【开源证券】通信行业周报：AI云IAAS大幅涨价，重视谷歌云大会-260419（14页）.pdf

1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/14 通信通信 2026年 04月 19日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 Lumentum 短期产能售罄，国产大模型连创佳绩，AI 势如破竹行业周报-2026.4.12 谷歌和 Anthropic 联手催化谷歌链行业点评报告-2026.4.9 泵：CDU 的“心脏”行业点评报告-2026.4.9 AI 云云 IAAS 大幅涨价大幅涨价，重视重视谷歌云谷歌云大会大会 行业周报行业周报 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师）杨昕东（分析师）杨昕东（分析师）杜致远（联系人）杜致远（联系人） 证书编号：S079

2、0523120003 证书编号：S0790526030005 证书编号：S0790124070064 AI 云云 IAAS 大幅涨价大幅涨价，行业已进入卖方市场，行业已进入卖方市场 行业监测，2026 年来 AI 算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。英伟达全系列 GPU 在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨，具体来看：Ornn Compute 价格指数显示，4 月英伟达最先进的 Blackwell 系列芯片时租价格达 4.08 美元/卡时，较两个月前的 2.75 美元/卡时上涨 48%。在 GPU 租赁价格高位 运行的背景下，算力 供需持续紧张，据半 导体研究机构SemiAnalysi

3、s，3 月英伟达 H100 一年期合同价格 2.35 美元/卡时，较 2025 年10 月的 1.70美元/卡时涨幅近 40%，表明较老的 GPU需求仍然旺盛。为应对算力市场成本的变化，国内外巨头也开始新一轮调价周期。国内阿里云本周内连续宣布三次涨价，国外 Anthropic 隐形上调产品价格。AI 应用普及与 OpenClaw 框架或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，我们判断涨价或持续。谷歌谷歌 Cloud Next 2026 举行在即，大会首日议程前瞻举行在即，大会首日议程前瞻 Google Cloud Next 26 将于 4月 22

4、-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行，并在 21-24 日举办为期四天的合作伙伴峰会，供行业同行交流和建立战略关系。大会聚焦企业级 AI、云端创新以及代理式 AI，将以主题演讲和互动的形式展示 AI 概念验证向规模化生产部署的转变。大会首日安排 309 项活动中多是较短的“闪电演讲”，围绕代理式 AI（Agentic AI），具体来看，会议将介绍 ADK 2.0、A2A 协议及企业级 AI 代理的规模化落地，覆盖员工效率、客户服务、安全运营等多场景。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代 TPU 架构，揭晓内存池化和 OCS 光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。全球全球 AI 产业共

5、振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线产业共振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、盛科通信、光环新网、亨通光电、中天科技、天孚通信、欧陆通、华工科技、中兴通讯、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、紫光股份、中兴通讯、广和通、宝信软件等；受益标的：杰普特、罗博特科、致尚科技、炬光科技、长飞光纤、远东股份、俊知集团、伟仕佳杰、长光华芯、永鼎股份、仕佳光子、申菱环境、高澜股份、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、

6、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、锐捷网络等。风险提示：风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。-38%0%38%77%115%154%192%2025-042025-082025-12通信沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/14 目目 录录 1、周观点：AI 云 IAAS 大幅涨价，重视谷歌云大会.3 1.1、AI 云 IAAS 大幅涨价，行业已进入卖方市场.3 1.2、谷歌 Cloud