数字金融服务行业：高盛Marquee平台深度研究报告：Marquee数字化服务平台助力高盛再腾飞-230301（23页）.pdf

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1、请务必阅读正文之后的免责条款部分 摘要：高盛于 2014 年推出了面向机构客户的一站式服务的数字化平台 Marquee，聚焦于满足机构客户对快速提升投研、交易和风险管理能力的需求。金融危机后美国股市长期慢牛，资管机构管理规模持续上升，资管机构希望借助程序交易来提升管理效率，而建立程序交易体系需要更强大的投研、交易和风险管理能力，这驱动了高盛通过整合内外部资源打造一站式综合服务平台Marquee来满足机构客户的需求。Marquee 覆盖机构客户交易周期全阶段，为其提供业务全流程赋能。在客户的交易周期中，Marquee 首先为客户提供市场数据分析和市场研究成果，然后进行销售与预交易，并为客户构建资

2、产投资组合，之后为客户提供交易执行的工具与服务，待交易完成后再为客户提供交易后的管理服务，在每个业务环节中都追求打造极致客户体验。在科技驱动下，高盛机构业务盈利能力实现了持续提升。一方面，高盛管理的机构客户资产规模、数量和市占率不断提升。2014 年至 2018 年，高盛的股票和 FICC占全球市场的份额持续增加，从 7.6%增加至 9.4%。另一方面，虽然机构客户对于综合服务的需求会受到短期宏观环境影响，这导致高盛机构业务收入增速波动较大，但通过借助 Marquee 平台带来的降本增效，高盛机构业务盈利能力实现了持续提升。2017 年至 2021 年，高盛机构业务 ROE 快速回升至 15.

3、3%。作者 刘欣琦 021-38676647 李艺轩 021-38032033 相关报告 数字金融服务行业空间长坡厚雪，市场格局多强鼎立 2022.06.05 Marquee：数字化服务平台，助力高盛再腾飞 高盛 Marquee 平台深度研究报告 相关行业：数字金融服务 2023.03.01 行业专题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 23 目 录 1.顺势而为，打造 Marquee 一站式响应机构客户新需求.3 1.1.Marquee：为机构客户提供一站式综合服务的数字化平台.3 1.2.Marquee 的推出源于机构客户对提升投研、交易和风险管理能力的需求.5 1.3.高盛基于自

4、营业务技术积累打造 Marquee，整合外部资源推动其持续更新迭代.7 2.Marquee 覆盖交易周期全阶段，为机构客户业务全流程赋能.12 2.1.为客户提供市场数据和研究成果.14 2.2.销售和预交易.16 2.3.构建资产投资组合.17 2.4.交易执行.17 2.5.交易后管理.18 3.在科技驱动下，高盛机构业务再腾飞.19 3.1.Marquee 平台推出后，机构客户资产规模和市占率双双提升 19 3.2.机构业务收入增速虽受宏观环境影响时有波动，但盈利能力持续快速提升.21 fY9WdXcWeZaVdXfV6MbP8OtRmMnPpMfQrRpMjMqQoM7NrQqQvPm

5、NsRxNpPuM 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 23 1.顺势而为，打造 Marquee 一站式响应机构客户新需求 1.1.Marquee：为机构客户提供一站式综合服务的数字化平台 Marquee 是面向机构客户的一站式数字化服务平台，聚焦于满足机构客户对提升投研、交易和风险管理能力的需求。2014 年，随着 Marquee的推出，高盛为其机构客户提供了大量的专有见解和分析。凭借通过 API直接与客户的技术平台集成的能力，机构客户可以通过 Marquee 获取高盛的市场洞察、分析工具、执行能力以及数据和开发等服务。图 1：Marquee 平台的核心功能 数据来源：高盛官网，国泰

6、君安证券研究 高盛开发 Marquee 的历程也是高盛进行内部科技创新和开展外部科技合作的历史。2014 年，高盛基于公司的内部风险管理平台 SecDB 系统和工作平台 Financial Workbench 打造了 Marquee，之后和包括彭博、MSCI、AWS、Qontigo 等信息和技术服务商合作，不断进行平台功能的升级迭代。请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 23 图 2：Marquee 的发展历程 数据来源：高盛官网，国泰君安证券研究 Marquee 是高盛通过前沿技术满足客户需求、打造在机构客户中的强大影响力的一种表现形式，它可以帮助机构客户更好地驾驭市场，管理风险，做出