【宏观快评】政策周观察第66期：政策仍在“等待期”-260202（8页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 宏观研究宏观研究 宏观快评宏观快评 2026 年年 02 月月 02 日日 【宏观快评】政策仍在“等待期”政策仍在“等待期”政策周观察第政策周观察第 66 期期 近一周，中央层面政策出台不多，主要关注以下内容：近一周，中央层面政策出台不多，主要关注以下内容：1、外交：、外交：1 月 29 日，商务部召开例行发布会，有记者提问“美国贸易代表日美国贸易代表日前在达沃斯向记者表示，在可能于前在达沃斯向记者表示，在可能于 4 月举行的中美领导人

2、会晤之前，中美双月举行的中美领导人会晤之前，中美双方有机会开启新一轮经贸谈判方有机会开启新一轮经贸谈判”。”。2、反腐、反腐：1 月 27 日，总理在国务院第四次廉政工作会议上指出，深刻理解和把握管党治党越往后越严、一严到底的鲜明立场，树立和践行正确政绩观。3、产业：一是光伏反内卷。、产业：一是光伏反内卷。1 月 28 日，工信部部长召开光伏行业企业家座谈会，提出当前形势下，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，要求综合运用产能控制等手段坚决破除行业内卷式竞争。二是发电侧容量电价改革。二是发电侧容量电价改革。1 月30 日，国家发改委等引发通知，对现行煤电、气电、抽水蓄能容量电价机制进行了完

3、善，并首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制。4、资本市场、资本市场：1 月 30 日，证监会召开资本市场“十五五”规划上市公司座谈会，吴清主席在会上提出，高质量编制和实施好资本市场高质量编制和实施好资本市场“十五五十五五”规划规划，全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性，抓紧推出深化创业板改革。5、央国企改革：、央国企改革：1 月 28 日，国新办举行新闻发布会，国资委相关负责人在会上明确，扎实做好新央企组建和战略性重组，支持创新能力强的企业作为主体，开展同类业务横向整合、产业链上下游纵向整合，减少行业内卷。风险提示：风险提示：政

4、策更新不及时。证券分析师：张瑜证券分析师：张瑜 邮箱： 执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波证券分析师：陆银波 邮箱： 执业编号：S0360519100003 证券分析师：袁玲玲证券分析师：袁玲玲 邮箱： 执业编号：S0360524070006 相关研究报告相关研究报告 【华创宏观】出厂价格出现更多积极信号1月 PMI 数据点评 2026-02-01 【华创宏观】美联储的“沃什时刻”？2026-02-01 【华创宏观】1 月 FOMC 会议点评：今年联储降息的焦点在哪？2026-01-29 【华创宏观】年度回顾：利润的结构变化12 月工业企业利润点评 2026-01-28

5、 【华创宏观】伊朗地缘“灰犀牛”：哪些价格受影响？2026-01-27 华创证券研究华创证券研究所所 宏观快评宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 一一、近近一一周周党中党中央及国务院高层重要行程央及国务院高层重要行程 近一周（1 月 25 日-2 月 1 日），党中央及国务院高层重要行程，参见如下表格。图表图表 1 近近一一周周党中央及国务院高层重要行程党中央及国务院高层重要行程 活动大类活动大类 细分类别细分类别 日期日期 名称（含名称（含重要讲话、重要讲话、指示批示、考察调研指示批示、考察调研等等）总书记总书记 外交 2026/1/26

6、 总书记同越共中央总书记苏林通电话 外交 2026/1/29 总书记会见英国首相斯塔默 政治局会议 2026/1/30 中共中央政治局召开会议 审议中央政治局常委会听取和研究全国人大常委会、国务院、全国政协、最高人民法院、最高人民检察院党组工作汇报和中央书记处工作报告的综合情况报告 政治局集体学习 2026/1/30 总书记在中共中央政治局第二十四次集体学习时强调总书记在中共中央政治局第二十四次集体学习时强调 发挥比较优势发挥比较优势 坚持稳中求进坚持稳中求进 推动我国未来推动我国未来产业发展不断取得新突破产业发展不断取得新突破 求是 2026/1/31 求是发表总书记重要文章走好中国特色金融