半导体行业：半导体产业政策力度有望加大国产替代加速推进-230305（14页）.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分 、半导体半导体产业政策力度有望加大产业政策力度有望加大，国产替代加速推进国产替代加速推进 半导体 证券研究报告证券研究报告/行业周报行业周报 2 2023023 年年 3 3 月月 5 5 日日 评级：评级：增持增持（维持维持）分析师：王芳分析师：王芳 执业证书编号：执业证书编号：S0740521120002 Email： 分析师：杨旭分析师：杨旭 执业证书编号：执业证书编号：S0740521120001 Email： 分析师分析师：李雪峰：李雪峰 执业证书编号：执业证书编号：S0740522080004 Email： 分析师

2、：分析师：游凡游凡 执业证书编号：执业证书编号：S0740522120002 Email： 基本状况基本状况 上市公司数 309 行业总市值(百万元)4,448,096 行业流通市值(百万元)2,328,548 行业行业-市场走势对比市场走势对比 相关报告相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：周期反转半导体景气度复苏【中泰电子】半导体周跟踪：板块持续上涨，关注周期底部机会【中泰电子】半导体周跟踪：板块上涨趋势延续，关注半导体设计底部布局机遇 重点公司基本状况重点公司基本状况 简称 股价(元)EPS PE PEG 评级 2020 2021 2022E 2023E 2020 2021 2022E 2

3、023E 韦尔股份 87 3.1 3.8 2.4 3.4 28 23 36 25 0.6 买入 兆易创新 106 1.9 3.5 3.8 4.2 57 30 28 25 2.0 买入 圣邦股份 160 2 2.0 2.6 3.0 87 82 62 53 3.3 买入 时代电气 54 2 1.4 1.7 2.2 26 38 32 25 0.8 买入 士兰微 34 0 1.1 1.0 1.4 666 32 35 25 0.6 买入 复旦微电 73 0 0.6 1.4 2.1 380 115 51 34 0.7 买入 江丰电子 78 1 0.4 1.1 1.6 119 195 73 50 1.1 买

4、入 北方华创 249 1 2.0 3.3 4.6 230 122 75 54 1.3 买入 兴森科技 12 0 0.4 0.5 0.7 33 31 24 18 17.6 买入 投资要点投资要点 市场市场整体整体上上行行，半导体指数，半导体指数下跌下跌 0.13%本周（2023/02/27-2023/03/03）市场整体上行，沪深 300 指数上涨 1.71%，上证综指上涨 2.89%，深证成指上涨 0.55%，创业板指数下跌 0.27%，中信电子指数上涨 0.77%，半导体指数下跌 0.13%。其中：半导体设计下跌 0.3%、半导体制造上涨 2.6%、半导体封测上涨 4.0%、半导体材料上涨

5、1.9%、半导体设备上涨 4.5%、功率半导体下跌 2.0%。我们认为半导体行业在 23H1 有望见底，静待板块反转机会。随着 ChatGPT 概念爆红，算力+存储等 AI 底层核心重要性凸显，将催化半导体成长。另外，当前国家对集成电路产业重视程度升级，产业政策力度有望加大，国产替代将加速推进。行业新闻行业新闻 1）集成电路企业座谈会召开，强调发挥新型举国体制优势集成电路企业座谈会召开，强调发挥新型举国体制优势 3 月 2 日，集成电路企业座谈会召开。会议强调，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和

6、发展思路，帮助企业协调和解决困难，在市场失灵的领域发挥好组织作用。2）国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动 3 月 3 日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议要求，国资央企要强化改革攻坚，着力构建有利于企业价值创造的良好生态。要强化分类改革，针对不同类别企业，建立更加科学精准的考核工作体系，指导推动企业提升价值创造的整体功能。国务院国资委将加强调研督导，出台相关支持政策，确保开局之年推动价值创造行动开好局起好步。3）美国将龙芯中科、浪潮集团等美国将龙芯中科、浪潮集团等 28 个中国实体列入黑