轻工制造行业事件点评报告：上海发布楼市“沪七条”地产政策宽松利好需求提振关注家居板块配置机会-260225（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.02.25 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 轻 工 制 造 行 业 事 件 点 评 报 告 上海发布楼市“沪七条”，地产政策宽松利好需求提振，关注家居板块配置机会 分析师 李珍妮 登记编号：S1220523080002 李槟宇 登记编号：S1220525080001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 188 总股本(亿股)1,284.85 销售收入(亿元)8,943.62 利润总额(亿元)522.10 行业平均 PE 156.62 平均股价(元)20.10 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证

2、券研究所 相 关 研 究 关税调整利好美国终端需求，关注出口链布局机会2026.02.24 CES 智能眼镜百花齐放，首次纳入国补，关注政策+新品催化2026.01.09 人民币汇率走强，造纸板块有望受益2025.12.26 关注价格谈判节奏，产业协同有望推动盈利修复2025.10.14 事件：事件：上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市财政局、市税务局、市公积金管理中心等五部门联合印发关于进一步优化调整本市房地产政策的通知，自 26 年 2 月 26 日起施行，旨在更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，具体如下：调减住房限购政策调减住房限购政策。非沪籍居民家庭/成

3、年单身人士连续社保或个税满 1年及以上外环内限购 1 套；3 年及以上外环内限购 2 套；在沪居住证满 5 年全市范围内限购 1 套住房，无需提供社保或个税证明。优化住房公积金贷款政策优化住房公积金贷款政策。家庭首套房公积金最高贷款额度从 160 万元提至 240 万元，叠加多子女/购买绿色建筑后最高可达 324 万元；多子女家庭购买二套房公积金贷款额度在最高额度基础上上浮 20%；对于贷款已经结清、本市无住房或仅有 1 套住房，可继续公积金贷款。完善个人住房房产税政策完善个人住房房产税政策。自 26 年 1 月 1 日起，本市户籍成年子女家庭购买唯一住房，暂免征收个人住房房产税，符合条件的家

4、庭可申请重新认定纳税信息，退还 26 年 1 月 1 日后多缴纳税款。当前房地产市场阶段性调整，对板块估值及下游需求形成一定压制，伴随地产政策接续释放有望推动一线城市房价企稳，利好家居板块估值逐步修复；叠加后续国补重启，进一步激活刚需客群需求，并转化为实际购买行为。目前家居板块估值处于历史低位、股价已反应基本面，建议关注低位配置机会，建议关注软体板块【顾家家居】【喜临门】【敏华控股】，定制板块【欧派家居】【索菲亚】，智能家居相关的【好太太】【箭牌家居】。风险提示：风险提示：宏观经济不及预期，政策释放不及预期，终端消费不及预期，行业竞争加剧等。方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告-

5、10%-2%6%14%22%30%25/2/2525/5/925/7/21 25/10/2 25/12/14 26/2/25轻工制造沪深300轻工制造 行业事件点评报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 分析师声明分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比较分析所得出的结论，但使用以上信息和分

6、析方法存在局限性。特此声明。免责声明免责声明 本研究报告由方正证券制作及在中国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。根据证券期货投资者适当性管理办法，本报告内容仅供我公司适当性评级为 C3 及以上等级的投资者使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。若您并非前述等级的投资者，为保证服务质量、控制风险，请勿订阅本报告中的信息，本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。在任何情况下，本报告的内容不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求，方正证券不对任何人