中国贸促会：2022企业对外投资国别(地区)营商环境指南-摩洛哥（174页）.pdf

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1、企业对外投资国别（地区）营商环境指南编委会任鸿斌张慎峰 陈建安 柯良栋 张少刚 于健龙李庆霜 刘 超 邬胜荣 林红红 蔡晨风 孙 俊 赵 萍 史冬立 张 顺 胡 凡 刘英奎边永民 刘晓豹 谢睿哲 袁 芳 马 磊 王建军 刘彦辰 张红阳云天 张永生 王宁 郭乃馨 范宏琳主任 副主任 成员 编写组审校组卷首语中国国际贸易促进委员会会长中 国 国 际 商 会 会 长任鸿斌改革开放以来，中国从“引进来”到“走出去”，从加入世界贸易组织到共建“一带一路”，连续多年对世界经济增长的贡献率超过 30%，是世界经济增长的主要稳定器和动力源。党的二十大报告指出，要坚持高水平对外开放，加快构建国内大循环为主体、国

2、内国际双循环相互促进的新发展格局；增强国内国际两个市场、两种资源联动效应，提升贸易投资合作质量和水平；推动共建“一带一路”高质量发展，深度参与全球产业分工和合作，维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系，为新时代贸易投资促进工作提供了根本遵循。2022 年是中国贸促会建会 70 周年。习近平总书记在庆祝中国贸促会建会 70 周年大会暨全球贸易投资促进峰会上发表重要视频致辞时指出，中国贸促会要织密服务企业网，扩大国际朋友圈，在推动高质量发展、构建新发展格局、推动建设开放型世界经济中再接再厉，争取更大成绩。中国贸促会认真贯彻落实习近平总书记重要指示和党的二十大精神，充分发挥体制机制优势，坚持改革创新，

3、全面加强贸易投资促进工作，大力拓展商事法律服务，积极参与全球经济治理，加快建设高水平应用型智库，为企业国际化发展搭建平台、提供信息、开展培训，维护企业合法权益，助力企业对外投资行稳致远，推动“一带一路”国际合作走深走实。企业是对外投资合作的主力军。近年来，中国企业积极开展对外投资，投资范围遍及世界各地，投资领域日益拓展，在全球经贸合作中扮演了重要的角色。同时，企业在对外投资中也面临着对东道国（地区）政策法规、营商环境及潜在风险不了解，实用经贸信息匮乏等困难，导致企业在对外投资过程中水土不服甚至遭受不必要的损失。特别是目前世界经济复苏步履维艰，面临更多不稳定不确定因素，企业需要及时、全面了解东道

4、国（地区）营商环境变化，准确评估投资风险和机遇，更好做出投资决策。为推动对外投资合作平稳、有序、健康发展，帮助企业更好地开拓国际市场，中国贸促会依托驻外代表处，并与国内外专业机构合作，组织编写了企业对外投资国别（地区）营商环境指南系列丛书，系统介绍一些重点国家（地区）的经贸概况、吸收外资环境及政策、中国企业投资状况、中国企业融资渠道、合规运营及工作生活基本信息等。同时，我们将根据东道国（地区）形势变化、国家政策调整、企业需求等情况适时进行更新。企业对外投资国别（地区）营商环境指南力求贴近现实、通俗实用、全面准确。欢迎社会各界批评指正、贡献智慧，使本系列丛书不断完善，成为中国企业对外投资的重要参

5、考。目录第一篇摩洛哥概况1国家概况1.1 地理环境 21.2 政治制度 41.3 司法体系 41.4 外交关系 51.5 社会人文 62经济概览2.1 宏观经济 72.2 发展规划 132.3 地区情况 152.4 经贸协定 182.5 经济园区 18第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策1摩洛哥营商环境1.1 各方评价 241.2 优化营商环境相关举措 241.3 基础设施 271.4 生产要素 322摩洛哥吸收外资概况2.1 竞争优势 392.2 基本情况 393摩洛哥吸收外资政策法规3.1 主管部门 403.2 市场准入 403.3 外资安全审查 413.4 土地使用 413.5 企业税收 43

6、3.6 外资优惠政策 44第三篇中国企业对摩洛哥投资1中摩经贸合作1.1 中摩双边贸易 521.2 中国对摩洛哥投资概况 531.3 中摩经贸合作机制 551.4 中摩工商界交流与合作 572对摩洛哥投资形式2.1 设立实体 582.2 兼并收购 612.3 工程承包 622.4 境外经贸合作区 633投资目标行业654投资建议与典型案例4.1 投资建议 714.2 典型案例 74第四篇中国企业融资1摩洛哥金融市场概况1.1 银行体系 811.2 证券市场 821.3 保险市场 831.4 金融监管机构 841.5 外汇相关规定 842 融资渠道及方式2.1 境内融资 852.2 在摩洛哥融资

7、 942.3 国际市场融资 952.4 多双边合作基金 100第五篇合规运营及经贸纠纷解决1 境内合规1.1 相关政策法规 1061.2 境外投资核准或备案 1071.3 境外直接投资外汇管理 1092在摩洛哥合规运营2.1 劳工雇佣 1112.2 财务及税务 1152.3 知识产权保护 1182.4 数据及隐私保护 1202.5 环境保护 1232.6 反不正当竞争、反商业贿赂及反洗钱 1262.7 社会责任 1283经贸纠纷解决3.1 诉讼 1323.2 仲裁及其他争议解决方式 1324 中国贸促会经贸纠纷解决特色服务4.1 国际商事争端预防与解决组织 1354.2 商事仲裁 1354.3

8、 知识产权保护 1364.4 综合商事法律服务 1374.5 商事认证服务 1374.6 其他相关服务 138第六篇在摩洛哥工作生活基本信息1入境及居留1.1 签证 1441.2 居留许可 1441.3 注意事项 1452租房2.1 租用办公用房 1462.2 租用住宿用房 1472.3 主要租房中介机构 1472.4 租房注意事项 1473医疗及保险3.1 医疗概览 1493.2 医疗保险 1493.3 就医与买药 1493.4 其他保险 1524开设银行账户4.1 开设个人账户 1524.2 开设公司账户 1535交通出行5.1 购车 1535.2 驾车 1545.3 其他交通方式 155

9、附录一中国国际贸易促进委员会简介 156附录二摩洛哥主要政府部门和相关机构联系方式 157附录三中国驻摩洛哥主要政府部门和相关机构联系方式 160附录四摩洛哥主要商协会联系方式 161附录五摩洛哥部分第三方服务机构联系方式 162附录六在摩洛哥主要中资企业一览表 164附录七摩洛哥大型展览会简介 165附录八摩洛哥贸易投资数据主要来源 167附录九案例索引 168鸣谢 169第一篇摩洛哥概况企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）2 主要依据中国外交部官方网站（https:/）摩洛哥国家概况整理。西撒哈拉位于非洲西北部，与摩洛哥、毛里塔尼亚和阿尔及利亚为邻，西临大西洋，为阿尔及利

10、亚到大西洋距离最短的通道。西撒哈拉被摩洛哥视为领土不可分割的一部分，却被联合国视为非洲大陆上最后一个尚未解决的殖民问题。几十年来，西撒哈拉的主权归属问题引发了各方冲突。至今，西撒哈拉主要冲突方摩洛哥与西撒哈拉萨基亚阿姆拉和里奥德奥罗人民解放阵线(简称波利萨里奥阵线、西撒人阵)仍未在该问题上达成一致。引自“一带一路”国别研究报告（摩洛哥卷），中国社会科学出版社2020年11月第1版，第398页盖勒敏农河大区的一部分以及整个阿尤恩萨基亚阿姆拉大区、达赫拉黄金谷地大区位于有主权归属争议的西撒哈拉。在摩洛哥政府的官方文件中，这三个大区有时被统称为南部大区（Rgions du Sud），或南部三大区（t

11、rois r gions du sud）。例如，马格里布银行（Bank Al-Maghrib，摩洛哥中央银行）2021年年度报告（Rapport annuel 2021）中将这三个大区称为南部大区（第 271 页）；摩洛哥计划高专署（Haut-Commissariat au Plan，HCP）发布的2019 年大区年度经济统计（Comptes r gionaux de lann e 2019）中将这三个大区称为南部三大区（第 3 页）。1国家概况1.1 地理环境地理位置摩洛哥王国(The Kingdom of Morocco，Le Royaume du Maroc，简称摩洛哥)。位于非洲西北端

12、。东、东南接阿尔及利亚，南部为西撒哈拉，西濒大西洋，北隔直布罗陀海峡与西班牙相望，扼地中海入大西洋的门户。海岸线长 1700 多公里。气候摩洛哥气候多样，境内主要为地中海型气候，夏季炎热干燥，冬季温和湿润，1 月平均气温为 13，7 月气温为 22 29。沿海平原常年气候宜人，内陆山区气候差异明显，撒哈拉沙漠边缘为干燥的沙漠气候。人口3621 万人（2021 年）。首都拉巴特(Rabat)。位于大西洋沿岸的布雷格雷格（Wadi Bou Regreg）河口，是摩洛哥四大皇城之一，自 1912 年以来一直是摩洛哥政治首都。行政区划全国划分为 12 个大区（包括西撒哈拉），62个省和13个省级市，1

13、503个市镇。12 个大区包括丹吉尔得土安胡塞马大区（Tanger-Ttouan-Al Hoceima）、东部大区（LOriental）、非斯梅克内斯大区（Fs-Mekns）、拉巴特塞拉盖尼特拉大区（Rabat-Sal-Knitra）、贝尼迈拉勒海尼夫拉大区（Bni Mellal-Khnifra）、卡萨布兰卡塞塔特大区（Casablanca-Settat）、马拉喀什萨菲大区（Marrakech-Safi）、德拉塔菲拉勒特大区（Dra Tafilalet）、苏斯马塞大区（Souss Massa）、盖勒敏农河大区（Guelmim-Oued Noun）、阿尤恩萨基亚阿姆拉大区（Layoune-Sak

14、ia El Hamra）、达赫拉黄金谷地大区（Dakhla-Oued Eddahab）。3第一篇摩洛哥概况图 1-1摩洛哥地图 地图来源：中国地图出版社。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）41.2 政治制度宪法摩洛哥独立以来已颁布六部宪法。现行宪法于 2011 年 7 月 1 日经公投通过。宪法规定：摩为君主立宪制国家；国王是国家元首、宗教领袖和武装部队最高统帅；首相由议会选举中得票最多的政党任命，拥有提名和罢免大臣、解散议会等重要权力，议会拥有唯一立法权，众议院占主导地位。元首摩洛哥国王穆罕默德六世（S.M.Le Roi Mohammed VI）于 1999 年即位。议会

15、摩洛哥议会行使立法权。议会由众议院和参议院两院组成，议员的代表资格由人民赋予。众议院议员通过直接普选产生，任期五年。参议院议员通过间接普选产生，任期六年。政府本届政府为摩洛哥独立以来第 34 届政府，成立于 2021 年 10 月，政府首脑为首相阿齐兹阿赫努什（Aziz Akhannouch）。政党摩洛哥实行多党制。各党均宣布拥护国王和伊斯兰教，在大政方针上与国王保持一致。主要政党包括全国自由人士联盟、真实性与现代党、独立党、人民力量社会主义联盟、人民运动、进步与社会主义党、宪政联盟、公正与发展党。2021 年 9 月摩洛哥立法选举后，共有12个政党在众议院中拥有席位，形成联合组阁的多数派（全

16、国自由人士联盟、真实性与现代党、独立党等）和在野的反对派（公正与发展党等）。1.3 司法体系自 1956 年独立以来，摩洛哥法律受到法国民法以及穆斯林和犹太传统的共同影响。司法系统处理私人当事方之间的刑事事项、民事和商业事务。摩洛哥主要法典包括 1956 年的民法典、1993年修订的民事诉讼法典、1996 年的商法典、1994 年修订的刑法典、1959 年的刑事诉讼法典等。摩洛哥司法机构分四级：最高法院、上诉法院、初级法院和初级法院派驻的法官处。全国设有最高司法委员会，最高司法委员会享有最高的司法行政管理权。法院院长和法官由国王任命。为加强司法独立性，摩洛哥众议院于2017 年 7 月 25

17、日通过了关于总检察长办公室 联合国2021年2月17日国际人权文书作为缔约国报告组成部分的共同核心文件摩洛哥.file:/C:/Users/Administrator/Downloads/HRI_CORE_MAR_2020-ZH.pdf.中国商务部境外法规摩洛哥.http:/ 17.33 号法。通过该法将司法部权力移交皇家总检察长，进而加强司法独立性。总检察长就职后，立即就刑事政策的优先事项向国家各法院皇家检察官发出一份通知，要求听取原告意见，严格跟进案件，执行关于保护举报人、保护权利和自由、促进公共领域的道德建设、保护公共秩序和人身安全以及加强司法合作的法律。1.4 外交关系奉行不结盟、灵活

18、、务实、多元的外交政策，注重对外关系的均衡发展。维护民族独立和国家主权，保持和加强与欧、美等西方国家的传统关系。1996 年，摩与欧盟签署联系国协议。2008 年，摩获得欧盟给予的优先地位。2010 年，首届欧盟摩洛哥峰会在西班牙举行。注重加强阿拉伯世界的团结，尤其重视与海湾国家发展关系。努力在国际事务特别是中东和平进程和伊斯兰世界中发挥作用。2011 年，海湾合作委员会与摩建立“优先伙伴关系”。穆罕默德六世国王现任伊斯兰合作组织下属的耶路撒冷委员会主席。摩主张对西撒哈拉地区拥有主权，1984 年因非洲统一组织（简称“非统”，非洲联盟前身）接纳“西撒国”而宣布退出该组织。2017 年1 月，摩

19、洛哥重返非洲联盟。截至目前，摩与近 150 个国家建立了外交关系。与中国关系中国与摩洛哥于 1958 年 11 月 1 日建交。建交 64 年来，两国关系持续健康发展。两国政治友好关系不断加深，双方互访频繁。2016 年 5 月，摩国王穆罕默德六世应国家主席习近平邀请来华进行国事访问，两国元首共同签署关于建立两国战略伙伴关系的联合声明。摩洛哥各界对共建“一带一路”有着高度共识，摩洛哥是北非地区首个与中国签署共建“一带一路”相关文件的国家。2017 年11 月双方签署中摩共建“一带一路”谅解备忘录，2022 年 1 月双方签署中摩共建“一带一路”合作规划。中摩经贸合作进一步发展，双边贸易稳定增长

20、。中国目前是摩洛哥第三大贸易伙伴国、第二大进口来源国。此外，中摩在文化、新闻、卫生、青体、旅游、教育、地方等领域的交流与合作进一步密切，团组互访不断。与美国关系摩洛哥与美国关系密切，两国高层互访频繁。美国目前是摩第一大小麦供应国。2004 年，摩美签署自由贸易协定。2020 年 12 联合国2021年2月17日国际人权文书作为缔约国报告组成部分的共同核心文件摩洛哥，file:/C:/Users/Administrator/Downloads/HRI_CORE_MAR_2020-ZH.pdf.中国与摩洛哥共建“一带一路”有关内容及“中国目前是摩洛哥第三大贸易伙伴国、第二大进口来源国”表述援引自中

21、国驻摩洛哥大使李昌林 2022 年 7 月 26 日在摩主流媒体摩洛哥外交发表的题为中国与摩洛哥共建“一带一路”势头强劲的署名文章。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）6月，美国总统特朗普签署声明承认摩在西撒哈拉拥有完全主权，宣布美方将在西撒哈拉设立领事馆。与法国关系摩洛哥与法国有传统关系，两国元首和首相多次互访。法国是摩洛哥第一大投资国和最大债权国，第二大贸易伙伴。与西班牙关系摩洛哥与西班牙有传统关系。两国领导人互访不断。西班牙是摩洛哥第一大贸易伙伴和主要援助国，在摩洛哥有大量投资。摩洛哥与西班牙有领土纠纷，摩要求收回现为西班牙控制的休达、梅利利亚及地中海沿岸一些小岛，西则

22、认为这些领土主权属西。与阿尔及利亚关系摩洛国与邻国阿尔及利亚历史上存在领土纠纷，曾因边界问题发生武装冲突。1976年因阿尔及利亚支持西撒人阵并承认西撒国，摩阿断交。1988 年 5 月两国复交。穆罕默德六世国王执政以来摩阿关系有所改善。与其他阿拉伯国家关系摩洛哥同大部分阿拉伯国家保持良好关系。摩洛哥同海湾产油国关系尤为密切，海湾国家是摩外援和能源的重要来源。1.5 社会人文中国企业赴摩洛哥投资，需了解当地社会人文基本信息，以便更好地开展交流合作。表 1-1摩洛哥社会人文基本信息民族阿拉伯人约占 80%，柏柏尔人约占 20%。语言阿拉伯语为国语，通用法语。政府文书多用法语书写。宗教信奉伊斯兰教。

23、主要节假日 下列节日为公历日期，每个节日有一天的全国性假期：国庆节（摩穆罕默德六世国王登基日）（7 月 30 日）；独立日（11 月 18 日）；独立宣言发表日（1月11日）；劳动节（5月1日）；收复（西撒哈拉地区）纪念日（8月14日）；国王和人民革命日（8 月 20 日）；青年节（穆罕默德六世国王生日）（8 月 21 日）；绿色进军节（摩政府 1975 年组织民众进入西撒哈拉地区）（11 月 6 日）。以下节日按伊斯兰历计算，公历日期每年有所不同：伊斯兰历新年元旦，放假 1 天；开斋节，放假 2 天；宰牲节，放假 2 天；先知生日，放假 2 天。根据中国外交部官方网站（https:/）摩洛哥

24、国家概况、中国领事服务网（http:/）摩洛哥国别介绍以及编写者收集的其他信息整理制表。7第一篇摩洛哥概况主要城市拉巴特（Rabat），卡萨布兰卡（Casablanca）,非斯（F s）,马拉喀什（Marrakech）,乌季达（Oujda）,阿加迪尔（Agadir）,丹吉尔（Tangier）。风俗习惯 常见礼仪。摩洛哥人很注重礼节。当众高声谈论、发怒和激动，都会被人看作是无教养的表现。与人握手后不能搓手或洗手，这些行为都是极不礼貌的。摩洛哥人相互之间见面握手后，要抽回手来摸一下胸部或额头，以示尊敬。摩洛哥人见面也可行贴面礼（无论男女），但男士不能主动对不熟悉的女士行贴面礼；男士欲同一对夫妻中的

25、妻子行贴面礼需得到其丈夫的许可。情侣在公共场合不要做出过分亲密的举动。商务礼仪。与摩洛哥人谈生意，对他们约会迟到要有充分的思想准备，对其迟到不要有责怪，他们认为这是一种社交风度。传统服饰。摩洛哥和其他伊斯兰国家一样，妇女有戴头巾的习惯，同时也有部分妇女不戴头巾。传统的摩洛哥民族服装是一件齐脚连帽的白长袍，一顶上缀黑流苏的四寸高的硬壳红绒帽，一双生羊皮落底尖头拖鞋。摩洛哥的金银首饰异常考究，尤其是婚礼时新娘佩戴的金银腰带和花冠更是华贵。此外，摩洛哥柏柏尔族妇女还喜欢戴各式传统头饰。饮食习俗。摩洛哥人非常好客，素有倾其所有款待来宾的习惯。摩洛哥人同中国人一样使用圆桌就餐或宴客，传统菜肴包括大馅饼

26、Pastilla（一种外面一层酥皮，里面包有肉、蔬菜等的饼）、塔今 Tagine（用有锥形盖子的土陶锅在炭火上炖烧的牛肉或羊肉，类似于中国的砂锅炖肉）、古斯古斯Couscous（一种用各种麦粉搓制的颗粒状食品，配以各类肉食、多种蔬菜和汤汁）以及烤全羊等，传统主食为圆饼形状的全麦面包，摩洛哥甜点亦负有盛名。摩洛哥人宴客准备的菜量一般均较大，可不全部吃完，但应尽量品尝每一道菜肴以示尊重和礼貌。摩洛哥人酷爱喝来自中国的绿茶，在摩洛哥人的家里，都会闻到一股浓郁的茶香。煮茶的方法也十分讲究，传统上是将绿茶和新鲜的薄荷叶放在一个特制的铁壶里煮制或用开水冲制，一般加糖饮用。摩洛哥全民皆为穆斯林，忌食猪肉，血

27、液，自死之物及非诵安拉之名而宰杀的动物；禁止饮酒；在斋月期间，禁止在公共场合饮食。主要媒体 国家通讯社。马格里布阿拉伯通讯社（agence marocaine de presse，MAP）。报刊媒体。官方新闻报；半官方撒哈拉晨报；舆论报，独立党法文机关报；旗帜报，独立党阿拉伯文机关报；宣言报，进社党机关报；马格里布报，自由人士联盟机关报；民族使命报，宪政联盟机关报。广播电视媒体。摩洛哥广播电台，摩洛哥电视台。均归国家掌握。续 表2经济概览2.1 宏观经济摩洛哥经济总量在非洲排名第五，北非排名第三。磷酸盐出口、旅游业、侨汇是摩主要经济支柱。农业有一定基础，但粮食不能自给。渔业资源丰富，产量居非洲

28、首位。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）8工业发展势头良好，特别是汽车产业发展迅速且初具规模。纺织服装业是重要产业之一。摩洛哥 1983 年开始实行经济改革，推行企业私有化和贸易自由化，1996 年同欧盟签署联系国协议后，进一步优化经济结构，改善投资环境，加强基础设施建设，2010 年同欧盟建立自由贸易区。摩洛哥政府致力于扩大内需，加强基础设施建设，扶持纺织、旅游等传统产业，发展信息、清洁能源等新兴产业，积极吸引外资，2000 年以后经济摆脱了 20世纪八九十年代剧烈波动的态势，2010 年至2019 年的 10 年间保持了年平均 3.5%的经济增长率。受新冠肺炎疫情影响，

29、2020 年摩洛哥经济出现萎缩，经济增长率为-7.2%，不过在 2021 年实现大幅反弹，同比增长 7.9%。经济增长率根据马格里布银行（Bank Al-Maghrib，摩洛哥中央银行）2021 年年度报告（Rapport annuel 2021）发布的数据，按当前价格计算，2021 年摩洛哥国内生产总值（GDP）为 12842亿迪拉姆（约合 1428.2 亿美元），同比增长 7.9%。2019 年至 2021 年摩洛哥 GDP、GDP实际增长率和人均 GDP 见表 1-2。表 1-220192021 年摩洛哥 GDP 有关数据分类201920202021GDP（亿迪拉姆）1239811524

30、12842GDP 实际增长率2.9%-7.2%7.9%人均 GDP32353058.73496.8产业结构根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2021 年摩洛哥第一产业（农林渔业）、第二产业、第三产业的增加值分别为 1545.59 亿迪拉姆（约合 171.9 亿美元）、3349.20 亿迪拉姆（约合 372.5 亿美元）和6620.44 亿迪拉姆（约合 736.3 亿美元），占GDP 的比重分别为 12.0%、26.1%和 51.6%。其 他 为 赠 款 净 收 益 税（Impts sur les produits nets des subventions）1326.31亿迪拉姆，

31、占GDP的比重为10.3%。见图1-2。财政收支根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2021 年摩洛哥政府的财政赤字为 763 亿迪拉姆，占 GDP 的 5.9%，而 2020 年摩洛哥政府的财政赤字为 823 亿迪拉姆，占GDP 的 7.1%。根据中国外交部（https:/）摩洛哥国家概况整理。根据世界银行官方网站（https:/data.worldbank.org/indicator）发布的数据计算所得。根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2020 年，1 美元平均兑换 9.502 迪拉姆；2021 年，1 美元平均兑换 8.992 迪拉姆。本指南以此汇率标准进行迪

32、拉姆与美元的换算。GDP 和 GDP 实际增长率数据来自马格里布银行2021 年年度报告，人均 GDP 数据来自世界银行官方网站（https:/data.worldbank.org/indicator）。9第一篇摩洛哥概况图 1-22021 年摩洛哥产业结构公共债务根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，截至 2021 年底，摩洛哥直接公共债务总额为8853亿迪拉姆（约合984.5亿美元），占 GDP 的 68.9%，比 2020 年的 72.2%下降 3.3个百分点。其中，内债余额为6815亿迪拉姆（约合 757.9 亿美元），比 2020 年增长 7.7%；外债余额为 2038 亿

33、迪拉姆（约合 226.6 亿美元），根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据整理制图。根据世界银行官方网站（https:/data.worldbank.org/indicator）发布的数据制图。比 2020 年增长 2%。外债的货币构成以欧元为主，占 63.1%；其次是美元，占 31.9%。国际储备根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，截至 2021 年底，摩洛哥官方储备资产（avoirs officiels de rserve，AOR）达到 3308 亿迪拉姆（约合 367.9 亿美元），同比增长 3.2%，可以保障 5 个月 29 天的货物和服务进口。通货膨胀率根据世界银

34、行发布的数据，2021 年摩洛哥的通货膨胀率为 1.4%，比 2020 年的 0.7%略有上涨。2009 年至 2021 年，摩洛哥的通货膨胀率为0.3%1.9%，一直保持在较低的水平。2009 年至 2021 年摩洛哥通货膨胀率见图1-3。图 1-320092021 年摩洛哥通货膨胀率企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）10失业率根据世界银行发布的数据，2021 年摩洛哥的失业率为 11.5%，与 2020 年持平。2006年至 2019 年，摩洛哥失业率在 8.9%9.7%。主要受新冠肺炎疫情影响，摩洛哥 2020 年、2021 年失业率上升到 2004 年以来最高水平。

35、图 1-420062021 年摩洛哥失业率摩洛哥官方统计的 2020 年和 2021 年摩洛哥失业率略高于世界银行的数据。根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2021 年摩洛哥的失业率达到 12.3%，比 2020年 11.9%上升 0.4 个百分点。尤其 1524 岁年轻城市居民的失业率明显上升，其中近一半失业。进出口贸易根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2021 年摩洛哥对外货物贸易额为8562.69 亿迪拉姆（约合 952.3 亿美元），比2020 年的 6859.50 亿迪拉姆（约合 762.8 亿美元）增长 24.8%。其中，出口额为 3288.46 亿迪拉

36、姆（约合 365.7 亿美元），比 2020 年的2630.89 亿迪拉姆（约合 292.6 亿美元）增长 25.0%；进口额为 5274.23 亿迪拉姆（约合586.5 亿美元），比 2020 年的 4228.61 亿迪拉姆（约合 470.3 亿美元）增长 24.7%；2021年货物贸易逆差为 1985.77 亿迪拉姆（约合220.8 亿美元），继续处于贸易逆差状态。2021 年摩洛哥前十大贸易伙伴国分别是西班牙、法国、中国、美国、意大利、土耳其、德国、巴西、印度和英国，摩洛哥与以上 10个国家的贸易额占当年贸易总额的 65.9%（详见表 1-3）。根据世界银行官方网站（https:/dat

37、a.worldbank.org/indicator）发布的数据制图。11第一篇摩洛哥概况表 1-32021 年摩洛哥前十大货物贸易伙伴贸易情况序号国家出口额（亿迪拉姆）进口额（亿迪拉姆）进出品总额（亿迪拉姆）占贸易额比例1西班牙707.07829.611536.6817.9%2法国670.63556.211226.8414.3%3中国32.59617.66650.257.6%4美国99.12335.71434.835.1%5意大利140.23267.17407.404.8%6土耳其71.92304.03375.954.4%7德国96.64231.45328.093.8%8巴西182.4476.

