致同咨询：新能源汽车及动力电池行业洞察报告（2022）（26页）.pdf

1、致同咨询行业洞察TMT-新能源汽车及动力电池行业2022年11月发布引言 步入2022年第四季度，尽管新冠疫情反复和俄乌战争对全球新能源汽车供应链造成了一定的短期干扰，国内前三季度新能源汽车销量及渗透率仍呈持续增长态势。本轮增长来自地方政策驱动以及消费者对新能源汽车的接受度和认可度进一步提高。新能源乘用车主要市场由特大城市进一步下沉至中小型城市，目前，个人消费者仍是购车主力 行业政策方面，“双积分政策”拟进一步收紧，引导传统车企向新能源车企转型；2022年，新能源购车补贴力度进一步退坡，而北京、浙江、广东等地出现了地方性的补贴政策以提振新能源汽车消费需求 新能源汽车行业竞争激烈，但国内的头部效

2、应更为明显。2022年至今，特斯拉中国上海工厂产能继续增长的同时，在德国、美国新增两家工厂，为其铺垫于2030年达到总产能2000万台的目标；今年4月，比亚迪成为全球首个宣布停产燃油车的车企，其2022年上半年新能源汽车销售份额占据国内市场的三成，继续领跑国内新能源汽车市场发展 受动力电池原材料金属大幅涨价的影响，主机厂逐渐向产业链上游延伸，动力电池回收拆解成为行业内新的风向；随着新能源汽车产销走高，动力电池产业将面临新一轮的结构调整，动力电池回收可为“双碳”背景下实现进一步节能减排的目标赋能点击下方图标，了解相关详情行业回顾与展望市场回顾尽调常见风险提示行业政策法规行业趋势分析定义与概念行业

3、热点概况TMT-新能源汽车及动力电池行业 1行业概况 定义与概念定义：新能源汽车产业链图谱：纯电汽车成本构成：中国新能源汽车行业是指中国自主或依托中国资本和市场的，以研发、生产与销售新能源汽车为主要业务之一的汽车制造企业集合 常见的新能源汽车包括纯电动汽车（BEV）、增程式电动汽车（EREV）、插电式混合动力车（PHEV）等汽车类别具体介绍代表车型纯电汽车（BEV）电力驱动，可充电电池为动力源 环保无污染、出行成本低，但续航短，充电时间长 特斯拉 Model 3 比亚迪汉 EV 阿维塔11增程式电动汽车（EREV）纯电驱动，但可以通过内燃机和插电方式为电池充电 易维修保养、续航长，但在燃油模式

4、下会产生动力浪费，高速油耗高 理想ONE、L9 问界M5插电式混合动力车（PHEV）介于纯电动和燃油之间，兼具电动机和发动机 续航长，可实现环保，但成本高 比亚迪 唐、宋、秦 别克 Velite 6油电混合动力汽车（HEV）电池容量小，以燃料为主要能源 动力性更好，但维修费用高 丰田 普锐斯燃料电池电动车（FCV）以氢气、甲醇等为燃料，通过化学反应产生电能作为动力源 续航能力强，环保，但成本高 长安深蓝SL03 丰田 Mirai锂深加工企业材料企业动力电池 Pack 配套电池Pack 三电集成配套资料来源：乐晴智库精选资料来源：中国报告网锂晶矿氢氧化锂电解液单体电芯电池模组电池Pack动力总成

5、正极材料碳酸锂前驱体辅助材料线束电控底盘与车身整车制造其他部件整车控制电机热管理BMS结构组件隔离膜负极材料电池 76%电机 13%电控 11%动力系统 50%其他汽车电子内饰车身底盘7%9%15%14%5%TMT-新能源汽车及动力电池行业 2行业概况 市场回顾2018-2022年Q3国内新能源汽车销量情况90%400120%500150%180%20030%30060%1000%0-30%2018年2019年2021年2020年2022年Q1-Q32019年受到补贴退坡影响，销量有所下降，此外，2020年上半年由于疫情对销量也有所冲击，但从2020年下半年开始，销量呈恢复性增长态势，2021

6、年期间下游需求爆发，销量增幅超预期，2022年受俄乌局势导致全球油价上浮影响，带动新能源销量全面爆发新能源乘用车在前几年主要在有燃油车限购政策的特大城市需求较强，近年来增速逐渐放缓。而2022年受上海疫情封控影响，特大型城市销售占比大幅下降。相对燃油车逐步向低线级市场延伸，新能源车的步伐更快，未来潜力较大资料来源：中信证券国内新能源汽车销量（万辆）同比增长率71%-4%13%158%73%2022年前三季度国内新能源汽车销量情况6027%8029%4019%25%23%21%2017%015%2022年1月2022年3月2022年6月2022年2月2022年5月2022年4月2022年7月20