【华宝证券】银行理财周度跟踪：理财公司适当性管理自律规范落地，统一行业实操标准-260401（7页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/72026 年年 04 月月 01 日日证券研究报告证券研究报告|银行理财周报银行理财周报理财公司适当性管理自律规范落地理财公司适当性管理自律规范落地，统一行业实操标准统一行业实操标准银行理财周度跟踪（银行理财周度跟踪（2026.3.23-2026.3.29）分析师：蔡梦苑分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001电话：021-20321004邮箱：分析师：周佳卉分析师：周佳卉分析师登记编码：S0890525040001电话：021-20321070邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、监管柔

2、性松绑？中小银行理财“清零”或转向平稳过渡银行理财周度跟踪（2026.3.16-2026.3.22）2026-03-252、理财监管评级办法正式落地，行业迈入提质发展新阶段银行理财周度跟踪（2026.3.9-2026.3.15）2026-03-183、协会鼓励科创债指数理财，理财子释放人才转型信号银行理财周度跟踪（2026.3.2-2026.3.8）2026-03-114、银行理财业绩基准“换锚”，重构净值化核心逻辑银行理财周度跟踪（2026.2.23-2026.3.1）2026-03-045、监管整治“收益打榜”，理财行业或告别短期业绩竞争银行理财周度跟踪（2026.2.9-2026.2.2

3、2）2026-02-25投资要点投资要点监管和行业动态监管和行业动态：1、2026 年 3 月 27 日，中国银行保险资产管理业协会发布理财公司产品适当性管理自律规范，并定于 2026 年 7 月 1 日正式施行。同日，中国银行业协会、中国保险行业协会、中国信托业协会同步发布配套自律规则，构建起覆盖多领域的统一适当性自律管理体系。自律规范是对 2025年 7 月 11 日发布、2026 年 2 月 1 日施行的国家金融监督管理总局金融机构产品适当性管理办法的行业化落地与实操性细化。同业创新动态：同业创新动态：1、招银理财宣布对其“招睿添益（和享）自选到账日 1A”产品的核心功能进行升级，旨在让

4、投资者的资金安排更加从容。本次升级具体体现在两个维度：一是变更窗口更宽，申请修改到账日的截止时间，从原定到账日前 3 个工作日放宽至前 1 个工作日，决策更从容；二是生效速度更快，变更后资金到账时间从最快 T+2 提升至最快 T+1，周转更高效。收益率表现：收益率表现：上周（2026.3.23-2026.3.29，下同）现金管理类产品近 7 日年化收益率录得 1.24%，环比上升 3BP；同期货币型基金近 7 日年化收益率报1.17%，环比上升 1BP。上周上周，各期限纯固收各期限纯固收、固收固收+产品收益率普遍上升产品收益率普遍上升。央行 MLF 增量续作托底资金面平稳偏松，叠加地缘风险反复

5、、前期流动性冲击有所消化缓释，债市震荡修复。全周来看，10 年期国债活跃券收益率较前周下行2BP 至 1.81%，30 年期国债活跃券收益率下行 1BP 至 2.29%。破净率跟踪：破净率跟踪：上周，银行理财产品破净率 1.65%，环比上升 0.30 个百分点，信用利差环比同步走阔 2.25BP。后续密切关注信用利差走势，若持续走扩，或将令破净率承压上行。风险提示：风险提示：本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。理财产品业绩比较基准及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。银行理财

6、周报银行理财周报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/7内容目录内容目录1.要闻梳理与简评要闻梳理与简评.31.1.监管与行业动态.31.1.1.理财公司适当性管理自律规范落地，统一行业实操标准.31.2.同业创新动态.31.2.1.招银理财升级“自选到账日”功能：变更更宽松，到账更快捷.32.收益率表现收益率表现.43.破净率跟踪破净率跟踪.54.风险提示风险提示.6图表目录图表目录图 1：上周现金管理类产品近 7 日年化收益率录得 1.24%，环比上升 3BP.4图 2：上周，各期限纯固收产品收益率多数上升.5图 3：上周，各期限固收+产品收益率普遍上升.5图 4：上周，银行理财产品破净率