38、32258.763.0%9印度162.4396.20258.693.0%10英国107.6265.41173.032.0%根据马格里布银行2021 年年度报告有关内容整理制表。从出口来看，2021 年摩洛哥前十大出口目的地分别是西班牙、法国、巴西、印度、意大利、英国、美国、德国、荷兰以及土耳其，摩洛哥对这十个国家的货物出口贸易额占当年货物出口贸易额的 70.5%（详见图 1-5）。从进口来看，2021 年摩洛哥前十大进口来源地分别是西班牙、中国、法国、美国、土耳其、意大利、德国、印度、荷兰和巴西，摩洛哥对这十个国家的货物进口贸易额占当年进口贸易额的 64.3%（见图 1-6）。2021 年摩洛

39、哥主要出口商品为汽车及配件、磷酸盐及其衍生品、食品及农产品、纺织品和皮革、航天配件和电气布线系统以及电子电气产品；主要进口商品为汽油和燃料油、汽车和乘用车零部件、乘用车、石油气和其他碳氢化合物、塑料及塑料制品以及小麦。摩洛哥是世界上磷酸盐出口量第一的国家。根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的非洲 2022 年经济发展报告（Economic Development in Africa Report 2022），摩洛哥是非洲仅有的 9 个非依赖原材料出口的国家之一。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）12图 1-52021 年摩洛哥前十大出口目的地贸易占比图 1-620

40、21 年摩洛哥前十大进口来源地贸易占比 根据马格里布银行2021 年年度报告有关内容整理制表。同。根据世界银行（https:/data.worldbank.org/indicator）发布的摩洛哥进出口有关数据整理制图。图 1-720132021 年摩洛哥对外贸易依存度2021 年，摩洛哥的对外贸易依存度为84%，与 2020 年的 77.5%相比有大幅上升。摩洛哥的对外贸易依存度一直保持较高水平（见图 1-7）。13第一篇摩洛哥概况2.2 发展规划与许多非洲国家不同，摩洛哥政府并未制定国家经济和社会总体发展规划，而是在政治、经济和社会等多个层面，通过立法等措施实现各层面的改革和转型，从而推动

41、国家的整体改变。在经济层面，摩洛哥发展规划的目标是保持较高的经济增长率，减少失业、贫困。主要政策是改善总体经济运行环境；提高公共行政管理效率；改善投资环境，鼓励投资，促进中小型私人企业发展，吸引外国直接投资进入汽车业、航空业、纺织业、电子器材业、离岸服务业和旅游业等劳动密集型产业；继续推进私有化改造；大力促进农业发展和改革；扩大对外开放，重点面向欧盟，同时加强与其他经济体合作；促进进出口多样化和外贸多元化，以提高生产力、竞争力和国力。摩洛哥政府在工业、农业、旅游业、渔业、数字经济等多个领域推出了多项经济发展规划。工业。2014 年，摩洛哥政府提出2014 2020 年工业加速计划（Indust

42、rial Acceler-ation Plan，PAI），力图到 2020 年将工业占 GDP 的比重由 14%提高到 23%，并新增 50万个就业岗位。该计划实施的重点是整合价值链，巩固当地大公司及中小型企业的关系，建设高效的工业生态系统，从而强化摩洛哥在全球价值链中的地位。2019 年，摩洛哥提出20212025 年工业加速计划 2.0。新一轮工业加速计划将强调创新和科研，并将把摩洛哥更多的本地资本引入工业领域。具体来说，新计划将发展物联网技术、航天制造业，建设创新中心并制定企业间科研创新的鼓励政策，设立支持摩洛哥工业项目的专项银行。2020 年，摩洛哥政府提出20212023年工业重振计

43、划（20212023 Industrial Recovery Plan），宣布实施进口替代战略，大力发展本土制造业，做大做强“摩洛哥制造”。重点发展食品加工业、电子电器业、化工业、交通运输业、纺织皮革业、建筑业、塑料加工业、机械冶金业八大行业，以实现每年以本土制造替代 340 亿迪拉姆进口额的目标。农业。2008 年 4 月，摩洛哥政府启动绿色摩洛哥计划（Morocco Green Plan，PMV）。该计划旨在提高摩洛哥农产品的竞争力，促进农产品的本地加工以替代成品进口，同时创造就业岗位，增加农民收入。为推动摩洛哥农业进一步发展，2020年 2 月，摩洛哥政府发布名为20202030年 绿

44、色 一 代 （Generation Green 20202030）的农业发展战略，作为绿色摩洛哥计划的延续。绿色一代战略确立了两个核心目标：一是改善农村地区的生活和居住条件，激发农村青年活力，培育农村青年创业；二是增强农业发展的可持续性。围绕第一个核心目标，绿色一代战略确定了以下 4 个具体目标：（1）使 40 万户农村家庭成为农业中产阶 中国商务部对外投资合作国别（地区）指南摩洛哥（2021 年版）。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）14级，并为超过 300 万的农民提供社会保障；（2）开发 100 万公顷集体土地，培训 15万青年从事农业和准农业服务；（3）创新农业组织

45、，使农民组织化程度高 5 倍；（4）打造新型扶持机制，将至少 200 万农民接入数字服务平台，带动 5000 名农业顾问支持农民。围绕第二个核心目标，绿色一代战略确定了以下 4 个具体目标：（1）整合农业部门，使农业 GDP 和出口收入在2030年翻一番，同时实现70%的增产率；（2）改善农产品分销渠道（特别是批发市场和露天市场）；（3）提高农业发展质量和创新能力；（4）通过提高用水效率、保护农业土壤和支持农民向可再生能源过渡，建立更具有生态效率的农业。旅游业。2010 年，摩洛哥政府发布旅游业发展规划愿景 2020（Vision 2020），提出到 2020 年吸引游客数量达到 2000 万

46、人次，其中外国游客人数翻一番，国内游客人数增长 3 倍；旅游收入达到 1400 亿迪拉姆；旅店床位容量达到 375000 张。重点打造北部海角（Northern Cape）、地中海摩洛哥（Mediterranean Morocco）、中部大西洋（Central Atlantic）、马拉喀什与大西洋（Marrakech&the Atlantic）等 8 个旅游目的区域，并实施由国家、地方和私营部门推动和支持的 6 个项目，包括 2020 年蓝色海岸计划（Azur 2020 Programme）、遗产计划（Patrimony and Heritage Programme）以及活动、运动和休闲计划（

47、Events,Sport and Leisure Programme）等。在旅游业因新冠肺炎疫情遭受重创两年后，2022 年 5 月，摩洛哥政府公布了振兴旅游业的计划，包括进行大规模的宣传活动，开展与旅游应用程序 TripAdviser 的合作，鼓励对中小型娱乐企业的投资等。渔业。2009 年摩洛哥政府启动促进渔业发展的 Halieutis 计划（Halieutis Plan），其目标是提高水产养殖绩效、加强粮食安全和保持水产资源的长期可持续性。为保障计划的实施，摩洛哥政府设立了渔业调整和现代化基金（Le Fond pour lAjustement et la Modernisation de

48、 lEffort de Pche），并成立水产养殖发展署（LAgence pour le Dveloppement de lAquaculture）。该 计划的第一阶段在 2020 年结束，目前已进入实施的第二阶段（20202030 年）。数字经济。2020 年 3 月，摩洛哥政府发布2025 年摩洛哥国家数字发展纲要（Note dorientations Gnrales pour le Dvelopment du Digital au Maroc horizon 2025），重点加强三个领域的数字化水平：一是大力发展电子政务以提高行政效率，使民众和企业对政府服务满意度达到85%以上；二是将摩

49、洛哥建设成为非洲数字经济中心，将摩洛哥在联合国在线公共服务指数（Online Services Index）中的排名提升到非洲前三位、全球前 40 位，并在五年内创立 2500 家数字经济初创企业；三是建设数字社会，改善民众生活质量，减少数据鸿沟，在该领域培养 5 万名青年人才。15第一篇摩洛哥概况2.3 地区情况摩洛哥全国分为 12 个大区。根据摩洛计划高专署（Haut-Commissariat au Plan，HCP）发布的2019 年大区年度经济统计（Comptes rgionaux de lanne 2019），卡萨布兰卡塞塔特、拉巴特塞拉盖尼特拉和丹吉尔得土安胡塞马等三个大区创造了

50、2019 年摩洛哥 58%的 GDP，GDP 贡献比分别为 31.8%、15.3%和 10.9%；马拉喀什萨菲、非斯梅克内斯、苏斯马塞、贝尼迈拉勒海尼夫拉、东部等五个大区创造了34.7%的 GDP，GDP 贡献比分别为 8.5%、8.4%、6.7%、6%和 5.1%；德拉塔菲拉勒特大区和南部三大区对 GDP 的贡献率分别为 2.6%和 4.5%。以下简要介绍 GDP 排在前六位的摩洛哥大区。卡萨布兰卡塞塔特大区卡萨布兰卡塞塔特大区位于摩洛哥中西部，北部和西部濒临大西洋。面积为 19448平方公里。人口为 6861739 人，是摩洛哥人口最多的大区，主要为城市人口，占人口比例的 73.6%。首府

51、卡萨布兰卡市。气候属海洋性气候，冬季温和多雨无霜冻，夏季湿润温和，全年湿度较高。全年降雨量在 220760 毫米。卡萨布兰卡塞塔特大区经济以服务业和工业为主，农业主要种植谷物、豆类、蔬菜以及饲料作物（玉米、苜蓿等），是摩洛哥经济最具活力且经济最为发达的大区，贡献了平均超过 30%的全国 GDP，完成了全国 57%的工业出口，吸引了全国 81%的工业投资。卡萨布兰卡塞塔特地区拥有全国领先的港口、机场、铁路和公路基础设施。海岸线延伸超过 340 公里，集中了摩洛哥仅次于丹吉尔地中海港（port de Tanger Med）的 3个最大的商业港口，即卡萨布兰卡港（port de Casablanca

52、）、朱尔夫莱斯费尔港（port de Jorf Lasfar）和穆罕默迪耶港（port de Mohammedia）。卡萨布兰卡穆罕默德五世机场（Aroport Casablanca Mohammed V）是摩洛哥规模最大的机场，全国 40%以上的航空客运量由该机场完成。首府卡萨布兰卡市位于首都拉巴特以南约 80 公里的大西洋沿岸，是摩洛哥乃至马格里布地区的第一大城市，有近 400 万常驻人口。因全国工商、金融中心和海运、航空交通枢纽都在该市，故被誉为摩洛哥的经济首都。卡萨布兰卡市也是摩洛哥的新闻、文化首都，摩洛哥主要出版社、全国最大的新闻机构、广播电视台都设在这里。主要依据摩洛哥装备和水利部

53、（Minist re de lEquipement et de lEau）官方网站（http:/www.equipement.gov.ma）、摩洛哥各大区的大区投资中心官方网站、中国驻摩洛哥大使馆官方网站（http:/ma.china-）、摩洛哥计划高专署官方网站（https:/www.hcp.ma）发布的信息。其中，各大区人口数为摩洛哥 2014 年人口和住房普查（Recensement de la Population et de lHabitat,2014）的统计数字。这是迄今为止最近的一次摩洛哥全国人口普查。各大区投资中心的官方网站网址见第三篇“2.1 设立实体”。截至 2022 年

54、8 月，摩洛哥计划高专署官方网站未发布 2020 年、2021 年各大区年度经济统计。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）16拉巴特塞拉盖尼特拉大区拉巴特塞拉盖尼特拉大区位于摩洛哥西北部的中央高原上，西部濒临大西洋，海岸线长 177 公里。面积为 17570 平方公里。人口为 4580866 人，是摩洛哥人口第二多的大区，仅次于卡萨布兰卡塞塔特大区。城市人口占比为 69.8%。首府拉巴特市，也是摩洛哥的首都。由于靠近地中海地区和受大西洋影响，拉巴特塞拉盖尼特拉大区气候温和。全年气温在 1223 摄氏度，冬天气温可能降至零度以下，夏天最高气温约为 39 摄氏度。年平均降雨量超过

55、 550 毫米。该 地 区 是 摩 洛 哥 的 行 政、政 治 和 外交中心。经济以服务业为主，塞拉和盖尼特拉地区工业发达，盖尼特拉、海米塞特（Khemisset）、西迪卡塞姆（Sidi Kacem）和西迪斯里曼（Sidi Slimane）地区拥有丰富的地表和地下水资源，土地肥沃，农业和牧业发达。该地区还拥有较为丰富的森林资源，并且是摩洛哥唯一开发天然气资源的地区。丹吉尔得土安胡塞马大区丹吉尔得土安胡塞马大区位于摩洛哥的西北端，北濒直布罗陀海峡和地中海，西临大西洋，处于世界上一些最繁忙的国际海上贸易的十字路口，也是非洲距离欧洲最近的地区，成为连接两大洲的纽带。面积为17262 平方公里。人口为

56、 3556729 人，其中城市人口占比为 65.7%。首府为丹吉尔市。气候属地中海气候，冬季气温普遍保持温和，夏季沿海和高海拔地区气温温和，年平均降雨量在 4001000 毫米。丹吉尔得土安胡塞马大区经济以服务业为主，其次是工业、采矿、配电和供水、建筑和公共工程，农业和渔业虽然对 GDP 的贡献率不高（10%左右），但也是当地重要的经济活动。丹吉尔得土安胡塞马大区拥有良好的交通基础设施。丹吉尔地中海港（port de Tanger Med）距丹吉尔市约 40 公里，为非洲第一大集装箱港，承担约 40%的摩洛哥港口货运量。首府丹吉尔市是摩洛哥北部重要港口和旅游城市，位于非洲大陆西北角顶端大西洋与

57、地中海交汇处，扼直布罗陀海峡与欧洲相望。丹吉尔有丰富多样的文化遗产和人文景观。城内既有清真寺，也有犹太教堂和天主教堂。老城的阿拉伯市场保留了传统特色，各类店铺鳞次栉比。丹吉尔还有许多独特的自然景观：斯巴特尔角，位于大西洋和地中海分界处，是非洲大陆的最西北角，别称“非洲之角”；大力神洞，因其形状酷似非洲地图，又被称为“非洲洞”。马拉喀什萨菲大区马拉喀什萨菲大区位于摩洛哥的中西部，西临大西洋。面积 41404 平方公里。人口为 4520569 人，其中农村人口占比为 57%。首府为马拉喀什市。气候受到大西洋和大阿特拉斯高海拔地区的影响，以干旱和半干旱为主，降雨量少且不规律，全年降雨量从山区的 80

58、0 毫米到平原 17第一篇摩洛哥概况的 190 毫米不等。气候多变，夏季平均最高气温达 37.7，最低仅为 4.9。经济以农业为主，半数以上的劳动人口从事农业。农业用地面积占全国的 20%以上。主要种植谷物，其次是水果、蔬菜、饲料作物等。畜牧业也是农村人口最重要的收入来源之一，牲畜存栏量约占全国总存量的 20%。旅游业在经济发展中发挥着重要的作用，马拉喀什萨菲大区阳光明媚的气候、多样化的自然和人文景观使其成为摩洛哥第一旅游目的地。马拉喀什萨菲大区是摩洛哥主要的磷酸盐产区，磷酸盐产量占全国产量的近三分之二。磷酸盐储量达 180 亿立方米，约占全国储量的 21%。摩洛哥最大的磷酸盐矿床（区）优素菲

59、耶（Youssoufia）、本杰里尔（Benguerir）、梅斯卡拉（Meskala）皆位于该地区。磷酸盐矿是摩洛哥经济的最大支柱之一。首府马拉喀什是摩洛哥四大皇城之一，同时也是摩洛哥重要的商贸中心、旅游城市和国际会议城市，设有国际机场、众多星级旅店和会议中心。马拉喀什老城中著名的杰马 福那（Djemaa el-Fna）广场上的各种传统杂耍、小吃摊以及附近的阿拉伯市场每日吸引着大量游客在此观光，深夜也热闹非凡，号称“不眠广场”。城内主要景点有库杜比亚清真寺（Koutoubia Mosque）、马若尔花园（Jardin Majorelle）等。马拉喀什市南部几十公里的阿特拉斯山脉海拔高达 300

60、0 多米，山顶积雪终年不化，是著名的冬季运动场地。非斯梅克内斯大区非斯梅克内斯大区位于摩洛哥北部，被其他大区环绕。面积为 40075 平方公里。人口为 4236892 人，其中城市人口占比为60.52%。首府非斯市。北部为大陆性气候，夏季炎热干燥，冬季寒冷潮湿。山区冬季寒冷多雪，夏季温和潮湿。Boulemane 高山地区为半干旱气候。不同地区的年均降雨量也有很大差异，有的地区年平均降雨量超过 800 毫米，有的地区年平均降雨量不足 300 毫米。农业是非斯梅克内斯大区的重要产业，农业用地面积约占全国的 15%，主要种植小麦、大麦等谷物，以及水果、蔬菜和饲料作物等。该地区也有养殖牛、羊、骆驼和马

61、的传统，牛、羊的产量和质量排在全国前列。工业以农产品加工、纺织和皮革为主，主要分布在非斯、梅克内斯两个地区。首府非斯市是摩洛哥四大皇城之一，分为老城、皇城和新城三部分。非斯城始建于789 年，曾先后为几代王朝的宗教、文化、商业首都，是摩洛哥最古老的城市。非斯老城几经盛衰，城内留下许多历史古迹，保留着浓厚的阿拉伯色彩，传统手工业、制革业、商业和小作坊十分活跃，吸引着大量外国游客前来观光，体验异国风情。苏斯马塞大区苏斯马塞大区位于摩洛哥中部，西临大西洋，东边接壤阿尔及利亚。面积为 53789平方公里。人口为 2676847 人，其中城市人口占比为 56.3%。首府为阿加迪尔市。企业对外投资国别（地

62、区）营商环境指南摩洛哥（2022）18气候干燥。每年平均降水量在 70350毫米。经济以农业、渔业和旅游业为主。苏斯马塞平原主要种植早熟蔬菜和柑橘类水果，产量占全国总产量的一半以上，是全国柑橘类水果和蔬菜的第一出口地区。渔业雇佣了大量的劳动力，渔产品主要出口欧洲市场。该地区还以其气候、多样化的地形、历史和文化遗产以及广阔的海滩而著称，是全国首个海滨目的地。首府阿加迪尔市由葡萄牙商人于 15 世纪初建立，1960 年遭强烈地震破坏，后重建。阿加迪尔市是摩洛哥最大渔港和苏斯河谷农产品集散中心。工业以鱼类加工（沙丁鱼罐头）为主。阿加迪尔面向碧波浩瀚的大西洋，背依富饶的苏斯平原，南行不远就是著名的撒哈

63、拉大沙漠，阿特拉斯山脉在东南两面阻隔了大漠的热浪，使得这座沙漠边缘的城市一年四季气候如春，吸引了大批国际游客特别是欧洲游客。2.4 经贸协定摩洛哥是世界贸易组织（WTO）的创始成员，并积极参与了世界贸易组织的有关工作。摩洛哥是世界上自由贸易协定签订和生效数量最多的国家之一，自由贸易协定涵盖56 个国家。摩洛哥与英国、美国、土耳其、约旦、突尼斯、埃及、阿联酋、欧盟、欧洲自由贸易联盟（EFTA）签署了自由贸易协定（FTA），且这些协定业已生效。在非洲国家中，摩洛哥是唯一与美国签订自由贸易协定的国家。此外，摩洛哥于 1998 年 1 月 1 日签署大阿拉伯自由贸易协定（GAFTA），于2001 年

64、5 月 8 日与约旦、埃及、突尼斯签署阿加迪尔协定，于 2022 年 4 月 18 日提交非洲大陆自由贸易协定批准书,正式成为非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）的缔约国。摩洛哥与中国、日本、韩国、马来西亚、印尼、阿联酋、伊朗、埃及、突尼斯、法国、德国、意大利、荷兰、英国、美国、阿根廷等 50 个国家以及比利时卢森堡经济联盟签署了双边投资协定，且协定已经生效。摩洛哥与中国、韩国、马来西亚、新加坡、印度、阿联酋、科威特、埃及、喀麦隆、赞比亚、法国、德国、英国、意大利、荷兰、俄罗斯、美国、加拿大等 53 个国家以及阿拉伯马格里布联盟（UMA）签署了避免双重征税协定，且协定已经生效。2.5 经济园区摩

65、洛哥的经济园区统称为工业园（Zones industrielles）。工业园开发是摩洛哥政府工业增长战略的重要组成部分。摩洛哥的工业园建设始于 20 世纪 80 年代，根据摩洛哥工贸部（Ministre de Ilndustrie et du Commerce）官方网站发布的信息，截至 2022年 7 月，摩洛哥全国共有各类工业园 149 个，总面积为 12129 公顷。工业园数量居于前 4位的大区分别是卡萨布兰卡塞塔特大区（30 个）、拉巴特塞拉盖尼特拉大区（23个）、非斯梅克内斯大区（19 个）以及丹 19第一篇摩洛哥概况吉尔得土安胡塞马大区（14 个）。在 149 工业园中，有 10 个

66、为工业加速区（Zone dacclration industrielle）。工业加速区的前身为出口免税区。1996 年 1 月 26日，摩洛哥政府颁布出口免税区法，1997年，宣布建立丹吉尔出口免税区，由此拉开了摩洛哥出口免税区建设的序幕。2020 年，摩洛哥根据最新财政法案，将出口免税区更名为工业加速区（但在实际中，各出口免税区仍然沿用原来的名称）。工业加速区实行比全国其他地区更为优惠的税收政策，旨在吸引国内外投资特别是国际投资，促进形成产业集聚，提高摩洛哥的工业发展水平，同时推动摩洛哥制造产品的出口。在工业加速区内生产的最终产品中，5%必须出口。10 个工业加速区分布在丹吉尔得土安胡塞马大

67、区（3 个）、拉巴特塞拉盖尼特拉大区（3 个）、苏斯马塞大区（1 个）、东部大区（1 个）、非斯梅克内斯大区（1 个）以及卡萨布兰卡塞塔特大区（1 个）等 6 个大区。摩洛哥各大区工业园的数量及面积见表1-4。表 1-4摩洛哥各大区工业园的数量及面积序号大区名称工业园区总数（含工业加速区数量）工业加速区数量面积（公顷）1丹吉尔得土安胡塞马大区14321162东部大区1315413非斯梅克内斯大区1918544拉巴特塞拉盖尼特拉大区23313085贝尼迈拉勒海尼夫拉大区82806卡萨布兰卡塞塔特大区30134327马拉喀什萨菲大区1313118德拉塔菲拉勒特大区72049苏斯马塞大区111121

68、510盖勒敏农河大区419811阿尤恩萨基亚阿姆拉大区334112达赫拉黄金谷地大区4329总计1491012129 出口免税区法，la loi n 19-94 relative aux zones franches dexportation。根据摩洛哥工贸部官方网站（https:/www.mcinet.gov.ma）发布的信息整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）20摩洛哥较有代表性的 13 个工业园的基本情况如下。丹吉尔自贸区（Free Zone Tanger）。中文又译为丹吉尔地中海自贸区、丹吉尔出口免税区。位于丹吉尔得土安胡塞马大区。1999 年建立。为工业加

69、速区。以发展综合工业园区为目标，是摩洛哥政府近年来重点打造和推荐的工业园，各项设施比较完善。距铁路丹吉尔市站 12 公里，距丹吉尔机场 3公里，距 A1 公路 5 公里，RN1 公路穿过园区，距丹吉尔地中海港 56 公里。德土安工业园（Tetouan Park）。位于丹吉尔得土安胡塞马大区。2009年建立。园区重点发展针对摩洛哥北部区域的工业和物流业。距铁路丹吉尔地中海站 60 公里，距德土安机场 20 分钟车程，距 A4 公路 30 公里，距 RN2 公路 2 公里，距丹吉尔地中海港（Tanger Med）60 公里。朱 尔 夫 莱 斯 费 尔 工 业 园（Jorf Lasfar Indus

70、trial Park）。位于卡萨布兰卡塞塔特大区。2009 年建立。园区重点发展化工、冶金和能源行业，是摩洛哥最大的也是唯一的以重工业为主的工业园。距穆罕默德五世机场 127 公里，距 A5 公路 27 公里，毗邻 RN301公路，杰迪代（El Jadida）港在园区项目规划中。拜赖柴德工业园（Berrechid Ecoparc）。位于卡萨布兰卡塞塔特大区。2014年建立。以发展综合工业园区为目标。距铁路拜赖柴德站8.1公里，距穆罕默德五世机场26公里，距 A7 公路 12 公里，距 RN9 公路 8.4 公里，距卡萨布兰卡港 47 公里。塞塔特工业园（SETTAPARK）。位于卡萨布兰卡塞塔

71、特大区。2013 年建立。以发展综合工业园区为目标。距铁路塞塔特站3 公里，距穆罕默德五世机场 40 公里，毗邻RN9 公路，距卡萨布兰卡港 60 公里。米德工业园（Midparc）。位于卡萨布兰卡塞塔特大区。2011 年建立。为工业加速区。以发展航空和电子工业为主要目标。距铁路机场站 2 公里，距穆罕默德五世机场 2公里，距A7公路8公里，距RN9公路2.5公里，距卡萨布兰卡港 30 公里。艾因尤赫拉工业园（Ain Johra Industrial Park）。位于拉巴特塞拉盖尼特拉大区。2011 年建立。以发展综合工业园区为目标。距铁路拉巴特站 50 公里，距拉巴特塞拉机场 42.3 公里

72、，距 A2 公路 6 公里，毗邻 RN6公路，距卡萨布兰卡港 147 公里。盖尼特拉大西洋保税区（Atlantic Free Zone）。中文又被译为肯尼特拉大西洋保税区、盖尼特拉保税区。位于拉巴特塞拉盖尼特拉大区。2010 年建立。为工业加速区。以发展汽车业为主要目标。毗邻肯尼特拉西迪卡塞姆(Sidi Kacem)铁路，距拉巴特塞拉机场 50 公里，距 A1 公路 14 公里，毗邻RN4 公里，距卡萨布兰卡港 160 公里。泰克努波利斯保税区（Technopolis Free 根据专题文章投资摩洛哥（INVESTING IN MOROCCO:WHY CHOOSE MOROCCO?WHERE

73、TO ESTABLISH YOUR INDUSTRIAL UNIT?HOW TO FINANCE YOURINVESTMENT?）中有关内容整理。文章刊发于 Nazali Global Magazine2021 年冬季号.https:/ 年建立。为工业加速区。以发展具有高附加值的工业技术为主要目标。距铁路拉巴特站 20 公里，距拉巴特塞拉机场 10 公里，毗邻 A1 公路，距卡萨布兰卡港 122 公里。苏斯马塞保税区（Souss Massa Free Zone）。位于苏斯马塞大区。2020年建立。为工业加速区。以发展综合工业园区为目标。距离铁路马拉喀什站 224 公里，距阿尔 马西拉（Al M

74、assira）机场 24 公里，毗邻阿加迪尔（Agadir）/马拉喀什公路和 RN8 公路，距阿加迪尔港 27 公里。塞 勒 万 工 业 园（Selouane Industrial Park）。位于东部大区。2011 年建立。以发展综合工业园区为目标。距铁路塞勒万站 1公里，距纳祖尔国际机场 15 公里，距 A2 公路 82 公里，RN2 公路穿过园区，距贝尼安萨尔（Beni Ansar）港 20 公里。贝 尼 迈 拉 勒 工 业 园（Agropole Beni Mellal）。位于贝尼迈拉勒海尼夫拉大区。2018 年建立。以农业研发、农产品加工和营销为主要目标。距铁路胡里卜盖（Khourib

75、ga）站 87 公里，距贝尼迈拉勒机场 16 公里，距A8 公路 17 公里，距 RN8 公路 0.8 公里，距卡萨布兰卡港 236 公里。布支杜尔工业园（Boujdour Industrial Zone）。位于阿尤恩萨基亚阿姆拉大区。2013 年建立。以发展综合工业园区为目标。距阿尤恩机场 187 公里，距 RN1 公路 3 公里，毗邻阿尤恩新港。需注意的是，摩洛哥工贸部表示，在摩洛哥工业园区的建设和发展过程中，许多工业园区的规划和维护不佳，缺乏有效的管理结构，也无法提供企业所需的基础设施和服务。对于这类工业园区，摩洛哥政府正在采取措施进行修复，包括引入社会资本。第二篇 摩洛哥吸收外资环境及

76、政策企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）241摩洛哥营商环境1.1 各方评价世界银行世界银行发布的2020 年营商环境报告（Doing Business 2020）显示，摩洛哥营商环境便利度在全球 190 个经济体中排名第 53 位，比 2019 年的第 60 位上升了 7 位。各细项排名分别为开办企业（43）、办理施工许可证（16）、获得电力（34）、登记财产（81）、获得信贷（119）、保护少数投资者（37）、纳税（24）、跨境贸易（58）、执行合同（60）、办理破产（73）。在非洲国家中，摩洛哥排第 3 位，居于毛里求斯（第 13 位）和卢旺达（第 38 位）之后。世界

77、经济论坛世界经济论坛发布的2019 年全球竞争力报告（Global Competitiveness Report）显示，在全球 141 个经济体中，摩洛哥排名第75 位，与 2018 年排名持平。各细项排名分别为制度（45）、基础设施（53）、信息通信技术应用（97）、宏观经济稳定性（43）、健康（91）、技能（111）、产品市场（60）、劳动力市场（119）、金融系统（49）、市场规模（52）、商业活力（71）、创新能力（81）。在 阿 拉 伯 马 格 里 布 联 盟（Union du Maghreb，ArabeUMA）5 个成员国中，摩洛哥的排名位居第一。世界知识产权组织世界知识产权组织发

78、布的 2021 年全球创新指数（Global Innovation Index,GII）排名显示，在全球 132 个经济体中，摩洛哥排名第 77 位，连续第三年排名下滑（2020 年第 75 位，2019 年第 74 位）。各细项排名分别为制度（74）、人力资本和研究（82）、基础设施（84）、市场成熟度（91）、商业成熟度（105）、知识和技术产出（67）、创意产出（70）。在非洲国家中，摩洛哥排第 4 位，居于毛里求斯（第 52 位）、南非（第 61 位）、突尼斯（第 71 位）之后。1.2 优化营商环境相关举措摩洛哥是较为重视改善本国营商环境的非洲国家之一。多年来，摩洛哥政府对标世界银行

79、营商环境指数标准，学习美国、法国等发达国家的经验，在行政和司法领域采取多项优化摩洛哥营商环境的措施。2021 年 9 月，世界银行宣布暂停发布营商环境报告，将构建新的评估体系来评价各经济体的商业和投资环境。世行表示将于 2023 年 1 月正式实施该项目，并于 2023 年最后 3 个月内发布宜商环境报告第一版。考虑到 2020 年全球经济形势动荡，世界经济论坛暂停发布全球竞争力指数排名。此处仍使用 2019 年的排名。阿尔及利亚第 89 位，毛里塔尼亚 134 位，突尼斯第 87 位，利比亚未参加排名。25第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策1995 年摩洛哥政府出台投资宪章（Investment

80、 Charter），并于 2001 年、2004年和 2015 年分别进行部分条款的补充或修订。投资宪章确立了投资激励机制，旨在促进国内外私人投资、降低投资成本、简化程序、确认外资投资的自由转移等。这些激励措施在此后摩洛哥政府制定的各项金融法律中得到了加强，形成了投资优惠政策的体系。摩洛哥的投资鼓励政策覆盖面较广，形式也较为多样。自 2002 年起，摩洛哥各大区设立大区投资中心（Centre Rgional dInvestisse-ment，CRI）。大区投资中心由各大区的瓦利（相当于区长）负责管理，是拥有法人资质和独立财政的公共机构，内设行政委员会，拥有管理投资项目的所有权限，包括审批年度工

81、作规划、终止预算、编制多年规划、制定融资模式、决定市场分配体系等。其职责是协助创业和帮助投资者，告知有关投资的优惠条件、需要办理的手续及流程等必要信息，为投资者提供便利并简化程序，对办理投资项目审批实行“单一窗口”的一条龙服务（12 个大区投资中心的联系方式，见第三篇“2.1 设立实体”）。2006年7月，在美国国际发展署（USAID）的资助下，摩洛哥颁布摩洛哥投资程序手册，统一了在摩洛哥投资项目的申请表格，规范了摩洛哥政府和各地方对项目立项的审批程序。2009 年，摩洛哥政府设立国家商业环境委员 会（Comit National de lEnvironnement des Affaires，

