电力设备行业周报：北京车展新车型密集放量提振电动车销量锂电产业链景气度持续上行-260426（20页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/20 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 04 月 26 日 相关研究相关研究 【兴证电新】宁德时代送出靓丽一季报，看好科技日积极催化锂电行情-2026.04.19【兴证电新】宁德时代拟间接入股中恒电气，AIDC 行业发展提速-2026.04.11【兴证电新】美伊冲突催化新能源车需求，或将加剧隔膜铜箔紧平衡-2026.04.05 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：胡琎心分析师：胡琎心 S0190526020003 分析师：武圣豪分析师：武圣豪 S0190524030007 北京车展新车

2、型密集放量提振电动车销量，锂电产业北京车展新车型密集放量提振电动车销量，锂电产业链景气度持续上行链景气度持续上行 推荐标的推荐标的 光储 阳光电源，德业股份，钧达股份，聚和材料 锂电 宁德时代、亿纬锂能、佛塑科技、恩捷股份、嘉元科技 AIDC 电气设备 金盘科技、中恒电气 风电 东方电缆、金风科技、明阳智能 电力设备 平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：锂电锂电：下游需求下游需求稳定增长稳定增长，锂电产业链景气度持续上行。，锂电产业链景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽

3、车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计 5 月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。光储：光储：户储行业景气度支撑坚实，光伏全产业链成本透明化推进，有望加速破除行业内户储行业景气度支撑坚实，光伏全产业链成本透明化推进，有望加速破除行业内卷格局卷格局。2026 年英国、澳大利亚

4、等海外市场政策持续加码，叠加中东地缘局势波动，全球能源安全诉求显著提升，户储及工商储需求具备进一步上修可能。中国光伏行业协会牵头筹备光伏制造成本认定标准，覆盖全产业链并统一核算口径，以此遏制无序竞价，破解行业内卷，引导产业良性发展。建议积极布局储能、贱金属化与太空光伏赛道，把握技术变革与需求放量机遇。AIDCAIDC 电气设备电气设备：DeepSeek V4 预览版发布，首个大型 AIDC 园区绿电直连一体化储能项目落地。4 月 24 日，DeepSeek 全新系列模型 DeepSeek-V4 预览版正式发布并同步开源，在 Agent 能力、世界知识与推理性能三大维度宣称达到国内及开源领域领先

5、水平。近日，双登股份成功中标江天数据 120MW/240MWh AIDC 储能项目。该项目也是国内首个大型 AIDC 园区内“绿电直连、源网荷储”一体化储能项目。风电：风电：一季度国内风电装机稳步上行，欧洲风电政策加码景气向上。一季度国内风电装机稳步上行，欧洲风电政策加码景气向上。今年一季度全国新增风电装机容量 15.77GW，同比增长 8%；政策层面，中办、国办发布重磅“双碳”意见，明确要求统筹推进节能降碳与产业升级、能源转型，为风电等清洁能源中长期发展奠定政策基调。海外方面，欧洲海上风电迎来新一轮政策驱动：德国计划 2030 年前额外新增 12GW 陆上风电招标容量；英国将 AR8 大型可

6、再生能源拍卖轮次提前至 2026年 7 月，并取消 33 项海上风电相关产品的进口关税；法国启动总规模达 10GW 的七个海上风电项目。机器人：机器人：荣耀荣耀“闪电闪电”半马夺冠，特斯拉半马夺冠，特斯拉 Optimus V3Optimus V3 量产在即。量产在即。4 月 19 日，荣耀齐天大圣队的人形机器人“闪电”以 50 分 26 秒(净用时)的成绩夺得赛事第一名。4 月 23日午间，特斯拉官方发布微博称，特斯拉第三代人形机器人 Optimus V3（擎天柱第三代）预计年中亮相，2026 年 7-8 月启动正式投产，预计 2027 年投入外部场景应用。电网：国网电网：国网 2026202