通信行业：国内云计算行业投资可能回暖建议关注华为产业链-230115（17页）.pdf

《通信行业：国内云计算行业投资可能回暖建议关注华为产业链-230115（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通信行业：国内云计算行业投资可能回暖建议关注华为产业链-230115（17页）.pdf（17页珍藏版）》请在三个皮匠报告文库上搜索。

1、 本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 国内云计算行业投资可能回国内云计算行业投资可能回暖，建议关注华为产业链暖，建议关注华为产业链 核心观点核心观点 近日，市场行情总体表现较好，本周沪深 300 指数上涨 2.35%，创业板指上涨 2.93%，通信（申万）指数年初至今累计涨幅为5.56%，排名第 8，表现良好。2021 年以来，国内云计算行业表现一般，产业链相关公司估值不断下修，目前

2、已处历史低位。2023年，我们认为随着平台经济发展势头向好，电信运营商等云相关的资本开支有望持续提升，国内云计算产业链有望迎来向好拐点。此外，我们建议持续关注：一是电信运营商，云计算等业务发展值得期待，叠加基本面稳健，中国特色估值体系下具有估值重塑机会；二是工业互联网，重点是 5G 全连接工厂建设；三是军工通信相关的相控阵雷达微波组件产业链；四是华为产业链相关的投资机会。本期要闻【中国信通院：【中国信通院：20222022 年年 5G5G 将直接带动经济总产出将直接带动经济总产出 1.451.45 万亿元】万亿元】【工信部：我国累计建成开通【工信部：我国累计建成开通 5G5G 基站超过基站超过

3、 230230 万个】万个】【全球物联网市场规模预计未来【全球物联网市场规模预计未来 6 6 年复合年增长率为年复合年增长率为 29.4%29.4%】【我国亚太【我国亚太 6E6E 卫星成功发射：将为东南亚提供高通量通信服务】卫星成功发射：将为东南亚提供高通量通信服务】推荐组合 上期回顾：上期回顾：推荐组合（紫光股份、中国联通、中国电信、中国移动、宝信软件、菲菱科思）平均上涨 1.34%，跑赢通信(申万)指数 0.86pct，跑输沪深 300 指数 1.01pct。本期推荐：本期推荐：紫光股份、中国联通、中国电信、中国移动、菲菱科思、宝信软件 持续关注：持续关注：运营商（中国移动、中国电信、中

4、国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；云基础设施（紫光股份、锐捷网络、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、数据港等）；智能网联车（移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技等）；通信+新能源（亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、意华股份、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技等）；千兆宽带/VR（创维数字、天邑股份）；云通信（亿联网络、梦网科技）。风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情

5、影响超预期；中国 5G 进展不及预期等。维持维持 强于大市强于大市 阎贵成 010-85159231 SAC 编号:S1440518040002 SFC 编号:BNS315 武超则 010-85156318 SAC 编号:S1440513090003 SFC 编号:BEM208 刘永旭 010-86451440 SAC 编号:S1440520070014 杨伟松 SAC 编号:S1440522120003 曹添雨 SAC 编号:S1440522080001 发布日期：2023 年 01 月 15 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 -27%-17%-7%3%2022/1/17202

6、2/2/172022/3/172022/4/172022/5/172022/6/172022/7/172022/8/172022/9/172022/10/172022/11/172022/12/17通信上证指数通信通信 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、投资建议.1 二、推荐标的.1 三、行情回顾.2 四、产业要闻.3 5G.3 物联网.3 IDC&云计算.4 海风&新能源车.4 运营商集采.5 VR/AR.5 其他.6 五、重要公告.10 风险分析.13 图目录 图 1:上期推荐投资组合涨跌幅（%）.1 图 2:历史推荐组合、沪深 300 及通信（申万）指数当周

7、收益率对比（%）.1 图 3:申万一级行业周涨跌幅（%）.2 图 4:通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）.2 图 5:通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%）.2 表目录 表 1：中国联通 2022 年智网创新中心电子运维平台产品研发集采结果.5 表 2：通信行业一周重要公告.10 1UrVfZkZcXoPyQmOaQdN9PsQpPpNmPiNoOnMiNrQqOaQqRnNvPmRuMuOnRqP 1 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 一、投资建议一、投资建议 近日，市场行情总体表现较好，本周沪深 300 指数上涨 2.35%，创业板指上涨 2.93%，通信（申万）指数上

8、涨 0.48%，年初至今累计涨幅为 5.56%，在申万 31 个行业排名第 8，表现良好。2021 年以来，国内云计算行业表现一般，产业链相关公司估值不断下修，目前已处历史低位。2023 年，我们认为随着平台经济发展势头向好，电信运营商等云相关的资本开支有望持续提升，国内云计算产业链有望迎来向好拐点。此外，我们建议持续关注以下方向：一是电信运营商，云计算、大数据及产业数字化业务发展值得期待，叠加基本面稳健，中国特色估值体系下具有估值重塑机会；二是工业互联网，重点是 5G 全连接工厂建设；三是军工通信相关的相控阵雷达微波组件产业链；四是 2022 年是华为转危为安的一年，建议关注华为产业链相关的

9、投资机会。二、推荐标的二、推荐标的 上期回顾：上期回顾：投资组合“紫光股份、中国联通、中国电信、中国移动、宝信软件、菲菱科思”，相同权重测算平均上涨 1.34%，跑赢通信(申万)指数 0.86pct，跑输沪深 300 指数 1.01pct。图图 1:上期推荐投资组合涨跌幅（上期推荐投资组合涨跌幅（%）数据来源：wind，中信建投证券 图图 2:历史推荐组合、沪深历史推荐组合、沪深 300 及通信（申万）指数当周收益率对比（及通信（申万）指数当周收益率对比（%）数据来源：wind，中信建投证券 本期推荐：本期推荐：紫光股份、中国联通、中国电信、中国移动、菲菱科思、宝信软件。0.60 1.40 3

10、.26 2.71 0.77-0.70 1.34 紫光股份中国联通中国电信中国移动宝信软件菲菱科思平均-15%-10%-5%0%5%10%15%20%2020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/302022/7/312022/8/312022/9/302022/10/312022/11/302022

11、/12/31推荐组合沪深300通信（申万）2 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 持续关注：持续关注：运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；云基础设施（紫光股份、锐捷网络、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、数据港等）；智能网联车（移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技等）；通信+新能源（亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、意华股份、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通

12、光电、中天科技等）；千兆宽带/VR（创维数字、天邑股份）；云通信（亿联网络、梦网科技）。三、行情回顾三、行情回顾 本期，通信板块表现一般，涨幅处于行业中下游。本期，通信板块表现一般，涨幅处于行业中下游。通信（申万）指数上涨 0.48%，跑输沪深 300 指数 1.87 pct，在申万 31 个一级行业中排名第 19。二级子行业（申万）中，通信服务上涨 1.29%，通信设备上涨 0.01%。图图 3:申万一级行业周涨跌幅（申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：wind，中信建投证券 个股方面，涨幅前五个股分别为个股方面，涨幅前五个股分别为：楚天龙(27.37%)、二六三(9.61%)、恒宝股份(7

