机械行业周报：建议关注商业航天、液冷-260301（17页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 机械机械 2026 年年 03 月月 01 日日 机械行业周报（20260223-20260301）推荐推荐（维持）（维持）建议关注商业航天、液冷建议关注商业航天、液冷 新型号商业火箭迎来密集首飞，商业航天板块奇点将至新型号商业火箭迎来密集首飞，商业航天板块奇点将至。2 月 11 日，蓝箭航天参加联合国外空委科技小组委员会，系统介绍朱雀三号（ZQ-3）重复使用运载火箭首飞任务及一子级回收试验情况，提出 1）2026Q2

2、 二次尝试一子级可回收，2）2026Q4 实现一子级可回收复用的后续计划，节点规划进一步明确。2 月 25 日，据科创板日报，中科宇航的可回收液体运载火箭力箭二号计划于 3 月下旬首飞。目前我国卫星互联网组网的核心瓶颈之一仍在火箭运力端，在用火箭仍多为国家队长征系列，2026 年我国将有多发商业火箭计划实现首飞，后续有往承接更多两大星座发射任务，入轨发射是当前市场刚性需求，且正逐步向常态化、高频次方向发展。运力的提升将加快我国组网的进展，后续卫星端需求也将大幅提升。建议关注火箭链及卫星链相关标的超捷股份、飞沃科技、银邦股份、江顺科技、三角防务、航天动力、苏试试验、西测测试、广电计量等。GTC

3、大会召开在即，大会召开在即，重点关注新技术带来的新机遇重点关注新技术带来的新机遇。英伟达 GTC 大会即将于2026 年 3 月 16 日至 19 日举行，届时全球 AI 相关最新的软硬件将再次广泛讨论。近期媒体采访中，英伟达对外展示了下一代 AI 系统 Vera Rubin 机架的内部完整构成和部分供应商细节。由于新一代芯片功耗明显提升，Vera Rubin 成为英伟达首个 100%液冷散热的系统。针对技术要求变化，具备相应能力的供应商有望受益，建议关注英维克、飞龙股份、宁波精达等。投资建议：投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，装备行业有望开

4、启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：工控行业汇川技术、信捷电气、伟创电气等；机器人行业柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控等；刀具行业鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、华锐精密、沃尔德、欧科亿等；检测行业华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车行业安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光行业锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能；轨交设备行业中国中车、时代

5、电气、中国通号、中铁工业等。3C 设备：快克智能、博众精工、大族数控、芯碁微装、凯格精机。风险提示：风险提示：宏观经济不景气，增速不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。重点公司盈利预测、估值及投资评级重点公司盈利预测、估值及投资评级 EPS（元）（元）PE（倍）（倍）PB（倍）（倍）简称简称 代码代码 股价（元）股价（元）2025E 2026E 2027E 2025E 2026E 2027E 2025E 评级评级 汇川技术 300124.SZ 72.92 2.11 2.54 3.00 34.58 28.75 24.32 6.07 强推

6、法兰泰克 603966.SH 13.45 0.60 0.77 0.94 22.44 17.58 14.26 3.06 强推 信捷电气 603416.SH 56.14 1.83 2.30 2.78 30.63 24.44 20.19 3.13 强推 欧科亿 688308.SH 74.10 0.71 1.02 1.25 105.05 72.63 59.42 4.31 强推 兰剑智能 688557.SH 40.97 1.50 1.98 2.53 27.32 20.72 16.18 3.25 强推 杭氧股份 002430.SZ 32.54 1.10 1.37 1.61 29.59 23.83 20.1