【开源证券】电子行业周报：OpenClaw催化AI终端热度，英伟达GTC大会召开在即-260315（3页）.pdf

1、电子电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 电子电子 2026 年 03 月 15 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 存储高景气度逐步向上游扩散，OpenClaw 登顶 GitHub 开启端侧 AI Agent 新形态行业周报-2026.3.8 SK 海力士打响存储扩产第一枪，3月看好设备+耗材扩产链 行业点评报告-2026.3.1 token 出海利好国产算力，海力士打响扩产第一枪行业周报-2026.3.1 OpenClaw 催化催化 AI 终端热度终端热度，英伟达英伟达 GTC 大会召开在即大会召开在即 行业周报行业周报 陈蓉芳

2、（分析师）陈蓉芳（分析师）祁海超（联系人）祁海超（联系人） 证书编号：S0790524120002 证书编号：S0790125070022 市场回顾：市场回顾：AI 终端需求提振终端需求提振，消费电子与光学光电走强，消费电子与光学光电走强 本周（2026.3.9-2026.3.13）电子行业指数下跌 1.29%，板块内结构性特征明显：受益于备货周期启动与 OpenClaw 热潮带动的 AI 终端需求，消费电子和光学光电分别上涨 1.53%及 1.00%；半导体跌 2.79%，其他电子零组件跌 2.13%，或因地缘政治因素带来的估值调整压力。海外市场方面，纳指下跌 1.26%，费城半导体指数在存

3、储涨价及 AI 算力需求催化下强势收涨 1.76%；恒生科技指数涨 0.62%。行业速递：行业速递：OpenClaw 热潮席卷产业链，热潮席卷产业链，存储存储与算力与算力再迎催化再迎催化 终端：终端：OpenClaw 带热带热 AI 硬件市场，千问硬件市场，千问 AI 眼镜成新焦点。眼镜成新焦点。受 OpenClaw 热潮带动，苹果Mac Mini M4主机遭抢购，官网及电商渠道售罄，平台溢价最高达23%。千问 AI 眼镜 G1 于 3 月 8 日正式现货开售，当晚全渠道售罄，后续或将与千文APP 打通实现“AI 办事”功能。此外，思特威推出专用于 AI 眼镜的 1200 万像素 CMOS 图

4、像传感器，预计 Q2 量产。市场数据方面，2025 年全球 AI 眼镜出货量达 870 万台，同比增长 322%。算力：云厂商争相部署算力：云厂商争相部署 OpenClaw，英伟达英伟达 GTC 大会召开在即大会召开在即。OpenClaw 热度持续攀升，腾讯云、阿里云、华为云等国内主流云厂商已全面支持其部署服务，多地政府亦拟出台措施支持发展，或带动海量云端 Tokens 需求预期；不过国家互联网应急中心则发布风险提示，披露其使用中可能存在信息泄露问题。产业动态方面，本周英伟达黄仁勋发表文章，系统阐述 AI“五层架构”，预判 AI Agent 将成主流；公司同时披露计划未来五年累计投入 260

5、亿美元，全力推进开源 AI 大模型研发。在 3 月 16 日至 19 日，英伟达将举办 GTC 2026 大会，关注基础设施升级、算力架构演进、软件生态深化以及配套产业链联动带来的投资机会。存力：存力：HBM 供应格局或落定，存储涨价潮持续演绎。供应格局或落定，存储涨价潮持续演绎。据韩媒报道，三星与 SK海力士已被选为英伟达Vera Rubin平台的HBM4供应商，预计三月开始量产出货，SK 海力士将承接 2026 年逾半数 HBM 总供应，三星则主导 HBM4 业务。三星计划 2026Q2 将 NAND 价格再度翻倍，上半年累计涨幅或超 200%。DRAM 方面，Counterpoint 预

6、测 64GB 服务器用 DDR5 价格较上季上涨 150%，内存短缺或持续至明年下半年。为提升股东回报，三星与 SK 海力士宣布将共同注销超 140 亿美元库存股。SK 海力士宣布成功开发 1c 工艺 LPDDR6 DRAM，目标下半年出货。AI 基座：台积电基座：台积电 2 月营收创新高。月营收创新高。台积电公布 2026 年 2 月销售额 3176.6 亿台币，同比增长 22.2%，创历年同期新高；1-2 月累计同比增长 29.9%。此外，JX 金属拟斥资约 230 亿日元扩大半导体用溅射靶材产能，计划 2027 年度下期起陆续稼动；我们认为，在供给瓶颈的约束下，靶材涨价行情有望持续演绎。