美国国债收益率和A股走势股走势.3 图图3 3：人民币汇率和人民币汇率和A股走势股走势.3 图图4 4：美国国债收益率和美国国债收益率和A股风格走势股风格走势.3 图图5 5：沪深两市成交金额沪深两市成交金额.5 图图6 6：融资融资余额余额.5 图图7 7：IH合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.6 图图8 8：IF合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.6 图图9 9：IC合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.6 图图1010：IM合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.6 图图1111：IH合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单

5、位：单位：%.6 图图1212：IF合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1313：IC合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.7 图图1414：IM合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.7 图图1515：外资外资IH合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1616：外资外资IF合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1717：外资外资IC合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1818：外资外资IM合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1919：IF基差基差.8 图图2020：IH基差

6、基差.8 图图2121：IC基差基差.9 图图2222：IM基差基差.9 图图2323：IH跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.13 图图2424：IF跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.13 图图2525：IC跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.13 图图2626：IM跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.13 表表1 1：国内主要股票指数日度表现国内主要股票指数日度表现.4 表表2 2：股指期货持仓量和成交量股指期货持仓量和成交量.5 表表3 3：股指期货基差（期货股指期货基差（期货-现货）现货）.8 表表4 4：股指期货跨期价差股指期货跨期价差.9 2026年期货市场研究报告 请仔细阅读本