82、CNEA），该委员会直接隶属于摩洛哥首相，成员包括摩洛哥政府各部以及公共、私营机构的负责人。委员会每年制定行动计划，并通过由首相主持、各成员参加的工作会议审议行动成果。委员会的常设机构是专门小组，并设立多个专业工作组配合专门小组的工作。其核心任务是加强部际协调和公私对话，提出并实施可能有助于改善商业环境的措施，加强其法律框架，并评估其对相关行业的影响，从而提升摩洛哥在世界银行营商环境报告中的表现。为此，该委员会设定了三个优先事项：改革企业的法律和监管框架；数字化和简化行政程序；建立“单一窗口”海关制度。在过去十余年中，该委员会成功地倡导立法改革以简化经济活动的流程，例如降低新公司的注册费、不再

83、向劳工事务主管部门提交企业注册声明、取消对有限责任公司的最低资本要求等，并将与建筑许可证、进出口、免税以及规划信息说明相关的文件进行数字化。2021 年 5 月，国家商业环境委员会通过20212025 年国家商业环境政策（Politique nationale de l environnement des affaires couvrant la priode allant de 2021 2025），确定了改善商业环境的结构条件、简化企业获得必要资源的渠道以及加强公共部门和私营部门之间的合作等三大支柱；明确了 33 个改革项目，涉及简化行政程序、改善商业的法律和监管框架、付款期限、融资、基础

84、设施和公共采购的渠道，以及人力资源、加强企业支持机制和非正规部门的整合；进一步分析了阻碍国家私营部门发展的主要障碍，明确当前改革项目和优先事项，以应企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）26对新冠肺炎疫情对商业环境的影响等。2009 年，摩洛哥政府设立摩洛哥投资发展局（Agence Marocaine de Dveloppement des Investissements，AMDI），负责发展和促进在摩洛哥的投资，特别是为外国投资者提供便利化服务。2017 年，摩洛哥投资发展局与摩洛哥出口促进中心（Centre Marocain de Promotion des Exporta

85、tions，CMPE）、卡萨布兰卡会展办公室（Office des Foires et des Expositions de Casablanca，OFEC）合并组成摩洛哥投资和出口发展署（Moroccan Investment and Export Development Agency，AMDIE），以进一步精简机构框架，整合资源，更好地支持国内外投资者、推动出口以及办好各类经贸会展。摩洛哥投资和出口发展署在各大区未设立办事处，但计划通过与各大区投资中心合作，在全国范围内共同做好相关工作。摩洛哥投资和出口发展署目前隶属于摩洛哥工贸部（Ministre de Ilndustrie et du

86、Commerce）。2009 年 11 月，摩洛哥政府接受经济合作与发展组织（OECD）国际投资与跨国企业宣言 （OECD Declaration on International Investment and Multinational Enter-prises），承诺给予外国投资者国民待遇（但在接受宣言时通知并定期更新的负面清单中的对外国投资不开放的行业除外），并鼓励负责任的企业行为。摩洛哥是全球第 42 个接受国际投资与跨国企业宣言的国家。2013 年，摩洛哥政府出台第 2-12-349 号法令，旨在约束国家或国有企业资助的主要基础设施的公共采购流程。围绕该法令建立的公共采购的法律和监管

87、框架在过去几年中有所改善，反映了经济、平等、透明和诚信的原则，并且在很大程度上体现了国际最佳做法。与邻国相比，摩洛哥在披露国有企业信息方面也相对更加透明。政府部门提供有关国有企业绩效、国家对国有企业的支持和指示性未来重组计划等的综合统计数据。同样，审计法院发布关于国有企业绩效的报告。为加大反腐败的力度，2007 年 3 月,摩洛哥政府设立中央预防腐败局（Instance Centrale de Prvention de la Corruption，ICPC）。该机构的主要任务是评估腐败风险，提高公众对腐败问题的认识，并向政府提出广泛的反腐败政策准则。在该机构的努力下，国家反腐败战略（Strat

88、gie Nationale de Lutte Contre la Corruption）获 得 通过。2011 年的宪法改革赋予该机构宪法上的地位，并更名为国家廉政及预防和打击腐败局（Instance Nationale de la Probit,de la Prvention et de la Lutte contre la Corruption，INPPLC），其主要任务是发起、协调和监督预防和打击腐败政策的实施，以及收集和传播有关该问题的信息。2018年，在其董事会由摩洛哥国王任命后，国家廉政及预防和打击腐败局正式开始运作。摩洛哥政府致力于改善营商环境所取得的成果可以通过摩洛哥在世界银行

89、历年营商环境报告排名的变化中看到。在 2010 年至 2020 年的 11 年间，摩洛哥的排名基本处于持续上升状态，从 2010 年的第 128 位到2020 年的第 53 位，11 年间摩洛哥的排名上升了 75 位，平均每年上升约 7 位，较为良 27第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策好的表现在非洲国家中十分突出。2021 年，法国对非投资者委员会（Conseil Franais des Investisseurs en Afrique，CIAN）发布的营商环境报告显示，在31个非洲国家中，摩洛哥获得 3.2/5 分，与毛里求斯并列非洲首位，其次为南非（2.9）、埃及（2.9）以及突尼斯（2.8

90、）等。1.3 基础设施公路公路运输是摩洛哥国内货物和人员流动采用的主要交通方式。90%的人员流动和 75%的货物运输（不包括磷酸盐的运输）通过公路运输完成。摩洛哥的公路分为国道（Route Nationale）、大区道路（Route Rgionale）、省 道（Route Provinciale）和 高 速 公 路（Autoroute）4 种类型。摩洛哥装备和水利 部（Ministre de lEquipement et de lEau）负责全国公路路网的管理。高速公路的运营由国有的国家高速公路公司（Socit Nationale des Autoroutes du Maroc，ADM）负责。

91、摩洛哥拥有非洲大陆最好的公路系统之一，公路覆盖范围、路面铺装率、道路状况及养护等均在非洲国家中名列前茅。世界经济论坛2019 年全球竞争力报告发布的数据显示，摩洛哥公路基础设施的质量在 141个经济体中排名第 41 位，在非洲国家中排在纳米比亚（第 21 位）、埃及（第 28 位）和卢旺达（第 38 位）之后，居于非洲国家第 4位。摩洛哥公路还与毛里塔尼亚和阿尔及利亚两个摩洛哥周边国家相连通。根据装备和水利部官方网站发布的数据，截至 2021 年，摩洛哥国道、大区道路和省道总里程为 57334 公里，其中铺装沥青路面为 45240 公里，占总里程的 78.9%。在公路总里程中，国道占 27%，

92、大区道路占 20%，省道占 53%。根据国家高速公路公司官方网站发布的信息，摩洛哥现有收费高速公路 1800 公里，连接全国大多数主要城市。装备和水利部的官方网站发布有摩洛哥 12 个大区的详细分区交通图（Cartes routires），可以查询。从道路状况来看，摩洛哥的道路研究和监测机构将道路状况分为 A、B、C、D 四个等级。A 级为状况良好（新建或加固），B 级为可以接受，C 级为较差，D 级为非常糟糕。根据装备和水利部官方网站发布的信息，2012年至2020年，摩洛哥的道路状况在持续改善，2020 年 62.70%的道路处于 A 级和 B 级，比2012 年的 53.5%有较大幅度提

93、高。需要注意的是，在摩洛哥公路中，有一种道路被称为快速路（Voies Express）。快速路为双向两车道，设有水平交叉路口，时速上限为每小时 100 公里（高速公路时速上限为每小时 120 公里），禁止行人、自行车、拖拉机等上路。快速路不设立单独的道路编号，而是编入国道、大区道路或省道的道路编号中。目前摩洛哥通车的快速路总里程为1451 公里（包含在国道、大区道路和省道总里程的 57334 公里中）。摩洛哥政府重视道路基础设施的投资。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）28根据其2035 年道路规划，到 2035 年用于道路新建及翻新的总投资额为 1810 亿迪拉姆。尽管如

94、此，据全球基础设施中心（Global Infrastructure Hub，GIH）预 测，到 2040年摩洛哥道路基础设施的投资缺口将达 340亿美元。铁路摩洛哥拥有非洲最好的铁路网之一。根据世界经济论坛发布的20172018 年全球竞争力报告，摩洛哥铁路基础设施质量在全球 137 个经济体中排名第 38 位，领先于所有非洲国家。摩洛哥也是非洲第一个建造高速铁路线的国家。在城市地区，轻轨系统主要在拉巴特和卡萨布兰卡运营，并且正在进行扩建。目前摩洛哥铁路总长度为 2295 公里，其中电气化里程占比 64%。2295 公里的里程中，包含 200 公里的高铁线路（Ligne Grande Vite

95、sse Maroc，LGV）。这条高铁线路连接丹吉尔和盖尼特拉两个北部城市，列车正常运行时速为 320 公里。线路总投资额超过 20 亿美元，其中一半来自法国方面的贷款。该线路的高速列车由法国阿尔斯通公司制造。摩洛哥国家铁路局（Office National des Chemins de Fer du Maroc，ONCF）负责摩洛哥全国铁路客运（城市轻轨除外）和货运（私人铁路除外）服务，并负责铁路基础设施的建设和维护，是一家国有企业，隶属于摩洛哥运输和物流部（Ministre du Transport et de la Logistique）。据摩洛哥国家铁路局发布的数据，2021年全国铁路

96、客运量 3440 万人次，比 2020 年2110 万人次增长 63%；客运营业额为 15.4亿迪拉姆，比 2020 年的 8.03 亿迪拉姆增长92%。2021 年全国铁路货运量为 2550 万吨，比 2020 年增长 3.7%；货运营业额为 18.5 亿迪拉姆，比 2020 年增长 2.7%。2021 年摩洛哥全国铁路客运量和货运量基本恢复到新冠肺炎疫情发生前 2019 年的水平（2019 年客运量为 3500 万人次，货运量为 2700 万吨）。摩洛哥铁路运输的主要货物为磷酸盐，国家铁路局年营业收入的 7 成以上来自磷酸盐运输。其次是煤、汽油以及酸、硫等化学品的运输。空运根据摩洛哥国家机

97、场管理局（Office National Des Aroports，ONDA）官方网站发布的信息，截至 2022 年 7 月，摩洛哥共有18 个国际机场和 6 个国内机场。机场均归摩洛哥国家机场管理局管理。主要国际机场有卡萨布兰卡穆罕默德五世机场、马拉喀什梅纳拉机场、阿加迪尔阿尔马西拉机场、丹吉尔伊本白图泰机场，以及非斯萨伊斯机场、拉巴特萨累机场、纳祖尔国际机场、乌季达安加达斯机场等。摩洛哥主要国际机场的基本情况见表 2-1。29第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策表 2-1摩洛哥主要国际机场简介序号 机场名称地理位置1卡萨布兰卡穆罕默德五世机场 Aroport Casablanca Moham-m

98、ed V距离卡萨布兰卡市 30 公里2马拉喀什梅纳拉机场 A roport Marrakech-M nara距离马拉喀什市中心 3 公里3阿加迪尔阿尔 马西拉机场 A roport Agadir Al Massira距离阿加迪尔市区 25 公里4丹吉尔伊本 白图泰机场 A roport Tanger Ibn Battouta距离丹吉尔市区 10 公里5非斯萨伊斯机场 A roport F s Sass距离非斯市 15 公里，距离梅克内斯市（Mekns）50 公里6拉巴特萨累机场 A roport Rabat-Sal 距离拉巴特市 8 公里7乌季达安加达斯机场 Aroport Oujda Ang

99、ads距离乌季达市 12 公里8纳祖尔国际机场 Aroport Nador El Aroui距离纳祖尔市 24 公里摩洛哥机场以客运为主，货运 95%为国际货物运输。根据摩洛哥国家机场管理局发布的统计数据，尽管仍受新冠肺炎疫情困扰，2021 年摩洛哥机场运营状况比 2020 年有所改善，客运量增长 38.9%，飞机起降架次增长42.0%，货运量增长 13.9%。客运方面。2021 年摩洛哥机场实现客运量9938607 人次，比 2020 年的 7155091 人次增长38.9%，但仅相当于 2019 年客运量的约 40%。其中，国内航空客运量为 1582220 人次，较 2020年增长 39.

100、6%，但较 2019 年下降 47.37%；国际航空运输量为 8356387 人次，较 2020 年增长38.77%，但较 2019 年下降 62.13%。2021 年摩洛哥机场客运量的 42%由穆罕默德五世机场完成，共运送乘客 4150015 人次，比 2020 年增长 38.4%，但比 2019 年下降 59.76%。飞机起降架次方面。2021 年摩洛哥机场完成飞机起降 104036 架次，比 2020 年增长42.02%，但比 2019 年下降 50.59%。其中，穆罕默德五世机场（43.34%）、马拉喀什梅纳拉机场(14.26%)和丹吉尔伊本白图泰机场(9.54%)完成摩洛哥机场全部起

101、降架次的67.14%。货运方面。2021 年摩洛哥机场实现货运量69981 吨，比 2020 年的 61419 吨增长 13.94%，但比 2019 年的 96121 吨下降 27.19%。摩洛哥皇家航空公司（Royal Air Maroc）是摩洛哥的国家航空公司，也是摩洛哥最大的航空公司，成立于 1953 年，由摩洛哥政府全资拥有，总部设于卡萨布兰卡。该公司以穆罕默德五世国际机场为枢纽，经营国内航线以及前往非洲、亚洲、欧洲及北美洲等地的国际航线。根据摩洛哥皇家航空公司官方网站发布的信息，截至 2022 年 7 月，摩洛哥皇家航空公司共有航班目的地99个，飞机57架。根据摩洛哥国家机场管理局官

102、方网站（https:/www.onda.ma）发布的信息整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）302020 年 1 月 16 日，摩洛哥皇家航空公司（摩航）开通卡萨布兰卡至北京的直航，每周三班。其余航线一般须经第三国（如法国巴黎、德国法兰克福、土耳其伊斯坦布尔、阿联酋迪拜、卡塔尔多哈等）中转。水运摩洛哥拥有漫长的海岸线，发展港口运输的自然条件较为优越。根据摩洛哥装备和水利部发布的2020 年摩洛哥港口运营报告（Activit des ports du Maroc 2020），截至 2020 年，摩洛哥共有 43 个商业港口，其中国际贸易港 14 个，渔港 22 个，游

103、艇停泊港 7个，具有年吞吐货运量 2.7 亿吨、集装箱 1080万标准箱、乘客 1050 万人次的能力。根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的班轮运输连通性指数（Liner Shipping Connectivity Index,LSCI），2020 年 第 四季度，摩洛哥在全球 200 多个国家和地区中排第 21 位，在非洲国家中排名第 2 位，显示出摩洛哥已成为世界海运联系密切的国家，也是非洲国家中与世界海运联系最为领先的国家。2020 年，摩洛哥港口管理机构积极应对新冠肺炎疫情影响，确保港口货运的连续运营，全国港口货物运输量达到 1.721 亿吨，比 2019 年的 1.531

104、亿吨增长了 12.4%。其中，进口货物和转运货物运输量占主导地位，占比分别为 38.5%和 34.7%，其次是出口货物运输（23.8%）和沿海货物运输（3%）。但是，港口客运受到新冠肺炎疫情的严重冲击，2020 年全国港口过境人数约为 100 万人次，比 2019 年下降 80.4%；全国港口共接待邮轮旅客 27339 人次，同比下降 85.9%。2020年，丹吉尔地中海港（port de Tanger Med）、朱尔夫莱斯费尔港（port de JorfLasfar）和卡萨布兰卡港（port de Casablanca）这 3 个港口的货物吞吐量达到 1.47 亿吨，占当年全国港口总运输量的

105、 85.4%。其中，2020 年丹吉尔地中海港货物吞吐量为 7958 万吨（2019 年为 6514 万吨），朱尔夫莱斯费尔港为 3709 万吨（2019 年为 3549 万吨），卡萨布兰卡港为3034 万吨（2019 年为 3016 万吨）。丹吉尔地中海港。位于摩洛哥北部瓦德梅尔（Oued Rmel），地中海入海口的直布罗陀海峡的斜坡上，距丹吉尔市约 40 公里，处于欧洲、美洲和非洲贸易路线的关键位置。丹吉尔地中海港为深水港，货运航线和客运航线分别于 2007 年和 2010 年开始运营。根据劳合社（Lloyds）发布的 2020 年全球 TOP100 集装箱港口排名，丹吉尔地中海港以年吞吐

106、量 5771200 标准箱（2019 年为4801713 标准箱）排名第 25 位，自 2017 年以来连续 4 年成为非洲第一大集装箱港。目前航线连接全球70个国家和地区的180个港口，其中包括 21 个非洲国家的 35 个港口。丹吉尔地中海港目前仍在持续建设中，以不断提高其货物处理能力，进一步巩固其在全球贸易中作为区域物流中心的地位，同时减轻丹吉尔港（Port de Tanger Ville）的货运压力。丹吉尔地中海港管理局（Tanger Med Port Authority）具体负责港口的运营管理。朱尔夫莱斯费尔港。位于摩洛哥大西洋沿岸杰迪代市（El Jadida）西南，为深水港口，最大

107、水深15.6米。拥有1个多用途码头、31第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策1 个石油码头和 1 个贸易码头。没有集装箱码头，不能处理集装箱运输。定期停靠港口的船舶类型包括散货船(47%)、杂货船(18%)、石油/化学品船(18%)、液化天然气油轮(8%)以及原油油轮(2%)。截至 2022 年 7 月，进入该港口船只的最大长度为 261 米，最大吃水深度为 13.2 米，最大载重量为 118472 吨。朱尔夫莱斯费尔港由摩洛哥的 Marsa Maroc公司负责运营管理。卡萨布兰卡港。位于摩洛哥大西洋沿岸卡萨布兰卡市，东北距首都拉巴特约 88 公里，为深水港口。拥有 1 个集装箱码头，1 个多用途码

108、头，1 个滚装码头和 1 个矿产品码头。定期停靠港口的船舶类型包括普通货运船(32%)、散货船(26%)、集装箱船(20%)、车辆运输船(4%)以及油轮/化学品船(4%)。截至 2022 年 7 月，进入该港口船只的最大长度为 300 米，最大吃水深度为 12 米，最大载重量为 99866 吨。卡萨布兰卡港由摩洛哥的Marsa Maroc 公司负责运营管理。通信摩洛哥国家电信管理局（Agence Nationale de Rglementation des Tlcommunications，ANRT）发布的数据显示，截至 2021 年 9 月，摩洛哥全国固定电话用户数量为 246 万户，固定电

109、话渗透率为 6.77%，均比 2020 年 9 月有所增长（2020 年 9 月固定电话用户 230 万户，渗透率 6.40%）。全国移动电话用户数量为 5201.2 万，移动电话渗透率为 143.23%，均比 2020 年 9 月有较大幅度增长（2020 年9 月移动电话用户为 4807.2 万，渗透率为133.71%）。全国互联网用户数量为 3386 万，互联网渗透率为 93.24%，均比 2020 年 9 月有较大幅度增长（2020 年 9 月互联网用户为 2874.8万，渗透率为 79.96%）。根据经济学人智库发布的 2022 年包容性互联网指数（Inclusive Internet

110、 Index），摩洛哥在全球 100 个国家和地区中排名第 51 位，在非洲国家中排名第 2位（南非居全球排名第 49 位）。摩洛哥电信市场由摩洛哥电信（ITISS-ALAT AL-MAGHRIB）、地中海电信（MEDI TELE-COM）、WANA 公司（WANA CORPORATE）等三大运营商提供服务。摩洛哥电信是摩洛哥电信市场第一大运营商，其次是地中海电信和WANA 公司。三大电信运营商所占电信市场份额见表 2-2。表 2-2摩洛哥三大电信运营商所占电信市场份额电信运营商名称固定电话市场份额移动电话市场份额互联网市场份额摩洛哥电信80.63%38.46%39.15%地中海电信16.23

111、%33.55%25.58%WANA 公司3.14%27.99%35.27%根据摩洛哥国家机场管理局官方网站（https:/www.onda.ma）发布的信息整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）32电力摩洛哥全国电力供应充足。根据摩洛哥国家电力和饮用水管理局（Office National de lElectricit et de lEau Potable，ONEE）发布的信息，2020 年摩洛哥全国发电 量 为 38754.532GWh，电 力 净 需 求 量 为38371.519GWh。自 2019 年起，摩洛哥成为电力净出口国。与许多非洲国家农村地区电力短缺不同

112、，2020 年摩洛哥农村地区电气化率高达 99.78%。根据世界经济论坛发布的20172018 年全球竞争力报告，摩洛哥电力供应质量在全球 137 个经济体中排名第46 位，居于非洲国家第一位。摩洛哥国家电力和饮用水管理局为国有公司，统一负责管理摩洛哥全国的发电、输电和配电业务，但可再生能源发电业务由摩洛哥可再生能源管理局（Moroccan Agency for Sustainable Energy，Masen）专门负责，该局同样是国有公司。发电情况。摩洛哥电力来源主要包括火电、水电、风电和太阳能发电。从装机容量来看，根据摩洛哥国家电力和饮用水管理局发布的信息，2021 年摩洛哥全国电力装机容

113、量为 10968 兆瓦，包括火电装机容量 6901 兆瓦（其中燃煤发电装机容量 4116 兆瓦）、水力发电装机容量 1770 兆瓦、风力发电装机容量1466兆瓦、太阳能发电装机容量831兆瓦。从实际发电情况来看，2020 年全国 68%的电力由燃煤发电产生（煤炭主要依赖进口），19%的电力来自可再生能源发电（水电、火电和太阳能发电），其余来自燃油、天然气等发电。摩洛哥可再生能源发电占全部发电量的比例（19%）与法国和突尼斯相似，但低于西班牙和葡萄牙。摩洛哥政府目前正在采取措施提高可再生能源发电装机容量在电力装机总容量中的比例，以期实现到 2030 年占电力装机总容量 52%的战略目标，从而大幅

114、提高可再生能源发电的电量。电力使用情况。2020 年摩洛哥采矿业依然是电力消耗最多的行业，占全国电力消耗量的 34.25%，接下来依次是钢铁业（18.62%）、其他工业（14.51%）、铁路牵引（7.74%）、饮用水（7.29%）、水泥生产（7.14%）、化学（3.53%）、灌溉（0.47%）以及其他（6.43%）。电力输送。截至 2021 年，摩洛哥国家输电网络总长度为 28352 公里，并与西班牙和阿尔及利亚的电网相互连接。摩洛哥还与欧洲建立了可再生电力交易平台。摩洛哥与毛里塔尼亚、葡萄牙的电网互连项目正在做可行性研究。1.4 生产要素电价摩洛哥没有全国统一的电价，各地供电由不同的经营商承

115、担，执行不同的电价标准。摩洛哥国家电力和饮用水管理局作为国家公用事业公司，负责农村地区和部分城市地区的供电。各地市政当局有权在其管辖区域内不采用国家电力和饮用水管理局提供的供电服务，而选择通过创建市政配电服务 33第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策来直接管理供电，或者将供电服务委托给私人特许经营商。卡萨布兰卡和穆罕默迪耶（Mohammdia）两城市选择私人特许经营商 Lydec、拉巴特市选择私人特许经营商Redal、丹吉尔和德土安（Ttouan）两城市选择私人特许经营商Amendis提供供电服务。以下简要介绍国家电力和饮用水管理局、Lydec 的电价标准。工商业用电。工商业用电按峰荷和季节计价。将

116、每天的用电时段分为高峰时段、低谷时段、平时段，不同用电时段电价标准不同。冬季（10 月 1 日至次年 3 月 31 日）、夏季（4月 1 日至 9 月 30 日）的高峰时段、低谷时段、平时段的时间范围不同。具体见表 2-3。根据国家电力和饮用水管理局官方网站（http:/www.one.org.ma）、Lydec 官方网站（https:/client.lydec.ma/site/accueil）发布的信息整理制表。根据国家电力和饮用水管理局官方网站（http:/www.one.org.ma）发布的信息整理制表。表 2-3国家电力和饮用水管理局、Lydec 工商业用电电价标准序号时段电价标准（迪

117、拉姆/千瓦时）1高峰时段（冬季 17:0022:00，夏季 18:0023:00）1.4157（国家电力和饮用水管理局）1.3304（Lydec）2低谷时段（冬季 22:007:00，夏季 23:007:00）0.7398（国家电力和饮用水管理局）0.6985（Lydec）3平时段（冬季 7:0017:00，夏季 7:0018:00）1.0101（国家电力和饮用水管理局）0.9514（Lydec）居民用电。居民用电采取累进计费和选择性计费相结合的计价方式。具体见表2-4、表2-5。表 2-4国家电力和饮用水管理局居民用电电价标准计费方式月消耗电量（千瓦时）单价（迪拉姆/千瓦时，含税）累进计费0

118、1000.90101011501.0732选择性计费1512001.07322013001.16763015001.38175001.5958企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）34表 2-5Lydec 居民用电电价标准计费方式月消耗电量（千瓦时）阶段单价（迪拉姆/千瓦时，不含税）累进计费1150第 1 阶段1100 千瓦时0.8496第 2 阶段101150 千瓦时1.0220选择性计费151210第 3 阶段1200 千瓦时1.0220211310第 4 阶段1300 千瓦时1.1119311510第 5 阶段1500 千瓦时1.3157510 以上第 6 阶段1 千瓦时

119、以上1.5193 根据 Lydec 官方网站（https:/client.lydec.ma/site/accueil）发布的信息整理制表。水价与电价情况相同，摩洛哥也没有全国统一的水价，各地供水由不同的经营商承担，执行不同的水价标准。除摩洛哥国家电力和饮用水管理局作为国家公用事业公司负责全国城乡供水外，私人特许经营商 Lydec 负责卡萨布兰卡和穆罕默迪耶（Mohammdia）两城市供水，私人特许经营商 Redal 负责拉巴特市供水，私人特许经营商 Amendis 负责丹吉尔和德士安（Ttouan）两城市供水。工业用水。根据国家电力和饮用水管理局官方网站发布的信息，国家电力和饮用水管理局提供工

120、业用水的范围为由该局管理的小型中心、胡里卜盖市（Khouribga）、舍夫沙万市（Chefchaouen）、胡塞马市（Al Hoceima）以及索维拉市（Essaouira），工业用水单价分别为6.98迪拉姆/立方米、6.87迪拉姆/立方米、4.61 迪拉姆/立方米、6.05迪拉姆/立方米、6.21 迪拉姆/立方米。根据各私人特许经营商官方网站发布的信息，卡萨布兰卡工业用水的价格为 8.79 迪拉姆/立方米，丹吉尔市工业用水的价格为5.90 迪拉姆/立方米，德土安市工业用水的价格为 6.14 迪拉姆/立方米，拉巴特市工业用水的价格为 8.737 迪拉姆/立方米。居民用水。在摩洛哥，虽然各地的供

121、水经营商不同，但各供水经营商均采用累进计费和选择性计费相结合的居民用水计价方式，并另外收取一定的月固定费。具体见表 2-6、表 2-7。35第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策表 2-6国家电力和饮用水管理局居民用水水价标准单位：边拉姆位置月 固 定费用第 1 阶段第 2 阶段第 3 阶段第 4 阶段第 5 阶段06 立方米712 立方米1320 立方米2135 立方米35 立方米以上国家电力和饮用水管理局管理的小型中心62.377.397.3910.9811.03胡里卜盖市63.077.47.411.2211.27舍夫沙万市61.794.714.716.616.66胡塞马市62.717.327.3

122、210.9611.02索维拉市62.656.446.4411.1711.23表 2-7特许经营商 Lydec、Redal、Amendis 居民用水水价标准计费方式月消耗水量阶段单价（迪拉姆/立方米）累进计费 12 立方米第 1 阶段06 立方米2.99（卡萨布兰卡市）2.60（穆罕默迪耶市）2.43（拉巴特市）2.73（丹吉尔市、德土安市）第 2 阶段712 立方米6.00（卡萨布兰卡市）5.19（穆罕默迪耶市）7.36（拉巴特市）6.63（丹吉尔市、德土安市）选择性计费12 立方米第 3 阶段1320 立方米6.00（卡萨布兰卡市）5.19（穆罕默迪耶市）7.36（拉巴特市）6.63（丹吉尔

123、市、德土安市）根据国家电力和饮用水管理局官方网站（http:/www.one.org.ma）发布的信息整理制表。根据各特许经营商官方网站发布的信息整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）36计费方式月消耗水量阶段单价（迪拉姆/立方米）第 4 阶段2135 立方米11.24（卡萨布兰卡市）9.89（穆罕默迪耶市）9.7032（拉巴特市）11.27（丹吉尔市、德土安市）第 5 阶段35 立方米以上16.48（卡萨布兰卡市）14.58（穆罕默迪耶市）10.48（拉巴特市）11.32（丹吉尔市、德土安市）月固定费用8 迪拉姆（卡萨布兰卡市）、8 迪拉姆（穆罕默迪耶市）、8.55

124、 迪拉姆（拉巴特市）、6迪拉姆（丹吉尔市、德士安市）续 表油价摩洛哥汽油和柴油依赖进口。摩洛哥政府于 2014 年 12 月放开国内市场油价，摩洛哥油价随国际油价趋势波动。俄乌冲突导致全球石油和天然气供应链受到沉重打击，摩洛哥石油和天然气价格也持续上升。2022 年5 月 17 日，汽油每升为 15.47 迪拉姆，柴油每升为 14.60 升迪拉姆。2022 年 7 月 4 日，汽油每升为 17.78 迪拉姆，柴油每升为 16.57迪拉姆。土地价格摩洛哥各大区的土地价格有很大差异，即使是在同一个大区，因地理位置以及道路、供水、供电、生活配套设施等的不同，价格也存在较大差异。根据商务部对外投资合作

125、国别（地区）指南摩洛哥（2021年版）发布的数据，仅以经济首都卡萨布兰卡为例，根据距离市中心的远近，购买土地的价格在每平方米 1 万 4 万迪拉姆。劳动力价格自 2022 年 5 月 1 日起，摩洛哥公共部门的最低工资为每月 3500 迪拉姆；私营部门的最低工资为每月 2902 迪拉姆，每小时为16.31 迪拉姆。自 2020 年 7 月 1 日起，农业部门的最低工资为每月 1994.20 迪拉姆，每日为 76.70 迪拉姆。此外，雇主和雇员必须按月向摩洛哥全国社会保障基金（CNSS）缴款。社会保障基金由雇主代扣代缴。雇主按照雇员每月总薪酬（不包括豁免津贴和赔偿）的 6.40%、8.60%、1

