波士顿：2019-2020全球数字财富管理报告（48页）.pdf

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1、2020年3月 波士顿咨询公司与陆金所联合呈现 全球数字财富管理报告 2019-2020 智启财富新未来 目 录 前言 1 1. 以智启富， 智能化将开启数字财富管理新未来 3 1.1 智能化是财富管理发展的必然方向 3 1.2 智能点燃市场新增量，普惠催生下一代巨头 5 1.3 极致个性化打造财富管理新模式、新价值 8 1.4 智能时代机构与监管面临新课题、新挑战 13 2. 回顾2018， 全球财富管理市场智能化变革正在提速 14 2.1 区域：全球三大区域发展格局各有特点 14 2.2 机构：生态共荣，激发市场创新活力 18 2.3 监管：政策持续变化，监管科技蓬勃发展 22 3. 聚焦

2、中国， 智能化是财富管理市场规范发展的突围之道 25 3.1 资管新规带来财富管理市场转型的挑战和机遇 25 3.2 财富管理市场转型需要更智慧的投资者教育 26 3.3 资金端：个性化财富规划疏解中国式“中产焦虑” 27 3.4 资产端：大数据助力更稳健的风险管理和资产配置 28 4. 破茧成蝶， 机构需建设新能力以制胜智能财富新时代 30 4.1 开放协作：数据与场景远比算法重要 30 4.2 重塑旅程：智能化的本质是真正以客户为中心 31 4.3 体系致胜：打造数据驱动的组织人才和文化 33 4.4 四类机构殊途同归，制胜市场需要综合型能力 34 5. 健康发展， 监管需要新思路、 新工

3、具以解决新问题 36 5.1 数据双刃剑：如何确保数据隐私与安全？ 36 5.2 资质准入：如何对智能投顾准入和监督？ 37 5.3 直面黑箱：如何加强可解释和可问责性？ 38 5.4 新困境：如何应对智能技术带来的新型欺诈？ 38 5.5 定位升级：从被动监督到主动引领 39 波士顿咨询公司 陆金所2020年3月 前言 智能化时代正式来临，金融行业正在经历前所未有的全方位变革：客户代际快速转化、 新兴科技迅速普及、金融服务无处不在。在这样的大趋势下，智能化必将成为下一个十年 全球财富管理行业发展的重要方向。 智能化带来全新机遇：普惠客群50%的可投资资产未被挖掘，具有巨大市场潜力 2018年

4、是全球财富管理市场的转折之年，市场增速滑落到过去半个世纪以来的低点。 但是，财富管理机构通过智能化的个性顾问服务、精细化的客户经营手段，正在快速 下沉传统目标客群、深挖客户潜力，从而点燃新一轮市场增量，并可能孕育出数字 时代下的财富管理巨头。根据我们的测算，以AI为代表的智能化技术可以帮助整个 财富管理市场的资产管理规模（AuM）实现25%50%的增长，并助力各类机构实现 15%30%的收入提升及25%50%的利润改善。 智能化变革正在提速：各类机构开放共荣，监管科技蓬勃发展 从业机构应当最大化自有禀赋，在智能化财富管理的进程中找准自身的生态占位，持 续良性竞合、共生共荣。其中，传统金融机构正

5、通过开放合作突破自身体制机制，加 速智能化应用的落地；金融科技公司则从直接触客走到了2B赋能，参与到传统金融机 构特定领域的发展中，实现与更多场景的有机结合；平台型机构作为生态圈的核心底 层和基础设施提供方，为众多中小机构提供了创新沃土。 同时， 全球监管政策持续变化、 监管合规成本增加， 推动监管科技 （RegTech） 蓬勃发展。 监管科技一方面可以帮助金融机构实现更加高效、敏捷和全面的合规，一方面也能使 监管本身更加精准、专业和开放。 智能化在全球各个市场的影响和价值有所差异，对中国而言是推动财富管理市场真正 回归本源并加速发展的核心动力 全球数字财富管理报告2019-2020 智启财富

6、新未来 波士顿咨询公司 陆金所2020年3月 全球数字财富管理报告2019-2020：智启财富新未来2 智能化，在美国是打造差异化竞争优势的杀手锏；在欧洲则是重塑固化格局的牵引力。 而资管新规下的中国财富管理市场正开启全面转型，却面临投资者理财观不成熟、广 大中产客群缺乏财富规划服务、机构风险管理粗放等客观挑战。智能化技术能够针对 性地解决中国市场所存在的上述痛点，例如搭建个性化的内容生态加速投资者教育、 借力智能投顾提供普惠化财富规划服务以解决“中产焦虑” 、加强智能风控体系实现更 加稳健的全面风险管理等。 智能化为财管机构带来新课题：构建开放生态、重塑客户旅程、匹配支撑体系 首先，场景和数