综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第3期（2月24日~3月8日）：理财与保险节后回暖基金新发放缓-260317（17页）.pdf

1、理财与保险节后回暖，基金新发放缓银行理财产品:随着2026年春节假期（2月中下旬）的结束，银行理财市场产品发行节奏迅速恢复。据普益标准监测数据，2026年2月24日至3月8日双周内，银行理财市场新发产品数量合计1252只，较包含春节假期的上一统计周期（2026年2月9日至2月23日）的798只大幅上升56.89%。在春节假期效应过后，本期产品发行规模明显回升，已回归常态化发行水平。从市场结构来看，银行理财市场延续了固定收益类产品为主、中长期期限产品占优、理财公司为发行主力的整体格局，市场维持了产品普惠化特征。基金产品:根据mathbfwind数据，2026年2月23日至3月8日期间，中国公募基

2、金新发市场呈现出显著的降温态势，核心指标在数量与规模上均出现大幅下滑，市场活跃度明显回落。报告期内新成立基金共计17只，募集资金总额为149.15亿元，单只基金平均发行规模为8.77亿元。环比来看，报告期新发基金数量骤降73.4%，发行总规模缩水74.4%，表明基金发行节奏已从节前的高位显著放缓。从更长的趋势观察，基金新发市场在达到1月下旬至2月初的峰值后，新发基金数量与规模连续两个双周出现两位数环比下滑，报告期数据更是创新低。报告期初（2月第4周）市场的极度低迷，可以部分归因于春节效应的延续。从产品类型分布来看，权益类基金数多量少，债券型基金数少量多，形成鲜明对比。双周内债券型基金共募集规模

3、为71.92亿元，占全市场新发的48.22%,为本期最大规模产品类型，替代权益类基金成为本期新发主力，扭转了2026年开年以来的占比下行趋势。股票型基金和混合型基金分别以38.82亿元和28.03亿元的募集规模，占全市场新发的26.03%和18.79%。FOF基金新发仅1只，QDII基金和REITs基金本期无新发。保险产品：中国保险业协会数据显示，2026年2月24日-3月8日，全市场新发29款保险产品，较上一统计周期（2026年2月8日-2月23日）的23款环比上升26.09%。在开门红政策延续、居民稳健型配置需求集中释放、行业产品结构向分红型切换及银保渠道协同发力的共同推动下,行业产品供给

4、端呈现回暖向好态势。从产品类别看，人寿保险本期新发10款，较上期9款环比增长11.11%;年金险本期新发19款，较上期14款环比上升35.71%，产品形态向分红型迭代升级，发行规模稳步提升，以适配年初居民养老及子女教育规划需求集中释放的市场环境。产品收益类型结构上，本期（2026年2月24日-3月8日）人寿保险收益结构趋于均衡，年金险则延续以分红型为主的格局，且两类险种万能型产品均无新发。本期IRR测算分析:在收益演示复杂化、产品形态多样化的背景下，穿透营销语言、直接计算和比较不同产品的IRR，成为消费者和专业投资者做出理性决策的关键工具。尤其对于传统险，合同载明的现金价值表对应的IRR，是唯

5、一可确定的收益基准。本报告聚焦于2025年四季度至2026年春节后新发的传统型年金保险产品,通过分析其内部收益率（IRR）数据，从各个视角剖析年金保险市场现状、归因其定价逻辑。风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。华创证券研究所行业基本数据相关研究报告四、风险提示.14一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况：发行规模显著回升，市场格局稳中有进随着2026年春节假期（2月中下旬）的结束，银行理财市场产品发行节奏迅速恢复。据普益标准监测数据，2026年2月24日至3月8日双周内，银行理财市场新发产品数量合计1252只，较包含春节假期的上一统计周期

6、（2026年2月9日至2月23日）的798只大幅上升56.89%。在春节假期效应过后，本期产品发行规模明显回升，已回归常态化发行水平。从市场结构来看，银行理财市场延续了固定收益类产品为主、中长期期限产品占优、理财公司为发行主力的整体格局，市场维持了产品普惠化特征。从产品投资性质维度分析,固定收益类产品仍占据市场绝对主导地位,本期新发1224只，占比97.76%前值98.25%)；从发行机构类型来看，理财公司作为市场发行主力军的地位稳固，本期新发941只，占全市场新发总量的75.16%（前值75.56%)；从产品投资起点来看，低门槛产品仍是市场主流选择，其中1元及以下起购产品新发810只，占比6