126、.6%和 4.11%共4 类总计 20.71%的比例缴纳，但 8.60%类的缴款上限每月不超过 6000 迪拉姆。雇员按照每 37第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策月总薪酬（不包括豁免津贴和赔偿）的 4.29%和2.26%两类总计6.55%的比例缴纳，但4.29%类的缴款上限每月不超过 6000 迪拉姆。根据摩洛哥全国社会保障基金（Caisse Nationale de Scurit Sociale，CNSS）官方网站发布的数据，截至 2020 年在基金申报的企业共有 269849 家，申报的员工总数为3308320 人。2020 年员工平均月薪为 5152 迪拉姆，而 2019 年为 5255

127、迪拉姆。54%的员工在 2020 年的平均月薪低于最低工资标准，这一比例在 2019 年为 45%；2020 年只有 14%的员工月薪高于 6000 迪拉姆的上限，而在 2019年这一比例为 15%。2020 年女性员工平均月薪为 4737 迪拉姆，男性员工平均月薪为 5349迪拉姆。具体见表 2-8。表 2-82020 年摩洛哥员工月薪分布情况（人）月薪范围（迪拉姆）男性员工数占比女性员工数占比总数总份额15002835953%2494047%532992%50010004094347%4642353%873663%1000169712177049%12781251%2495828%1697

128、282893127269%42051731%135178941%2828300015652971%6507329%2216027%3000400038193170%16239330%54432416%4000500016209573%5895527%2210507%500060009621072%3719628%1334064%60001000015756270%6770230%2252647%10000 及以上15055768%7008132%2206387%总计222722867%108109233%3308320100%物流摩洛哥政府重视运输和物流基础设施的建设。在过去的 20 年里，摩

129、洛哥政府在运输和物流上的年平均支出约为 400 亿迪拉姆（约合 42 亿美元），占该国投资预 根据摩洛哥全国社会保障基金官方网站（https:/ss.ma）发布的2020 年统计和人口报告（Rapport statistique et dmographique 2020）有关内容整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）38算的 20%25%。摩洛哥政府还制定了物流业发展战略，其中对物流园区的建设进行重点规划，并专门设立摩洛哥物流发展署（Agence Marocaine de Dveloppement de la Logistique）负责物流发展战略和相关行动方案的制定

130、与实施。摩洛哥国内货物运输，75%以上通过公路货运完成，其次是铁路运输，再次是海运，航空运输所占份额可以忽略不计。国际货物运输主要通过海运完成。在摩洛哥从事公路运输的公司约有 84300家。其中最大参与者是国有的国家运输和物流公司（Socit Nationale des Transports et de Logistique，SNTL），拥有超过 13 万辆汽车和超过 21 万平方米的仓储能力，每年运输货物约 2 万吨。在公路运输行业运营的84300 家公司中，约有 80%拥有不到两辆汽车，其中三分之一的汽车车龄超过 15 年。摩洛哥国家铁路局将自己定位为全球“门到门”物流解决方案的提供商，所

131、做业务除了作为铁路承运人的核心业务，还包括集装箱码头和物流仓库的管理以及进出车站货物的道路配送。其旗下子公司 SMTR Carre依托国家铁路局的铁路运输垄断优势，成为摩洛哥运输和物流市场的重要参与者。在 冷 链 物 流 方 面，摩 洛 哥 本 土 公 司LOGICOLD 是冷链物流服务的重要提供商，主要服务于摩洛哥农业食品行业。摩洛哥的运输和物流市场也吸引了许多外国公司特别是欧洲公司的进入，主要参与者包括波洛莱环非物流（Bollore Africa Logistics，法国）、德铁信可（DB Schenker，德国）、德讯（Kuehne&Nagel，瑞士）等。货运和物流价格依据运输方式、重量

132、、里程、时限等要求而存在一定的差别，不同货运代理的报价也存在不同，具体需与货运代理等咨询洽商。根据世界银行发布的 20122018 年整合物流绩效指数（Aggregated LPI 20122018），在全球 167 个经济体中，摩洛哥排名第 87 位，综合分数为 2.66 分。各细项排名分别为清关程序的效率（114，Customs）、贸易和运输相关基础设施的质量（80，Infrastructure）、安排价格具有竞争力的国际货运的难易度（75，International Shipment）、物流服务的能力和质量（92，Logistics quality and competence）、追踪查

133、询货物的能力（104，Tracking and tracing）、货物在预定或预期的时间内到达收货人的频率（93，Timeliness）。在非洲国家中，摩洛哥的排名居第 11位。在阿拉伯马格里布联盟 5 个成员国中，摩洛哥的排名位居第一（突尼斯第 104 位，阿尔及利亚第 107 位，利比亚第 155 位，毛里塔尼亚 157 位）。世界银行汇总了 2012 年、2014 年、2016 年、2018 年四次物流绩效指数（Logistics Performance Index,LPI）调查的得分，并对缺失值进行了补充，经过加权处理后，得出 20122018 年整合物流绩效指数，以便更好地对167

134、个国家的物流绩效进行对比评估。39第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策2摩洛哥吸收外资概况2.1 竞争优势地理位置优越。摩洛哥地处非洲西北端，扼守直布罗陀海峡，距离西班牙最短距离为14 公里，是连接欧洲、中东和非洲的枢纽，处于重要的战略位置。政局稳定，经济发展较为平稳。穆罕默德六世国王在推进政治民主化改革和经济发展方面采取积极姿态和开明举措，无论是2011 年的“阿拉伯之春”运动，还是最近几年在极端宗教势力和恐怖主义蔓延的情况下，摩洛哥均保持政局和社会稳定。2000年以后，摩洛哥经济摆脱了 20 世纪八九十年代剧烈波动的态势，2010 年至 2019 年的 10 年间保持了平均 3.5%的年经济增长

135、率，通货膨胀率控制在 2%以下。基础设施状况良好。摩洛哥公路、铁路、港口、机场、通信、电力等基础设施在非洲国家中处于领先水平。经济开放程度较高。与欧盟、美国等签订了自贸协定，涵盖 56 个国家，可辐射 10亿人口的大市场。2019 年，摩洛哥政府批准加入非洲自贸区的协定，巩固了扩大出口和对非合作的基础。此外，摩洛哥税收和法制体系较为健全；人力资源丰富，工人的整体素质、教育程度和技能水平都较高；为吸引投资，政府也提供了具有竞争力的配套激励政策。2.2 基本情况根据联合国贸易和发展会议2022 年世界投资报告（World Investment Report 2022），2021 年，流入摩洛哥的外

136、国直接投资总额为 21.53 亿美元，不但比 2020 年14.19 亿美元大幅增长了 51.7%，也超过了新冠肺炎疫情发生前的 2019 年（17.20 亿美元）。截至 2021 年，摩洛哥的外国直接投资存量为 729.41 亿美元，排在非洲国家吸收外国直接投资存量的第4位，位居南非（1730.56亿美元）、埃及（1375.43 亿美元）和尼日利亚（918.57 亿美元）之后。2011 年至 2021 年，摩洛哥吸收外国直接投资总体呈现波动起伏状态，2014 年流入摩洛哥的外国直接投资达到创纪录的 35.61 亿美元，另一个吸收外国直接投资的高峰年份出现在 2018 年，总额为 35.59

137、亿美元。具体见图 2-1。摩洛哥的外国直接投资存量主要来自法国、阿联酋和西班牙。近年来，美国企业对摩洛哥投资的兴趣日益增长。制造业在外国直接投资存量中所占份额最高，其次是房地产、贸易、旅游和交通运输。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）40图 2-120112021 摩洛哥吸收外国直接投资金额3摩洛哥吸收外资政策法规3.1 主管部门摩洛哥主管外国投资的政府部门是摩洛哥工贸部。摩洛哥工贸部下属的摩洛哥投资和出口发展署是摩洛哥的贸易和投资促进机构。12 个大区设立的大区投资中心是各大区的投资事务主管机构。与投资有关的法律法规主要有投资宪章、外商投资外汇指南（2005）、2020外

138、汇交易总则、2019 税收优惠政策、关于成立区域投资委员会的法律（2019）。3.2 市场准入除个别行业对外国投资者采取限制性规定，摩洛哥对外国投资者实行国民待遇，外国投资者可以在摩洛哥设立和拥有各种形式的商业企业，外国直接投资不需要得到事先批准。摩洛哥对外国直接投资的市场准入和国民待遇保持限制的部门包括：（1）磷酸盐开采行业禁止外资进入；（2）航空运输公司、海上运输公司以及海洋渔业公司中外国资本所有权的上限为 49%；（3）禁止外国人拥有农业用地和林业用地（对农业用地的政策限制在 2021 年开始有所松动，见本节“3.4 土地使用”）；（4）在石油和天然气领域，国家碳氢化合物和矿产局（Off

139、ice National des Hydrocarbures et des Mines，ONHM）保留勘探许可证或开发许可的 25%的强制性股份；根据联合国贸易和发展会议多年世界投资报告中发布的数据整理制表。41第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策（5）在银行业，摩洛哥政府拥有自由裁量权以限制大型国家银行资本中的所有外国多数股权（但政府从未行使过这一权利），马格里布银行（Bank Al-Maghrib，摩洛哥中央银行）可以使用监管自由裁量权为国内和外资银行的设立颁发授权。3.3 外资安全审查摩洛哥目前尚未建立外商投资安全审查制度。3.4 土地使用摩洛哥没有单一的、总括性的土地政策，也没有正式的、综合

140、性的土地法律。摩洛哥管理土地的法律框架融合了当地习惯法、法国民法、摩洛哥政府法令以及伊斯兰法。其中，管辖土地权利的成文法主要以法国民法为基础，包括各种法律和法令，涉及土地的使用以及特定类型土地的管理等方面。一些重要的法律法令可以追溯到 20 世纪一二十年代，例如1913年8月12日和1915年6月2日、4 日的法令要求登记土地权，1924 年的一项法令确立了划定集体土地的框架。摩洛哥负责土地产权管理的政府部门为国家地产保护、地籍和图册署（Agence Nationale de la Conservation Foncire,du Cadastre et de la Cartographie，A

141、NCCC）。摩洛哥的土地可以分为公有土地和私有土地两种类型。公有土地包括集体土地、富人捐赠给清真寺或教堂的土地（Habous 土地）、君主赠与军人的土地（Guich 土地）和国有土地，国有土地又分为国有公地和国有私地；私有土地包括正式确权土地和传统公证土地。摩洛哥土地类型及相应土地权利具体见表 2-9。表 2-9摩洛哥土地类型及土地权利土地类型土地类型简要介绍土地权利公有土地国有土地国有公地国有公地包括海洋、海岸线、河流、湖泊、森林、牧场以及公园、道路等。国有公地不可以买卖、出租、抵押和继承。国有私地国有私地包括国家拥有的农业用地、征用土地和政府职能用地。国有私地可以买卖和出租，但不得抵押和继

142、承。集体土地集体土地是部落所共同拥有的土地，部落成员个人仅享有集体土地的用益权。集体土地不得买卖和抵押。但可以出租和继承。继承仅限于用益权继承。编写者根据收集的信息整理制表。信息来源包括：USAID Landlinks Morocco（https:/www.land-links.org/country-profile/morocco/#1528918933976-634c8c26-3e05）；李怡忻、丰雷：多元土地法律体系下的产权正规化摩洛哥大规模土地确权的成功经验及启示（农村经济，2019 年第 4 期）；The Land tenure in Northern Africa Challeng

143、es and opportunities（https:/revues.imist.ma/index.php/AJLP-GS/article/view/12403）。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）42土地类型土地类型简要介绍土地权利Habous 土地Habous 土地是由富人捐赠给清真寺或教堂的土地。Habous 土地不得买卖和抵押。但可以出租和继承。继承仅限于用益权继承。Guich 土地Guich土地最初是君主赠与军人的土地。随着时间的推移，摩洛哥政府将大部分Guich 土地收回，变成国有私地。目前存留的 Guich 土地主要位于城市附近。Guich 土地不得买卖和抵押

144、。但可以出租和继承。私有土地正式确权土地在国家地产保护、地籍和图册署正式登记并获得该局颁发的土地所有权的土地，成为正式确权土地。摩洛哥大约30%的土地为正式确权土地，几乎都位于城市地区。正式确权土地可以买卖、出租、抵押和继承。传统公证土地由被称为阿杜尔“Adoul”的伊斯兰教法公证人通过签发名为“moulkiya”的文件来证明土地所有权的土地，成为传统公证土地。传统公证土地可以买卖、出租、抵押和继承。续 表所有外国自然人或法人，无论是否为摩洛哥常驻居民，均可在摩洛哥购买除农业用地之外的地产。1975 年 4 月 23 日关于在农村地区购买农业用地的诏令规定，外国自然人或至少部分由外国实体持有股

145、本的实体不得为农业目的而收购农业用地。这一政策限制在 2021 年开始有所松动。2021 年 7 月 14 日颁布的第62-19 号土地改革法案向股份有限公司、股份合伙有限公司开放了农村土地征用，此类公司可以获得用于农业目的的农业用地，即使这些土地由外国人持有。如果外国投资者计划在农业用地上实施非农业项目（如工业或住宅项目），需要从政府主管部门获得非农业用途证书。在摩洛哥的城市地区存在一个正式且相对复杂的土地出让市场。近年来土地出让相对活跃，投资也在不断增加。但这一市场的发展受到多种因素的制约，包括土地市场效率低下、土地价格较高、土地权利不清晰、依靠非正式机制转让土地以及缺乏土地统计数据等。外

146、国法人或自然人如需购买土地，应委托公证人和律师作为交易顾问，保证交易的安全。特别提示 43第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策3.5 企业税收摩洛哥实行属地和属人相结合的税制。税收种类主要包括公司税、个人所得税、增值税、关税、消费税、经营租赁税、注册税以及工资税等，具体见表 2-10。表 2-10摩洛哥主要税赋和税率序号税赋税率说明1公司税采用 10%31%的累进税率（1）对于企业（包括居民及非居民企业）取得的经营所得，仅对来源于摩洛哥境内经营活动产生的所得征税；对于居民企业（非居民企业在摩洛哥设立的分支机构视同居民企业征税）取得的非经营所得，在全球范围内征税。（2）应纳税所得额为 300000 迪

147、拉姆及以下，10%；应纳税所得额为 3000011000000 迪拉姆，20%；应纳税所得额为 1000001迪拉姆及以上，31%。（3）出口公司、矿业公司应税利润超过 100 万迪拉姆的部分，按照 28%的税率征收。（4）信贷公司、保险公司、伊斯兰保险（Takafoul）和再保险公司，按照 37%的税率征收。（5）非居民企业在某些条件下可以选择按其合同金额的 8%的税率缴纳替代税。（6）公司税最低缴纳额不得低于其营业额和其他特定收入的0.5%。但新公司成立的 36 个月内，免缴最低缴纳额。2个人所得税采用 10%38%的累进税率。（1）年收入为 030000 迪拉姆，0%。（2）年收入为 3

148、000050000 迪拉姆，10%。（3）年收入为 5000160000 迪拉姆，20%。（4）年收入为 6000180000 迪拉姆，30%。（5）年收入为 80001180000 迪拉姆，34%。（6）年收入为 180001 迪拉姆及以上，38%。3增值税标 准 税 率 为20%。（1）增值税适用于在摩洛哥进行的所有工业、商业、手工艺品交易以及进口业务。（2）7%、10%和 14%的较低税率适用于专门指定的业务。（3）部分特定货物的销售及供应，按固定费率缴纳增值税。例如红酒及其他酒精类饮品，按每百升 100 迪拉姆计征。依据普华永道全球税收概览（Worldwide Tax Summarie

149、s）中有关摩洛哥税收的内容整理制表，该内容最近更新时间为 2021 年 9 月。并参考了中国国家税务总局中国居民赴摩洛哥投资税收指南有关内容，该指南基于2020 年 6 月前收集的信息编写。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）44序号税赋税率说明4关税（1）在摩洛哥进口货物需要支付进口关税、进口增值税和进口特别税(Taxe Parafiscale lImportation,TPI）。（2）关税依据货物进入摩洛哥时的从价价值计算。如果进口产品符合摩洛哥签署的自由贸易协定或其他特定监管规定，则可以降低关税。（3）进口业务需缴纳 20%的增值税。7%、10%和 14%的较低税率适用

150、于专门指定的进口。（4）进口特别税按进口货物价值以 0.25%的税率征收。5消费税（1）消费税适用于在摩洛哥进口或生产的烟草、酒精和润滑油等特定产品。（2）按特定产品的重量或体积征收消费税。6经营租赁税10%30%（1）经营租赁税按为营业目的而使用的房屋、设施、建筑工地和仓库的总租金、正常租金以及实际租金计征。（2）营业前 5 年免征经营租赁税。7注册税1%6%（1）不动产或股份等产权的转让、公司设立、股权增加以及商誉转移等所涉及的书面或口头约定，均应履行注册义务。（2）一些特定的操作和约定适用 200 迪拉姆的统一税率。（3）商誉转让的适用税率为 6%。8工资税1.6%（1）工资税按雇员每月

151、总薪酬（包括小费，保险费及福利）的1.6%征收。（2）工资税以居民雇主代扣代缴的方式缴纳。9预扣税15%或更低（1）股息预扣税税率为 15%。（2）在摩洛哥的分支机构转给外国实体的净收入，预扣税税率为15%。（3）支付给非居民实体的利息，预扣税税率为 10%。（4）支付给非居民实体所提供服务的付款，预扣税税率为 10%。（5）与摩洛哥签订税收协议的国家，预扣税按税收协定规定的税率征收。续 表3.6 外资优惠政策摩洛哥政府鼓励国内外投资者在摩洛哥投资。摩洛哥鼓励投资的政策涉及特定行业和特定项目的税收优惠政策（特别是公司税减免）、工业加速区鼓励政策、卡萨布兰卡金融城鼓励政策以及包括工业发展和投资基

152、金（Industrial Development and Investment 45第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策Fund，FDII）、哈桑二世经济和社会发展基 金（Hassan II Fund for Economic and Social Development）在内的多项政府资助和支持计划。特定行业和特定项目税收优惠政策摩洛哥财政、税务有关法律给予在特定行业从事生产经济活动的企业以及总成本超过 2 亿迪拉姆的投资项目税收优惠。具体见表 2-11。表 2-11特定行业税收优惠政策序号企业/项目类别税收优惠 1出口企业自首次出口交易完成后的 5 年内，与出口企业出口营业额相关的利润免征公司税

153、。此后的公司税按照 17.5%的税率征收。2酒店自首次以外币经营住宿后的 5 年内，与酒店外币营业额相关的利润免征公司税。此后的公司税按照 17.5%的税率征收。3矿业企业出口型矿业企业，连同向出口型矿业企业提供产品的企业，公司税按照17.5%的税率征收。4农业企业 小型农业企业。年营业额低于500万迪拉姆的小型农业企业，免征公司税。如果小型农业企业年营业额超过 500 万迪拉姆，则当年需缴纳公司税，但在此后的 5 年，如果其营业额依然超过 500 万迪拉姆，公司税按照 17.5 的税率征收。大中型农业企业。年营业额超过 500 万迪拉姆的大中型农业企业当年需缴纳公司税，但在缴纳公司税后的 5

154、 年内，公司税按照 17.5%的税率征收。5资本风险公司资本风险公司在其经营范围内取得的利润，免征公司税。6碳氢化合物公司持有碳氢化合物勘探和开采许可证的公司，自碳氢化合物常规生产开始起10 年内免征公司税。7离岸银行和离岸控股公司位于离岸法域的银行，可以选择最低 25000 美元的公司税固定税，或按照10%的税率缴纳公司税。位于离岸法域的控股公司，在其经营的前 15 年，缴纳 500 美元的公司税固定税。8总成本超过 2 亿迪拉姆的项目自投资协议签订之日起 36 个月内，实施总成本超过 2 亿迪拉姆的投资项目所需的资本设备、材料和工具以及零部件，免征进口关税。根据普华永道全球税收概览（Wor

155、ldwide Tax Summaries）中有关摩洛哥税收的内容整理制表。该税收概览的最近更新时间为 2021 年 9 月。工业加速区鼓励政策工业加速区的企业享受优惠税收待遇，包括：（1）企业前 5 年免缴公司税，之后按15%征收；（2）免缴进口关税、进口环节增值税；（3）免缴生产和消费税、出口税；（4）免企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）46缴营业税15年；（5）免缴市政税15年；（6）企业建立、增资、扩大规模、购买土地，免缴注册税和印花税；（7）外国投资者的股份分红及类似收益免纳税。工业加速区的企业不受外贸法规、外汇管制的监管，资金可自由流进和流出。需要注意的是，享受工

156、业加速区上述优惠政策的企业，不得再享受摩洛哥其他投资鼓励政策。工业加速区的运营管理机构还可为入驻企业提供以下服务：（1）协助企业开展投资政策搜集、市场调查、实地考察等工作；（2）区内有海关常设机构，即时办理清关、报关、原产地证核发等；（3）提供“单一窗口”行政审批服务，指导并协助投资者高效、快捷办理实施项目所有的公司注册、建筑许可、开工证明等手续；（4）区内设立离岸银行，方便企业资金直接、自由进出，需要时可兑换当地币支付管理费、水电费、雇员工资等；（5）实行全封闭式管理，提供 24 小时安保服务等。需要指出的是，不同工业加速区所提供的服务可能存在差异，中国投资者可具体与工业加速区的运营管理机构

157、沟通了解。卡萨布兰卡金融城鼓励政策2010 年，摩洛哥政府颁布第 44-10 号法律，宣布在卡萨布兰卡设立金融区，该金融区被称为卡萨布兰卡金融城。目前，卡萨布兰卡金融城已经成为一个由众多金融企业、跨国区域总部、专业服务供应及控制公司成员组成的社区。持有卡萨布兰卡金融城身份的企业，可以享受金融城提供的税收、资金流动以及简易程序等鼓励政策。具体见表 2-12。表 2-12卡萨布兰卡金融城鼓励政策鼓励政策类别简要说明税收 自企业获得卡萨布兰卡金融城身份的第一个财政年度开始计算，在连续 5 个财政年度内，公司税全免。此后公司税按 15%的税率征收。在同一财政年度中，企业在一定时间内开展了其业务而没有卡

158、萨布兰卡金融城身份，剩余时间是有卡萨布兰卡金融城身份的，规定的公司税税收优惠将自卡萨布兰卡金融城身份授予之日起按已完成业务的比例享受。持有卡萨布兰卡金融城身份的企业，其支付给居民和非居民的股息和其他类似股息收入的预扣税，免予征收。与公司创立和增资有关的注册税，免予征收。卡萨布兰卡金融城企业的雇员的个人所得税，可按 20%的特别税率征收，为期最多 10 年。征税起始日期从企业被授予金融城身份之日起计算（如果雇员在企业被授予金融城身份之前就已经受雇于企业），或雇员入职之日起计算（如果雇员是在企业被授予金融城身份之后受雇于企业）。根据卡萨布兰卡金融城管理局官方网站（https:/）发布的有关信息整理

159、制表。47第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策鼓励政策类别简要说明资本流动 为所有交易开立单一货币账户。自由管理外汇保有额。集团内费用和技术援助的转移不受限制。商务旅行捐赠可以列入额外预算。简易程序卡萨布兰卡金融城设有“一站式”服务窗口。48 小时内完成公司创立手续。企业在可金融城总部申请和领取外国雇佣合同，外国雇佣合同的签名服务可以合法外包。企业可在 48 小时内获得外国雇佣合同，在 2 周内获得居留许可。24 小时内办理商务签证申请。在 3 个工作日内为企业雇佣的外国职员授予工作许可。卡萨布兰卡金融城是非洲第一个金融中心，目前持有卡萨布兰卡金融城身份的企业大约有 200 家，包括中国银行摩洛哥代

160、表处、卡萨布兰卡华为科技公司，业务覆盖 50 余个非洲国家。卡萨布兰卡金融城管理局（Casablanca Finance City Authority，CFCA）具体负责金融城的运营管理及制度建设。想要获得卡萨布兰卡金融城身份的企业，可向金融城管理局提出申请。具体办理流程见图 2-2。续 表企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）48图 2-2卡萨布兰卡金融城身份申办流程 根据卡萨布兰卡金融城管理局官方网站（https:/）发布的有关信息整理制图。为 便 于 企 业 办 理 有 关 手 续，卡 萨 布兰卡金融管理局在其官方网站公布了申请函、商业计划书和申请书的标准模版以及道德准则

161、的全文，网址为：https:/ Investment and Export Development Agency，AMDIE）发布的 2020 年版摩洛哥商务指南（Business Guide to Morocco）显示，摩洛哥政府正在实施多项鼓励投资的政府资助和支持计划，涉及银行融资、私募股权、担保基金、中小企业扶持、出口支持以及政府基金补贴等。以下对外国投资者普遍关注的工业发展和投资基金以及哈桑二世经济和社会发展基金做简要介绍。与摩洛哥政府签订投资协议或合同的投资者，如果符合摩洛哥政府要求的标准，可以通过工业发展和投资基金或者哈桑二世经济和社会发展基金获得直接补贴。工业发展和投资基金。工业

162、发展和投资基金依据 2015 年财政法创立，截至 2020年，基金的财政预算总计为 200 亿迪拉姆。工业发展和投资基金对工业生态系统建设项目进行补贴。此类项目有利于促进摩洛哥工业的发展，实现工业现代化和进口替代。项目类型涉及对产业链有重大影响的投资扩张项目、有重大经济影响的总承包商项目、新创项目、资源增值项目、本地融合项目、工程与研发中心项目等。项目的投资金额要求超过 2000 万迪拉姆（不含税），或创造至少 50 个稳定工作岗位。个别项目的投资金额要求超过 5000 万迪拉姆（不含税），或创造至少 200 个稳定工作岗位。工业发展和投资基金可对符合上述条件的投资项目进行补贴，覆盖土地、专业

163、建筑和工业设备的购置或租赁成本，技术援助费用，研发费用以及有效启动业务后前 3 年的启动成本。此外，对投资项目所完成的额外出口、进口替代给予奖励，对投资者在摩洛哥设立办事处给予补贴。除上述的工业生态系统建设项目，符合以下条件之一的投资项目，也可申请工业发 49第二篇摩洛哥吸收外资环境及政策展和投资基金补贴：（1）投资总额至少 1 亿迪拉姆；（2）创造至少 250 个稳定工作岗位；（3）在 1998 年 6 月 30 日第 2-98-520 号法令所指定的地区投资；（4）确保技术转让；（5）为环境保护做出贡献。工业发展和投资基金可对符合上述条件的投资项目的土地成本、外部基础设施费用以及培训费用进

164、行补贴，但补贴金额不超过项目计划投资总额的5%（对于纺纱、织造或织物整理行业的投资项目，这一补贴比例可提高到 10%）。哈桑二世经济和社会发展基金。总投资额超过 2000 万迪拉姆（不含税）且其中资本货物的投资额不少于 500 万迪拉姆（不含税）的新建或扩建项目，如果属于以下行业，可申请哈桑二世经济和社会发展基金补贴：（1）汽车、航空和电子行业（汽车和航空工业设备制造，为汽车工业和航空工业制造工具和模具，航空维修和飞机拆解，电子组件制造）；（2）化学工业（化妆品生产和天然提取物生产，金属和塑料废物回收，磷酸盐的增值）；（3）制药业（寻找具有治疗潜力的创新药物以对抗严重疾病，生产在经济和治疗方面

165、具有高附加值的创新药、仿制药或生物仿制药）；（4）与纳米技术、微电子和生物技术相关的制造活动。哈桑二世经济和社会发展基金对符合上述条件的投资项目的厂房建筑和设备费用进行补贴，补贴比例不超过总投资额的 15%，补贴金额最高为 3000 万迪拉姆。工业和发展投资基金、哈桑二世经济和社会发展基金均由摩洛哥工贸部（Ministre de Ilndustrie et du Commerce）负责管理。投资者可根据自己投资的具体行业，与摩洛哥贸工部分管行业的有关司局联系咨询。第三篇中国企业对摩洛哥投资企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）521中摩经贸合作近年来中摩两国在经贸、投资、医疗卫

166、生、电力设施等领域合作取得较大突破。一是双边贸易实现新突破。中国连续三年保持摩第三大贸易伙伴国地位。据中国海关统计，2021 年中摩贸易额达 65.14 亿美元，同比增长 36.7%，创下历史新高。摩外汇管理局数据显示，2021 年摩自中国进口增加 19.8%，在摩全球进口中占比超 11.7%，中国成为摩第二大进口来源国。二是现代工业合作迈出新步伐。位于盖尼特拉大西洋保税区的中信戴卡铝车轮生产基地总投资 3.5 亿欧元，年产 600 万只轮榖，为当地创造 1200 个就业岗位。2022 年 2 月，中信戴卡又斥资 18 亿迪拉姆在摩建设铸件工厂，将再为当地创造 760 个就业岗位。这是中国迄今

167、在摩投资规模最大的旗舰项目，为摩汽车行业发展做出了积极贡献。三是抗疫合作卓有成效。摩接种的相当一部分新冠肺炎疫苗来自国药集团，其有效性得到摩民众高度信任。在穆罕默德六世国王见证下，中国生物、国药国际与摩卫生部共同签署了新冠灭活疫苗合作备忘录，在新冠肺炎疫苗原液分装等方面开展深入合作。2022 年 5 月，中国上海森松公司承建的摩模块化疫苗工厂开工建设，这是中国出口非洲最大的疫苗工厂项目。四是新能源合作方兴未艾。中国山东电建三公司参与了全球规模最大的努奥太阳能聚热电站项目，将为中国太阳能产业进入北非地区打下重要基础。该项目位于摩东南部瓦尔扎扎特市，由摩和沙特共同投资，中国山东电建和西班牙塞能公司

