【华鑫证券】传媒行业周报：迎2026春节档，看AI春晚-260126（22页）.pdf

1、 20262026 年年 0101 月月 2626 日日 迎迎 20262026 春节档春节档 看看 AIAI 春春晚晚 传媒传媒行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)20.2 17.3 50.7 沪深 300 1.0 0.9 22.7 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业周报：OpenAI 将测试AI 广告阿里与字节竞相卡位 AI 新入口2026-01-18 2、传 媒 行 业 周 报：智 谱 与Minimax

2、 重燃数字营销 GEO 关注春晚与春节档2026-01-11 3、传媒行业周报：2026 年智谱登港股春晚与春节档托举 AI 应用与内需2026-01-04 本周观点更新本周观点更新 2026 年一季度，日历效应下迎春节档与春晚，从内需到 AI应用均具看点。2026 年春节档已定档四部影片，题材多元有望承接不同观众需求，同时电影院线企业在做好主业同时也在积极拥抱 AI 以及新交互体验，探索业务商业化新边界。2026 年迎 AI 春晚，也有望重燃 AI 应用新场景热度与 AI 流量入口新竞争，AI 时代诞生的豆包与千问 APP，诞生的deepseek、kimi 等 app 产品，均带来新搜索的入

3、口，进而拉动数字营销与电商商业化的新思考，每一轮科技革命均伴随基建与硬件带来的媒介革新，从 pc 到移动手机再到现在的AI 眼镜、AI 手机、AI 陪伴等媒介的变迁，伴随媒介变迁也会带来商业模式的新变化与内容的新生产范式与触达方式的变化，AI 时代传媒有望承接应用新增量，垂类应用均可期。本周重点推荐个股及逻辑本周重点推荐个股及逻辑 A A 股可关注，万达电影股可关注，万达电影 002739002739（院线龙头，2026 春节档参与电影惊蛰无声飞驰人生 3熊出没等）；蓝色光蓝色光标标 300058300058（践行 AI 原生时代的营销新范式）；东方明珠东方明珠600637600637（受益于

4、超聚变递表拟上市）；遥望科技遥望科技 002291002291（鞋业资产以 4.53 亿元剥离，关注 AI+电商）；芒果超媒芒果超媒 300413300413（历史题材剧太平年登陆芒果 TV）；顺网科技顺网科技 300113300113（关注 AI 赋能电竞、数字营销业务）；华策影视华策影视 300133300133（作为剧集龙头持续探索新范式）；中信出版中信出版 300788300788（将 IP运营板块提升到公司主营板块）；奥飞娱乐奥飞娱乐 002292002292（完成回购，AI 玩具卡位优势，打造飓风战魂 WSA 赛事）；横店影视横店影视603103603103（2026 春节档参与飞

5、驰人生 3熊出没等）；风语筑风语筑 603466603466（2025 年业绩预告与减持落地，体验经济代表）；浙文互联浙文互联 600986600986（与头部平台深化 AI 营销生态，数字人年消耗破 2.5 亿元）；姚记科技姚记科技 002605002605（将受益于字节跳动数字营销产业链）；锋尚文化锋尚文化 300860300860（积极布局商业演出领域）；荣信文化荣信文化 301231301231（受益于与阿里云围绕少儿教育场景 AI 应用展开深度合作）；上海电影上海电影 601595601595（关注中国奇谭 IP 系列驱动的周边衍生品经济）；实丰文化实丰文化 002862002862

6、（海绵宝宝光动系列第一弹正处于监修阶段）；完美世界完美世界002624002624（静待减持进展，关注后续异环三测）；恺英网恺英网络络 002517002517（关注 EVE 进展）；港股可关注，港股可关注，B B 站站 96269626（AI 技术将于 2026 年全面融入营销各环节）；腾讯腾讯 07000700（关注 AI应用新进展）；阿里阿里 99889988（拟拆分旗下 AI 芯片企业平头哥-20020406080(%)传媒沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 独立上市）；阜博集团阜博集团