机械制造行业跟踪报告：两会定调新质生产力关注四大新兴装备方向-260306（2页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业跟踪报告行业跟踪报告 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.03.06 两会定调新质生产力，两会定调新质生产力，关注四大新兴装备方向关注四大新兴装备方向 Table_Industry 机械制造业机械制造业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械制造业五部委联合发文夯实低空“数字底座”，沃飞长空完成近10 亿新一轮融资2026.03.05 机械制造业长十梦舟联手告捷，火箭运力瓶颈有望加速突破2026.02.13 机械制造业船舶月度跟踪：1 月船舶价格结

2、构分化，新船价格震荡偏弱、二手船价格继续走强2026.02.04 机械制造业科技驱动成长，出海重塑价值2025.12.31 机械制造业船舶月度跟踪：11 月二手船价格延续上行趋势，手持订单高位运行，绿色船舶技术加快落地2025.12.15 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 丁嘉一(分析师)021-23187266 S0880525080009 本报告导读：本报告导读：两会强化新质生产力主线，半导体设备、机器人、商业航天与低空经济迎产业机遇。两会强化新质生产力主线，半导体设备、机器人、商业航天与低空经

3、济迎产业机遇。投资要点：投资要点：Table_Summary 事件：事件：2026 年政府工作报告明确加快培育新动能，战略性新兴产业年政府工作报告明确加快培育新动能，战略性新兴产业与未来产业成为政策重点发力方向。与未来产业成为政策重点发力方向。2026 年政府工作报告明确提出“加紧培育壮大新动能”，以现代化产业体系建设为核心抓手，重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业，同步前瞻布局未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G 等未来产业赛道。同时进一步强调推动先进制造业与现代服务业深度融合，明确提出打造“智能经济”新形态。半导体设备板块：半导体设备板块：今年政府工作报告将

4、“加快高水平科技自立自强”单独提出，我国高质量发展正迈向更高阶段。在此背景下，半导体设备作为芯片制造的核心环节，被纳入国家战略安全重点支持方向。受外部供应链约束及自主可控政策持续推动影响，国产设备替代正进入加速阶段。与此同时，国内晶圆厂持续扩产（存储及先进制程等），叠加 AI 算力需求快速增长，共同带动设备订单保持较快增长，行业业绩确定性与成长性进一步凸显。人形机器人板块：人形机器人板块：人形机器人行业已由概念驱动阶段逐步转向量产落地驱动的投资周期，短期市场核心关注头部企业（T）的量产推进节奏。当前国内执行器、减速器、灵巧手等核心零部件持续突破、成本持续下行，头部企业已在汽车、3C 等工业场景

5、实现初步落地，运动控制算法与机器人大脑能力不断迭代，板块中长期成长确定性持续提升。建议重点关注具备量产能力与核心部件自研能力的龙头企业，以及在关键技术环节具备潜力的成长型公司。产业政策方面，报告提出培育壮大新兴产业和未来产业，重点打造航空航天、低空经济等新兴支柱产业。1）商业航天板块：商业航天板块：随着卫星、火箭等关键环节持续取得技术突破，叠加海外 SpaceX 上市预期带来的产业催化，行业商业化进程有望加快。卫星端方面，国内星网、垣信等卫星互联网项目招标提速，批量化制造能力逐步形成，看好具备规模化低成本生产能力的整星制造企业及射频芯片、相控阵天线、星载激光通信等核心零部件供应商；火箭端方面，

6、民营火箭有望迎来新一轮“首飞潮”，液体可回收技术持续突破，看好具备技术优势的头部商业火箭公司及 3D 打印、传感器、燃料等配套企业。2）低空经济板块）低空经济板块：低空经济基础设施建设与下游应用场景持续推进，2026 年 2 月，工信部等五部门联合发布关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见，提出推进“5G-A”产业供给，推动低空基础设施与信息通信技术融合发展。从产业链来看，5G-A 网络、通感融合、低空智联网等基础设施有望加速落地，空管系统、低空监视等环节需求持续增长；同时低空物流、应急救援、低空文旅等应用场景逐步打开，看好整机厂商及航