168、共同承建，山东电建三公司负责后续商业运营。中国企业对这一项目的参与，体现了中国电力装备的优势，有利于输出中国装备与技术，同时也是三方合作的一次有益尝试。1.1 中摩双边贸易2021 年中摩双边货物进出口额达到 65.14亿美元，比2020年47.64亿美元增长36.7%，这是双边货物进出口历史上实现的最高金额。其中，对摩出口 56.90 亿美元，同比增长 36.4%；自摩进口8.24亿美元，同比增长39.4%。从 20152021 年中摩货物进出口统计数据来看，中摩双边货物进出口金额处于平稳上升态势，摩洛哥一直处于贸易逆差状态。具体见图 3-1。根据中国海关总署发布的数据，2021年，中国从摩

169、洛哥进口的前五大商品为电机、电气设备及零件（占出口总额的 41.0%），矿产品（20.4%），服装及衣着附件（14.7%），铜及其制品（9.5%），盐、硫磺及石膏料（2.4%），合计占中国从摩洛哥进口总额的88.0%。中国向摩洛哥出口的前五大商品是电机及零件（占进口总额的18.8%），核反应堆、锅炉及零件（11.1%），药品（10.5%），车辆及其零件（5.3%）和纺织品（4.8%），合计占中国向摩洛哥出口总额的 50.5%。具体见图 3-2、图 3-3。53第三篇中国企业对摩洛哥投资图 3-120152021 年中国与摩洛哥货物进出口额 根据中国海关总署发布的数据制图。同。同。图 3-220

170、21 年中国从摩洛哥进口主要商品构成图 3-32021 年中国对摩洛哥出口主要商品构成1.2 中国对摩洛哥投资概况根据2021 年度中国对外直接投资统计公报，2021 年 112 月，中国企业对摩洛哥直接投资流量为 3322 万美元，比 2020 年1.2814 亿美元美元有大幅下跌。截至 2021企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）54年，中国对摩洛哥直接投资存量为 3.492 亿美元，排在非洲国家的第 26 位，占当年中国对非直接投资存量总额的 0.79%。中资企业在摩洛哥投资主要集中在汽车零部件、新能源、基础设施、工业园区、渔业、纺织、通讯、农业等领域。中国对摩洛哥的投

171、资有望成为双边经贸合作的新支点。20132021 年中国对摩洛哥直接投资流量、直接投资存量见图 3-4、图 3-5。图 3-420132021 年中国对摩洛哥直接投资流量图 3-520132021 年中国对摩洛哥直接投资存量 根据中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局2020年度中国对外直接投资统计公报发布的数据整理制图。同。55第三篇中国企业对摩洛哥投资1.3 中摩经贸合作机制中非合作论坛为进一步加强中国与非洲国家在新形势下的友好合作，共同应对经济全球化挑战，谋求共同发展，在中非双方共同倡议下，中非合作论坛北京 2000 年部长级会议于 2000年 10 月 1012 日在北京召开，中非合作

172、论坛（Forum on China-Africa Cooperation，FOCAC）正式成立。中非合作论坛以平等磋商、增进了解、扩大共识、加强友谊、促进合作为宗旨，成员包括中国、与中国建交的 53 个非洲国家以及非洲联盟委员会。摩洛哥是中非合作论坛成员之一。会议机制。中非合作论坛建立后续机制，定期评估后续行动的落实情况。后续机制建立在 3 个级别上：部长级会议每三年举行一届；高官级后续会议及为部长级会议作准备的高官预备会分别在部长级会议前一年及前数日各举行一次；非洲驻华使节与中方后续行动委员会秘书处每年至少举行两次会议。部长级会议及其高官会轮流在中国和非洲国家举行。中国和承办会议的非洲国家担

173、任共同主席国，共同主持会议并牵头落实会议成果。中非双方先后举办 2006 年中非合作论坛北京峰会、2015 年中非合作论坛约翰内斯堡峰会、2018 年中非合作论坛北京峰会。2016年和 2019 年先后在北京举行中非合作论坛约翰内斯堡峰会和北京峰会成果落实协调人会议。2007 年、2010 年、2013 年 和 2017 年，中非外长在纽约 4 次举行联大政治磋商。此外，随着中非合作不断拓展和深化，中非民间论坛、中非青年领导人论坛、中非部长级卫生合作发展研讨会、中非媒体合作论坛、中非减贫与发展会议、中非合作论坛法律论坛、中非地方政府合作论坛、中非智库论坛等中非合作论坛分论坛陆续成立。中方后续行

174、动委员会。2000 年 11 月，中非合作论坛中方后续行动委员会成立，目前共有外交部、商务部、中国贸促会等 36 家成员单位。中非企业家大会。中非企业家创办于2003 年，是中非合作论坛的重要配套活动，每三年一次在中国和非洲国家轮流举行，迄今已举办五届。来自中国和非洲国家的领导人、企业家和机构代表出席会议并就共同关心的问题进行交流和研讨。中非企业家大会由中国贸促会牵头主办。中国阿拉伯国家合作论坛2004 年 1 月 30 日，中国与阿拉伯国家联盟（League of Arab StatesLAS）（以下简称“阿盟”）在埃及开罗阿盟总部宣布成立“中国阿拉伯国家合作论坛”（简称“中阿合作论坛”）（

175、China-Arab States Cooperation Forum）。中阿合作论坛以加强对话与合作、促进和平与发展为宗旨，成员包括中国和阿盟 22企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）56个成员国：约旦、阿联酋、巴林、突尼斯、阿尔及利亚、吉布提、沙特阿拉伯、苏丹、叙利亚、索马里、伊拉克、阿曼、巴勒斯坦、卡塔尔、科摩罗、科威特、黎巴嫩、利比亚、埃及、摩洛哥、毛里塔尼亚、也门。中阿合作论坛的组织机构包括部长级会议、高官委员会会议、其他机制以及联络组。（1）部长级会议。为论坛长期机制，由各国外长和阿盟秘书长组成，每两年在中国或阿盟总部或任何一个阿拉伯国家轮流举办一届部长级例会，必

176、要时可以召开非常会议。会议主要讨论加强中国和阿拉伯国家在政治、经济、安全等领域的合作：就共同关心的地区和国际问题、联合国及其专门机构会议所讨论的热点问题交换意见；回顾论坛行动计划执行情况；讨论双方共同关心的其他事务。（2）高官委员会会议。每年召开例会，由中阿双方轮流承办，必要时经双方同意也可随时开会。负责筹备部长级会议并落实部长级会议的决议和决定，并自 2015 年起同期举办中阿高官级战略政治对话。（3）其他机制。中阿关系暨中阿文明对话研讨会、中阿改革发展论坛、中阿合作论坛企业家大会暨投资研讨会、中阿能源合作大会、中阿互办艺术节、中阿新闻合作论坛、中阿友好大会、中阿城市论坛、中阿北斗合作论坛、

177、中阿妇女论坛、中阿卫生合作论坛、中阿广播电视合作论坛、中阿图书馆与信息领域专家会议和中阿技术转移与创新合作大会等。以上活动一般每两年轮流在中国和阿拉伯国家举办一次。（4）联络组。中国驻埃及大使馆为中方联络组，阿拉伯驻华使节委员会和阿盟驻华代表处为阿方联络方，负责双方的联络并落实部长会和高官会的决议和决定。论坛中方秘书处办公室设在中国外交部西亚北非司。中阿合作论坛网址：http:/www.china-arabcf.org/chn。截至 2022 年 6 月，中阿合作论坛已举办 9 届部长级会议、17 次高官会，并召开了6 次中阿高官级战略政治对话。其他合作机制有序运行。中阿合作论坛企业家大会暨投

178、资研讨会。中阿合作论坛企业家大会暨投资研讨会是中阿合作论坛的重要合作机制之一，由中国贸促会牵头主办。首届中阿合作论坛企业家大会于 2005 年 4 月 1213 日在北京举行。自第三届大会起，增设投资研讨会。2021 年4 月 6 日，中阿合作论坛第九届企业家大会暨第七届投资研讨会在北京举办。中国摩洛哥经贸联委会中国摩洛哥经贸联委会迄今已举行 6次会议。中国摩洛哥经贸联委会第六届会议于 2018 年 2 月 8 日在拉巴特召开。双边经贸协定中国与摩洛哥签署的主要经贸协定见表3-1。57第三篇中国企业对摩洛哥投资表 3-1中国与摩洛哥签署的主要经贸协定序号协定名称签署时间1中华人民共和国政府和摩

179、洛哥王国政府经济和贸易协定1995 年 3 月2中华人民共和国政府和摩洛哥王国政府关于鼓励和相互保护投资协定1995 年 3 月3中华人民共和国政府和摩洛哥王国政府避免双重征税协定2002 年 8 月签署，2006 年 8 月生效4中华人民共和国政府和摩洛哥王国政府基础设施领域合作谅解备忘录2016 年 5 月5中华人民共和国政府与摩洛哥王国政府关于共同推进丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的谅解备忘录2017 年 11 月6中华人民共和国政府与摩洛哥王国政府关于共同推进“一带一路”建设的合作规划2022 年 1 月 5 日1.4 中摩工商界交流与合作中国贸促会与摩洛哥工商界的交流与合作

180、中国贸促会及贸促分会与摩洛哥政府部门、驻华使馆、主要商协会以及摩洛哥企业保持着良好、顺畅的沟通与合作。一是健全工商合作机制。中国贸促会注重发挥中非企业家大会、中阿合作论坛企业家大会暨投资研讨会的合作机制作用，并积极打造、维护与摩洛哥工商界的双边合作机制。2021 年 1 月 18 日，中国贸促会与摩洛哥企业总联盟（Confdration Gnrale des Entreprises du Maroc，CGEM）续签中国国际贸易促进委员会与摩洛哥企业总联盟合作谅解备忘录。北京市贸促分会、武汉市 根据中国商务部对外投资合作国别（地区）指南摩洛哥（2021 年版）及国家发展改革委消息中国与摩洛哥政府

181、签署共建“一带一路”合作规划有关内容整理制表。摩洛哥企业总联盟，在国内也被译为摩洛哥企业家联合会、摩洛哥企业总联合会。其中，摩洛哥企业家联合会的名称较为通用。贸促分会分别与摩洛哥拉巴特州工商会、摩洛哥企业总联盟签订有友好协议与合作备忘录。二是推动中摩企业深入交流合作。中国贸促会和地方贸促分会多次组织中国企业家赴摩洛哥进行工作访问，出席经贸展览会，考察工业园区及出口加工区，拜会摩洛哥工商会组织、贸易投资促进机构，举办经贸合作研讨会、企业对接会，同当地中资企业交流座谈，并实地考察相关企业及合作项目。中国贸促会和地方贸促分会通过在中国组织经贸展览会、摩洛哥投资贸易推介会、中国摩洛哥经贸合作论坛等活动

182、，促进中国企业对摩洛哥贸易投资政策、营商环境、产业发展状况等的了解，推动中摩经贸关系进一步发展。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）58三是加大对摩洛哥营商环境的宣传推介。自 2019 年起，中国贸促会开始编辑出版企业对外投资国别（地区）营商环境指南，在 2022 年中国贸促会将摩洛哥列为当年企业对外投资国别（地区）营商环境指南非洲国家中的重点国别。摩洛哥企业总联盟摩洛哥企业总联盟是摩洛哥最有影响的企业联合组织，也是摩洛哥主要的雇主协会，成立于 1947 年，代表私营部门的利益，总部位于卡萨布兰卡。现有会员企业 9 万余家，其中 95%是中小微企业。摩洛哥企业总联盟设有 17

183、 个跨领域委员会、34 个法定专业联合会、59 个商业委员会以及 16 个地方代表处，业务范围覆盖摩洛哥主要经济活动，代表私营部门与政府部门、社会组织、国际组织对话沟通，维护私营部门利益；推动营造有利于创业行为的商业环境；为会员企业提供信息咨询、培训、法律、国际市场开拓等服务。摩洛哥中资企业协会摩洛哥中资企业协会成立于 2013 年 9月，是由摩洛哥中资企业、中资机构自愿发起的，在中国驻摩洛哥大使馆经商处的指导下开展工作。协会本着“自律、自主”的原则，以“交流沟通、约束协调、诉求维权、服务指导”为核心，积极促进中资企业在摩洛哥全面、健康和可持续发展。截至 2021 年11 月 30 日，协会有

184、会员单位 23 家。2对摩洛哥投资形式2.1 设立实体在摩洛哥设立的商业公司主要有以下 3种：公司、合伙企业和特殊章程公司。公司分为股份有限公司、有限责任公司、股份两合公司 3 种类型。合伙企业分为普通合伙企业、有限合伙企业、隐名合伙企业 3种类型。特殊章程公司分为投资公司、采购合作公司、消费者合作公司、互助保险公司四种类型。其中，有限责任公司（Socit res-ponsabilit limite，SARL）和股份有限公司（Socit anonyme，SA）是投资者普遍采用的两种商业公司形式。外国投资者可以在摩洛哥设立独立的本地公司,也可以在摩洛哥设立分支机构（分公司）或公司代表处。设立独立

185、的本地公司近年来，摩洛哥政府采取多项措施改进和简化了创建企业的程序。其中，从公司注册到完成在商业登记册的登记，共涉及八个环节。在完成商业登记册的登记后，还要办理两个后续环节的手续。具体见表 3-2。59第三篇中国企业对摩洛哥投资表 3-2摩洛哥商业公司注册流程流程及排序适用商业公司类型办事机构（1）获得否定证书。否定证书是证明所请求的公司名称、首字母缩写词或徽标尚未使用的文件，这是在摩洛哥进行公司注册所需的第一份文件。否定证书的有效期为90 天，申请者应在获颁否定证书的 90天内完成在商业登记册上的登记。所有商业公司（不选择徽标的个体公司除外）以下 3 种可任选其一。在线办理：www.dire

186、ctinfo.ma 摩洛哥工商产权局（Moroccan Office of Industrial and Commercial Property,OMPIC）或其地方办事处 设在大区投资中心的摩洛哥工商产权局服务台（2）拟定公司章程。所有商业公司（个人和分支机构除外）律师事务所（受托人、公证人、律师、会计师、法律顾问等）（3）准备公司股份认购表，如需要，准备出资协议。股份有限公司、股份两合公司律师事务所（受托人、公证人、律师、会计师、法律顾问等）（4）冻结实收资本。公司在收到资金后 8 天之内完成存款。银行出具实收资本冻结证明。商业公司（特别是固定股本超过 10 万迪拉姆的股份有限公司、有限责

187、任公司、股份两合公司）银行（5）准备资金招募及缴款声明。股份有限公司、股份两合公司律师事务所（受托人、公证人、律师、会计师、法律顾问等）（6）提交创业文件和登记手续。股份有限公司、有限责任 公 司、股 份 两 合 公司、普通合伙企业、有限合伙企业设在大区投资中心的地方税务局服务台（7）注册税务识别码。所有商业公司设在大区投资中心的地方税务局服务台（8）在商业登记册登记。所有商业公司（合资公司除外）设在大区投资中心的商业法庭服务台（9）获得国家社会保障基金（Na-tional Social Security Fund,CNSS）成员编号。所有商业公司设在大区投资中心的国家社会保障基金服务台（10

188、）在法律公告期刊或政府公报上发布公司成立公告。公司完成商业登记册登记手续的一个月内，需在法律公告期刊或政府公报上两次发布公司成立公告。所有商业公司法律公告期刊、政府公报 根据摩洛哥投资和出口发展署发布的 2020 年版摩洛哥商务指南（Business Guide to Morocco）中有关内容整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）60为便利公司注册，上述公司注册流程中的第 1、第 6、第 7、第 8 和第 9 项均可在大区投资中心完成。目前，摩洛哥全部 12 个大区都设立了大区投资中心。各大区投资中心的网址见表 3-3。表 3-3摩洛哥 12 个大区投资中心网站序号

189、大区投资中心所在大区网址1丹吉尔得土安胡塞马大区http:/2东部大区http:/www.orientalinvest.ma3非斯梅克内斯大区http:/fesmeknesinvest.ma4拉巴特塞拉盖尼特拉大区http:/www.rabatinvest.ma5贝尼迈拉勒海尼夫拉大区http:/coeurdumaroc.ma/cri/public6卡萨布兰卡塞塔特大区http:/www.casainvest.ma7马拉喀什萨菲大区http:/www.crimarrakech.ma8德拉塔菲拉勒特大区https:/cridraatafilalet.ma9苏斯马塞大区http:/10盖勒敏农河大

190、区http:/www.guelmiminvest.ma11阿尤恩萨基亚阿姆拉大区http:/www.laayouneinvest.ma12达赫拉黄金谷地大区http:/ 根据摩洛哥投资和出口发展署发布的 2020 年版摩洛哥商务指南（Business Guide to Morocco）中有关内容整理制表。设立分支机构和代表处外国公司可以在摩洛哥设立分支机构。尽管分支机构不是独立的法人实体，但在摩洛哥设立分支机构的手续与设立商业公司的手续大致相同，包括获得否定证书、冻结实收资本、注册税务识别码、在商业登记册登记、获得国家社会保障基金编号、在法律公告期刊或政府公报上发布分支机构设立公告等。设立分支

191、机构的手续可在大区投资中心办理。分支机构必须保存单独的账目和业务记录。外国公司可以在摩洛哥设立代表处。代表处不是独立的法人实体，可以从事市场调研、信息收集和母公司业务推广等活动，但不得从事赢利活动。设立代表处，需在商业登记册上进行登记，可通过大区投资中心的商业法庭服务台办理。设立代表处不必进行税务登记，代表处也不必缴纳公司税。61第三篇中国企业对摩洛哥投资2.2 兼并收购摩洛哥负责监管企业并购事务的政府机构是竞争委员会（Conseil de la Concurr-ence）。规管企业并购的主要法律是 2014 年颁行的自由价格和自由竞争法、相关实施法令以及竞争委员会的决定。自由价格和自由竞争法

192、将并购定义为经营者集中行为，其对经营者集中行为的定义与国际上通行的对兼并和收购定义没有实质区别。摩洛哥竞争委员会对企业并购采取实施前审查制度。并购各方在上一个完整的财政年度在摩洛哥的市场份额达到 40%，或者并购各方在上一个完整的财政年度在全球的总营业额超过7.5亿迪拉姆（约合7050万欧元），或者并购各方中至少两方在上一个完整的财政年度在摩洛哥的营业额均超过 2.5 亿迪拉姆（约合 2350 万欧元），则并购各方在实施拟议的并购交易之前，应向竞争委员会申报，在获得批准后方可实施并购。并购申报无须缴纳申报费用。并购交易的审查期在 60150 天。如果竞争委员会未在规定的审查期限作出决定，则申报

193、被视为批准。未经竞争委员会事先批准而实施并购交易，将被处以罚款，罚金上限为并购各方上一财政年度在摩洛哥取得的合并营业额的 5%。摩洛哥竞争委员会对瑞士公司 Sika AG 罚款 110 万欧元。2022 年 4 月 28 日，摩洛哥竞争委员会依据自由价格和自由竞争法，对瑞士公司 Sika AG 处以 1170 万迪拉姆（约合 110 万欧元）的罚款，原因是该公司未就其收购法国公司 Financire Dry Mix Solutions SAS 100%的资本和投票权事项向竞争委员会申报并获得批准。这是竞争委员会首次针对未申报的企业收购行为进行处罚。Sika AG 公司是世界领先的建筑化学品制造

194、商和营销商，在包括摩洛哥在内的 101 个国家和地区设有子公司。Financire Dry Mix Solutions SAS 公司同样从事建筑化学品制造和营销业务，其在摩洛哥也设有子公司。Sika AG 公司在摩洛哥对Financire Dry Mix Solutions SAS 公司的收购于 2019 年在未事先通知或获得竞争委员会批准的情况下实施。案例 1 自由价格和自由竞争法，Loi n 104-12 relative la libert des prix et de la concurrence。根据马格里布银行 2021年年度报告 发布的数据，2020年1欧元平均兑换10.823迪

195、拉姆，1美元平均兑换9.502迪拉姆；2021 年 1 欧元平均兑换 10.634 迪拉姆，1 美元平均兑换 8.992 迪拉姆。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）62摩洛哥的并购控制制度是强制性和暂停性的，即应通知符合通知门槛的交易，并在等待竞争委员会批准之前暂停执行交易。然而，在 2022 年 4 月 28 日的决定之前，摩洛哥并购管制制度的执行水平相当低，竞争委员会从未对应申报而未申报的行为处以任何罚款。在该决定之后，竞争委员会已表明将毫不犹豫地履行监管职责。因此，在摩洛哥投资经营的企业在实施并购时，应严格遵守有关并购申报的法律规定，不要心存侥幸，以免招致巨额罚款。启

196、示2.3 工程承包摩洛哥与工程承包有关的最主要法律是2013 年 3 月 20 日关于公共采购的第 2-12-349 号法令，该法令在很大程度上符合国际标准。根据该法令，摩洛哥政府对公共工程采购程序不实行集中管理。摩洛哥政府部门未对外国公司承包当地工程实行许可制度，也没有规定禁止外国承包工程公司进入的领域，但外国承包工程公司申请在摩洛哥承包工程需要在当地注册机构注册。需要注意的是，由国家财政预算出资的项目存在本地优惠，发标单位为保护当地工程承包公司的利益，规定当地公司与国外公司有 15%左右的价差优势。按照摩洛哥方面的要求，部分国际金融机构出资的项目也有类似规定。此外，摩洛哥不允许外国自然人在

197、当地承揽工程承包项目。摩洛哥工程建设实行公开招标，绝大部分工程项目采取国际公开招标的形式选择承包商。依据关于公共采购的第 2-12-349 号法令，项目主管单位（国家政府部门和公共机构）在确定开标日期之前至少 21 天必须在政府公共采购门户网站（www.marchespublics.gov.ma/pmmp）和两家全国性报纸上发布招标公告。招标公告也会在项目主管单位的网站上发布。招标公告发布的截止期限通常为3090 天。招标文件通常为法文，对招标文件的回复文件也必须使用法文。摩洛哥工程承包市场项目招投标流程见图 3-6。本节参考中国商务部对外投资合作国别（地区）指南摩洛哥（2021 年版）有关内

198、容。2013 年 3 月 20 日关于公共采购的第 2-12-349 号法令，D cret n2-12-349 du 8 joumada I 1434（20 mars 2013）relatif aux marchs publics。63第三篇中国企业对摩洛哥投资2.4 境外经贸合作区境外经济贸易合作区是指在中华人民共和国境内（不含香港、澳门和台湾地区）注册、具有独立法人资格的中资控股企业，通过在境外设立的中资控股的独立法人机构，投资建设的基础设施完备、主导产业明确、公共服务功能健全、具有集聚和辐射效应的产业园区。在做好自身建设运营、服务入区企业和所在国经济社会发展过程中，中国境外经贸合作区在创

199、新投资模式、分享发展经验、深图 3-6摩洛哥工程承包市场项目招投标流程化互利共赢、促进民心相通等方面发挥了重要作用，日益成为共建“一带一路”的生动实践。中国在摩洛哥投资开发的境外经贸合作区为穆罕默德六世丹吉尔科技城项目，目前尚在建设中。园区概况。2019 年 4 月，中国交通建设集团与摩洛哥在第二届“一带一路”高峰论坛上签署合作备忘录。2020 年 11 月，中国交通建设集团与摩洛哥签署入股丹吉尔科技城 根据中国商务部对外投资合作国别（地区）指南摩洛哥（2021 年版）有关内容整理制图。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）64项目开发公司（SATT）股权协议，占股 35%。该

200、项目总占地面积 2167 公顷，采取分期开发模式，计划分六期实施，拟打造一座产业新城，北侧以产业为主，南侧以城市开发为主。目前摩洛哥政府已颁布法令，将项目486 公顷土地范围设立为自贸区。自贸区企业以面向欧洲、美国、中东、非洲等地区市场的出口加工类企业为主，重点产业包括汽车组装及零配件、电子、家电、家居建材、新能源新材料、纺织服装、电工电气、工程机械等。区位优势。丹吉尔科技城项目位于摩洛哥北部城市丹吉尔市地中海港西侧。丹吉尔是摩洛哥北部最重要的工业城市，与西班牙隔直布罗陀海峡相望，最近处距离欧洲大陆仅 14 公里；全球 20%的贸易途经直布罗陀海峡，其中包括中国至欧洲贸易总量的 60%左右。丹

201、吉尔科技城距丹吉尔市中心、机场、火车站均 15 公里，距地中海港口 35 公里。周边分布着丹吉尔自贸区、雷诺汽车产业园等多个成熟自贸区和工业园，地理位置优越，产业配套完善。园区建设及企业入驻情况。项目开发公司已完成87公顷启动区的通电、供水、排水、排污、网络、电话、道路及场地平整等七通一平建设，具备企业入驻条件。截至 2021 年12 月，项目开发公司已与广东杰希家居集团有限公司等 10 多家民营企业签订入区协议。首家入驻企业于 2022 年上半年开工建设。企业入驻丹吉尔科技城的流程见图 3-7。入驻企业所享受的税收等优惠政策以及科技城运营方所能提供的助企服务，参见第二篇“2.6 优惠政策”。

202、园区概况、区位优势、园区建设及企业入驻情况等信息，由丹吉尔科技城项目公司提供。65第三篇中国企业对摩洛哥投资图 3-7企业入驻丹吉尔科技城流程 流程图由丹吉尔科技城项目公司提供。3投资目标行业农产品加工业农业在摩洛哥国民经济中占有重要地位，是摩洛哥经济发展的支柱产业，对稳定摩洛哥政治秩序和推动经济发展起着重要作用。根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2021 年摩洛哥第一产业（农林渔业）的增加值为 1545.59 亿迪拉姆（约合171.9 亿美元），占 GDP 的比重为 12.0%；2021 年的 1077.2 万劳动人口中，农业劳动人口占比 31.2%。摩洛哥农作物品种丰富，畜牧

203、业较为发达，具有发展农产品加工业的良好条件。农作物主要种植品种包括粮食作物、油料作物、糖料作物和蔬菜水果。其中粮食作物主要包括小麦、大麦、水稻、玉米、高粱等；油料作物主要包括向日葵和花生；糖料作物主要包括甘蔗和甜菜；蔬菜水果主要包括马铃薯、番茄、洋葱、橄榄、柑橘、葡萄、草莓、梨、香蕉、苹果、杏等。此外，摩洛哥还种植茶叶、玫瑰、藏红花等。20172020 年摩洛哥主要农作物的种植面积和总产量见表 3-4。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）66表 3-420172020 年摩洛哥主要农作物的种植面积和总产量主要农作物品种种植面积（公顷）和总产量（吨）20172018201920

204、20小麦种植面积3384225284274825059872845290总产量7090817732062040253032561898玉米种植面积1307421481786329271087总产量1223991183924049129888稻谷种植面积8013809179735788总产量57698630376459846275大麦种植面积2001473156446010501531495190总产量246646228501221161183645032高粱种植面积4060368142674440总产量3642331734134162向日葵种植面积18918217082220718513总产量

205、23792376022945622397甘蔗种植面积1059687461130611736总产量553115616114518956792492甜菜种植面积57794539605717157589总产量3741438371051436928843631554马铃薯种植面积64293620336246357534总产量1924871186914919567111707068番茄种植面积15888159551486114781总产量1293761140943713470851398831洋葱种植面积27805367332917731862总产量754129954801880399828901橄榄种

206、植面积1020569104518610734931068895总产量1039117156146519122381409266 根据联合国粮农组织（FAO）官方网站发布的数据（https:/www.fao.org/faostat/en/#data/QCL）整理制表。67第三篇中国企业对摩洛哥投资摩洛哥草地和牧场约有 2029 万公顷，2021 年全国畜群数量为 2160 万只绵羊、600万只山羊、330 万头牛和 19.2 万头骆驼。根据摩洛哥农业、海洋渔业、农村发展、水和森林部（Ministre de lagriculture,de la pche maritime,du dveloppeme

207、nt rural et des eaux et forts）发布的数据，2021年，摩洛哥禽肉产量65万吨，红肉（牛、羊肉等）产量 60 万吨，奶产量 24.5 亿升。根据摩洛哥工贸部（Ministre de Iln-dustrie et du Commerce）发布的数据，摩洛哥全国目前约有农产品加工企业 2100 家，从业人员 16.1 万人，农产品加工业年出口金额约 35 亿美元，年增加值约 40 亿美元，年收入约 170 亿美元。摩洛哥是全球第四大蔬菜罐头和蔬菜混合物出口国、全球第五大冷冻草莓出口国、世界第七大杏罐头出口国，是毛里塔尼亚第一大奶酪供应商和贝宁、科特迪瓦、布基纳法索第二大

208、奶酪供应商，还是世界上橄榄油的主要出口国。根据经济合作与发展组织与欧盟 2021 年发布的促进摩洛哥农产品加工业投资环境改革报告（Promoting investment climate reforms in Moroccos agri-food sector），2014主要农作物品种种植面积（公顷）和总产量（吨）2017201820192020柑橘种植面积125581127249128761134124总产量2374369228669826219631786947葡萄种植面积42833423054236939405总产量378128451158459500396903草莓种植面积362832

209、7634553279总产量161793143440167827166955梨种植面积3058401238783739总产量34025352023402033082香蕉种植面积8520841285298786总产量333619319950349924340958苹果种植面积49498505894973151871总产量820547696950809762778866杏种植面积11419111531107310594总产量11253810161210979593008续 表企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）68工业。在农产品加工业外国直接投资的来源方面，来自欧盟的跨国公司占该行

210、业总投资的近一半（49.2%），美国（25.3%）和英国（12%）也占了相当大的份额，而来自中东和北非地区的投资仍然限于 7.6%，主要来自突尼斯（3.7%）和埃及（2.3%）。尽管外国直接投资的金额不高，但跨国公司的业务范围已经涵盖摩洛哥农产品加工领域的主要细分行业。具体见表 3-5。2020 年，摩洛哥农产品加工业的出口约占全部出口的 21%，摩洛哥成为非洲第三大加工农产品出口国。出口的主要市场为欧盟，对欧盟出口的农产品既无上限也无关税。摩洛哥农产品加工企业多数为中小微企业，该行业吸收的外国投资远远低于其发展潜力。促进摩洛哥农产品加工业投资环境改革报告发布的数据显示，2010 年 1 月至