13、.75%)、铭普光磁(6.59%)、*ST 日海(5.87%)；涨幅后五个股分别为涨幅后五个股分别为：*ST凯乐(-13.79%)、意华股份(-11.96%)、万马科技(-6.17%)、ST 国安(-5.64%)、路通视信路通视信(-5.05%)。图图 4:通信行业（申万）个股周涨幅前十名（通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）图图 5:通信行业（申万）个股周涨幅通信行业（申万）个股周涨幅后后十名（十名（%）数据来源：wind，中信建投证券 数据来源：wind，中信建投证券 (6.00)(4.00)(2.00)0.002.004.006.00非银金融(申万)食品饮料(申万)煤炭(申万)有色金属

14、(申万)农林牧渔(申万)医药生物(申万)家用电器(申万)建筑材料(申万)美容护理(申万)汽车(申万)纺织服饰(申万)电力设备(申万)传媒(申万)银行(申万)电子(申万)轻工制造(申万)机械设备(申万)交通运输(申万)通信(申万)商贸零售(申万)石油石化(申万)基础化工(申万)钢铁(申万)社会服务(申万)环保(申万)建筑装饰(申万)计算机(申万)综合(申万)房地产(申万)公用事业(申万)国防军工(申万)2.91 3.20 3.21 3.26 4.69 5.87 6.59 7.75 9.61 27.37 鼎信通讯亿联网络ST高升中国电信华星创业*ST日海铭普光磁恒宝股份二六三楚天龙(3.29)(4

15、.05)(4.13)(4.21)(5.02)(5.05)(5.64)(6.17)(11.96)(13.79)光库科技ST新海德生科技恒信东方南京熊猫路通视信ST国安万马科技意华股份*ST凯乐 3 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 四、产业要闻四、产业要闻 5G【中国信通院：中国信通院：2022 年年 5G 将直接带动经济总产出将直接带动经济总产出 1.45 万亿元万亿元】中国信通院发布了中国 5G 发展和经济社会影响白皮书（2022 年）。根据报告，2022 年 5G 商用迈上新台阶，对经济社会发展的赋能带动作用持续增强。预计 2022 年 5G 将直接带动经济总产出 1.45

16、 万亿元，直接带动经济增加值约 3929 亿元，分别比 2021 年增长了 12%、31%，间接带动总产出约 3.49 万亿元，间接带动经济增加值约 1.27 万亿元。其中，5G 流量消费、信息服务消费以及来自垂直行业的设备投资和服务支出的增长，成为直接经济产出和经济增加值增长贡献得主要来源，同时服务类消费占比提升，推动直接经济增加值增长更快。但手机消费支出的下降，抑制了增长率得增加，同时由于基数较大，也抑制了间接经济总产出和间接经济增加值得增长。报告认为，5G 推动新一代信息技术充分释放创新活力，赋能千行百业数字化转型，推动经济社会高端化、智能化、绿色化发展，为制造强国、网络强国、数字中国建

17、设提供有力保障和坚强支撑。（C114 通信网）【北京市通信管理局：北京市通信管理局：2023 年全年计划新增建设年全年计划新增建设 10000 个个 5G 基站基站】北京市通信管理局召开 2023 年工作会议。会议明确，2023 年，力争电信业务总量同比增长 15%，电信业务收入同比增长 5%，规模以上增值电信企业收入同比增长 10%以上。全年新增建设 5G 基站 10000 个，千兆用户新增 20 万户，精准提升重点场所网络覆盖，创新推动 5G 融合应用发展，持续优化首都营商环境，切实提升行业服务质量，坚决捍卫网络空间安全，不断提高城市安全运行和应急保障能力，以行动和实绩促首都发展、优首善服

18、务、保首都安全。2022 年 12 月，工信部通报的“2022 年千兆城市建设情况”显示，截至今年 10 月底，全国已有 110 个城市达到千兆城市建设标准。其中，北京市每万人拥有 5G 基站数 33.1 个，已高居全国首位。（C114 通信网）【工信部：我国累计建成开通【工信部：我国累计建成开通 5G 基站超过基站超过 230 万个】万个】1 月 11 日，全国工业和信息化工作会议在北京召开。会议指出，信息通信业快速发展。预计全年电信业务收入同比增长 8%。新型信息基础设施建设、互联网平台和APP 治理、防范治理电信网络诈骗等成效显著。累计建成开通 5G 基站超过 230 万个，新型数据中心

19、建设成效明显。中小微企业宽带和专线平均资费降低超过 10%。数据安全管理体系初步建立，电磁空间安全保障得到加强。圆满完成重大活动通信服务、网络安全、无线电安全等保障任务。我国成功连任国际电联理事国。会议强调，2023 年要抓好十三个方面重点任务。其中一项是加快信息通信业发展。出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施，加快 5G 和千兆光网建设，启动“宽带边疆”建设，全面推进 6G 技术研发。完善工业互联网技术体系、标准体系、应用体系，推进 5G 行业虚拟专网建设。完善电信业务市场发展政策，强化 APP 全流程、全链条治理，加强个人信息保护、用户权益保护。增强网络和数据安全保障能力，加快安

20、全产业创新发展。（C114通信网）物联网物联网【工业和汽车计算需求凸显，工业和汽车计算需求凸显，Omdia 预测物联网应用处理器竞争格局和未来增长预测物联网应用处理器竞争格局和未来增长】Omdia 物联网资深首席分析师 Edward Wilford 在其最新的研究报告物联网中的应用处理器2022 年研究分析中从应用处理器的角度，着重介绍了其市场总体规模以及在特定物联网应用市场的规模、增长预测以及竞争格局，包括汽车电子、消费电子、工业电子以及有线和无线通信应用市场。由于疫情及其造成（在某种程度上还在持续）的供应链紊乱，物联网应用处理器在 2021 年和 2022 年的出货量出现了反弹，随后几年截

21、止 2026 年，Omdia 均认为其呈现稳定增长。回到收入来看，2022 年，只有消费领域的应用处理器收入明显下滑，通信市场则基本持平。同时，工业和汽车市场持续增长，Omdia 指出这两个细分市场对计算能力的需求将持续增加，势必成为物联网应用处 4 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 理器行业的主要关注点。ADAS 应用与信息娱乐和连接带动汽车中应用处理器增长：据 Omdia 分析，应用处理器是汽车芯片的重要增长领域，其中最重要的两个细分领域即是高级驾驶辅助系统（ADAS）应用与信息娱乐和连接。据 Omdia 预测，ADAS 应用处理器的收入截止 2026 年将实现 30%的复

22、合增长率，而信息娱乐处理器的市场规模则将以每年略高于 16%的速度增长。Omdia 表示物联网领域的应用处理器供应商通常都深耕于该市场，80%的应用处理器供应商同时也是物联网 MCU、传感器和连接设备的重要供应商，这种垂直整合有助于供应商提高设备销量。通信领域物联网应用处理器市场规模稳定小幅增长，Arm 架构主导物联网应用处理器领域，但 RISC-V 的前景不容小觑（C114 通信网）【分析称物联网市场规模未来分析称物联网市场规模未来 6 年复合年增长率为年复合年增长率为 29.4%】据 The Insight Partners 最新研究报告，全球物联网市场规模预计将从 2022 年的 483

