电力设备行业周报：看好太空算力带动太空光伏需求关注SpaceX合并xAI-260209（24页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/24 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 02 月 09 日 相关研究相关研究 【兴证电新】储能容量电价政策正式落地，产业链需求端有望再度发力-2026.01.31【兴证电新】智驭电能，AIDC 赋能固态断路器成长蓝图-2026.01.26【兴证电新】从太空算力看太空光伏宏伟蓝图-2026.01.25 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：李峰分析师：李峰 S0190524030001 看好太空算力带动太空光伏需求，关注看好太空算力带动太空光伏需求，关注 SpaceX 合并合并xAI 推荐

2、标的推荐标的 光储 阳光电源，通威股份，福莱特，聚和材料 固态电池 当升科技、容百科技、宁德时代、亿纬锂能、天赐材料 AIDC电气设备 欧陆通、金盘科技、阳光电源 风电 金风科技、东方电缆、海力风电 电力设备 平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：AIDC 电气设备：电气设备：资本开支持续高增，关注海外需求高景气资本开支持续高增，关注海外需求高景气。本周 Alphabet 和亚马逊发布了 2026 年资本开支指引，持续加码 AI 基础设施建设，建议关注算力需求扩张、云厂商军备竞赛与技术迭代为中国厂商带来的机遇。机器人：全尺寸机器人机器人

3、：全尺寸机器人 Bolt 发布，优必选开源自研具身智能大模型发布，优必选开源自研具身智能大模型 Thinker。浙江大学杭州国际科创中心联合镜识科技、凯尔达集团研发的全尺寸人形机器人“Bolt”正式发布，其峰值奔跑速度达到 10 米/秒。优必选宣布开源自研的具身智能大模型 Thinker，该模型以“小参数、高性能、全开源”突破具身大脑领域限制。机器人计划亮相春晚，魔法原子、银河通用、宇树科技均宣布与春晚的合作，机器人亮相春晚，叠加特斯拉机器人接近量产状态，建议重视机器人潜在催化。固态电池：固态电池：自 2024 年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源

4、车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计 26H1 进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。光储：太空算力打开太空光伏成长空间，光储：太空算力打开太空光伏成长空间，2026 年储能景气度预计延续。年储能景气度预计延续。光伏

5、方面，SpaceX 已完成对人工智能初创企业 xAI 的全资收购，太空算力场景落地将打开光伏长期成长空间；短期银价成为影响产业链成本的核心变量，价格波动加速行业出清，反内卷作为长期产业趋势不变，行业盈利有望逐步修复。储能方面，容量电价政策落地，2026年行业需求将在政策驱动、刚性需求释放、经济性提升三重共振下快速增长，景气度存在超预期可能。建议积极布局太空光伏、贱金属化与储能赛道，把握太空光伏事件催化、新技术变革及储能需求放量带来的结构性投资机会。风电：风电中企出海收效显著，关注海外建厂、投标及订单落地进展。风电：风电中企出海收效显著，关注海外建厂、投标及订单落地进展。明阳集团等三方计划打造

6、6GW 中越能源项目集群，大金重工拟在西班牙希洪港建海上风电基础基地，2025 年中国对欧风电设备出口大增 65.9%，2026 年开年延续向好，国内厂商凭成本技术优势突围，建议关注海外建厂、投标及订单落地进展。电网：国网投资迎开门红，行业需求持续向上。电网：国网投资迎开门红，行业需求持续向上。1 月份国家电网固定资产投资累计完成308 亿元，同比增长 35.1%。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。风险提示：风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。请阅