211、2021 年 4 月，摩洛哥吸引了 380 亿美元的绿地外国直接投资，其中仅 2.3%用于农产品加表 3-5跨国公司在摩洛哥农产品行业分布情况细分行业跨国公司名称及所属国家乳制品业达 能（Danone，法 国）、贝 勒（Bel，法 国）、雀 巢（Nestle，瑞 士）、LANDOR（突尼斯）饼干、糖果和巧克力行业亿滋国际（Mondel z International，美国）、宾堡（Bimbo，墨西哥）、Edita（埃及）、Fortune Maroc（约旦）意大利面和蒸粗麦粉行业营多面（Indomie，印尼）、FGIS（加蓬）水果和蔬菜加工行业Frulact（法国）、Tana（南非）、Yas（阿

212、联酋）橄榄油行业Al Dahra（阿联酋）、Avril（法国）肉类加工行业三井物产（Mitsui&Co.，日本）饮料和调味料行业百氏可乐（Pepsi，美国）、可口可乐（Cocacola，美国）、ADM（美国）、联合利华（Unilever，英国）根据摩洛哥投资和出口发展署官方网站（https:/）2022 年 2 月发布的农产品加工业介绍有关内容整理制表。摩洛哥为农业领域（含农产品加工业）的投资者提供了相对开放的环境。根据世界银行的促进农业营商（Enabling the Business of Agriculture）排名，摩洛哥是中东和北非地区表现最好的国家。摩洛哥政府鼓励在农业领域的投资，农

213、业投资项目有资格享受公司税减免。如农产品加工投资项目设立在工业加速区，将享受工业加速区优惠政策。为保护本国市场，摩洛哥政府对饮料、酸奶、蒸粗麦粉、冰淇淋和番茄酱等一些农 69第三篇中国企业对摩洛哥投资产品征收高达 45%至 50%的进口关税。旅游业摩洛哥环境优美，人文景观丰富，是世界著名的旅游胜地。摩洛哥西部濒临浩瀚的大西洋，北部濒临地中海，海岸线海滩绵长，阳光明媚；中部群山环绕，大阿特拉斯山顶终年积雪。摩洛哥历史悠久，这块土地上先后居住着本土的柏柏尔人、黑人，亚洲来的腓尼基人、阿拉伯人、奥斯曼帝国的土耳其人，以及地中海彼岸欧洲来的罗马人、汪达尔人、西班牙人、葡萄牙人和法国人。尽管摩洛哥在历史

214、上是亚、非、欧三洲各民族各帝国的必争之地、百战之地，但摩洛哥的文化呈现出极强的包容性和多元性，它既保存有土著民族柏柏尔人的古老文化，又有传统的阿拉伯伊斯兰文化和安达卢西亚文化，还具有撒哈拉和撒哈拉沙漠以南的非洲文化的元素。近代，受到法国、西班牙等国的殖民统治，又在一定程度上复活了本来就有的欧洲、地中海文化。体现在建筑上，在摩洛哥境内，不同时代、不同民族（种族）与国家统治者的建筑不仅相安无事，而且互相借鉴，取长补短。可以说，摩洛哥全境都是一座露天博物馆。其中，有 9 处列入联合国教科文组织世界遗产名录，包括非斯麦地那（Medina of Fez）、马 拉 喀 什 麦 地 那（Medina of

215、Marrakesh）、阿 伊 特 本 哈 杜 筑 垒 村（Ksar of Ait-Ben-Haddou）、梅克内斯历史 名 城（Historic City of Meknes）、瓦卢比利斯考古遗址（Archaeological Site of Volubilis）、得土安麦地那（Medina of Ttouan）、索维拉麦地那（Medina of Ess-aouira）、马 扎 甘 葡 萄 牙 城（Portuguese City of Mazagan）以及拉巴特现代首都和 历 史 名 城（Rabat,Modern Capital and Historic City）。2017 年版Lonely

216、 Planet摩洛哥曾经这样评价：“摩洛哥拥有非洲大陆最精彩的老城”。根据摩洛哥旅游、手工业、社会经济和团结经济部（Ministre du Tourisme,de lArtisanat et de lEconomie Sociale et Solidaire）发布的统计数据，2015 年至 2019 年，摩洛哥入境旅客数量逐年增长，2018 年达到 1228.9 万人次，首次成为非洲接待游客数量最多的国家。2019 年增至 1293.2 万人次。受新冠肺炎疫情影响，2020 年入境游客骤减至 277.8 万人次，2021 年略有回升至 372.2 万人次。根据世界银行发布的数据，2015 年至

217、 2019 年，摩洛哥旅游收入逐年稳定增长，2019 年达到创纪录的 99.5 亿美元。2020 年骤减至 45.1 亿美元，退回到 2004 年（45.4 亿美元）的水平。旅游业是摩洛哥重要的经济支柱，是仅次于出口和侨汇的第三大外汇来源和吸收就业的主要部门，2015 年至 2019 年旅游业收入相当于出口收入的 22%23.4%，疫情前旅游业直接提供了大约 50 万个工作岗位。根据摩洛哥旅游、手工业、社会经济和团结经济部发布的数据，2013 年至 2021 年，排在前五位的摩洛哥旅游目的地分别是马拉喀什、阿加迪尔塔哈佐特（Taghazout）、卡萨布兰卡、丹吉尔艾西拉（Asilah）、非斯。

218、2013 年至 2021 年，摩洛哥入境游客主企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）70要来自欧洲国家，其次是美国和加拿大。欧洲国家中，法国、西班牙、英国、德国、意大利、比利时是摩洛哥最重要的入境游客来源地。特别是法国、西班牙和英国，一直是摩洛哥前三位的入境游客来源地，从旅游业未受疫情影响的 2019 年的统计数据来看，法国（1990813 人次）、西班牙（880818 人次）和英国（551499 人次）合计占当年西班牙入境游客总数（12932260 人次）的 26.5%。法国一直是摩洛哥最大的游客来源地。根据摩洛哥旅游、手工业、社会经济和团结经济部发布的数据，截至 2021

219、年，摩洛哥全国共有客房床位数量 283225 张，主要集中在马拉喀什、阿加迪尔塔哈佐特、卡萨布兰卡、丹吉尔艾西拉以及非斯等主要旅游目的地。具体见表 3-6。表 3-62021 年摩洛哥主要旅游目的地客房床位数量城市名称床位数量马拉喀什（Marrakech）74316阿加迪尔塔哈佐特（Agadir-Taghazout）41147卡萨布兰卡（Casablanca）21790丹吉尔艾西拉（Tanger-Asilah）13308非斯（F s）10750伊夫兰(Ifran)9280乌季达萨伊迪耶(Oujda-Saidia)9116索维拉莫加多尔（Essaouira-Mogador）9073瓦尔扎扎特(O

220、uarzazate)7904拉巴特（Rabat）6320豪兹(Al Haouz)6123梅克内斯(Mekn s)4707杰迪代马扎甘（El Jadida-Mazagan）2949黄金谷地（Oued Ed-Dahab）2211其他64231总计283225 根据摩洛哥旅游、手工业、社会经济和团结经济部官方网站（https:/mtaess.gov.ma）发布的数据整理制表。71第三篇中国企业对摩洛哥投资摩洛哥客房床位数量远远低于摩洛哥政府 2010 年在旅游业发展规划愿景 2020中确定的 375000 张的目标。旅游接待基础设施不足是制约摩洛哥旅游业发展的重要因素之一。以阿加迪尔为例，它接待了数

221、量第二多的入境过夜游客，需要 6 万张床位才能吸引旅行社的积极参与，但目前仅有 4.1 万张床位。接待游客数量最多的马拉喀什，也是会议、展览、奖励旅游的主要目的地，但在会议、展览基础设施和设备方面，面临着十分短缺的局面。总体来看，摩洛哥境内五星级酒店、连锁品牌酒店较少，运营良好的中档酒店也不多，且酒店规模普遍偏小、客房数量偏少，管理、服务水平也有待提高。摩洛哥政府非常重视旅游业的发展，先后出台了关于旅游业发展的 2010年愿景 2020年愿景等政策性文件以及其他旅游业发展规划（详细情况见第一篇“2.2 发展规划”）。摩洛哥政府特别期待中国企业投资摩洛哥旅游基础设施的建设。2017 年 10 月

222、，负责实施摩洛哥旅游发展战略的摩洛哥政府旅游发展机构摩洛哥旅游发展署（Socit Marocaine dIngnierie Touristique，SMIT）分别在香港、上海和北京举办摩洛哥旅游投资推介会，向中国投资者介绍摩洛哥旅游和酒店业的投资机会、投资环境、外商优惠政策等，并重点推出以下投资合作项目：在塔哈佐特湾建造高档生态度假村、居民区和开发高档海滩酒店；海滨度假胜地萨伊迪耶大型开发项目；历史文化名城菲斯瓦迪高尔夫度假村推出酒店用地；会议奖励目的地布兹尼卡（Bouznika）大型主题公园用地开发项目；多个高端酒店出售 100%股份等。2021 年 2 月 4 日，摩洛哥旅游发展署在线上举

223、办主题为“聚焦中国对摩洛哥旅游业的投资”的摩洛哥旅游投资论坛，推介了摩洛哥海滨度假村开发项目，这些项目位于南部的盖勒敏农河大区（Guelmim-Oued Noun）、达赫拉黄金谷地大区（Dakhla-Oued Eddahab）以及阿格鲁德地区（Aghroud）。有意投资者可在摩洛哥旅游发展署官网了解有关情况，网址：https:/smit.gov.ma。4投资建议与典型案例4.1 投资建议首先，在摩洛哥开展投资经营活动，要调查了解摩洛哥关于市场准入的政策与法律法规，对禁止、限制外商投资进入的行业领域做到心中有数；要关注政府重点吸引外资的领域，了解相关优惠政策，并特别注意这些优惠政策的具体落实、执

224、行情况，做到既听其言又观其行；要增强在工商注册与更新、劳工雇佣、财务税务、知识产权保护、数据及隐私保护、反商业贿赂与反腐败、环境保护、社会责任等方面的合法合规意识，尊重企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）72摩洛哥相关法律、政策和规定，同时增强运用法律保护企业合法权利的能力。摩洛哥是个国民普遍具有宗教信仰的国家，投资者对当地的风俗习惯和宗教信仰要有基本的了解并给予尊重。特别是对当地社区的民众，要努力克服语言上的障碍与心理上的隔阂，主动加强沟通与互动，并合理照顾劳动力就业、学校教育、饮用水安全、道路维护、环境保护等当地社区的利益关切，营造于我有利的社区环境。其次，在摩洛哥开展投

225、资经营活动，要客观评估其投资环境，既要看到其存在的优势，也要清醒认识其存在的不足，包括：（1）摩洛哥原材料及能源供应短缺，制造业及其配套产业基础较差，因此企业在摩洛哥投资运行成本较高。（2）摩洛哥仅有 3000 多万人口，内需市场有限。（3）在摩洛哥，加工贸易增值率达到 40%以上才被视为摩洛哥产品，同时还须由摩洛哥工商会或海关出具原产地证，才能规避配额等贸易壁垒，进入欧美市场。（4）虽然摩洛哥政府制订了投资鼓励政策，但申请优惠政策的条件繁多。摩洛哥政府哈桑二世基金等规定的多种补贴，均需通过审批才能获得。摩洛哥当局对企业培训摩洛哥当地员工的补贴等申请程序复杂，周期较长。（5）摩洛哥工人最低月工

226、资为 2902 迪拉姆，劳动力成本较高，物价指数高。据中资企业反映，摩洛哥当地中层管理人员与工人工资差距较大，平均达到 1 万迪拉姆以上。（6）基本沿袭法国税收体制，企业和个人总体税赋较重。商品流通按四级增值税征收，最高为 20%。此外，对企业还要增收城市税、营业税、公司税和所得税。（7）签证难办。摩洛哥政府为保护当地就业，采取苛刻的用工和签证政策，严格限制中资企业的劳务派遣。工作签证难办已经成为中国企业在摩投资面临的最主要障碍。摩洛哥政府颁发的工作签证有效期只有一年，但办理时间经常长达半年。摩洛哥政府对在摩投资的企业不提供工作签证配额，投资商本人办理签证都很困难，普通中国工人申请工作签证更是

227、难上加难。（8）政府办事效率低。摩洛哥政府部门官员腐败现象比较普遍，行政效率低下，政策执行不力，严重阻碍了企业的经营发展。有在摩洛哥经营的中国国有公司反映，由于摩洛哥政府部门办事效率低，该公司在当地的项目推进困难，工程进度缓慢。但摩洛哥的工程承包合同规定，工程承包商是工期问题的唯一责任人，即使由于征地进展缓慢影响了工期，对方也不用承担任何责任，这令企业十分被动。在当地投资的两家民营企业反映，摩洛哥基层公务员腐败现象较为普遍，企业到政府部门办事时，经常需要向办事人员送礼或送钱，事情才能顺利办成，否则就会被搁置或拖延。（9）地方保护主义严重。摩洛哥商业文化比较封闭，主要靠人脉拓展商业关系。政府“既

228、 根据中国商务部对外投资合作国别（地区）指南摩洛哥（2021 年版）有关内容整理。其中，摩洛哥工人最低月工资 2902 迪拉姆采用的是摩洛哥政府自 2022 年 5 月 1 日起实施的私营部门最低工资标准。73第三篇中国企业对摩洛哥投资是裁判员也是运动员”，皇家、贵族、各大家族垄断了主要行业，外来企业很难进入当地市场。当地政府声称欢迎外来投资，但本地企业排斥外资，想方设法将外来企业排挤出去。此外，摩洛哥国内保护政策较多，商业合同中有不少保护本地人的不平等条款。在工程招投标中，外国企业的报价必须比本地企业低 15%以上才有可能中标。再次，在摩洛哥投资生产主要应以外销为主，然而我国生产的最终形态的

229、工业制成品因缺乏品牌效应很难在摩主要出口市场打开销路。从工业制成品的类别来看，摩已初步形成国际竞争优势、直接面对消费者的最终形态的工业制成品主要局限于汽车、成衣两个产业部门。其中，摩汽车产业的发展主要是由法国汽车巨头雷诺公司的投资带动起来的，产品也主要是由母公司返销售至法国、西班牙等欧洲市场。而服装产业则是摩具有较强国际竞争优势的传统制造业部门，但摩所产服装历来也都是以贴牌的形式销往欧洲国家。尽管中国的汽车、服装产销量均位居全球首位，但由于自主品牌仍普遍缺乏国际知名度，相关产品转移至摩生产，也很难在欧洲市场有效打开销路。最后，中国企业融入摩洛哥所处欧洲产业链也存在困难。由于中摩双方在全球产业布

230、局中处于不同的产业链体系，中国企业想要借助摩有利的生产条件组织生产中间形态的工业制成品，也存在一定阻碍。这主要是因为，摩很多新兴产业的发展主要得益于融入法国企业主导的产业链体系，而中国相关企业则主要融入了北美、东亚产业链体系，在欧洲也主要是与德国企业接触，而与法国企业的联系有限。例如，在电线、电缆等配电设备中，摩出口贸易额最大的是国际贸易标准分类772.59 目商品（其他用于开关、保护电路和连接电路用电器），2016年，该类货物占到摩配电设备出口贸易总额的 68.5%，其中绝大部分流入西班牙、法国。2016 年，摩对上述两国出口贸易额分别占到该类货物出口贸易总额的 63.1%和 28.5%，但

231、同期中国出口该类货物则主要流向美国及周边国家和地区，对西班牙、法国出口仅占到我国该类货物出口贸易总额的 0.6%和 0.3%。与配电设备类似，包括汽车转向盘、安全带等汽车零部件以及飞机零部件的出口流向上，中摩两国均都表现出巨大差异，这表明中、摩两国实际上处于不同的产业链体系。对于中国很多企业而言，由于所处产业链不同，与法国企业的联系非常有限，想要借助摩有利的生产条件组织生产、打开欧洲市场存在一定困难。郑怡、刘烁、冯耀祥：中企在摩洛哥投资情况调研发现：营商环境友好 尚存五大投资障碍（原文刊载于中国对外贸易杂志 2016 年 6 月刊）。刘冬：摩洛哥工业发展战略与中摩产能合作（原文刊发于阿拉伯世界

232、研究2019 年 3 月第 2 期）。同。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）74中国海外工程有限责任公司辛勤耕耘摩洛哥市场案例概况2004 年 10 月，中国海外工程有限责任公司（以下简称“中海外”）成功中标摩洛哥水工隧道项目第 3 标段和第 7 标段。这不仅是中海外在摩洛哥市场承揽的第一个承包工程项目，也是中海外历史上的第一个隧道项目。为保证施工和后续经营的顺利实施，2004 年 12 月按照当地法律注册成立中海外摩洛哥分公司。自此，以水工隧道为开端，摩洛哥分公司在摩洛哥辛勤耕耘，逐渐发展成为摩洛哥市场最大的中资承包工程企业。此后，中海外摩洛哥分公司陆续承揽实施了高速公路

233、、桥梁和高速铁路路基等数十个项目，在摩洛哥基建市场以优质的施工质量和良好的企业信誉获得了良好口碑。2014 年 5 月 17 日，摩洛哥国王穆罕默德六世亲自出席了由中海外摩洛哥分公司承建的塔贝高速公路剪彩通车庆典，并接见了参加典礼的中海外代表。摩洛哥挑战者杂志报道称“中海外已成为公共工程领域新的领军企业”。2016 年 7 月 7 日，由中海外摩洛哥分公司和中铁大桥局联合体承建的摩洛哥拉巴特绕城高速布里格里格河谷斜拉桥项目正式通车。斜拉桥桥长 951.66 米，是目前非洲大陆上最长的斜拉桥。通车典礼当天，摩洛哥国王穆罕默德六世在通车仪式上亲自剪彩，并将该桥命名为“穆罕默德六世大桥”。2017

234、年 6 月和 8 月，摩洛哥分公司先后签约盖尼特拉免税区协众汽车空调生产厂房两个标段项目，主要工程包含土方工程、生产厂房、办公室及功能区在内的厂房主体建设。2017 年 7 月 31 日，中海外摩洛哥分公司正式签约摩洛哥 NOOR TAFILALT 太阳能光伏电站项目。该项目总装机容量为 120MW，由三座发电站组成，主要工程内容为发电站的供货、设计、施工、运营和维护，施工期不超过 12 个月，运营和维护期五年。主要实践一是严守中摩两国法律法规。作为有着 30 年历史的老牌外经企业，中海外对国家“走出去”政策及法律法规认识深刻，对多年来深耕细作的摩洛哥政策法规有深入了解，在既往经营工作中，严格

235、遵守我国及摩洛哥法律法规，始终坚持依法合规经营。案例 24.2 典型案例 本节内容主要依据朱兆华融入当地社会 助力经济发展中海外摩洛哥分公司属地化经营落地生根一文整理。原文刊载于国际工程与劳务杂志 2018 年第 6 期。75第三篇中国企业对摩洛哥投资二是严谨执行企业管理制度。中海外摩洛哥分公司按照中铁国际集团和中海外各项管理要求，结合当地实际，逐步建立健全分公司相关规章制度，内容涉及外事、项目管理、物设采购、安全质量、资金财税、劳资社保等方方面面。在抓制度建立的同时做好执行落实，为企业在生产经营管理过程中提供可靠依据。三是严格规范驻外人员管理。作为驻外机构，中海外摩洛哥分公司多年来始终坚持以

236、人为本，重视对驻外人员培训教育。通过入职培训、职业导师制及各种业务培训等，有效强化驻外人员的大局意识、规则意识、合作意识，让员工熟悉非洲、热爱非洲、扎根非洲。四是密切与使馆经商处联系。多年来，中海外摩洛哥分公司始终坚持服从和接受中国驻摩洛哥使馆、经商处的指导，通过使馆、经商处及时了解国家对摩洛哥的政策导向，积极与使馆经商处取得联系，汇报在当地的经营开发管理情况，与使馆、经商处建立了良好关系。五是积极推进跨文化管理和融合。进入摩洛哥市场后，中海外摩洛哥分公司坚守中国经济与当地经济互利共赢、共同发展的指导思想，践行属地化发展模式，通过诚信经营，稳步发展，更好地解读摩洛哥商务特点和市场规则，持续表达

237、与当地社会共同发展的意愿，增强了企业的亲和力，提升了对外形象，融入了当地社会，赢得了发展空间。中信戴卡股份有限公司持续投资摩洛哥案例概况中信戴卡股份有限公司（以下简称“中信戴卡”）是中国中信集团公司于 1988 年投资组建的中国大陆第一家铝车轮制造企业，前身是戴卡轮毂制造有限公司。2007 年10 月，进行股份制改造，2012 年 8 月，正式更名为中信戴卡股份有限公司。主要实践2017年9月17日，中信戴卡与摩洛哥工业部签署项目备忘录。2018年7月27日，中信戴卡与摩洛哥工业部、财政部签订合作框架协议。中信戴卡启动实施中信戴卡摩洛哥铝车轮生产基地项目。项目位于摩洛哥北部城市盖尼特拉，总投资

238、 3.5 亿欧元，年产量为 600 万件轮毂，项目一期、二期分别于 2019年 6 月和 2020 年 12月建成投产。生产的铝合金车轮产品主要供应摩洛哥、美国和欧洲等市场，客户包括大众、宝马、福特、丰田、现代等知名车企。案例 3企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）762022 年 2 月 16 日，中信戴卡铝车轮项目铸件工厂举行开工典礼。中信戴卡铝车轮项目铸件工厂项目位于盖尼特拉大西洋保税区，是中国对摩洛哥投资规模最大的项目，计划总投资 18 亿迪拉姆（约合 12 亿元人民币），将为当地创造 760 个就业岗位。项目分两期进行，一期年产铸件 500 万只。中信戴卡投资摩洛哥

239、具有重要的战略意义，中信戴卡将其概括为“解欧洲市场之围、救美国市场之急、占领非洲市场发展先机”。第一，长期受欧盟反倾销的不利影响，中信戴卡欧洲市场份额所占比例有限，需要进一步开拓；第二，中美贸易摩擦给中信戴卡带来直接挑战，中信戴卡为此将承担巨额关税，且 2014 年中信戴卡启动的北美铝车轮工厂投资项目（北美戴卡）产能有限；第三，非洲国家近年来更加注重发展汽车工业，市场前景和发展潜力巨大。已有国际主流汽车厂在摩洛哥等国家建厂，这对中信戴卡来说，是不可错过的客户资源与发展机遇。中国企业对摩洛哥的投资正处在起步阶段。中信戴卡投资摩洛哥项目是摩洛哥“工业加速计划”与中国“一带一路”建设倡议对接框架下产

240、业合作的重要成果，也是中资公司在摩洛哥投资的旗舰项目，其建设和运营情况值得计划来摩投资兴业的中国企业关注和研究。摩洛哥政府欢迎来自中国的直接投资，并希望能够从中创造更多的就业机会和促进对欧洲、非洲和中东的出口。中信戴卡根据公司发展实际，结合摩洛哥政府关切和摩洛哥市场需求，选择投资摩洛哥，成功嵌入摩洛哥汽车制造产业链，不但在摩洛哥汽车市场站稳了脚跟，而且可以利用摩洛哥与欧盟、美国的自贸协定安排，以摩洛哥为生产基地，将产品进一步辐射欧洲和美国市场，实现了对传统市场的新拓展。中信戴卡的案例说明，中资企业赴摩洛哥开展产业合作，最重要的是摸清摩洛哥产业发展状况，找准企业在摩洛哥市场的定位。鉴于摩洛哥自身

241、市场规模有限，且与欧洲市场有紧密的联系，中国企业可考虑将投资的重点放在从事面向国外市场的出口加工业，为摩洛哥实现增值，或投资于帮助摩洛哥延长产业链的产业，避免与当地大的企业竞争，充分尊重和照顾各方利益关切，实现共赢。从中国企业对外工程承包来看，中国对外承包工程业务的八成以上集中在亚洲和非洲地区。做好在非洲国家的工程承包项目，对中国企业走进非洲、扎根非洲具有举足轻重的意义，既关系到企业的业务拓展，更关系到中国政府对非政策的落地实施。启示 77第三篇中国企业对摩洛哥投资中海外摩洛哥分公司自 2004 年进入摩洛哥工程承包市场以来，严守中摩两国法律法规，严谨执行企业管理制度，严格规范驻外人员管理，密

242、切与使馆经商处联系，积极推进跨文化管理和融合，不但在公共工程领域开拓了业务，而且通过属地化经营，获得当地民众的认可，争取了民心，为企业的可持续发展打下良好的基础。根据摩洛哥政府规划，未来将投入大量资金启动电站、高速公路、高速铁路、港口等大型基础设施建设，刺激内需增长，保证经济持续稳定发展。中资企业应抓住摩洛哥基础设施建设的机遇，开拓市场。中资企业在摩洛哥进行工程承包，要做好项目前期调研，熟悉承包工程项目招投标方式，实现本地化经营，增强合同意识，积极开展与当地企业的合作，并通过 BOT 或 PPP 等方式参与项目投资。第四篇中国企业融资企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）801

243、摩洛哥金融市场概况摩洛哥金融市场的参与主体主要有中央银行、89 家银行及非银行金融机构、卡萨布兰卡证券交易所（Bourse de Casablanca）以及 25 家保险和再保险公司。马格里布银行是摩洛哥的中央银行。摩洛哥货币为迪拉姆（MAD）。迪拉姆汇率由欧元和美元组成的货币篮子决定。根据马格里布银行2021 年年度报告发布的数据，2020 年 1 欧元平均兑换 10.823 迪拉姆，1 美元平均兑换 9.502 迪拉姆；2021 年 1 欧元平均兑换 10.634 迪拉姆，1 美元平均兑换8.992 迪拉姆。人民币与迪拉姆不可直接兑换。表 4-1摩洛哥主要金融机构摩洛哥中央银行马格里布银行

244、（Bank Al-Maghrib）主要本土商业银行人民银行（Banque Populaire）阿提扎利瓦法银行（Attijariwafa Bank）非洲银行（Bank of Africa）主要外资商业银行花旗马格里布银行（CitiBank Maghreb）摩洛哥工商银行（Banque Marocaine pour le Commerce et l Industrie，BMCI）法国兴业摩洛哥银行（Soci t G n rale Marocaine de Banques，SGMB）萨瓦德尔银行（Banco Sabadell）主要保险公司Wafa AssuranceRoyale Marocaine

245、 dAssuranceMutuelle Attamine Chaabi(MAC)、AtlantaSanadSaham AssuranceAXA Assurance Maroc证券交易所卡萨布兰卡证券交易所金融监管机构马格里布银行（央行）摩洛哥资本市场管理局保险和社会福利监管局 编写者根据收集的信息整理制表。81第四篇中国企业融资1.1 银行体系在非洲国家中，摩洛哥的银行业相对发达，特别是近年来摩洛哥银行业的整体实力显著增强。摩洛哥拥有一些非洲规模最大的银行，其中几家是非洲大陆银行业的主要参与者，并将其业务扩展到非洲大陆之外。在英国品牌评估机构品牌金融(Brand Finance)发布的 202

246、2 年全球银行品牌价值500 强（Brand Finance Banking 500 2022）排行榜中，三家摩洛哥银行跻身全球最具价值和最强银行品牌 500 强之列，分别是人民银行（第 288 位）、阿提扎利瓦法银行（第299 位）以及非洲银行（第 466 位）。在阿拉伯马格里布联盟 5 个成员国（阿尔及利亚、利比亚、毛里塔尼亚、摩洛哥和突尼斯）中，只有摩洛哥的银行上榜。在北部非洲，除摩洛哥外，只有埃及的埃及国民银行（National Bank of Egypt，第301位）、Banque Misr（第368 位）和商业国际银行（CIB，第 381 位）等 3 家银行出现在这个排行榜中。根据

247、马格里布银行发布的2021 年银行监管年度报告（Rapport annuel sur la supervision bancaire Exercice 2021），截至 2021 年，摩洛哥共有银行及非银行金融机构 89 家，其中包括 24 家商业银行（其中 5 家是伊斯兰参与式银行）、28 家金融公司、6 家离岸银行、11 家小额信贷协会、18 家支付机构以及摩洛哥储蓄投资金融机构（Caisse de Dpt et de Gestion，CDG）和国家担保和商业融资公司（Socit Nationale de Garantie et du Financement de lEntreprise，

248、SNGFE）。从资产方面看，截至 2021 年底，摩洛哥银行业累计总资产比 2020 年增长 4.9%，达到近 15650 亿迪拉姆，占 GDP 的 122%，比 2020 年下降了 7 个百分点。其中，摩洛哥前三大银行总资产占该行业总资产份额的62.4%，前五大银行总资产占该行业总资产份额的 76.8%。从存款方面看，截至 2021 年底，摩洛哥前三大银行的存款占存款总额的近 63.4%，前五大银行的存款占存款总额的78.5%。从信贷方面看，摩洛哥前三大银行的贷款集中度为 60.7%，前五大银行占融资的78.4%。但是，2021 年银行监管年度报告并未列出摩洛哥前五大银行的名称及其各自的总资

249、产、存款及贷款金额。根据2021 年银行监管年度报告，受新冠肺炎疫情影响，2020 年和 2021 年摩洛哥银行不良贷款利率持续上升。截至 2021 年，摩洛哥银行不良贷款余额为 851 亿迪拉姆（约合 94.6 亿美元），高于 2020 年底的 798 亿迪拉姆（约合 84.0 亿美元），不良贷款率从8.2%升高至 8.5%（20172019 年不良贷款率平均为 7.6%）。卡萨布兰卡塞塔特大区、拉巴特塞拉盖尼特拉大区以及非斯梅克内斯大区是摩洛哥银行业务最为活跃的 3 个大区。根据2021 年银行监管年度报告，截至 2021年底，卡萨布兰卡塞塔特大区的银行分支机构数量、存款和贷款金额分别占摩