23、2.8 亿美元增长到 2028 年的 2270.42 亿美元，复合年增长率为 29.4%。5G 网络的整合预计将使数十亿物联网设备实现无缝和可靠的连接，而 5G 物联网生态系统的持续趋势，以及关键通信服务行业的增长，预计将在未来几年为物联网市场创造利润丰厚的增长机会。物联网技术在制造业、汽车业和医疗保健等终端行业的应用日益普及，正在推动物联网市场的发展。随着传统制造业经历数字化转型，物联网推动了智能连接的下一次工业革命。此外，由于购物便利和智能手机的普及，电子商务平台正在迅速增长，这可能会推动市场增长。研究指出，各行各业从传统生态系统向数字生态系统的不断过渡，创造了对互联生态系统的巨大需求，导

24、致对基于物联网的解决方案的需求不断增加。此外，在电子商务领域，物联网在实现流程自动化和提高零售商店运营效率方面发挥着重要作用，其中在监控与安全、供应链优化、能源优化、库存优化和劳动力管理方面对于实施物联网的需求越来越大，成为物联网市场的主要趋势。（C114 通信网）IDC&云计算云计算【阿里云设立国际能力中心，海外三年营收增长超【阿里云设立国际能力中心，海外三年营收增长超 10 倍】倍】1 月 9 日，在阿里云新加坡峰会上，阿里云宣布进一步加大海外投入，在新加坡设立国际能力中心，全面升级海外服务体系，以增强对海外市场及客户的技术支持和服务能力。据官方介绍，国际能力中心包括产品、生态、运营、品牌

25、四个领域。过去，阿里云主要为国际市场提供通用型产品；在国际技术中心和运营中心落成后，将设立本地产品创新团队，针对国际市场的需求，设计更符合当地特性的产品服务和解决方案，及时响应客户需求。近年来，阿里云在海外市场获得高速增长，三年营收增长超 10 倍。此次在新加坡设立国际能力中心、加强团队建设，是为了更好地了解市场、贴近客户和伙伴需求，为客户带来最好的服务和技术支持。同时，阿里云宣布升级海外服务体系。截至去年，阿里云在海外设立六个服务中心，分别位于葡萄牙、墨西哥、马来西亚等地，上述服务中心均已完成建设并投入使用。在海外服务中心和本地服务团队协同下，阿里云形成全球-区域-本地化三级服务体系：在葡萄

26、牙、墨西哥、马来西亚三地设全球服务中心，覆盖全球时区，提供 7X24 小时技术支持；在阿联酋迪拜、马来西亚吉隆坡等地设区域服务中心，各自覆盖中东、东南亚等区域的项目交付和技术服务；在新加坡、印尼、法国等 16 个国家和地区设立本地服务团队，在一线为客户提供贴身服务。（C114 通信网）海风海风&新能源新能源车车【2022 年：海上风电市场“惊人增长”的一年！年：海上风电市场“惊人增长”的一年！】行业观察家发现，2022 年全球海上风电及其子行业漂浮式海上风电项目的规划装机容量都已经翻了一番，这样的情景，对海上风电行业而言，用什么样的最高级形容词来形容都不为过。在全球新的海上风电市场寻求快速扩张

27、的背景下，美国也已经开放海上风电市场。海上风电杂志（Offshore Wind Journal）编辑 David Foxwell 在选择 2022 年海上风电行业高光时刻时，列出了以下几个重要行业发展里程碑。美国海上风电规划容量到第三季度已跃增至 77GW。2022 年被认为是漂浮式海上风电项目真正起飞的一年。漂浮式海上风电规划总容量从一年前的 91GW 增加了一倍多，达到 185GW。根据 5 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 Westwood 全球能源研究集团的研究，目前很少有行业能担当起“飙升”的形容，但海上风电却正在逆势而上，去年，海上风电为开发商提供了超过 135 G

28、W 的新增装机容量的机会，这相当于目前全球 55 GW 海上风电市场的近 2.5 倍。2022 年 9 月，荷兰政府制定了海上风能长期增长计划以及一个新的容量增长长期目标。荷兰政府表示，希望到 2040 年拥有 50GW 的海上风力发电能力，并计划到 2050 年达到 70GW。2022 年 6 月，RenewableUK 证实全球海上风电规划项目在过去 12 个月中几乎翻了一番，从一年前的 429GW 增加到 846GW。中国拥有最大的海上风电项目规划，为 98GW，英国以 91GW 位居第二（高于一年前的 55GW），美国则以 80GW的规划容量位居第三。（北极星风力发电网）运营商集采运营

29、商集采【中国联通智网创新中心电子运维平台产品研发集采：联通数字科技、公众、普元三家入围中国联通智网创新中心电子运维平台产品研发集采：联通数字科技、公众、普元三家入围】中国联通于1 月 10 日公示了 2022 年智网创新中心电子运维平台产品研发项目标包 1 和标包 4 的中标候选人，联通数字科技、公众科技、普元信息三家入围。中国联通方面表示，电子运维产品是中国联通 O 域重要生产系统，支撑不同场景的流程管理需求，是运行维护管理生产的基础平台。本期采购主要分为四类：网运成本管理平台研发、电子运维（生产管理系统）研发、电子运维（平台层）研发、电子运维（联通网络 APP）研发。本次采购总预算为 30

30、43 万元（不含税），项目划分为 4 个标包。（中国联通）表表 1：中国联通中国联通 2022 年智网创新中心电子运维平台年智网创新中心电子运维平台产品研发集采结果产品研发集采结果 标包标包 中标候选人中标候选人 投标报价投标报价(万元、不含税万元、不含税)标包一：电子运维（成本管理）研发 第 1 名:联通数字科技有限公司 559.3 第 2 名:黑龙江省公众科技有限公司 576 标包四：电子运维（联通网络 APP）研发 第 1 名:联通数字科技有限公司 731.35 第 2 名:普源信息技术股份有限公司 770.48 资料来源：中国联通，中信建投证券 【中国移动云资源池四期工程硬件集成服务集

31、采：移动设计院、中移系统中标中国移动云资源池四期工程硬件集成服务集采：移动设计院、中移系统中标】中国移动于 1 月 11 日下午公示了 2023 年集中网络云资源池四期工程硬件集成服务的采购结果，移动设计院和中移系统两家中标。具体中标人的投标报价及中标情况如下：第 1 名：中国移动通信集团设计院有限公司。投标报价：11524500.00 元（不含税），中标份额为 70%；第 2 名：中移系统集成有限公司。投标报价：11353898.00 元（不含税），中标份额为30%。此前，中国移动发布公告称，本项目将采购 2 套硬件集成服务，项目实施地域为保定、南京、金华、郑州等网络云资源池节点，涉及 16

