保险行业深度报告：I9&I17 解读基于财务报表探讨新会计准则的变化与影响-230326（32页）.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 Table_MainInfo 行业研究/金融/保险 证券研究报告 行业深度报告行业深度报告 2023 年 03 月 26 日 Table_InvestInfo 投资评级 优于优于大市大市 维持维持 市场表现市场表现 Table_QuoteInfo-13.47%-5.81%1.86%9.53%17.19%24.86%2022/32022/62022/92022/12保险海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究相关研究 Table_ReportInfo 上市险企 2 月保费点评：受假期因素影响，产寿险保费增速均明显回暖2023.03.17 保险行业 2

2、022 年报前瞻：行业底部已至，曙光当在不远2023.02.24 上市险企 1 月保费点评：受春节假期影响，保费增速承压2023.02.19 Table_AuthorInfo 分析师:孙婷 Tel:(010)50949926 Email: 证书:S0850515040002 联系人:曹锟 Tel:010-56760090 Email: I9&I17 解读：解读：基于基于财务报表财务报表探讨新探讨新会计会计准准则的变化与影响则的变化与影响 Table_Summary 投资要点：投资要点：I9 和和 17 准则于准则于 2023 年年 1 月月 1 日起落地执行日起落地执行。财政部分别于 2017

3、 年、2020年发布了中国版本的 IFRS 9 和 IFRS 17 准则，根据文件要求，在境内外同时上根据文件要求，在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自表的企业，自 2023 年年 1 月月 1 日起执行日起执行新准则新准则；其他执行企业会计准则的企业；其他执行企业会计准则的企业自自 2026 年年 1 月月 1 日起执行。日起执行。目前目前 A 股上市保险公司均符合执行要求股上市保险公司均符合执行要求，我们预我们预计部分险企或通过新旧准则并行的方式实现过渡。计部分险企

4、或通过新旧准则并行的方式实现过渡。IFRS 9 准则：准则：金融资产分类金融资产分类更客观更客观，提高资产减值要求，提高资产减值要求，利润表波动或将加剧利润表波动或将加剧。1）将金融资产分类由“四分类”调整为“三分类”，可供出售金融资产分类被取消，权益工具只能划分为 FVPL 或 FVOCI，公允价值变动对当期利润影响增大。同时，IFRS 9 赋予险企 OCI 指定权，可以用来缓解利润表波动，但指定后不可撤销。2）要求采用预期信用损失模型评估资产减值，可能导致减值准备计提范围变大、计提时间提前、计提金额增加，或将增加利润的波动性。IFRS 17 准则：准则：报表格式改头换面，负债端计量颠覆性改

5、革报表格式改头换面，负债端计量颠覆性改革。1）财务报表透明财务报表透明度提升，度提升，利润利润结构展示更为清晰。结构展示更为清晰。IFRS 17 准则下险企利润表将保险业务和投资业务分开列示，单独核算保险服务业绩和投资业绩，并且新报表增加了预期信息展示，可以通过对赔付、费用的预期数据和实际数据分析险企实际经营“偏差”。2）保险服务收入需保险服务收入需剔除投资成分，预计寿险公司营收规模大幅下滑。剔除投资成分，预计寿险公司营收规模大幅下滑。IFRS 17 要求保险合同需按照组成部分进行拆分，投资成分不计入保险服务收入，并且收入采用权责发生制原则，确认期间扩大至整个保障期间。根据银保监会测算，新准则

6、下寿险公司保费收入普遍降幅在寿险公司保费收入普遍降幅在 60%-70%，产险公司保费收入基本，产险公司保费收入基本维持不变。维持不变。3）合同负债计量模型显著变化。）合同负债计量模型显著变化。新准则下准备金计提采用的折现率由原有的 750 天曲线改变为实际市场利率，预计将导致当期利润波动有所放大，但险企可选择通过“OCI 指定权”将折现率调整造成的变动部分计入其他综合收益，从而实现平滑利润波动。合同服务边际（CSM）类似原准则下的剩余边际，但 CSM 采用滚动计量机制，且可以吸收非经济假设调整导致的准备金变动，从而避免对当期损益产生冲击，而通过摊销影响未来利润。4）新引入新引入了了浮动收费法（