250、洛哥银企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）82行业整体比例的 29%、39%和 63%，居于第一位，其次是拉巴特塞拉盖尼特拉大区（15%、16%和 16%）以及非斯梅克内斯大区（12%、8%和 4%）。在摩洛哥开展业务的外资银行包括花旗马格里布银行（母公司为美国花旗银行）、摩洛哥工商银行（母公司为法国巴黎银行）、法国兴业摩洛哥银行（母公司为法国兴业银行）、萨瓦德尔银行（母公司为西班牙萨瓦德尔银行）等。根据2021 年银行监管年度报告，截至 2021 年，外资银行总资产、存款以及贷款额占摩洛哥银行业总资产、总存款及贷款额的比重分别为 15%、15.8%和 18.8%。目前，中国

251、金融机构在摩洛哥没有设立分支机构，仅有代表处或工作组，暂不能提供金融服务。中国进出口银行在拉巴特、中国银行在卡萨布兰卡设有代表处，中国国家开发银行在摩洛哥设有工作组。1.2 证券市场卡 萨 布 兰 卡 证 券 交 易 所（Bourse de Casablanca）是摩洛哥唯一的证券交易市场，成立于 1929 年，并于 1993 年作为私营机构重新启动。根据卡萨布兰卡证券交易所发布的数据，截至 2021 年，卡萨布兰卡证券交易所的市值为 6910 亿迪拉姆（约合 768.5 亿美元，为 2017 年以来的最高市值。2017 年为 6270亿迪拉姆，2018 年为 5820 亿迪拉姆，2019年

252、为 6270 迪 拉 姆，2020 年 为 5850 亿 迪 拉姆），拥有 76 家上市公司，是非洲第二大证券交易所（仅次于南非约翰内斯堡证券交易所）。从市值上看，2021 年证券交易所的上市企业以银行业（占总市值 32.61%）、电信业（占总市值 17.75%）、建筑和建材业（占总市值 12.89%）为主。卡萨布兰卡证券交易所有两种主要股价 指 数：MASI 指 数（Moroccan All Shares Index）和摩洛哥证券指数 20（Morocco Stock Index 20）。MASI 指数以卡萨布兰卡证券交易所所有上市股票为成分股样本，摩洛哥证券指数 20 以卡萨布兰卡证券交易

253、所上市的 20支流动性最强的股票为成分股样本。2021 年MASI 指数涨幅达 18.35%，摩洛哥证券指数 20涨幅达 17.40%。摩洛哥鼓励外国证券投资，摩洛哥立法同样适用于摩洛哥和外国法人实体以及国内和外国证券投资。卡萨布兰卡证券交易所是中东和北非地区为数不多的对外资参与没有限制的证券交易所之一。本地和外国投资者的股息税相同（10%），且无须缴纳资本利得税。尽管如此，在 2010 年至 2020 年，卡萨布兰卡证券交易所仅录得 14 家新上市企业，2020 年只有一次新的首次公开募股（IPO）。马格里布银行2021 年年度报告指出，卡萨布兰卡证券交易所继续面临流动性低、与“前沿市场”相

254、比估值水平高、吸引力大体不足等结构性问题。卡萨布兰卡证券交易所于 2015 年 11 月实现股份化。这一变化使其具有更大的灵活性和更多进入全球市场的机会，并将其更好地定位为地区的综合金融中心。摩洛哥政府 83第四篇中国企业融资目前持有卡萨布兰卡证券交易所25%的股份。卡萨布兰卡证券交易所接受摩洛哥资本市场管理局（Autorit Marocaine du March des Capitaux，AMMC）监管。1.3 保险市场根据摩洛哥保险市场监管机构保险和社会福利监管局（Autorit de Contrle des Assurances et de la Prvoyance Sociale，AC

255、APS）发布的数据，截至 2021 年，摩洛哥共有保险和再保险公司 25 家，2021 年总保险费达到 524 亿迪拉姆，比 2020 年增长 8.9%。从保险业务来看，在经历了增长乏力的2020 年之后，2021 年在寿险和非寿险领域都恢复了增长势头，总保险费达到 496 亿迪拉姆（约合 55.2 亿美元），比 2020 年的 451亿迪拉姆增长 9.9%。其中，寿险业务增长12.5%，达到 229 亿迪拉姆；非寿险业务增长7.7%，达到 267 亿迪拉姆。摩洛哥保险业务近 10 年的年均增长率为7.5%，整体表现良好。从总保险费金额来看，2020 年摩洛哥在非洲国家中排名第二，仅次于南非；

256、在阿拉伯国家中排名第三，仅次于阿联酋和沙特阿拉伯。2020 年摩洛哥保险市场的保险深度为 4.1%，在阿拉伯国家中排名第一，在非洲国家中排名第二，仅次于南非。摩洛哥保险市场的主要保险公司有 Wafa Assurance、Royale Marocaine dAssurance、Mutuelle Attamine Chaabi(MAC)、AtlantaSanad 等 本 土 保 险 公 司 以 及 Saham Assurance（南非）、AXA Assurance Maroc（法国）等外国保险公司，它们在 2020 年的保费收入见表 4-2。表 4-2摩洛哥主要保险公司 2020 年保费收入排名公

257、司名称总保险费（百万迪拉姆）寿险保险费（百万迪拉姆）非寿险保险费（百万迪拉姆）1Wafa Assurance8374.24371.54002.82Royale Marocaine dAssurance6876.03418.93457.13Mutuelle Attamine Chaabi(MAC)5787.35787.30.04Saham Assurance5126.0818.74307.35AtlantaSanad4937.61089.93847.86AXA Assurance Maroc4871.71727.83144.0 根据摩洛哥保险和社会福利监管局发布的2020 年年度报告（RAPPO

258、RT DACTIVIT 2020）有关内容整理制表。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）841.4 金融监管机构摩洛哥主要的金融监管机构为马格里布银行、摩洛哥资本市场管理局以及保险和社会福利监管局。马格里布银行是摩洛哥的中央银行，其主要职能包括行使在王国境内发行法定货币纸币和硬币的特权；在政府经济和金融政策的框架内制定和实施货币政策；监管并干预货币市场；监管银行系统、信贷机构；在政府制定的汇率制度和指导方针的框架内实施汇率政策；持有和管理国家外汇储备等。摩洛哥资本市场管理局的主要职能包括协助政府监管资本市场，确保资本市场的正常运作，并确保立法和监管规定的实施；确保保护投资于金

259、融工具的储蓄；确保平等对待投资者，确保资本市场和投资者信息的透明度和完整性；确保受其监管的个人和机构遵守与打击洗钱有关的法律法规等。保险和社会福利监管局负责对保险公司、再保险公司、保险中介机构以及社会福利组织进行监督管理，具体包括监测保险公司和再保险公司的偿付能力以及社会福利计划的财务可持续性；确保保险公司、再保险公司、保险中介机构以及社会福利组织遵守有关的法律法规；监管保险公司、再保险公司、保险中介机构以及社会福利组织的业务实践及其交易所引发的索赔。1.5 外汇相关规定摩洛哥外汇管理局（Office des Chan-ges）是摩洛哥的外汇管理部门，隶属于摩洛哥经济和财政部。摩洛哥外汇管理政

260、策的最新变化体现在外汇管理局每年发布的外汇交易通用指令（Instruction Gnrale des Oprations de Change）中。摩洛哥自 1973 年以来实行钉住一篮子货币的固定汇率制度，2015 年 4 月起，货币篮子由欧元和美元组成，其权重分别为 60%和40%。2020 年 3 月，摩洛哥经济和财政部同马格里布银行决定采用新的浮动汇率制度，将迪拉姆汇率波动区间由上下浮动 2.5%扩大至上下浮动 5.0%，以增强摩洛哥经济的竞争力和吸收外部冲击的能力。在摩洛哥，以外币融资进行的外国投资，其所产生的收入以及清算或出售投资所获得的收益，可以自由转移，且不受金额和时间的限制。这

261、些收入或收益具体包括：（1）在摩洛哥进行的外国投资所产生的收入；（2）根据摩洛哥法律设立的公司所分配的股息或利润分成；（3）外国公司在摩洛哥的分支机构获得的利润；（4）租金收入；（5）合作伙伴往来账户的相关贷款和垫款所获得的利息；（6）债务证券所产生的利息；（7）出席费；（8）定期存款产生的利息。此外，以可兑换货币所作出的出资、借记远期可兑换账户所作出的出资以及净转移资本收益也可以汇出。对于股息、红利或利润分成的转移，投资者必须提供资产负债表和损益表、与转让所发生的财政年度相关的附属文件以及为获得应纳税所得额而进行的额外会计调整的报表。85第四篇中国企业融资在摩洛哥投资的外国投资者，包括居住在

262、国外但在摩洛哥进行投资的摩洛哥人，可以受益于摩洛哥的货币兑换制度。摩洛哥保证资本交易的货币完全可兑换、利润的自由转移和投资资本的自由汇回，前提是此类投资受可兑换安排的约束。一般来说，投资者必须将投资交易通知政府，并提供必要的法律和财务文件。关于向外国投资者跨境转移投资收益，规则因投资类型而异。投资者可以自由进口，不受任何价值限制的旅行支票、银行或邮政支票、信用证、支付卡或任何其他以外币计价的支付方式。对于价值等于或大于 1 万美元的无记名形式的现金和/或流通票据，进口商必须在入境口岸向摩洛哥海关申报。2 融资渠道及方式随着“一带一路”建设的深入推进，中国企业对外投资步伐加快，融资需求日益增长，

263、在境外融资的渠道及方式也日趋丰富和多元化。2.1 境内融资中国企业在境内融资方式分为债务融资和权益融资两大类，其中，债务融资分为信贷融资和债券融资；权益融资（股权融资）分为普通股融资、优先股融资及股权互换融资。此外，跨境并购项目中，境内直贷和内保外贷也是企业境内融资的主要方式。本篇主要介绍与企业海外投资紧密相关的一些具体融资方式。信贷融资国内政策性银行和商业性银行为“走出去”企业提供多种形式的贷款融资产品。国家开发银行（以下简称“国开行”）。是全球最大的开发性金融机构，也是中国最大的中长期信贷银行和债券银行。近年来，国开行积极深化与各国政府、企业和金融机构的合作，推出多项国际业务产品，主要用于

264、支持中国企业融资的是贷款融资类和自营投资类产品。（1）贷款融资类产品：旨在解决中国企业在基础设施、装备制造、金融、农业、民生、能源等重点领域的资金困难问题，主要包括外汇中长期项目贷款、国际银团贷款等。外汇中长期贷款：期限在一年(不含)以上，以贷款形成资产的预期现金流作为偿还主要来源的贷款，主要用于基础设施、基础产业和战略新兴产业的基本建设及技术改造项目等领域。该产品适用于具备贷款资质的企（事）业法人、其他经济组织及个体工企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）86 中国进出口银行官网.http:/.商户，需确保信用状况良好，项目合规合法。国际银团贷款：两家或两家以上金融机构向借款

265、人发放的，贷款资金用于支持国际项目的银团业务。国际银团贷款的优势在于利用国际金融市场资源，贷款金额大、贷款主体多；有助于企业优化资产结构，降低贷款集中度。该产品用于支持境外项目的大型项目融资、贸易融资以及各种大额流动资金融资。借款人需达到国开行及其他银团成员行的贷款条件。（2）自营投资类产品：作为中国银行业唯一具有人民币投资功能的专业投资机构，国开行依托自身资源优势和丰富的基金筹备设立经验，积极开展政策性基金业务，推动中国企业“走出去”。其中，典型的自营投资类产品是多双边中国合作基金、如中葡合作发展基金等。国家开发银行网址 电话+86-10-68306688传真 +86-10-68306699

266、邮箱 地址 北京市西城区复兴门内大街 18 号中国进出口银行（以下简称“进出口银行”）。是支持中国对外经济贸易投资发展与国际经济合作、具有独立法人地位的国有政策性银行。在实施“走出去”战略方面，进出口银行支持对外经贸发展和跨境投资，重点领域包括“一带一路”建设、国际产能和装备制造合作，科技、文化以及中小企业“走出去”和开放型经济建设等。进出口银行在支持中国企业境外投资领域，主要提供两类信贷业务，分别为支持跨境投资业务与支持对外合作业务。其中，支持跨境投资业务主要为境外投资贷款产品；支持对外合作业务包括对外承包工程贷款、“两优”贷款、跨境转贷款、国际经济合作贷款等产品。境外投资贷款：指进出口银行

267、对境外中资企业各类境外投资项目所需资金提供的本、外币贷款。该项业务适用于在中国工商行政管理部门登记注册，具有独立法人资格的境内中资企业，或在中国境外合法登记注册、具有独立法人资格的境外中资企业。对外承包工程贷款：指进出口银行对企业实施对外承包工程项目所需资金提供的本、外币贷款。该业务的支持的中方借款人指在中国工商行政管理部门登记注册、具有独立法人资格，根据中国相关法律法规获得对外承包工程资格的企业，或者是在境外注册、符合项目所在国家或地区法律法规规定的资质要求的中资企业或中资控股企业。“两优”贷款：是中国援外优惠贷款和优惠出口买方信贷的简称，是中国政府给予发展中国家政府的优惠性资金安排。进出口

268、银行是中国政府指定的“两优”贷款业务唯 87第四篇中国企业融资一承办行。“两优”贷款的借款人一般为借款国政府主权机构。某些情况下可以为借款国政府指定并经中国进出口银行认可的金融机构或其他机构，但应由其政府主权机构提供担保。跨境转贷款：包括两类产品。一是根据财政部（或其委托进出口银行）与外国政府（或其委托的国外金融机构）或国际金融组织签署的贷款文件，由进出口银行独立评审、自担风险、自主转贷的外国政府贷款或国际金融组织贷款。二是进出口银行在国家有关主管部门批准的外债额度内向境外发行债券，或与国外金融机构（含中国境内外资银行）、国际金融组织签署贷款协议筹集资金，再由进出口银行向中国境内的借款人转贷的

269、国际商业贷款。该产品的支持对象也包括两类，一是符合我国产业政策和经济社会发展政策的项目，项目应有利于促进我国经济发展方式转变、改善基础设施状况和提高人民生活水平，应有较好的经济效益和社会、环境效益。二是跨境转贷款按财政部（或其委托本行）与外国政府（或其委托的国外金融机构）或国际金融组织签署的贷款文件规定的投向和范围使用。国际经济合作贷款：指进出口银行为贯彻实施“一带一路”、国际产能和装备制造合作、人民币国际化等国家战略，为我国企业“走出去”创造有利条件，促进国际经济金融合作，提升我国经济金融国际影响力，本着“互利共赢”的原则，对境外借款人实施的具有较大国际或区域影响力的项目或其他相关资金需求提

270、供的本、外币贷款；或为进一步促进我国产品、技术和服务出口，进出口银行向境外借款人发放的可与出口买方信贷配套使用的本、外币贷款。支持对象为境外登记注册、具有独立法人资格的境外金融机构、境外企业和境外项目公司，以及外国政府授权的机构。中国进出口银行网址 电话 +86-10-83579988传真 +86-10-66060636地址 北京市西城区复兴门内大街 30 号政策性银行为海外投资项目提供贷款支持国开行提供国际银团贷款。2014 年 4 月，五矿资源有限公司、国新国际投资有限公司和中信金属有限公司组成的联合体以 58.5 亿美元收购嘉能可邦巴斯项目股权，国开行与花旗银行、工银国际等银行为其提供银

271、团贷款融资支持。进出口银行为阿根廷胡胡伊省光伏发电站项目提供融资。该项目是南美地区装机案例 1企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）88跨境并购融资跨境并购融资按发放方式划分，包括境内直贷、内保外贷、境外直贷三种模式。由于本篇介绍国内融资方式，因此具体介绍境内直贷和内保外贷两种模式。境内直贷。其是由银行向企业或其在境外设立的实体提供贷款，用于其收购境外目标企业的股权、股份或资产。近年来，中国企业跨境并购交易活跃，国内商业银行充分发挥国际化、多元化优势，积极开展跨境并购贷款业务，重点支持有实力的国有大型企业或优质民营企业实施符合自身产业和发展战略的境外收购兼并，以获取海外优质资源

272、、关键技术、研发能力及分销渠道，提升核心竞争力。境内直贷的特点是，成本相对较低，产品相对成熟，审批流程较快，无资金募集环节。容量最大、海拔最高的光伏电站项目，于 2018 年开工，项目总装机容量约 300 兆瓦。项目建设过程中，进出口银行与各方保持密切沟通，全力提供金融支持服务，保障项目顺利竣工并实现并网发电。中成套集团承建巴巴多斯项目获“两优”贷款支持。2015 年 11 月 23 日，中国成套设备进出口集团有限公司以 EPC 方式承建的巴巴多斯山姆罗德酒店项目正式奠基。该酒店项目合同总金额 2 亿美元，由进出口银行提供优惠买方信贷，是巴巴多斯政府使用进出口银行提供的优惠出口买方信贷的第一个

273、项目。政策性银行以服务国家发展战略为宗旨，依托国家信用，积极开展各类中长期信贷与投资等金融业务，近年来，在支持中资企业“走出去”、国际产能合作、能源资源安全、区域互联互通等方面发挥了重要作用。企业应深入了解政策性资金的申请条件、特点，用好用足政策性资金，助力企业在国际市场上做大做强。特别提示商业银行为“走出去”企业提供跨境并购贷款服务洲际油气获跨境并购贷款收购哈萨克斯坦石油企业股权。2014 年中国民企洲际油气股份有限公司（以下简称“洲际油气”）和哈萨克斯坦马腾石油股份有限公司签署收购协议，由洲际油气出资 5.25 亿美元收购马腾石油公司 95%的股权。中国银行海南分行和中行的两家境外分行通过

274、组织银团方式提供了 4.3 亿美元的跨境并购贷款。该笔跨案例 2 89第四篇中国企业融资内保外贷。境外中资企业成立时间较短或不具备从境外银行获得融资的条件，通过内保外贷方式解决资金需求，是目前企业采用较多的一种融资方式。这种方式的通常做法是，由商业银行为境内企业提供信用担保，由银行的海外机构为企业在境外设立或参股的企业提供融资。需要强调的是，在内保外贷业务中，境外企业必须有中资法人背景。企业申请内保外贷需要证明其主体资格合法性、商业合理性、主债务资金用途、履约倾向性等方面的真实性、合规性和合理性。此外，贷款银行尤其关注境外企业的还款来源和履约倾向性。在贷款额度内，境内银行开出保函或备用信用证为

275、境外中资企业提供融资担保，无须逐笔审批，业务流程较短，融资成本较低。境并购贷款为“一带一路”建设下海南省企业获得的第一笔境外并购贷款。长电科技利用跨境并购贷款等方式收购新加坡半导体企业。2015 年，江苏长电科技股份有限公司（以下简称“长电科技”）收购全球半导体行业排名第四的新加坡STATS ChipPAC Ltd（以下简称“星科金朋”）。中国银行采用跨境并购贷款等方式，联合多家境内外金融机构为长电科技筹组了 1.2 亿美元贷款，成功支持该笔交易。并购后，长电科技跻身全球半导体封测行业前三位，成为全球半导体领军企业，同时提升了我国集成电路产业在全球的地位。图 4-1内保外贷结构示意图企业对外投

276、资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）90境外中资企业通过内保外贷解决资金需求国内某油脂进口企业通过内保外贷解决境外子公司资金缺口。D 企业主要从事油脂类商品进口业务，企业法人在新加坡注册了公司 E，公司 E 流动资金紧张，由于刚刚在境外成立等因素，E 公司在新加坡直接融资困难较大。D 企业在天津银行有外汇业务授信额度，遂向天津银行申请开立融资性保函，受益人为公司 E，金额 1000 万美元。经审核后，天津银行向受益人公司 E 开具融资性保函 1000 万美元，通过境外代理行对公司 E 进行融资，额度为 1000 万美元。公司 E 获得了流动资金的支持。国内某医药公司通过内保外贷实现跨境

277、并购。S 公司为国内医药上市公司，为整合资源，拓展海外市场，S 公司有意收购国外某农药医药化学品生产商 H 集团 100%股权，收购对价 1.54 亿美元。S 公司为 A 银行的客户。考虑到 S 公司为外向型企业，海外销售主要面向欧美，且在境外有经营实体和经营现金流，在境内可提供现金存单等优质金融资产作为质押物；同时结合 S 公司自身资产状况和融资需求，以及考虑当时的经营环境，A 银行为 S 公司制定了内保外贷融资服务方案，较好地满足了跨境并购资金需求。最终，在 A 银行的大力支持下，S 公司成功完成了收购，有力推进了其拓展海外市场的发展战略，使其在通过打开发达国家市场增强自身实力的道路上又迈

278、出了一大步。案例 3中信保跨境融资担保服务。中国出口信用保险公司（以下简称“中信保”）在助力企业开拓国际市场的过程中推出了多元化的产品及服务，主要包括：中长期出口信用保险、海外投资保险、短期出口信用保险、国内信用保险、与出口信用保险相关的信用担保和再保险、应收账款管理、商账追收、信息咨询等出口信用保险服务。企业可以通过选择合适的中信保产品及服务获得向多家银行融资的便利。以对“走出去”中国企业的融资担保为例，中信保以跨境担保方式，向境外融资银行或其他债权人出具融资保函，承担特定境外借款人的还款风险，一般由境外借款人的国内母公司向中信保提供全额反担保。特别提示 资料来源：中国外汇2018 年第 9

279、 期。91第四篇中国企业融资债券融资债券融资是企业通过发行债券的形式进行直接融资的一种方式。中国企业债券融资的常见方式是发行企业债券、公司债券、中期票据和短期融资券。近年来，国家鼓励参与“一带一路”项目的企业通过发行“一带一路”公司债券进行融资，下面仅就这一具体方式简要介绍。“一带一路”公司债券。项目要求：项目应经省级或以上发改部门或其他国家职能部门认定为“一带一路”项目，或为发行人与沿线国家（地区）政府职能部门或企业已签订协议，且已获得有关监管机构必要批复、符合“一带一路”倡议的项目。在债券存续期内，发行人应当在定期报告中披露募集资金使用情况、“一带一路”建设项目进展情况等。资金的使用要求：

280、用于投资、建设或运营“一带一路”项目，偿还“一带一路”项目形成的专项有息债务或开展“一带一路”沿线国家（地区）业务。为提升该类债券募集资金使用的灵活性，在满足上述前提下，允许使用不超过 30%的募集资金补充流动资金、偿还银行借款。对于境外政府、金融机构和企业在国内发行的“一带一路”债券，在符合一定条件的情况下，可以将募集资金出境。中信保为某非洲房建项目前期融资提供跨境担保。中国某对外承包工程企业 A，2013 年中标非洲某房建项目。由于项目预付款无法覆盖前期支出，该企业需要垫付近3 亿元人民币的款项，而其境外项目较多，大额垫款将导致流动资金紧张。为此，A 企业拟以其新加坡分公司作为融资平台，筹

281、措项目建设期过桥资金。具体操作为，由 A企业向中信保申请内保外贷担保融资，中信保综合考察项目情况并评估授信，向注册在新加坡的一家外资银行提供跨境担保，该外资银行据此向 A 企业的新加坡分公司提供贷款，从而解决了项目建设期资金不足的问题。由于 A 企业在中国信保的评级较高，此次融资不需要其向中信保提供反担保，降低了融资成本。案例 4 上海证券交易所.http:/.红狮集团发行“一带一路”公司债券投资老挝项目。2018 年 1 月 19 日，红狮控股集团有限公司“一带一路”建设公司债券在上交所成功发行，成为首家国内企业公开发行的“一带一路”建设公司债券。该债券由国泰君安证券股份有限公司承销，案例

282、5企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）92股权融资股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新股东的融资方式。股权融资方式包括在交易所首次公开发行股票（IPO）、向原股东配股、定向增发、私募发售等。下面主要介绍定向增发和私募发售两种方式。定向增发。定向增发是被上市公司广泛采用的一种上市后再融资手段，由上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份，募得资金一般用于补充资金、并购重组、引入战略投资者等。一般是面向公司股东进行增发，多数时候也会给基金、保险、社保、券商、企业年金、信托等相关机构以及个人投资者配发一定比例的股票。根据上市公司证券发行管理办

283、法（2020 年修订），募集资金用途须符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定。定向增发新股不需要经过烦琐的审批程序，对公司没有盈利要求，也不用漫长地等待，承销佣金仅为传统方式的一半左右。对于一些面临重大发展机遇的公司而言，定向增发是重要融资渠道之一。发行规模为 3 亿元，利率 6.34%，全场认购倍数 2.67 倍，期限为 3 年，主体和债项评级均为 AAA，募集资金将用于老挝万象红狮水泥项目的相关装备购置。项目建成后预计年产高标号水泥 200 万吨，既可满足老挝大型基础设施建设对高品质水泥的需求，也有利于输出国内先进的水泥工艺、技术和装备，提升老挝水泥工业的整体水平。

284、蓝帆医疗通过定向增发募集跨国收购交易的配套资金。2018 年，山东蓝帆医疗股份有限公司（简称“蓝帆医疗”）耗资 58.95 亿元间接收购心脏支架制造商柏盛国际 93.37%股份。此次交易涉及跨界 LBO（杠杆收购）、大股东过桥收购和 A 股并购三大环节。其中，A 股并购交易环节包括发行股份及支付现金购买资产和发行股份募集配套资金两部分。该交易中的发行股份募集配套资金的发行方式为非公开发行，发行对象不超过 10名特定投资者。2018 年 9 月，蓝帆医疗发布公告称，公司以 18.58 元/股的价格，成功发行 9887.1 万股，总共募集资金 18.37 亿元，所募资金将全部用于为收购柏盛国际需向

285、淡马锡等境外股东支付的现金对价。此次并购交易帮助蓝帆医疗实现了向心脏支架等高值耗材业务的国际延伸和产业升级。案例 6 93第四篇中国企业融资私募发售。私募发售近几年来比较活跃，成为中小民营企业重要的融资方式之一。这种方式的特点是，由企业自行选定投资人并吸引其增资入股。投资人类型主要有以下几种：个人投资者、风险投资机构、产业投资机构和上市公司。不同类型的投资人对企业的影响是不同的，企业可以根据自身业务特点或经营方向进行选择。赵晴，等.我国企业海外并购融资方式创新以艾派克并购利盟国际为例.财会月刊，2018.尹伟林.境外投资企业汇率风险及应对措施.财税研究，2017.珠海艾派克公司通过多元融资方式

286、收购利盟国际。2016 年 4 月 20 日，中国知名打印机耗材生产商珠海艾派克科技股份有限公司（以下简称“艾派克”）发布公告称，全资收购在美国纽约股票交易所挂牌的国际著名品牌打印机及软件公司利盟国际（Lexmark）。此次并购最终交易额为 39 亿美元（约合 260 亿人民币）。在筹资过程中，艾派克通过企业自有资金、大股东借款、私募股权投资、私募可转换债券以及银团贷款等多种方式筹措资金。最终，艾派克成功收购比自己大数倍不止的国际巨头。案例 7跨境并购多元化融资。企业在进行跨境并购时，应积极尝试运用多种方式和渠道进行融资，这样不仅能够为企业提供更多并购资金，还能够合理配置融资资源，降低融资风险

287、，从而保障并购交易的顺利进行。特别提示汇率变动风险。外汇风险管理是海外投资风险管理的重要领域。企业能有效管理外汇风险可避免汇率变动可能造成的损失，并能够增加风险收益；反之则可能蒙受巨大的损失。汇率变动风险主要包括：人民币汇率波动风险、投资项目所在地货币汇率波动风险以及国际通用货币汇率波动风险。人民币汇率波动风险：人民币对外币汇率波动会给境外企业带来人民币升值、外币贬值的风险。特别提示企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）94投资项目所在地货币汇率波动风险：项目所在地的政治、经济体制不同，可能会引起汇率大幅度波动，从而为在当地经营的中国企业带来一定的风险。国际通用货币汇率波动风险

288、：经济全球化发展下，影响可自由兑换货币汇率的政治、经济因素更加复杂，对汇率波动进行有效识别评估的难度不断加大，进一步增加了境外企业的汇率管理难度。海尔集团利用期权组合应对汇率风险。2016 年，海尔收购 GE 旗下家电业务部门，收购资金由自有资金和并购贷款共同组成，金额达 54 亿美元。其中，自有资金有一部分来源于人民币，预计在并购前后可能产生人民币与美元之间的汇率风险。海尔旗下的海云汇外汇资本市场(香港)有限公司利用期权组合，有效规避了并购面临的汇率风险，为本次并购节省了上亿元的财务费用，并实现了保证经营利润的目标。案例 82.2 在摩洛哥融资摩洛哥银行可以为企业提供适合其业务的融资方式，可

289、以为企业的创立、业务扩展和现代化项目提供中长期信贷。在融资条件上，摩洛哥银行对外资企业给予国民待遇，贷款条件与当地企业相同。同样，租赁投资信贷也可以用于出租企业的动产和不动产。针对出口企业，有特定的融资工具，包括出口预融资、调动国外应收账款、外币进口融资、无追索权折扣等。通过摩洛哥的银行进行融资的资格条件和融资条款，可以与银行直接协商。私募股权也可以满足企业的实际融资需求，为公司的启动、发展、转让甚至在遇到困难时的资本重组提供资金。更多信息可以查询摩洛哥私募股权投资人协会（Association Marocaine des Investisseurs en Capital，AMIC）官方网站，

290、网址：http:/www.amic.org.ma。全国担保融资公司（Socit Nationale de Garantie et du Financement de lEntreprise，SNGFE)是依据 2020 年 7 月第 36.20 号法律设立的股份有限公司，为摩洛哥政府所有，使用的品牌名称为 TAMWILCOM，其前身为摩洛哥中央担保金融机构（Caisse Centrale de Garantie，CCG），致 力 于 向更广泛的目标群体（私营和上市公司以及个人）提供联合融资、股权融资和担保。更多信息可以查询 TAMWILCOM 的官方网站，网址：https:/www.tamwi

291、lcom.ma。95第四篇中国企业融资2.3 国际市场融资企业在国际市场融资，可多关注权威国际金融机构提供的融资支持，同时用好在国际资本市场发行债券、上市等融资方式。国际金融机构融资亚洲基础设施投资银行、欧洲复兴开发银行、国际金融公司等国际多边金融机构，在其业务涵盖的地区和领域往往具有明显优势和先进经验。对于符合其融资条件的项目和企业，这些机构以贷款、股权投资等方式提供融资支持，具有融资期限较长、利率相对较低、性价比较高的特点。亚洲基础设施投资银行。亚洲基础设施投资银行（Asian Infrastructure Investment Bank，AIIB，简称“亚投行”）是一个政府间性质的亚洲区

