【广发期货】量化策略月报：CTA策略累计收益28.62%，本月亏损2.75%；多因子策略累计收益21.18%，本月亏损2.98%-260504（22页）.pdf

1、广发期货有限公司 研究所 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号本报告及路演当中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明本报告及路演当中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明量化策略月报2026年5月4日 陈尚宇 从业资格：F03115211 投资咨询资格：Z0022532 CTA策略累计收益28.62%，本月亏损2.75%；多因子策略累计收益21.18%，本月亏损2.98%量化策略目录0101智能指标信号汇总0202CTA策略跟踪表现0303多因子策略跟踪表现量化策略01 智能指标信号汇总章节智能指标智能指标介绍智能指标是由广发期货研究所研究开发的一套

2、技术指标分析体系，目前已在小添财APP策略商城上线。指标简介智能指标以品种的加权（指数）数据为基础进行技术分析。分析基础趋势分析信号所使用的技术指标包括均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等。趋势分析趋势星级是基于以上技术指标信号的综合评分，分数区间为-5，5，评分越低看跌趋势越强烈，评分越高看涨趋势越强烈。震荡行情不予评分。趋势星级持仓量分析是基于短期平均持仓相对于长期平均持仓的变化，分为：增加、平稳、减少三种情况。持仓量分析成交量分析是基于短期平均成交量相对于长期平均成交量的变化，分为活跃、平稳两种情况。成交量分析智能指标宏观金融板块数据来源：广发期货小添财APP、广

3、发期货研究所板块品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析股指50股指加权看涨5增加活跃300股指加权看涨4减少活跃500股指加权看涨5增加活跃1000股指加权看涨4增加活跃国债二年债加权看涨2增加活跃五年债加权看涨4增加活跃十年债加权看涨2增加活跃三十年债加权看涨3增加活跃贵金属沪金加权看跌-5增加活跃沪银加权看跌-2减少平稳航运集运欧线加权看涨3减少活跃 图表1：宏观金融板块智能指标信号汇总（日度）智能指标有色黑色板块数据来源：广发期货小添财APP、广发期货研究所板块 品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析黑色铁矿石加权看涨3增加平稳螺纹钢加权看涨4增加活跃热卷加权看涨4增加活跃不锈钢加权

4、看涨5增加活跃硅铁加权震荡减少平稳锰硅加权看跌-4减少活跃焦煤加权看涨4减少活跃焦炭加权看涨4减少活跃板块品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析有色沪铜加权看涨2减少活跃国际铜加权看涨2增加活跃沪铝加权震荡增加平稳氧化铝加权震荡减少平稳沪锌加权看涨2增加活跃沪铅加权看涨2减少活跃沪锡加权看涨2减少活跃沪镍加权看涨5增加活跃工业硅加权看涨5增加活跃多晶硅加权震荡增加平稳碳酸锂加权看涨5增加活跃 图表2：有色黑色板块智能指标信号汇总（日度）智能指标能源化工板块数据来源：广发期货小添财APP、广发期货研究所板块品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析能源化工甲醇加权看涨2减少活跃短纤加权看涨3减少

5、活跃纸浆加权看跌-2减少活跃玻璃加权看跌-4增加活跃纯碱加权震荡减少活跃尿素加权看涨4增加活跃原油加权震荡减少活跃燃料油加权看涨2减少活跃LU燃油加权看涨2减少活跃沥青加权看涨3增加活跃液化气加权看涨3增加活跃板块品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析能源化工橡胶加权看涨5增加活跃20号胶加权看涨5增加活跃BR橡胶加权震荡减少平稳PVC加权看跌-2增加活跃聚丙烯加权看涨3增加活跃塑料加权看涨2减少活跃乙二醇加权看涨3增加活跃苯乙烯加权看涨3增加活跃对二甲苯加权看涨5增加活跃烧碱加权看跌-5增加活跃瓶片加权看涨5增加活跃PTA加权看涨5增加活跃 图表4：能源化工板块智能指标信号汇总（日度）智能

6、指标农产品板块板块品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析农产品玉米加权看涨5增加活跃淀粉加权看涨2增加活跃鸡蛋加权看涨5增加活跃棉花加权看涨4增加活跃白糖加权看涨4增加活跃花生加权看涨4增加活跃棕榈油加权看涨3增加平稳豆一加权看涨5增加活跃豆二加权看涨2增加活跃板块品种趋势分析趋势星级持仓量分析成交量分析农产品豆油加权看涨2减少活跃菜籽油加权看涨4减少活跃生猪加权看涨5增加活跃豆粕加权看涨5增加活跃菜籽粕加权看涨4增加活跃苹果加权看跌-4增加活跃红枣加权看涨4减少活跃原木加权看跌-4增加平稳 图表5：农产品板块智能指标信号汇总数据来源：广发期货小添财APP、广发期货研究所量化策略02 CTA