32、 个省份共计 20 个城市。项目不划分标包，原则上选取 2 个中标人，以省为单位进行份额分配，每个中标人对应的分配份额原则上依次为 70%、30%。（中国移动）【中国移动卫星网十三期工程设备集采：航天科工世纪卫星独家中标中国移动卫星网十三期工程设备集采：航天科工世纪卫星独家中标】中国移动于 1 月 13 日公示了卫星网十三期工程设备采购项目的中标结果，航天科工世纪卫星独家中标。具体中标详情如下：中标人：北京航天科工世纪卫星科技有限公司。投标报价不含税金额为 2,077,532.53 元，中标份额为 100%。据此前中国移动发布的集采公告显示，该项目主要采购卫星通信系统及相关集成服务，包括卫星主

33、站天线伺服系统 3 套，项目总预算210 万元（不含税）。项目不划分标包，选取 1 个中标人，中标份额为 100%。（中国移动）VR/AR【Meta 将停止初代将停止初代 Quest 功能更新，取消部分社交功能】功能更新，取消部分社交功能】Facebook 母公司 Meta 表示，不再对初代虚 6 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 拟现实设备 Quest 1 进行功能更新，还将取消 Quest 1 的一些社交功能。但该公司表示，2024 年之前还会向 Quest 1 提供“重大错误修复和安全补丁”服务。Meta 公司通过电子邮件向用户发送的通知显示，公司将停止为 Quest 1

34、 提供新功能，原有的大部分功能都会继续正常运行，但用户未来无法“创建或加入派对”，并且“目前可以访问 Meta Horizon Home 社交服务的用户将在 2023 年 3 月 5 日失去这些功能。”Meta 公司同时还表示，Quest 1 将在 2024 年之前获得“重大错误修复和安全补丁”。初代 Quest 于 2019 年以 Oculus 品牌发布，是 2020 年发布的 Quest 2 虚拟现实头戴设备的前身。多年来，这两款设备的功能更新基本相同，只是硬件配置有本质上的不同。据推测，Meta 公司这次停止初代 Quest 的功能更新，可能是在开发与硬件设备相匹配的新功能时遇到了麻烦，

35、也有可能是由于预算紧缩和裁员让公司不想在旧硬件上继续花钱，还有可能是高通停止对旧款芯片的功能开发支持。（C114 通信网）其他其他【LightCounting：未来：未来 CSP 优先考虑在城域网和接入网部署优先考虑在城域网和接入网部署 DWDM】LightCounting 发布最新一期市场报告。据悉，该报告的调查结果基于 LightCounting 团队在过去六个月对中国、欧洲、日本和北美领先的电信运营商和云计算公司进行的 20 多次访谈。LightCounting 指出，在过去的二三十年里，DWDM 已经成为光网络的主导技术。它使通信服务提供商(CSP)能够增加其网络基础设施的带宽，同时优

36、化光传输设备的部署和运营成本。CSP 目前的重点是在流量增长最快的城域网和接入网中部署 DWDM。他们正在寻找使用 ROADM 和 OXC 提高网络灵活性的方法，同时部署更高速的传输系统。在最近的 2-3 年中，网络管理自动化成为他们的首要任务，这对降低运营成本和提供新服务至关重要。在 LightCounting 的访谈中，网络灵活性和自动化是中国、欧洲、日本和北美的服务提供商的首要任务。城域和接入网将需要最多的升级来跟上流量的增长。CSP 将继续依靠更高的数据速率系统来提高其未来 DWDM 系统的成本和功耗效率。部署多纤数的光缆和使用 C+L 波段也很重要。多芯光纤的使用将局限于海缆系统。L

37、ightCounting 预计，独立的光传输层仍将是 CSP 的 DWDM 网络最关键的组成部分，而 IP over DWDM 的部署将仅限于少数特定的情况。（C114 通信网）【IDC：预计：预计 2026 年全球二手智能手机出货量将超年全球二手智能手机出货量将超 4 亿部亿部】据 IDC 估测，2022 年全球二手智能手机的出货量将达到 2.826 亿部，其中包括官方翻新和二手智能手机。这比 2021 年的 2.534 亿部出货量增长 11.5%。IDC 预计这种增长将持续，并在 2026 年将达到 4.133 亿部，2021 年至 2026 年的复合年增长率（CAGR）为 10.3%。以

38、旧换新计划仍然是全球新旧智能手机市场的驱动因素。在许多市场中，以旧换新对消费者来说仍然是一个新概念。此外，在美国、加拿大和西欧等成熟市场，以旧换新的促销活动在加快更新周期方面继续发挥重要作用。IDC 移动电话季度追踪的研究经理安东尼斯卡塞拉(Anthony Scarsella)表示，2022 年二手市场能够增长 11.5%，这要归功于在 2021 年新市场上看到的 6.1%的反弹，由于许多地区的消费者需求依然高涨，二手设备较新机更能抵御市场抑制因素。有吸引力的价位对增长至关重要，因为节约成本仍然是主要的好处。然而，由于新市场的更新周期拉长，高端库存的竞争使二手设备价格在 2022 年增长超过

39、11%。（C114 通信网）【台积电台积电 2022 年营收年营收 22638.9 亿元新台币，同比增长亿元新台币，同比增长 42.6%】台积电于 1 月 10 日公布了 2022 年 12 月净营收：合并报表 2022 年 12 月收入约 1925.6 亿元新台币（当前约 427.48 亿元人民币），较 2022 年 11 月下降 13.5%，较 2021 年 12 月增长 23.9%。2022 年 1-12 月营业收入 22638.9 亿元新台币（当前约 5025.84 亿元人民币），同比 2021 年同期增长 42.6%。据此前消息，供应链传出，台积电因未来三年增长所需，在先进制程台湾地

40、区扩产与投资研发、美日扩产、成熟制程升级等三大动力驱动下，今年资本支出有望逼近 400 亿美元（当前约 2768 亿元人民币），再创新高。法人透露，台积电日前在美国加州举办投资者活动时，释出在台湾地区持续扩充先进制程，已启动 2 纳米与 1 纳米投资规划的大方向，美国、日本等地新厂 2024 年产能也将逐步开出，预估 2027 年左右海外产能将达总产能二成。台积电预计将于 1 月 12 日召开法说会，届时有望公 7 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 布最新的资本支出计划。（C114 通信网）【2021 年新业务收入增长贡献超六成年新业务收入增长贡献超六成 我国电信业数字化转型已

41、初见成效我国电信业数字化转型已初见成效】中国信息通信研究院（以下简称“中国信通院”）在“2023 年 ICT+深度观察报告会”数创未来成果发布会上发布了电信业数字化转型发展白皮书（2022 年）。中国信通院产业与规划研究所战略研究部副主任孙路遥对白皮书进行了解读。经济社会发展赋予电信业新使命：孙路遥表示，我国电信业数字化转型已初见成效。2021 年不仅电信业收入增速达到了超预期的 8%，新业务的收入增长贡献率也超过了 60%，电信业收入增长已不再单纯依赖于传统管道业务。产业技术变革带来电信业转型新挑战：孙路遥指出，电信运营商的数字化转型发展脱离不开其所在的信息通信行业的发展和趋势。信息通信行业