292、域多边开发机构，重点支持亚太地区国家基础设施建设。亚投行是首个由中国倡议设立的多边金融机构，也是第一家在中国设立的多边开发银行。总部设立于北京，法定资本为 1000 亿美元，2016 年 1 月开始运营后，目前已在全球范围内拥有 105个成员。亚投行利用贷款、股权投资以及提供担保等融资方式支持亚洲各国交通、能源、电信、农业和城市发展等多方面的基础设施建设，促进亚洲区域的建设互联互通化和经济一体化进程，加强中国及其他亚洲国家和地区的合作。截至 2021 年 10 月，亚投行共批准 158个项目，累计投资总额超 319.7 亿美元，投资项目分布于东亚、东南亚、南亚、中亚、西亚、非洲6个地区的21个

293、国家，覆盖交通、能源、电信、城市发展等多个领域。新冠肺炎疫情发生后，亚投行专门成立了总规模 130亿美元的专项基金，用以帮助成员缓解疫情对经济、公共医疗等行业的冲击。亚洲基础设施投资银行网址 www.aiib.org电话 +86-10-83580000传真 +86-10-83580000邮箱 informationaiib.org地址 北京市朝阳区天辰东路 1 号亚洲金融中心 A 座欧洲复兴开发银行。欧洲复兴开发银行（European Bank for Reconstruction and Development，EBRD）成立于 1991 年，总部设在伦敦，是欧洲地区最重要的开发性金融机构之

294、一。目前业务范围已覆盖中东欧、地中海东部和南部及中亚等地区，为这些地区的经济转型与发展提供投融资支持。欧洲复兴开发银行可依据特定项目需求弹性地设计各种融资工具，包括贷款、股本投资及担保，提供的贷款额度从 300 万欧元到 2.5 亿欧元不等，平均金额为 2500 万欧元。欧洲复兴开发银行官网.http:/.企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）962016 年 1 月，中国正式成为欧洲复兴开发银行的第 67 位股东。截至 2018 年 12 月，中国对欧洲复兴开发银行的投资为 19.2 亿欧元。欧洲复兴开发银行覆盖中东欧、中亚、中东等地区，与“一带一路”经济带范围高度契合。中资

295、企业可在上述地区与欧洲复兴开发银行开展项目和融资合作。欧洲复兴开发银行网址 http:/电话 +44-20-73386000地址 One Exchange Square,London EC2A 2JN,United Kingdom 国际金融公司官网.https:/www.ifc.org.同。安琪酵母埃及分公司获欧洲复兴开发银行贷款。安琪酵母公司成立于 1986 年，是亚洲第一、全球第三大酵母公司，产品出口到 150 多个国家和地区，占全球市场份额达到 12%。安琪酵母公司设在埃及的工厂，获得了欧洲复兴开发银行发放的 5200 万美元贷款，用于建设新的酵母抽提物生产线和更先进的污水处理系统。这是

296、该行第一次向中国企业提供贷款支持。案例 9国际金融公司。国际金融公司（Interna-tional Finance Corporation，IFC）是世界银行集团成员，也是专注于发展中国家私营部门发展的全球最大发展机构。重视那些既有助于发展中国家发展经济，又能帮助当地人民脱贫致富的行业的投融资，例如金融、基础设施、信息技术、卫生、教育以及中小企业等，但对环境保护与社会责任等标准要求较高。IFC 资助的项目需符合以下标准：（1）位于 IFC 成员国的发展中国家；（2）来自民营企业；（3）技术上有合理性；（4）有良好的盈利前景；（5）能使当地经济受益；（6）能做到对环境和社会无害，满足IFC 以及

297、所在国家的环境和社会标准。2021 财年，国际金融公司共筹集了 127亿美元。通过其可持续债券项目，国际金融公司发行了 6 张绿色债券，总金额超过 1.65亿美元；24 张社会债券，总金额超过 7.62 亿美元。IFC 独特的融资和咨询产品将全球专业知识与本地知识相结合，从而最大程度地提高投资回报和社会效益。国际金融公司网址 www.ifc.org电话 +1-202-4731000地址 2121 Pennsylvania Avenue,NW Washington,DC 20433 USA 97第四篇中国企业融资境外发债近年来，境外发债逐渐成为中资企业重要融资方式之一，其优点在于境外债券在产品结

298、构上有足够的空间利用利率、汇率等方法降低融资成本。中国企业发行较多的是中资美元债。中资美元债。中资企业（包括境内企业或其控制的境外企业或分支机构）在离岸债券市场发行的、向境外举借的、以美元计价、按约定还本付息的债券。发行方式按照美元债现行监管规定，一级市场主要有 RegS 规则、l44A 规则以及 SEC注册 3 种发行方式（详见表 4-3）。国际金融公司（IFC）为新希望子公司提供优惠贷款。2015 年 6 月，新希望集团的子公司新希望新加坡私人有限公司（以下简称“新加坡公司”）与国际金融公司签署融资协议，由 IFC 向新加坡公司提供为期 7 年的 6000 万美元优惠贷款，主要用于其在亚洲

299、尤其是东南亚市场的农牧业与食品领域的投资和运营。本轮融资将促进新希望集团饲料等农产品的销售，提升产品的市场占有率，加速国际化进程与拓展，并促进孟加拉国、柬埔寨、印度、越南等国的农户提高生产效率，为当地创造新的就业机会，提高当地农牧业的发展水平。案例 10表 4-3美元债 3 种方式发行对比名称Reg S144ASEC投资者美国本土以外的机构投资者欧洲及亚洲机构投资者、美国和各机构投资者全球机构投资者、美国个人投资者审批无须审批无须审批无须审批适用通常应用于中小国美元发行全球发行全球发行期限310 年530 年530 年发行规模2 亿 10 亿美元5 亿 30 亿美元5 亿 60 亿美元发行利率

300、最高中间最低发行周期约 6 周约 8 周约 8 周企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）98对于中资企业来说，由于 RegS 规则项下的披露标准宽松，可大大简化发行流程和降低发行成本，因此目前中资企业大都采用RegS 规则的发行方式。但由于其发行对象的范围受限，故发行规模较其他两种发行方式要小得多，通常在 10 亿美元以下。中资企业通常采用的发行模式有直接发行或间接发行。（1）直接发行。境内企业直接在境外离岸市场发行中资美元债。（2）间接发行。境内企业通过其境外子公司发行美元债，主要包括担保发行和维好协议发行两种架构。担保发行由境外子公司发行美元债，而境内母公司担任发行主体担保

301、人。维好协议发行是境内母公司与境外子公司签订维好协议，母公司为境外子公司提供支持，以保证发行主体保持适当的流动资金等，保障能够偿还债务。但维好协议实际并无法律效力。境外上市近年来，中国企业在境外上市的队伍越来越庞大，其中不乏一些知名央企和互联网科技公司等。境外上市具有门槛低、筹备上市时间短、条件明确、易于操作等特点。企业可以根据自身情况，选择在境外上市，充分利用境外资本市场，筹集企业发展所需资金，不断提高企业的国际竞争力。就上市地点而言，企业还需根据自身发展战略和市场定位以及不同证券交易所的上市要求和比较优势进行准确评估，选择适合的上市地点。下面简要介绍在中国香港、新加坡和美国上市的情况。中国

302、香港上市。香港作为全球金融中心之一，拥有成熟的金融市场体系。2021 年，香港主板上市项目数量合计为 97 家（IPO 上市 95 家、GEM 转主板上市 2 家），香港主板IPO 募资总额合计为 3,287.95 亿港币。港交所对赴港上市企业主体的注册地、财务指标、公司治理结构等有严格要求。如今，港交所拥有稳健的二级市场、完善的监管机制、透明的程序、健全的法制、高标准的国际企业管治水平，已经成为中国企业在国际市场融资的首选伙伴。名称Reg S144ASEC会计报表要求不需使用美国会计制度；不需要列出本地准则和美国准则的重大差异不需使用美国会计制度；必须列出本地准则和美国准则的重大差异不需使用

303、美国会计制度；必须列出本地准则和美国准则的重大差异披露义务较少的披露义务；较简化的尽职调查严格的披露义务；严格的尽职调查严格的披露义务；严格的尽职调查评级一般需要两家评级机构的评级一般需要两家评级机构的评级一般需要两家评级机构的评级续 表 99第四篇中国企业融资新加坡上市。新加坡是全球最成熟的金融市场之一。新加坡股票市场具有 5 大优势吸引中企纷纷前往新加坡寻求上市：一是制造业公司在新加坡股市占比大，约为 38%；二是外国企业在新加坡股市占比较高，约为20%；三是相对流通性（交易值与市值之比）较大，特别是 100 多家具有中资背景的股票流动性更佳，上市挂牌的中国企业股票换手率更高；四是新加坡聚

304、集了大量世界一流的投资专家和基金经理；五是新加坡金融市场有成熟和活跃的二级市场提供增发融资。新加坡交易所对上市企业注册地并没有严格要求，但对财务指标有着十分明确的要求。美国上市。美国证券市场的规模是世界其他任何一个金融市场所不能比拟的，全方位的多层次资本市场以及多种上市标准（纳斯达克有 3 种标准），能满足各类企业不同的资本运作需要。在美国最主要的证券交易市场有三个，纳斯达克（NASDAQ）、纽约股票交易市场（NYSE）、美国股票交易市场（AMEX）。公司只有在满足各市场的要求后，其股票或者证券才能在市场上发行交易。充分利用国际金融中心的专业优势。国际金融中心聚集了数量众多的大型金融机构、专业

305、服务机构以及优秀的人才队伍，能提供各类资金支持和金融服务。根据 2018年国际金融中心指数，伦敦、纽约、香港、新加坡、东京是世界前五大国际金融中心。其中香港已成为中国内地企业最重要的境外上市目的地及全球主要的离岸人民币业务中心。中国企业既可以利用在这些国际金融中心的资本市场上市获得资金，还可以利用国际金融中心提供的专业服务，更好地开拓海外市场。特别提示中概股回归香港上市值得关注。2018 年，港交所对上市规则进行了一系列的重大修订，其中包括允许同股不同权股权架构的企业在港上市以及允许符合条件的企业在港作第二上市。在美股市场的政策不稳定性日益加剧，以及中概股企业受美国市场监管日益严格的背景下，为

306、避免由于单一资本市场带来的融资风险，在港作第二上市也成为中概股企业打造多元融资渠道、分散风险的一个较好途径。特别提示企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）1002.4 多双边合作基金为推进“一带一路”建设、企业“走出去”和国际产能合作，中国发起设立了多支多双边合作基金，如丝路基金、中国东盟投资合作基金、中国中东欧投资合作基金、中国欧亚经济合作基金、中非发展基金、中非产能合作基金、中拉合作基金等。多双边合作基金主要以股权类投资为主，可在不增加企业债务负担的情况下，为项目建设提供长期、可靠的资金支持，契合大型项目建设周期长、资金需求量大的特点，是对信贷融资、债券融资等融资方式的有益

307、补充。中国企业可根据项目特点及所在地区，多与对应的多双边合作基金进行洽谈对接，获得融资支持。丝路基金丝路基金于 2014 年 12 月 29 日在北京注册成立，资金规模为 400 亿美元和 1000 亿元人民币，由中国外汇储备、中国投资有限责任公司、国家开发银行、中国进出口银行共同出资，出资比例分别为 65%、15%、5%、15%。丝路基金致力于为“一带一路”框架内的经贸合作和双边多边互联互通提供投融资支持。从业务模式上看，丝路基金可以运用股权、债权、基金、贷款等多种方式提供投融资服务，也可与国际开发机构、境内外金融机构等发起设立共同投资基金，进行资产受托管理、对外委托投资等；从业务范围上看，

308、丝路基金投资主要支持“一带一路”框架下的合作项目，支持各类优质产能“走出去”和技术合作；从资金投向上看，丝路基金重点支持实体经济发展，支持投资所在国工业化、城镇化进程和提升经济可持续发展能力。截至 2020 年底，丝路基金通过以股权为主的融资方式，签约投资项目 49 个，承诺投资金额约 438 亿元人民币，覆盖了“一带一路”沿线多个国家。70%的签约投资资金运用在电力电站开发、基础设施建设、港口航运、高端制造等大型国际合作项目。丝路基金网址 电话 +86-10-63886800/+86-10-63886850传真 +86-10-63886830邮箱 地址北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融

309、中心 B 座 2 层中国东盟投资合作基金（CAF）中国东盟投资合作基金（China-ASEAN Investment Corporation Fund，以下简称“东盟基金”）是经国务院批准、国家发改委核准的离岸美元股权投资基金，由中国进出口银行连同国内外多家投资机构共同出资成立。东盟基金主要投资于基础设施、能源和自然资源等领域，为中国及东盟地区的优秀企业提供资本支持。东盟基金资金募集的目 101第四篇中国企业融资标总规模为 100 亿美元。该基金一般采用多元化的投资形式，包括股权、准股权及其他相关形式，不谋求企业控股权，持股比例小于 50%，单笔投资额通常介于 5000 万至 1.5亿美元之间

310、，既可单独投资企业或项目，也可同时投资企业和项目。东盟基金投资的主要项目包括：入股柬埔寨光纤通信网络公司帮助其发展全国性光纤网络及数字电视业务；收购位于泰国最大的深水港林查班港一码头资产组合的少数股东权益；入股菲律宾第二大航运公司 Negros Navigation，并以其为主体，全面收购菲另一航运公司，合并后的公司成为菲国内客货航运的领军企业；入股亚洲钾肥集团,对其老挝钾盐矿项目进行开发建设等。中国东盟投资合作基金网址 http:/china-asean-电话 +852-31251800传真+852-31251700邮箱 informationchina-asean-地址 香港中环街八号国际

311、金融中心二期6713-6716 室东盟基金与中印尼企业合作开发印尼大型镍铁冶炼项目。2013 年，东盟基金与上海鼎信投资集团有限公司和印尼八星投资公司合作在印尼开发大型镍铁冶炼项目。该项目位于印尼苏拉威西岛中国印尼经济合作区青山园区，建成后年产 30 万吨镍铁以供出口。该项目是东盟基金在印尼的第一个投资项目，也是其在东盟地区的第九个投资项目。案例 11中国中东欧投资合作基金2012 年 4 月，时任中国总理温家宝在波兰出席首次中国中东欧国家领导人会晤时正式提出，中国政府将发起设立中国中东欧投资合作基金（一期），指定中国进出口银行为基金承办单位。中东欧基金管理公司于 2013 年 11 月在卢森

312、堡注册成立，在波兰（华沙）、匈牙利（布达佩斯）、罗马尼亚（布加勒斯特）和克罗地亚（萨格勒布）均设有办公室。中国中东欧投资合作基金.http:/www.china-.中东欧基金（一期）封闭金额 4.35 亿美元，于 2014 年年初正式运营。基金二期于2017 年设立并投入运营，规模为 10 亿美元。中东欧基金重点支持中东欧国家基础设施、电信、能源、制造、教育及医疗等领域发展，积极寻找盈利能力、风险管控能力强的企业和项目，投资模式采取股权投资，夹层债务或混合金融产品等多元化模式，单笔投资规模 1000 万 7000 万美元之间。目前，企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）102该

313、基金已实施波兰地平线（Skyline）能源、格勒诺布尔（Grenoble）风电等多个重点项目，为中国中东欧国家投资合作贡献了一份力量。中国中东欧投资合作基金网址 www.china- 电话 +48-669-898887邮箱 officechina-地址 卢森堡 L-2320 大道，佩特鲁斯大道 68-70 号中国欧亚经济合作基金中国欧亚经济合作基金（以下简称“欧亚基金”）由习近平主席于 2014 年 9 月在上合组织杜尚别元首峰会期间宣布成立，是促进“一带一路”沿线国家发展合作的重要股权投资平台之一。主要出资人包括中国进出口银行和中国银行。欧亚基金主要投资于上海合作组织成员国、观察员国和对话伙

314、伴国，未来将逐步扩展到丝绸之路经济带域内国家。基金首期规模为10 亿美元，总规模为 50 亿美元，主要投资于能源资源及其加工、农业开发、物流、基础设施建设、信息技术、制造业等欧亚地区优先发展产业。目前，已投资项目包括巴基斯坦塔尔电站项目、柬埔寨甘再水电站项目等。中国欧亚经济合作基金网址 www.china-eurasian-电话+86-10-56792900传真+86-10-56792960邮箱infochina-eurasian-地址北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F3 层 E304-305欧亚基金投资巴基斯坦能源项目。欧亚基金联合中国机械设备工程股份有限公司、巴基斯坦安

315、格鲁集团等投资建设了巴基斯坦塔尔煤田第一座坑口电站。该项目总装机 2330MW，被列入“中巴经济走廊”首批优先实施项目清单。项目建成运营后将有效提高巴基斯坦供电能力，改善供电短缺局面。案例 12中非发展基金中非发展基金于 2007 年 6 月正式开业运营，由国家开发银行承办，旨在引导和鼓励中国企业对非投资，并在不增加非洲债务负担的情况下，通过投入资本金，以市场化方式增加非洲自身发展能力。总部设在北京，在南非、埃塞俄比亚、赞比亚、加纳以及肯尼亚分别设有 5 家代表处。2015 年 12 月，习近平主席在中非合作论坛约堡峰会上宣布 103第四篇中国企业融资为基金增资 50 亿美元，基金总规模达到

316、100亿美元。2018 年 9 月，习近平主席在中非合作论坛北京峰会开幕式主旨讲话中提出“八大行动”,在为首的“产业促进行动”中，强调继续发挥中非发展基金等机构作用。中非发展基金按照国际股权投资基金的操作模式，结合中国、非洲经济发展和产业调整方向，通过投资和咨询服务等方式引导和支持中国企业在非洲开展直接投资，帮助对非投资企业解决融资问题，寻找好的项目和合作伙伴。基金覆盖基础设施、产能合作、农业民生、矿业等多个领域，主要项目包括：招商局尼日利亚 TICT 港口项目、海信南非家电园项目、一汽南非汽车组装厂、武汉人福制药马里糖浆和大输液现代化药厂项目等。中非发展基金网址https:/电话+86-10

317、-59892900/59892800传真+86-10-59566969地址北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心 中非发展基金投资中非棉业项目。中非发展基金与中国青岛瑞昌、青岛汇富共同出资设立中非棉业发展有限公司，在马拉维、莫桑比克、赞比亚及津巴布韦等多个国家开展棉花种植、加工和销售业务。项目以“公司+农户”方式运作，充分调动了棉农的积极性，不仅带动了非洲各国棉花产业的发展，也给当地人民提供了充足的就业机会，带动了当地的经济发展。项目直接雇用当地员工 3300 余人，间接带动农户种植棉花 4 万 5 万户，惠及当地农户 20 余万户。案例 13中非产能合作基金2015 年 12 月 4

318、 日，习近平主席在中非合作论坛约翰内斯堡峰会上宣布设立首批资金 100 亿美元的中非产能合作基金。2015 年末，中非产能合作基金在北京注册，由中国国家外汇储备持股 80%，中国进出口银行持股20%。中非产能合作基金是中长期开发投资基金，秉承“合作共赢，共同发展”的理念，通过与境内外企业和金融机构合作，以股权、债权等多种投资方式，坚持市场化、专业化和国际化运作，促进非洲“三网一化”建设和中非产能合作，覆盖制造业、高新技术、农业、能源、矿产、基础设施和金融合作等各个领域，促进中国与非洲共同发展、共享繁荣。基金投资的主要项目包括：深圳传音控股公司股权投资项目、中国有色集团刚果（金）DEZIWA 铜

319、钴矿项目、洛阳钼业收购企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）104Tenke 铜钴矿股权项目、中信建设安哥拉铝合金型材厂项目、白银有色集团认购南非斯班一黄金有限公司增发股份等。中非产能合作基金网址http:/电话 +86-10-66151699传真 +86-10-66151727邮箱地址北京市西城区金融大街9号北楼8层中非产能合作基金投资埃塞吉布提油气项目。中非产能合作基金参与投资的保利协鑫埃塞俄比亚吉布提石油天然气项目，总投资 36.8 亿美元，被国家发改委列入“一带一路”项目储备库，同时被国家能源局列为“一带一路”重大能源项目。2018 年 6 月，保利协鑫埃塞俄比亚吉布提

320、项目第一桶试采原油顺利产出。2019年 1 月，中交产投与保利协鑫天然气集团就埃塞俄比亚吉布提天然气项目正式签署核心投资条款，协议明确了中交产投将入股“埃塞俄比亚吉布提天然气”项目上游，控股中下游。这是埃塞俄比亚首个生产天然气和原油并对外创汇的项目，也是“一带一路”非洲沿线最大能源项目。案例 14中拉合作基金2014 年 7 月，习近平主席在巴西访问期间正式宣布启动中拉合作基金，2015 年 4 月国务院研究决定规模扩大为 100 亿美元，由中国进出口银行具体筹建，于 2016 年 1 月正式投入运营。中拉合作基金致力于服务中拉全面合作伙伴关系，支持中国企业投资拉美地区，并通过股权、债权等多种

321、方式投资于拉美及加勒比地区能源资源、基础设施建设、农业、制造业、科技创新、信息技术和产能合作等领域。中拉合作基金网址 http:/电话 +86-10-57902500传真 +86-10-59566211邮箱 地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 5 层 E506-507第五篇合规运营及经贸纠纷解决企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）1061境内合规近年来，我国政府相关部门简政放权，推进境外投资便利化，同时也加强了对企业境外投资的合规管理，引导企业合理有序开展境外投资活动，防范和应对各类风险。对外投资企业要密切关注国内相关政策法规，准确把握政策导向，依法依规

322、履行境外投资国内申报程序，以避免出现在境外工作完成后，因境内合规问题导致投资失败的风险。1.1 相关政策法规企业境外投资需要遵守的国内相关政策法规主要包括国家发展改革委、商务部、国资委、国家外汇管理局等部门制定的相关政策法规等。详见表 5-1。表 5-1企业境外投资需遵守的部分国内政策法规序号文件名称发布机构发布时间1境内机构境外直接投资外汇管理规定国家外汇管理局20092关于进一步改进和调整资本项目外汇管理政策的通知国家外汇管理局20143关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知国家外汇管理局20144境外投资管理办法商务部20145关于进一步简化和改进直接投资

323、外汇管理政策的通知国家外汇管理局20156关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知国家外汇管理局20177中央企业境外投资监督管理办法国资委20178关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见国家发展改革委、商务部、人民银行、外交部20179企业境外投资管理办法国家发展改革委201710民营企业境外投资经营行为规范国家发展改革委、商务部、人民银行、外交部、全国工商联2017 107第五篇合规运营及经贸纠纷解决1.2 境外投资核准或备案企业在开展境外投资前，应按照相关规定，主动向境外投资主管部门申请核准或备案。国家发展改革委。根据国家发展改革委发布的企业境外投资管理办法（国家发展改革委

324、 2017 年第 11 号令），对敏感类项目实行核准管理，对非敏感类项目实行备案管理。敏感类项目包括涉及敏感国家和地区的项目和涉及敏感行业的项目。敏感国家和地区：与我国未建交的国家和地区；发生战争、内乱的国家和地区；根据我国缔结或参加的国际条约、协定等，需要限制企业对其投资的国家和地区；其他敏感国家和地区。敏感行业：参见国家发展改革委 2018年 1 月 发 布 的 境 外 投 资 敏 感 行 业 目 录（2018），包括武器装备的研制生产维修、跨境水资源开发利用、新闻传媒，以及关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知中限制企业境外投资的行业，例如房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部、

325、在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台，详见表 5-2。商务部。根据商务部发布的境外投资管理办法（商务部 2014 年第 3 号令），企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，实行核准管理；企业其他情形的境外投资，实行备案管理。实行核准管理的国家主要是与我国未建交的国家、受联合国制裁的国家。必要时，商务部可另行公布其他实行核准管理的国家和地区的名单。实行核准管理的行业主要是涉及出口我国限制出口的产品和技术的行业、影响一国（地区）以上利益的行业。序号文件名称发布机构发布时间11对外投资备案（核准）报告暂行办法商务部、人民银行、国资委、银监会、证监会、保监会、外汇局201812境外投资

326、敏感行业目录（2018）国家发展改革委201813关于做好国内企业在境外投资开办企业（金融企业除外）核准初审取消后相关工作的通知商务部办公厅201814企业境外经营合规管理指引国家发展改革委、外交部、商务部、人民银行、国资委、国家外汇管理局、全国工商联201815对外投资备案（核准）报告实施规程商务部办公厅2019续 表企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）108表 5-2国家发展改革委相关规定项目分类境内企业直接开展投资境内企业通过其控制的境外企业开展投资具体内容敏感类项目核准（国家发展改革委）核准（国家发展改革委）1.实行核准管理的，投资主体向核准机关提交项目申请报告并附具

327、有关文件，项目申请报告应当包括以下内容：投资主体情况；项目情况，包括项目名称、投资目的地、主要内容和规模、中方投资额等；项目对我国国家利益和国家安全的影响分析；投资主体关于项目真实性的声明。2.核准机关应当在收到项目申请报告之日起 5 个工作日内一次性告知投资主体需要补正的内容。核准机关应当在受理项目申请报告后 20 个工作日内作出是否予以核准的决定。项目情况复杂或需要征求有关单位意见的，经核准机关负责人批准，可以延长核准时限，但延长的核准时限不得超过 10 个工作日，并应当将延长时限的理由告知投资主体。符合核准条件的项目，核准机关应当予以核准，并向投资主体出具书面核准文件。非敏感类项目央企、

328、大额：备案（国家发展革委）央企、非大额：备案（国家发展改革委）央企、大额：报告（国家发展改革委）央企、非大额：无需履行手续1.实行备案管理的，投资主体通过网络系统向备案机关提交项目申请报告并附具有关文件。项目备案表或附件不齐全、项目备案表或附件不符合法定形式、项目不属于备案管理范围、项目不属于备案机关管理权限的，备案机关应当在收到项目备案表之日起 5 个工作日内一次性告知投资主体。备案机关在受理项目备案表之日起 7 个工作日内向投资主体出具备案通知书。2.投资主体通过其控制的境外企业开展大额非敏感类项目的，投资主体应当在项目实施前通过网络系统提交大额非敏感类项目情况报告表，将有关信息告知国家发

329、展改革委。投资主体提交的大额非敏感类项目情况报告表内容不完整的，国家发展改革委应当在收到之日起 5 个工作日内一次性告知投资主体需要补正的内容。非央企、大额：备案（国家发展改革委）非央企、非大额：备案（省级发改委）非央企、大额：报告（国家发展改革委）非央企、非大额：无需履行手续 109第五篇合规运营及经贸纠纷解决2018 年 1 月，商务部等有关部门共同发布 对外投资备案（核准）报告暂行办法（商合发 201824 号），加强对外投资信息统一汇总和事中事后监管。2019 年 5 月，商务部制定 对外投资备案（核准）报告实施规程，明确了相关工作细则，要求投资主体按照“凡备案（核准）必报告”的原则履

330、行对外投资报告义务，包括定期报告境外企业合规建设、基本经营状况、投资障碍等情况。1.3 境外直接投资外汇管理根据国家外汇管理局相关规定，企业境外直接投资获得境外投资主管部门核准或备案后，由银行按照直接投资外汇业务操作指引直接审核办理外汇登记，国家外汇管理局及其分支机构通过银行对外汇登记实施间接监管。2017 年 1 月，国家外汇管理局发布关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知（汇发20173 号），要求境内机构在办理境外直接投资登记和资金汇出手续时，除按规定向银行提交相关审核材料外，还应说明投资资金来源与资金用途（使用计划）情况，提供董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明

331、材料，从而进一步加强对境外直接投资真实性、合规性的审核，详见表 5-3。表 5-3国家外汇管理局相关规定银行直接办理的事项境外直接投资前期费用登记1.境内机构（含境内企业、银行及非银行金融机构，下同）汇出境外的前期费用，累计汇出额原则上不超过 300 万美元且不超过中方投资总额的15%。2.境内机构汇出境外的前期费用，应列入其境外直接投资总额。3.银行通过资本项目信息系统为境内机构办理前期费用登记手续后，境内机构凭“业务登记凭证”直接到银行办理后续资金购付汇手续。申请材料：1.境外直接投资外汇登记业务申请表。2.营业执照（尚未办理“五证合一”的企业，还需提供组织机构代码证）。3.境外投资资金来

332、源证明、资金使用计划和董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明材料。注意：境内机构为其境外分支、代表机构等非独立核算机构购买境外办公用房的，需提交以下材料：1.境外直接投资外汇登记业务申请表。2.境外设立分支、代表机构等非独立核算机构的批准/备案文件或注册证明文件。3.境外购买办公用房合同或协议。4.其他真实性证明材料。企业对外投资国别（地区）营商环境指南摩洛哥（2022）110银行直接办理的事项境内机构境外直接投资外汇登记银行要求的审核材料主要有：1.境外直接投资外汇登记业务申请表。2.营业执照或注册登记证明及组织机构代码证（多个境内机构共同实施一项境外直接投资的，应提交各境内机构的

333、营业执照或注册登记证明及组织机构代码证）。3.非金融企业境外投资提供商务主管部门颁发的“企业境外投资证书”；金融机构境外投资提供相关金融主管部门对该项投资的批准文件或无异议函。4.境外投资资金来源证明、资金使用计划和董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明材料。5.外国投资者以境外股权并购境内公司导致境内公司或其股东持有境外公司股权的，另需提供加注的外商投资企业批准证书和加注的外商投资企业营业执照。6.其他真实性证明材料。境内机构境外直接投资资金汇出银行要求的审核材料主要有：1.业务登记凭证。2.资本项目信息系统银行端中打印的对外义务出资额度控制信息表。3.境外投资资金来源证明、资金使用计划和董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明材料。企业在开展境外投资前，应针对具体投资项目向相关部门确认具体流程及要求，特别是要及时了解国家关于企业境外投资的政策变化。此外，企业在核准或备