42、发展的趋势可以从基础设施、业务发展和生态演进三个维度去描述。电信业数字化转型发展探索：孙路遥坦言，电信业数字化转型的意义重大，数字化转型是电信业把握数字经济发展趋势和规律，获得可持续发展的关键路径。转型成效方面，数字显示，2021 年，新业务收入增长贡献超过了 60%；2021年运营商新业务收入占比 28.6%。孙路遥总结道：“电信运营商做出上述转型探索，并取得一定成效，主要源于“五个坚持”：一是坚持长期投入。二是坚持战略牵引。三是坚持因企施策。四是坚持改革创新。五是坚持开放合作。（C114 通信网）【马斯克：马斯克：SpaceX“星舰”很可能在“星舰”很可能在 3 月进行首次轨道飞行月进行首

43、次轨道飞行】据报道，特斯拉 CEO 埃隆 马斯克（Elon Musk）今日表示，SpaceX 的星舰（Starship）极有可能在今年 3 月进行首次轨道飞行。星舰是 SpaceX 的新一代运载火箭，其目标是取代当前的主力火箭“猎鹰 9 号”执行货运任务，最终还将搭载宇航员前往月球和火星。星舰可搭载 100 多名乘客，将成为人类有史以来建造的最大规模的宇宙飞船。自 2019 年以来，SpaceX 就在得克萨斯州南部的基地开发星舰，并在 20 公里以下的高度测试飞行了数艘星舰原型。按计划，星舰将于 2022 年进行首次轨道发射，但直至今日仍未发射。如今，距离星舰的首次轨道发射似乎真的不远了。当地

44、时间周日，兼任 SpaceX CEO 的马斯克在 Twitter 上称：“今年 2 月下旬就有真正的发射机会，而在 3 月份进行发射的可能性极高。”在即将进行的此次轨道飞行测试中，SpaceX 的目标是发射星舰原型机 SN24 和超重型助推器原型机 B7。B7 于 2022年 3 月首次离开 SpaceX 的星际飞船工厂，在此后的 9 个月里一直在进行不断的测试、维修和升级之前。在测试中，这枚 69 米高巨型火箭曾出现过两次严重损坏的情况。（C114 通信网）【消息称苹果消息称苹果 iPhone 计划计划 2025 年淘汰博通的年淘汰博通的 Wi-Fi 和蓝牙芯片，以及高通和蓝牙芯片，以及高通

45、 5G 基带芯片基带芯片】据援引知情人士的话报道称，苹果计划在 2025 年淘汰博通的 Wi-Fi 和蓝牙芯片，改用自家的芯片设计。苹果一直在努力摆脱对其他芯片制造商的依赖，比如最新的 Mac 电脑已经开始全面采用自研 M 系列芯片，来代替英特尔处理器。据消息，苹果计划用自研芯片取代博通的 Wi-Fi 和蓝牙芯片。苹果没有回应置评请求。苹果作为博通大客户，约占博通收入的 20%。消息发布后，博通的股价收盘下跌了 2%。金融服务公司 AB Bernstein 的分析师 Stacy Rasgon 表示，苹果逐步淘汰 Wi-Fi 和蓝牙芯片的决定，可能会使博通的收入减少约 10 亿至 15 亿美元。

46、然而，他补充说，博通的射频（RF）芯片设计和制造起来很复杂，短期内不太可能被取代。此外，有一个老生常谈的话题是，苹果也在寻求更换高通公司的 5G 基带芯片，报告称到 2024 年底或 2025 年初，苹果将换用自研的基带芯片。（C114 通信网）【美联邦航空局拟要求飞机安装抗美联邦航空局拟要求飞机安装抗 C 波段干扰设备，波段干扰设备，2024 年初前完成年初前完成】美国联邦航空管理局（FAA）提出了一项指令，要求客机和货机在 2024 年初之前安装可抵御 C 波段干扰的高度计或经批准的滤波器，作为令 5G服务与航空业得以安全共存的前进道路。该适航指令类似于 2021 年实施的，禁止未经批准在

47、 C 波段无线发射机附近进行飞行操作的指令。该适航指令将在 30 天内公开征求公众意见，新规定将于 2024 年 2 月 24 日生效。FAA在一份声明中将这一提案描述为无线公司、航空利益相关者和包括联邦通信委员会（FCC）在内的其他联邦机构之间的合作，旨在“使无线公司在维护公共安全的同时充分利用其网络”。提案还要求航空公司修改其飞行手册，8 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 以禁止 6 月 30 日之后的低能见度降落，除非改装完成。在航空业表示担心驾驶舱安全系统受到干扰后，Verizon和 AT&T 将 C 波段频谱上的 5G 服务的推出推迟到了 2022 年 1 月。这两家

48、运营商后来同意将机场附近的部分 C波段使用进一步推迟到 2023 年 7 月，以便让航空业有更多时间改装飞机。2022 年 10 月，美国联邦航空管理局代理局长比利诺伦（Billy Nolen）呼吁联邦通信委员会将 AT&T 和 Verizon 在机场周围的禁区行为扩大到 19 家较小的移动运营商和其他频谱持有者。贸易组织美国航空协会（A4A）表示，虽然它支持推进与使用 C 波段有关的安全措施和缓解措施，但更换无线电高度计的合规截止日期必须是可行的。“A4A 的航空公司成员正在努力确保机队配备合规的无线电高度计，但全球供应链仍然落后于当前需求。”它表示。（C114 通信网）【IDC：2022

49、年第三季度印度网络市场同比强劲增年第三季度印度网络市场同比强劲增长长 21.6%】根据 IDC 的数据显示，包括以太网交换机、路由器和无线局域网（WLAN）在内的印度网络市场在 2022 年第三季度的供应商收入同比增长 21.6%。这样强劲的增长是由于供应商试图在进入下一个财年之前尽可能多地清理积压的产品而产生。2022 年第三季度，印度的以太网交换机市场规模为 2.037 亿美元（按供应商收入计算），同比强劲增长 30.4%。交换机领域的整体强劲增长推动了数据中心交换机和非数据中心交换机的增长，增长速度相似，分别达到 30.4%和 30.5%。该季度思科继续引领以太网交换机市场，份额为 56

50、.9%，其次是惠普企业（HPE）和 Arista。2022 年第三季度，印度路由器市场规模为 8270 万美元（按供应商收入），同比小幅下降了 1.4%，环比增长 17.8%。服务供应商贡献了 60.9%的路由器收入。企业路由器业务同比下降了 8.1%。IDC 预计，随着电信供应商在 2023 年表现出强大的投资计划，作为容量扩展项目和 5G 推广的一部分，服务提供商（SP）部分将有强劲的增长。企业路由器投资同比下降了8.1%。IDC 预计这种下降是暂时的，随着 SD-WAN 等技术的发展，对低端路由器的需求将上升，更多的企业投资将随之而来。（C114 通信网）【IDC：第四季度全球：第四季度

51、全球 PC 出货量大跌出货量大跌 28.1%，苹果跌幅最小，戴尔跌幅最大，苹果跌幅最小，戴尔跌幅最大】数据咨询机构 IDC 今日发布了 2022 年第四季度 PC 市场出货量数据，2022 年第四季度传统 PC 的全球出货量低于预期，仅为 6720 万台，比上年同期下降 28.1%。2022 年第四季度的出货量与 2018 年第四季度相当，当时市场受到英特尔供应挑战的限制。IDC 表示，个人电脑市场的繁荣已经结束。不过，虽然出现下滑，但 2022 年的全年出货量仍远高于疫情前的水平，达到 2.923 亿台。IDC 移动和消费设备追踪器研究经理 Jitesh Ubrani 表示：“由于过去几个月

52、过剩的渠道库存触发了折扣以刺激需求，许多渠道的平均售价(ASP)也有所下降。不过，尽管做出了这些努力，成品 PC 和组件的库存管理仍将是未来几个季度的关键问题，并有可能进一步影响平均售价。”供应方面的活动表明，许多大型供应商带着谨慎的前景进入 2023 年，人们普遍认为，部分 PC 市场可能会在 2023 年末恢复增长，而整个市场将在 2024 年恢复增长。商业领域有几个增长驱动因素，包括微软即将结束对 Windows 10的支持和构建更新周期。按照厂商出货量来看，2022 年第四季度各大 PC 厂商都同比下跌。IT 之家发现，苹果在前五名中跌幅最小仅 2.1%，戴尔跌幅最大 37.2%。前五

53、名分别为联想、惠普、戴尔、苹果、华硕。从 2022 年整体来看，2022 年 PC 出货量整体下跌 16.5%，前五名中只有苹果保持了增长，达 2.5%；惠普在 2022 年前五名中 PC 出货量跌幅最大，达 25.3%。（C114 通信网）【我国增值电信业务经营许可企业共我国增值电信业务经营许可企业共 14 万家万家 比上年增长比上年增长 20%】中国信通院发布了国内增值电信业务许可情况报告（2022.12）。截至 2022 年 12 月底，全国增值电信业务经营许可企业共 141880 家（其中 5732 家企业同时持有工业和信息化部及省通信管理局颁发的增值电信业务经营许可），比上年增长 1

54、9.94%，其中工业和信息化部许可的跨地区企业 30856 家，各省（区、市）通信管理局许可的本地企业合计 116756 家，分别比上年增长 15.08%和 20.86%。目前，全国增值电信业务市场区域发展不均衡特征突出。在 30856 家跨地区企业中，注册地在北京的 6326 家，广东的 6323 家，上海的 3071 家，三地集中了 50.94%的跨地区企业。在 116756 家本地企业中，北京 20778 家，广东 9573 家，河南 8987，接下来依次是江苏、浙江、上海，上述 6 地集中了全国 52.18%的增值电信企业，西部 12 省份的增值电信业务经营者占全国的 16.37%。从

55、各业务跨地区经营者数量来看，排 9 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 名前三的业务依次是：16058 家企业经营信息服务业务（不含互联网信息服务），9069 家企业经营互联网接入服务业务，6928 家企业经营互联网数据中心业务。目前国内增值电信领域已经形成多元化的投融资市场，民营资本已经发展成为增值电信业务领域的主力军，外商投资企业比例持续快速提升。（C114 通信网）【SA：2023-2027 年全球智能手机用户基数将增长年全球智能手机用户基数将增长 11%】研究机构 Strategy Analytics 于 1 月 12 日发布报告称，2023 年到 2027 年全球智能手

56、机用户基数将增长 11%。全球智能手机渗透率将保持上升趋势。报告指出，短期来看，该增长是由疫情居家办公/学习的需求推动。长远来看增长是由巴西、印度等新兴市场推动，并受到功能机用户升级需求的推动。北美和西欧将保持渗透率领先地位，而非洲和中东将拥有最高的增长潜力。Strategy Analytics 此前预计，2022 年全球智能手机出货量将同比下降 10%。下行轨迹将持续到 2023 年，但年增长率将改善至-5%。全球智能手机出货量将达到 2014 年以来的最低水平。此外，Strategy Analytics 预计智能手机市场从 2024 年开始出现反弹。到 2025 年，全球智能手机市场将恢复

57、到疫情之前的水平。到 2027 年，中国、印度和美国仍将是前三大智能手机市场。（C114 通信网）【韩国韩国 2022 年半导体出口额年半导体出口额 1308 亿美元亿美元 同比增长同比增长 1.7%】据消息，韩国科学技术信息通信部 1 月 12 日表示，半导体出口额以 1308 亿美元创下历史新高，同比增长 1.7%。韩国相关部门表示，按出口品目来看，半导体增幅较 2021 年（28.3%）大幅收窄。自去年 6 月以来，韩国存储半导体出口额连续 6 个月下降，全年同比下降 10.5%至 738 亿美元。相反，随着数字转换需求持续，系统半导体出口额达到了历史最高值的 507 亿美元，同比增长

58、27.5%，连续 3 年呈现两位数增长。据悉，近年来，系统半导体市场规模已达到存储半导体的两倍，然而韩国过去 10 年间的系统半导体市场占有率一直在 3%附近徘徊。韩国进出口银行公开的报告书显示，2025年全球系统半导体市场规模有望达到 3389 亿美元。（C114 通信网）【中国信通院赵文玉：算力时代中国信通院赵文玉：算力时代 硅光迎来重要发展机遇硅光迎来重要发展机遇】在 1 月 12 日举行的“2023 中国光通信高质量发展论坛-硅光技术研讨会”上，中国信通院技术与标准研究所副所长赵文玉指出，在算力时代超大带宽、低时延、灵活连接、低成本能耗等应用驱动下，硅光迎来发展机遇，其在通信和计算领域

59、中的应用成为近年来讨论的热点。数据中心特点适合硅光大量应用，CPO 技术崛起，光子集成趋势显著。硅光助力解决相干模块尺寸与成本问题。未来硅光通信向着高速率、集成化方向迈进。他认为，从互联和计算来看，光互连可为计算提供高性能 I/O 接口，硅光计算产业整体处于初步探索阶段，预计将先在部分特定应用市场中形成产品竞争力。成为使后摩尔时代计算技术突破传统微电子计算极限的可选方案，可实现更低能耗、更小延迟以及更大带宽。从整体发展的态势来看，数据中心高速光连接推动底层光器件向集成化、低成本、低能耗方向发展。谈到 CPO，赵文玉称，CPO 正向更高集成度演进，硅光方案成主流。赵文玉表示，硅光经典计算存在多种

60、典型实现方式及结构。由于受限于分立光计算系统体积大、兼容性差等问题，光计算核心器件趋向于集成化、小型化方向发展，满足光计算发展需求。赵文玉坦言，当前硅光量子计算产业处于起步阶段，最终光量子计算的发展最终将落实到各行业的具体应用当中。（C114 通信网）【我国亚太我国亚太 6E 卫星成功发射：将为东南亚地区提供高通量通信服务卫星成功发射：将为东南亚地区提供高通量通信服务】据央视新闻等报道，我国在 1 月 13日凌晨于西昌卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将亚太 6E 卫星发射升空。卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。该卫星主要用于为东南亚地区提供高通量通信服务。2023 年 1 月

61、 13 号 2 时 10 分，西昌卫星发射中心通过西昌发射场三号发射工位，用长征二号丙遥六十一运载火箭将亚太 6E 卫星发射升空。此次任务是长征系列运载火箭第 460 次飞行。亚太 6E 卫星主要用于为东南亚地区提供高通量通信服务。亚太 6E 卫星是一颗地球静止轨道高通量通信卫星，基于 DFH-3E 小型通信卫星平台设计，寿命 15 年以上。搭载高通量载荷并运用基于 Ku 频率的高通量卫星通信系统，为亚太地区提供宽带卫星通信服务。（C114 通信网）10 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 五、重要公告五、重要公告 本期重点公告包括股权激励、股份增减持、重大合同等。本期重点公告包

62、括股权激励、股份增减持、重大合同等。铭普光磁发布股权激励相关公告，华安鑫创、优刻得、科创新源发布股份增减持相关公告，梦网科技、平治信息、海能达发布重大合同相关公告，拓邦股份、共进股份、梦网科技发布公司担保相关公告。表表 2：通信行业一周重要公告通信行业一周重要公告 公司简称公司简称 发布日期发布日期 公告内容公告内容 平治信息 2023/1/9 公司发布中选中国移动 2022 年至 2023 年室内分布系统采购项目进展暨签订框架合同的公告，杭州平治信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）本次与中国移动通信集团重庆有限公司签订的重庆移动室内分布天线采购合同（以下简称“框架合同”）为公司日常经营合

63、同，合同含税金额约为 3,632.19 万元。本次框架合同的签订对上市公司本年度业绩不会产生重大影响。华安鑫创 2023/1/10 公司发布关于持股 5%以上股东减持股份超过 1%暨减持至 5%以下的权益变动提示性公告，本次权益变动属于公司持股 5%以上股东杨磊先生通过集中竞价、大宗交易减持股份合计 99.28 万股。本次权益变动后，杨磊先生持有公司股份 397.48 万股，占公司总股本的 4.97%，杨磊先生不再是公司持股 5%以上股东。优刻得 2023/1/11 公司发布股东减持股份时间届满暨减持股份结果公告，本次减持计划实施前，股东天津君联博珩投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“君联博珩

64、”）持有优刻得科技股份有限公司（以下简称“公司”）股份 3069.07 万股，占公司总股本的 6.77%。公司于 2022 年 6 月 22 日披露优刻得科技股份有限公司持股 5%以上股东减持股份计划公告（公告编号：2022-028），君联博珩因自身资金需要，拟通过集中竞价、大宗交易及其他上海证券交易所认可的合法方式合计减持其所持有的公司股份不超过 2265万股，即不超过公司总股本的 5%。公司于 2023 年 1 月 9 日收到君联博珩关于减持优刻得科技股份有限公司计划时间到期暨减持结果的告知函，本次减持计划区间已届满，减持计划未执行完毕。本次减持计划君联博珩通过集中竞价、大宗交易的方式共减

65、持公司股票 1239.69 万股。拓邦股份 2023/1/11 公司发布关于控股子公司为其全资子公司提供担保的公告，公司控股子公司深圳研控自动化科技股份有限公司（以下简称“深圳研控”）为加强其全资子公司惠州研控自动化科技有限公司（以下简称“惠州研控”）资金实力，推进惠州研控的建设，决定为惠州研控向民生银行惠州分行申请贷款事项提供担保，担保额度为人民币 2 亿元，担保期限为借款期限届满之日起三年。优刻得 2023/1/12 公司发布股东减持股份计划公告，截至本公告披露日，股东天津君联博珩投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“君联博珩”）持有优刻得科技股份有限公司（以下简称“公司”）股份 1829.

66、38 万 股，占公司总股本的 4.04%。君联博珩拟通过集中竞价、大宗交易及其他上海证券交易所认可的合法方式合计减持其所持有的公司股份不超过 18,29.38 万股，即不超过公司总股本的 4.04%。减持期间自本公告披露之日起 3 个交易日后的六个月内进行，减持价格按市场价格确定。海能达 2023/1/12 公司发布关于与泰国某客户签订 5G 通信终端及服务采购合同的公告，近日，海能达通信股份有限公司(以下简称“公司”)与泰国某通信运营商（以下简称“合作伙伴”）的授权供应商签订了 5G 通信终端及服务采购合同，合同金额为 480 万美元（折合人民币约 3,250 万元）。合作伙伴承接了泰国某行

67、业客户 5G 通信网络升级改造项目，并向公司采购 5G 智能终端产品及系统服务，为泰国该行业客户提供 5G 专用通信网络服务。中天科技 2023/1/13 公司发布关于提前归还募集资金的公告，公司于 2022 年 1 月 14 日召开第七届董事会二十四次会议和第七届监事会第十九次会议，审议通过了关于使用部分闲置募集资金暂时用于补充公司流动资金的议案，同意公司在不影响募集资金投资项目建设进程的情况下，使用部分闲置募集资金 9 亿元暂时 11 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 用于补充公司流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。公司实际使用闲置募集资金暂时补充

68、流动资金的金额为 9 亿元。截至 2023 年 1 月 12 日，公司已将用于补充流动资金的9 亿元闲置募集资金提前归还至公司募集资金专用账户。铭普光磁 2023/1/13 公司发布 2023 年限制性股票激励计划（草案），本激励计划采取的激励形式为限制性股票。股票来源为公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 30 万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额 2.11 亿股（剔除公司拟回购注销的股份，下同）的 0.14%。本次授予为一次性授予，无预留权益。截至本激励计划草案公布日，公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累

69、计未超过公司股本总额的 10.00%。本激励计划中的激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股本总额的 1.00%。本激励计划激励对象共计 1 人，为公司公告本激励计划时在公司任职的高级管理人员。本激励计划限制性股票的授予价格为 7.43 元/股。本激励计划的有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授的所有限制性股票解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过 36 个月。本激励计划授予的限制性股票在授予日起满 12 个月后分两期解除限售，各期解除限售的比例分别为 50%、50%。第一个解除限售期的业绩目标为 2023 年营业收入不低于 25 亿元或净利润不低于

70、7,000 万元，第二个解除限售期的业绩目标为 2024 年营业收入不低于 28 亿元或净利润不低于 9,000 万元。铭普光磁 2023/1/13 公司发布关于回购注销部分限制性股票的公告，公司于 2023 年 1 月 12 日召开第四届董事会第二十次会议和第四届监事会第十九次会议，审议通过了关于回购注销已授予但尚未解锁的部分限制性股票的议案，同意公司回购注销2022 股票期权与限制性股票激励计划（以下简称“本激励计划”）部分限制性股票，即销本激励计划中 1 名激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票 30 万股。本次回购注销完成后，公司总股本将由 2.12 亿股变更为 2.11 亿股。科创新源

71、 2023/1/13 公司发布关于控股股东、实际控制人之一致行动人减持计划期限届满的公告，近日，公司收到舟山汇能股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“汇能投资”）出具的股份减持计划期限届满的告知函。截止 2023 年 1 月 13 日，汇能投资本次减持计划期限已经届满。汇能投资累计减持公司股份 170.71万股。共进股份 2023/1/14 公司发布关于为子公司提供担保的进展公告，为支持深圳市共进电子股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司香港共进的业务发展，根据其生产经营实际需要，2023 年 1 月 13 日，公司与 PROMASTER TECHNOLOGY CORP.签署了三方保证合

72、同，PROMASTER TECHNOLOGYCORP.同意香港共进以赊销的形式从 PROMASTER TECHNOLOGY CORP.购买产品，公司愿意为香港共进履行交易行为形成的对 PROMASTER TECHNOLOGY CORP.的未付债务，在不超过 600 万美金（折合人民币约 4200 万元）以内承担连带保证责任。本次担保前，被担保方的担保余额为 0 元，可用担保额度为人民币 17.70 亿元；本次担保后，被担保方的担保余额为 600 万美金（折合人民币约 4200 万元），可用担保额度约为人民币 17.28 亿元。梦网科技 2023/1/14 公司发布关于为子公司提供担保的进展公告

73、，公司全资子公司深圳市梦网科技发展有限公司（以下简称“深圳梦网”）向平安银行股份有限公司深圳分行申请期限为 1 年的敞口授信额度，公司为其与平安银行股份有限公司深圳分行签订了最高额保证担保合同，本次担保的最高债权额为 3,900 万元人民币。上述担保事项在公司第八届董事会第六次会议及 2022 年第三次临时股东大会审议通过的担保额度范围内。中国电信 2023/1/14 公司发布关于控股股东增持股份达到 1%的提示性公告，本公司于 2023 年 1 月 13 日收到信息披露义务人中国电信集团有限公司（以下简称“中国电信集团”）通知，获悉自 2021 年 9 月 22 日至 2023 年1月13日

74、，中国电信集团通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式累计增持本公司10.4亿股 A 股股份，已达到本公司总股本的 1.014%。本次权益变动属于增持，不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。本次权益变动后，信息披露义务人中国电信集团持有本公司股份比例从 12 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 62.82%增加至 63.84%。资料来源：Wind，中信建投 13 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 风险分析风险分析 国际环境变化对供应链的安全和稳定产生影响，且对公司往海外拓展的进度产生影响；芯片紧缺影响相关公司产品交付能力；疫情影响超预期，对公司

75、的生产、销售和交付产生影响；5G 进展不及预期，影响 5G 产业链相关公司的需求；市场竞争加剧，导致毛利率快速下滑；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率，包括光模块、移动模组等板块的企业；物联网及卫星互联网发展不及预期等；运营商的云计算业务发展不及预期；运营商资本开支不及预期；云厂商资本开支不及预期。14 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 分析师介绍分析师介绍 阎贵成阎贵成 中信建投证券通信&计算机行业首席分析师，北京大学学士、硕士，专注于云计算、物联网、信息安全、信创与 5G 等领域研究。近 8 年中国移动工作经验，6 年多证券研究经验。系 2019-2021 年 新财富

76、、水晶球 通信行业最佳分析师第一名，2017-2018年新财富、水晶球通信行业最佳分析师第一名团队核心成员。武超则武超则 中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人，董事总经理，TMT 行业首席分析师。新财富白金分析师，2013-2020 年连续八届新财富最佳分析师通信行业第一名；2014-2020 年连续七届水晶球最佳分析师通信行业第一名。专注于 5G、云计算、物联网等领域研究。中国证券业协会证券分析师、投资顾问与首席经济学家委员会委员。刘永旭刘永旭 通信行业分析师，南开大学学士、硕士，曾从事军工行业研究工作，2020 年加入中信建投通信团队，主要研究云计算 IDC、工业互联网、通信新能源、卫

77、星应用、专网通信等方向。2020-2021 年新财富、水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员。杨伟松杨伟松 通信行业分析师，南京大学理学学士，浙江大学工学硕士。6 年光通信行业研发及管理经验，曾就职于光通信头部企业 II-VI。2022 年 2 月加入中信建投通信团队，主要研究光通信、ICT 设备和激光雷达等方向。曹添雨曹添雨 中信建投证券通信行业分析师，中央财经大学硕士，曾在国家电网从事信息通信工作，2020 年加入中信建投通信团队，2020-2021 年新财富、水晶球通信行业最佳分析师第一名团队成员。15 通信通信 行业动态报告 请参阅最后一页的重要声明 评级说明评级说明 投资评级标准 评

78、级 说明 报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后 6个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的 6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A 股市场以沪深300 指数作为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数作为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。股票评级 买入 相对涨幅 15以上 增持 相对涨幅 5%15 中性 相对涨幅-5%5之间 减持 相对跌幅 5%15 卖出 相对跌幅 15以上 行业评级 强于大市 相对涨幅 10%以上 中性 相对涨幅-10-10%之间 弱于大市 相对跌幅 10%以上 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此

79、声明：（i）以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,结论不受任何第三方的授意或影响。（ii）本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。法律主体说明法律主体说明 本报告由中信建投证券股份有限公司及/或其附属机构（以下合称“中信建投”）制作，由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦

80、可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页。一般性声明一般性声明 本报告由中信建投制作。发送本报告不构成任何合同或承诺的基础，不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户。本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料，但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载观点、评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断，该等观点、评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更，亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门、人员口头或书面表达的意见不同或相反。本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现。

81、报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益。中信建投不承诺、不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现。本报告内容的全部或部分均不构成投资建议。本报告所包含的观点、建议并未考虑报告接收人在财务状况、投资目的、风险偏好等方面的具体情况，报告接收者应当独立评估本报告所含信息，基于自身投资目标、需求、市场机会、风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险。中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策，中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保，亦不以任何形式分享投资收益

82、或者分担投资损失。中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任。在法律法规及监管规定允许的范围内，中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益，也可能在过去 12 个月、目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行、做市交易、财务顾问或其他金融服务。本报告内容真实、准确、完整地反映了署名分析师的观点，分析师的薪酬无论过去、现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系，分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益。本报告为中信建投所有。未经中信建投事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本报告全部或部分内容，亦不得

83、从未经中信建投书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本报告全部或部分内容。版权所有，违者必究。中信建投证券研究发展部中信建投证券研究发展部 中信建投（国际）中信建投（国际）北京 上海 深圳 香港 东城区朝内大街2 号凯恒中心B座 12 层 上海浦东新区浦东南路528号南塔 2106 室 福田区益田路 6003 号荣超商务中心 B 座 22 层 中环交易广场 2 期 18 楼 电话：（8610）8513-0588 电话：（8621）6882-1600 电话：（86755）8252-1369 电话：（852）3465-5600 联系人：李祉瑶 联系人：翁起帆 联系人：曹莹 联系人：刘泓麟 邮箱： 邮箱： 邮箱： 邮箱：charleneliucsci.hk